BitForex Verdwijnt Zonder Spoor—Website Verdwijnt, Investeerders In Het Ongewisse

BitForex, ooit een toonaangevende wereldwijde crypto-beurs, is van het internet verdwenen. Nu de website ontoegankelijk is, staan de gebruikers verbijsterd en worstelen ze met onzekerheid over het lot van hun activa en transacties. Maar wat zou de reden kunnen zijn voor zo’n onverwachte verdwijning? Hiervoor moeten we de reeks gebeurtenissen bestuderen die BitForex de afgelopen week of langer heeft meegemaakt. 

De chronologie in omgekeerde volgorde

Laten we beginnen met het laatste nieuws. De Hongkongse toezichthouder voor effecten- en futuresmarkten waarschuwde het publiek voor BitForex wegens vermoedelijke fraude. De SFC verklaarde dat BitForex, dat zogenaamd in Hongkong is gevestigd, noch door de SFC is gelicentieerd, noch ooit een licentie heeft aangevraagd om een VATP in Hongkong te exploiteren. De SFC vroeg zelfs de Hongkongse politie om de toegang tot de website en sociale mediapagina’s van BitForex te blokkeren.

Volgens berichten ging BitForex op 23 februari offline nadat US$57 miljoen aan fondsen was opgenomen uit de hot wallet van de beurs. Al snel werden gebruikers geconfronteerd met een niet-werkende website met de boodschap: “Sorry, je bent geblokkeerd.”

ZachXBT, een crypto-onderzoeker, meldde dat de hot wallets van BitForex op 23 februari uitstromen van US$56,5 miljoen hadden. Deze omvatten meer dan US$54 miljoen in TRB, bijna US$1 miljoen in ETH en meer dan US$0,25 miljoen in USDC.

Na voltooiing van de uitstroming stopte BitForex met het verwerken van verdere fondsen en heeft sindsdien geen officiële aankondigingen meer gedaan. ZachXBT benadrukte twee belangrijke ontwikkelingen in zijn onderzoek:

• Een maand geleden trad de CEO van BitForex af.
• De beurs hield 18% van de $TRB-voorraad en 7% van de $OMI-voorraad.

Waarom de CEO van BitForex Aftrad?

Het antwoord op waarom BitForex-CEO Jason Luo zijn functie neerlegt, staat in de brief die hij op 31 januari 2023 aan de ‘BitForex Family’ schreef. Volgens Jason is de enige reden voor zijn vertrek dat er een nieuw leiderschapsteam bij BitForex zal komen om de beurs naar nog grotere hoogten te leiden.

“Een nieuw leiderschapsteam staat klaar om het roer over te nemen, en ik geloof dat zij BitForex naar nog grotere horizonnen zullen leiden. Ik zal blijven bijdragen met mijn wijsheid en kracht aan BitForex omdat dit mijn eeuwige toewijding aan dit huis is.”

De brief bevatte echter geen aanwijzing van naderend gevaar. Integendeel, Jason prees BitForex en positioneerde het als een sleutelspeler binnen de groeiende digitale activamarkt.

“Ik heb onbegrensd vertrouwen in de toekomst van BitForex. In de voortdurend veranderende stroom van de cryptomarkt hebben we de mogelijkheid om te blijven leiden en nog meer schittering te bereiken. De toekomst van de cryptomarkt zit vol onbeperkte mogelijkheden, en BitForex zal een standvastige pijler zijn in deze transformatieve reis.”

Jason Luo’s recente activiteiten konden niet worden gevolgd en hij lijkt sinds het verzenden van deze brief te zijn verdwenen.

Wat zijn de tokens $TRB en $OMI?

BitForex hield 18% van de $TRB-voorraad. TRB is de native token van Tellor, een gedecentraliseerd oracle-protocol. Het werkt door data-rapporteurs te stimuleren geldige data on-chain te plaatsen en slechte rapporten te ontmoedigen via geschillen en slashen. Prestatiesgewijs is de prijs gedaald van bijna US$117 naar iets boven US$115 in de afgelopen zeven dagen.

Daarnaast hield de beurs 7% van de totale voorraad van $OMI. Interessant genoeg volgde de price performance van $OMI de afgelopen zeven dagen een positieve trend. Het steeg van bijna US$0,0009 naar US$0,001. ECOMI is de uitgever van $OMI, bedoeld voor gebruik in de VeVe digitale verzamelobjecten. VeVe beweert ‘s werelds leidende mobiel-eerste digitale verzamelplatform te zijn. 

Dus, beide punten die ZachXBT noemde, over het aftreden van de CEO en de twee tokens die BitForex in aanzienlijke aantallen hield, konden niet tot iets substantieels leiden. 

Gebeurtenissen die leidden tot de plotselinge sluiting van BitForex

Zelfs direct voordat het donker en ontoegankelijk werd, vertoonde de BitForex-website geen tekenen van nood. Integendeel, de beurs kon worden gezien met een handelsvolume van meer dan US$2 miljard. Volgens gegevens van CoinGecko daalde het handelsvolume op de beurs van US$2,5 miljard naar US$1 miljard tussen 22 februari en 24 februari, waarna het een sterke daling onderging en uiteindelijk vlak bleef.

Echter, bij het onderzoeken van genormaliseerde data — een methode die webverkeerstatistieken meeneemt om frauduleuze manipulatie te identificeren — verandert het beeld. Deze aanpak onthult dat handelsvolumes in de cryptowereld frauduleus gemanipuleerd kunnen worden door beurzen met kwaadaardige intenties.

Voor BitForex werd de genormaliseerde data gerapporteerd op slechts US$25 miljoen op 22 februari. Deze discrepantie duidt erop dat de beurs mