NVIDIA (NVDA) Spotlight: Van Grafische Reus naar AI-Titaan

De AI-Reus

Als de aandacht van tech-beleggers voor meer dan een decennium op “Big Tech” (Microsoft (MSFT ), Google (GOOG ), Facebook (META ), etc.) was gericht, hebben de laatste jaren een merkbare verschuiving naar hardware in plaats van software gezien. Het eerste teken was de spectaculaire opkomst van Tesla (TSLA ) van een nichecultus tot een van de grootste bedrijven ter wereld.

Maar er zou één bedrijf zitten op de grens tussen software en hardware dat even goede, zo niet sterkere, rendementen zou opleveren: NVIDIA (NVDA ).

Nu voornamelijk gezien als een AI-bedrijf met plotseling succes, heeft NVIDIA eigenlijk geduldig zijn unieke technologie en marktpositie opgebouwd over 20-30 jaar. Dit kan het een sterke positie geven om een dominante speler in de wereld van tech te blijven voor de komende jaren.

NVIDIA’s Pad Naar Succes

CPU vs GPU

NVIDIA was lange tijd een succesvol maar niche-computerhardwarebedrijf dat gespecialiseerd was in het produceren van grafische kaarten of graphics processing units (GPUs). Op dat moment werden GPUs gezien als een belangrijk onderdeel van de computerhardware, maar secundair aan de allerbelangrijkste centrale verwerkingseenheid (CPU).

CPUs zijn ontworpen om zeer snelle berekeningen uit te voeren die één voor één moeten worden uitgevoerd, waardoor ze goed zijn in complexe berekeningen.

In tegenstelling tot CPUs zijn GPUs minder krachtig, maar ontworpen om veel parallelle berekeningen tegelijk uit te voeren, waardoor ze beter zijn in het omgaan met grote hoeveelheden gegevens.

Tijdens deze periode van de jaren 90 tot de jaren 2010, heersten CPU-producers zoals Intel (INTC ) over de industrie, terwijl hoge kwaliteit GPUs voornamelijk alleen door gamende en grafisch ontwerpers voor high-end PC’s werden gebruikt.

Opbouw Van Een GPU-Bedrijf

Vroeg al redeneerden de oprichters van NVIDIA, Jensen Huang en zijn mede-oprichters, dat de snelheid van de computing de capaciteit van de CPU zou overtreffen. Jensen was instrumenteel bij het ontwikkelen van de eerste GPUs voor Sun Microsystems, nu Oracle (ORCL ).

Hij zou later een van de mede-oprichters van NVIDIA worden in 1993, en omarmde de PC-revolutie in de vroege jaren 90.

“We dachten, je weet, misschien zouden 3D-graphics het zijn dat echt cool zou zijn. En voor het eerst hadden we een platform dat zowel een computer als iets anders kon zijn. Je kon het gebruiken om games te spelen. En, we moesten gewoon een chip gaan bouwen die het mogelijk maakte om games te spelen.

Niemand van ons had ooit een PC gezien. Dus moesten we een PC gaan kopen. We kochten een Gateway 2000. Niemand wist hoe hij Windows of DOS moest programmeren. Niemand had ooit van DOS gehoord. En dus moesten we het uit elkaar halen, beginnen met leren over de industrie.”

Jensen Huang, in een interview met Sequoia

Het is grappig om te denken dat, in retrospect, gaming niet zo’n “serieus” markt was op dat moment in vergelijking met meer lucratieve en grotere ondernemingsgerichte bedrijfsmodellen. De eerste kaarten waren geen commercieel succes. Hun 2e generatie GPU was beter, maar werd plotseling verouderd toen de markt zich richtte op Microsoft’s DirectX-architectuur voor videogames.

Uiteindelijk duurde het NVIDIA zes jaar en drie productlijnen om product-marktfit te vinden, met veel bijna-doodervaringen voor het bedrijf.