Kunnen we een Santa Claus Rally verwachten nu 2024 ten einde loopt?

Net toen mensen het hoopje begonnen te verliezen, klopte de Santa Claus rally aan de deur, en de prijzen ervaren nu een mooie groene stijging. En nee, de rally is niet te laat. Hij zou eigenlijk plaatsvinden tijdens de laatste handelsweek van het jaar, zoals hij dat heeft gedaan.

Interessant genoeg bereikte Bitcoin zijn all‑time high van $108.135 slechts een week geleden. Echter, de daaropvolgende daling van 15 % in waarde gedurende de volgende dagen tot bijna $92.000 veroorzaakte paniek op de markt.

Dit is ondanks het feit dat de ernst van Bitcoin‑dalingen tijdens bull‑markt opwaartse trends is afgenomen, wat volgens Glassnode weerspiegelt de vraag naar spot‑ETF’s en de groeiende institutionele interesse.

Hoewel de crash niet ongewoon was voor cryptomarkten, vooral na een stijging van 61,2 % in de BTC‑prijs sinds 5 november — die de Amerikaanse presidentsverkiezingen beëindigde met president‑elect Donald Trump die de race won — was het genoeg om marktdeelnemers te laten schrikken.

De correctie beperkt zich niet tot crypto, maar werd ook gezien op de aandelenmarkt nadat Fed‑voorzitter Jerome Powell zijn voorzichtige kijk op toekomstige renteverlagingen deelde, waarbij de belangrijkste rentetarieven momenteel tussen 4,25 % en 4,5 % liggen.

Dit leidde instellingen ertoe hun Bitcoin‑exposure te verkopen, waarbij BTC Spot exchange‑traded funds (ETF’s) net uitstromen van net iets meer dan $1,5 billion over vier opeenvolgende dagen registreerden, volgens de gegevens van Farside.

De cumulatieve totale netto‑instroom van ETF’s is echter nog steeds sterk op $35.49 billion, en de totale netto‑activa bereiken de mijlpaal van $110 billion, volgens SoSo Value. BlackRock‘s (BLK ) IBIT, die $53.78 billion aan netto‑activa heeft, bijna de helft van de totale activa vertegenwoordigt.

Niet alleen instellingen, maar ook retail‑paniekverkopers, vooral de nieuwkomers.

“Deze nieuwe handelaren hebben nog geen middengrote correcties gezien en uiten paniek over buitenlandse marktomstandigheden. Historisch gezien, wanneer retail‑handelaren beginnen te verkopen op basis van paniek en emotie, krijgen walvissen en haaien de kans om meer munten op te kopen met weinig weerstand, waardoor er sprongen ontstaan.”

– Opmerkelijke crypto‑dataprovider Santiment

Microstrategy (MSTR ) heeft van de gelegenheid geprofiteerd en nog meer Bitcoin gekocht, waarbij het vorige week 3,177 BTC veiligstelde voor $299 miljoen. Hiermee heeft de grootste publieke houder van Bitcoin nu 444,262 BTC.Dit heeft ertoe geleid dat de MSTR‑aandelenkoers verhandeld wordt tegen $359, bijna 400 % gestegen YTD maar 33,6 % lager dan de piek van ongeveer $541 op 21 november.

De agressieve aankopen weerspiegelen de overtuiging van uitvoerend voorzitter Michael Saylor in de langetermijnwaardepropositie van de cryptocurrency. Een Bitcoin‑voorvechter, Saylor gelooft dat BTC $49 miljoen kan bereiken tegen 2045 in een bullish scenario, terwijl zijn bearish schatting de waarde op $3 miljoen projecteert.

Voor nu werkt BTC eraan om $100K terug te winnen na de recente daling. Aangezien de correctie de week vóór Kerstmis kwam, dachten de deelnemers aan de cryptomarkt dat de Santa Claus rally geannuleerd zou worden. Maar dat is niet het geval, zoals we nu zien. Maar voordat we daarop ingaan, laten we bekijken waar dit fenomeen precies over gaat.

De ‘Santa Claus Rally’ – Wat is het en wanneer gebeurt het?

Een Santa Claus rally is niets anders dan een prijsstijging tijdens de laatste week van een bepaald jaar. Het vindt feitelijk plaats in de laatste vijf handelsdagen van december en zet zich voort in de eerste twee handelsdagen van januari.

Interessant genoeg is de Santa Claus rally geen crypto‑fenomeen, maar eerder iets dat al decennialang bestaat. De term ‘Santa Claus rally’ werd voor het eerst vastgelegd door Yale Hirsch in 1972.

Historische gegevens tonen aan dat gedurende dit venster de S&P 500 79 % van de tijd een positieve prestatie leverde, met gemiddelde winsten van 1,3 % sinds 1950. Gaandeweg terug naar 1928 waren de gemiddelde winsten zelfs sterker, namelijk 1,6 %.

Maar wat is de reden hiervoor? Nou, verschillende redenen worden toegeschreven aan het feit dat de traditionele markten ongeveer vier vijfde van de tijd positieve rendementen zien. De redenen omvatten de feeststemming, seizoensoptimisme, overwegingen rond het einde van het belastingjaar, toegenomen kerstinkopen, en uiteraard het gebrek aan liquiditeit tijdens de feestdagen, waardoor het gemakkelijk is de markten op te pompen.

Dus, wat zegt de geschiedenis over de impact van dit seizoenspatroon op cryptomarkten?

Als crypto‑dataprovider Kaiko opmerkte in haar onderzoek over de kansen op een Santa Rally, met de correlatie van Bitcoin met de S&P 500 die afneemt, is het effect van dit fenomeen niet zo eenduidig voor crypto als voor traditionele markten. Ook betekent het feit dat de cryptomarkt nooit slaapt en 24/7 werkt dat de industrie’s “winsten en verliezen” niet beperkt zijn tot normale handelsvensters.“

Het onderzoek stelde verder dat hoewel crypto‑handelsvolumes zich rond de Amerikaanse handelsuren clusteren, het merendeel van de recente winsten is behaald na de Amerikaanse sluiting. Ook hebben meerdere opeenvolgende recordhoogtes van Bitcoin sinds de verkiezingen laat op de dag in de VS plaatsgevonden, wat vroeg in de ochtend in Europa betekent.

Intussen gaf het recente rapport van crypto‑dataprovider CoinGecko een gedetailleerd overzicht van wat historische gegevens erover zeggen.

Tussen 2014 en 2023 heeft de cryptomarkt het effect van de Santa Claus rally 8 van de 10 keer genoten, maar alleen na Kerstmis. De totale marktkapitalisatie van crypto is in dit één‑weekse tijdsbestek van 27 december tot 2 januari gestegen tussen 0,69 % en 11,87 %.

Zoals CoinGecko opmerkte in haar rapport, is de Santa Claus rally in de week voorafgaand aan Kerstmis slechts de helft van de tijd voorgekomen, 5 keer in de afgelopen 10 jaar. Wat de rendementen betreft, waren ze vergelijkbaar met de post‑Kerst rallies, variërend tussen 0,15 % en 11,56 %.

Interessant genoeg, net als nu, zag de bull‑run van 2017 de grootste terugval van 12,12 % vóór Kerstmis voordat de prijzen de lucht in schoten en de markt een top bereikte aan het einde van de eerste week van januari 2018.

Wat betreft correcties vóór Kerstmis was 2017 een uitzondering, aangezien de daling meestal varieerde tussen 0,74 % en 1,25 % op andere momenten. Ook, net als de bredere cryptomarkt, was de grootste terugval van Bitcoin in 2017, toen de prijs 21,30 % daalde vóór Kerstmis.

Over het algemeen heeft de totale cryptomarkt‑kapitalisatie zowel relatief grote stijgingen als dalingen gezien gedurende de maand als geheel, volgens CoinGecko.

Wat Bitcoin specifiek betreft, heeft het triljard‑dollar‑actief het effect van de Santa Claus rally 7 keer ervaren in de week voorafgaand aan Kerstmis, maar slechts 5 keer in de periode daarna. De winsten lagen tussen 0,20 % en 13,19 % vóór Kerstmis en tussen 0,33 % en 10,86 % na Kerstmis.

Echter, aangezien Bitcoin al rond $100K zweeft en voornamelijk wordt gedreven door instellingen via Spot‑ETF’s, kan BTC mogelijk geen sterke rally zien nu Kerstmis is aangebroken. Maar dit betekent dat altcoins de perfecte kans hebben om bewegingen te maken nadat ze al die tijd achter BTC hebben gezakt.

Kaiko merkte op:

“De einde‑jaar rally van vorig jaar in cryptomarkten werd gedomineerd door BTC en gedreven door handelaren die de goedkeuring van spot BTC ETF’s verwachtten. Dit jaar de opzet is heel anders.“

Echter, voegde het toe:

“Alle komende rallies zullen waarschijnlijk veel breder zijn dan vorig jaar.”

Klik hier om alles te leren over investeren in Bitcoin (BTC). 

De ‘Santa Claus Rally’ is officieel begonnen

Nu heeft de ‘Santa Claus Rally‘ zich zowel in de traditionele markt als in de cryptowereld genesteld en duwt nu de prijzen overal omhoog, inclusief BTC.

Voor de aandelenmarkt begon dinsdag een historisch vrolijke periode voor beleggers. Op kerstavond steeg de S&P 500 met 1,1% naar 6,040.04, de Dow Jones klom 0,91% naar 43,297.03, en de Nasdaq Composite steeg ongeveer 1,4% naar 20,031.13. De tech‑zware Nasdaq‑winsten werden ondersteund door Tesla‘s (TSLA ) 7,4% piek. Wat goud betreft, staat XAUUSD op 2,616.875, lager dan de piek van $2,790 op 30 oktober.

2024 is al een goed jaar geweest voor de S&P 500, die met meer dan 25% is gestegen, waardoor de index op koers ligt voor de eerste twee opeenvolgende jaren van 20% jaarlijkse winsten sinds 1998.

Na te hebben genoten van AI‑mania en vervolgens eersteklas renteverlagingen sinds 2020, wordt voorspeld dat de markt nog een sterk jaar van rendementen zal beleven volgens de voorspellingen van Morgan Stanley (MS ), Goldman Sachs (GS ), en Bank of America (BAC ), die een nieuw record voor de S&P voorspellen.

Terug naar de cryptomarkt. Na vrijdag bijna $92K te hebben bereikt en vervolgens dinsdag opnieuw, is de Bitcoin‑prijs nu weer op weg naar $100K. Op het moment van schrijven wordt BTC/USD verhandeld rond $98.500, een sprong van 6,5% sinds de laag van deze week.

Het is nog steeds niet te zien of BTC weer zes cijfers zal waard zijn voordat 2024 voorbij is. Volgens gokkers op de voorspellingsmarkt Polymarket zijn de kansen dat de Bitcoin‑prijs dit jaar opnieuw $100K bereikt momenteel 76%. Sommige gokkers zijn zelfs nog bullischer, met een kans van 14 % dat de BTC‑prijs stijgt tot $110,000 vóór het einde van het jaar in een apart evenement.

Voor nu staan de Q4‑2024‑rendementen van Bitcoin op 54,6 %, de op één na hoogste na de 68,68 % rendementen van Q1‑2024. Wat de decemberprestaties van de crypto‑koning betreft, zijn ze momenteel positief met 1,68 %, het laagste sinds Bitcoin in september begon te stijgen. De beste september ooit met 7,29 % winst leidde daarna alleen tot groen, met oktober en november die respectievelijk 10,76 % en 37,29 % prijsstijgingen registreerden.

Maar wat met altcoins? Zij vertonen ook een mooie opwaartse trend, met onder andere ZEC (12 %), CRV (9,7 %) en VET (9,5 %) die aanzienlijke groei laten zien, volgens Coinmarketcap.

Daarmee staat de totale cryptomarkt‑kapitalisatie nu op $3.59 trillion, een stijging van 3,4% ten opzichte van de low van maandag maar lager dan de $3,9 trillion piek op 17 december. Het fear‑and‑greed‑index heeft al het ‘greed’‘ territorium bereikt met een waarde van 62.

Eerder deze week, toen BTC voor het eerst daalde, werden altcoins niet meegesleept. Gewoonlijk volgen altcoins de koers van Bitcoin, wat betekent dat een correctie in BTC een crash in altcoins weerspiegelt, zoals we vorige week zagen. Deze relatieve sterkte heeft de markt roep om een altcoin‑seizoen. Maar het kan te vroeg zijn om er een te voorspellen.

Volgens de Altcoin Season Index van Blockchain Center bevindt deze zich middenin met een waarde van 49. Volgens de schaal, die loopt van 0 tot 100, markeert een waarde van 75 het altcoin‑seizoen, terwijl onder 25 het Bitcoin‑seizoen aangeeft.

De basis van de index is dat als 75% van de top 50 munten, exclusief stablecoins zoals USDT en asset‑backed tokens zoals stETH, beter presteren dan Bitcoin over een periode van 90 dagen, dan wordt het beschouwd als altcoin‑seizoen.

Echter, Bitcoin, met zijn 61,6 % winst gedurende deze periode, zit ongeveer middenin. Op de eerste plaats staat BGB, met een prijsstijging van 475 %, gevolgd door HBAR (446 %), XLM (323 %), XRP (315 %), OM (220 %), DOGE (205 %), ENA (205 %), ALGO (191 %), SUI (189 %), ADA (146 %), AAVE (144 %), WBT (137 %), VET (120 %), ONDO (119 %), en enkele anderen.

Vooruitkijken: wat te verwachten in 2025?

Nu, met de overgang naar 2025, kijkt de cryptomarkt eerst naar meer winsten aangezien de ‘Santa Claus rally‘ niet alleen de laatste vijf handelsdagen van december omvat, maar ook de eerste twee dagen van januari. Dus, als de rally standhoudt, kunnen we de markt een groen begin van een nieuw jaar zien.

Interessant genoeg zijn de rendementen van de aandelenmarkt historisch hoger in januari doordat beleggers in december aandelen verkopen voor belastingvoordelen en ze de volgende maand terugkopen. Dit fenomeen wordt het January Effect genoemd en wordt ook aangedreven door beleggers die eindejaarsbonussen ontvangen en die op de markt brengen.

Er zijn ook psychologische factoren zoals nieuwjaarsoptimisme en nieuwe resoluties in het spel. Het January Effect was echter in eerdere decennia veel sterker, maar is de afgelopen jaren zwakker geworden. Als het zich voordoet, kan Bitcoin hiervan profiteren nu het een institutionele klasse is geworden met de goedkeuring van de ETF.

Ethereum is een andere belangrijke crypto en de enige naast Bitcoin die zijn Spot‑ETF heeft goedgekeurd, waardoor het volgende maand institutionele interesse kan zien. De netto‑instroom van de ETH‑ETF bedraagt momenteel $2.5 billion, en ze zien eindelijk wat herstel na aanvankelijke worsteling.

ETH is een van de grootste teleurstellingen van dit jaar, met een prijs die nog geen nieuw ATH heeft bereikt, momenteel 28,7 % lager dan de piek van $4.880 van drie jaar geleden.

Het $420 billion marktkapitalisatie‑actief begon eindelijk positieve beweging te zien in Q4, met 34.05% returns na twee opeenvolgende rode kwartalen, maar de rally duurde niet lang. ETHBTC ratio, momenteel op 0.0354, ligt nog steeds dicht bij zijn meerjarige diepte van 0.032 die op 18 november werd bereikt.

ETH wordt verwacht eindelijk groei te zien nu ETF‑instromen toenemen en president‑elect Trump op 20 januari aantreedt. Verwacht wordt dat dit regelgevingsduidelijkheid brengt voor de industrie, wat een van de belangrijkste tegenwind is waar het op één na grootste asset mee te maken heeft.

De markt verwacht ook dat Trump voor de tweede keer aan de macht komt om ETF‑investeerders toe te staan hun ETH te staken en passief inkomen te verdienen, waardoor het investeringspotentieel van het asset wordt vergroot.

Momenteel wordt 27.90% van de ETH‑voorraad gestaked, en de beleidsbeweging rond staking, belasting en beloningsbehandeling kan het aantal vergrendelde Ethereum verhogen en helpen de prijzen te laten stijgen.

Ethereum staat feitelijk onder stevige concurrentie van de snellere en goedkopere Solana, die het heeft ingehaald op het gebied van on‑chain activiteit, omzet, DEX‑activiteit en andere metrics.

Klik hier om alles te leren over investeren in Ethereum (ETH).

Sinds de cyclustekort in nov. 2022, toen SOL onder $10 daalde, een daling van meer dan 96 % ten opzichte van de toenmalige ATH, heeft Solana een opmerkelijk herstel doorgemaakt in prijsappreciatie en handelt nu tegen $196 met relatief kapitaalinstroom.

Terwijl experts voorspellen dat ETH volgend jaar $10,000 zal bereiken, wordt SOL verwacht $1,000 te zien als de bull‑markt doorgaat en Trump alles doet wat hij aan de cryptogemeenschap heeft beloofd tijdens zijn campagne, waaronder een strategische BTC‑reserve. Polymarket‑gokkers geven het een 32% chance dat Trump een Bitcoin‑reserve zal creëren in de eerste 100 dagen.

Dat gezegd hebbende, heeft hij al vele crypto‑vriendelijke benoemingen aangekondigd, waaronder ​​Paul Atkins as SEC Chair, David Sacks as the AI and Crypto Czar, Scott Bessent for Treasury Secretary, en Stephen Miran as the chairman of the Council of Economic Advisors.

Dus, tegen deze achtergrond van de meest pro‑crypto administratie, renteverlagingen, regelgevingsduidelijkheid en positieve momentum, kunnen we verwachten dat er betere en bullish ontwikkelingen voor de cryptomarkt en haar deelnemers komen!

Klik hier om te leren hoe ver we zijn in deze crypto‑bull‑markt.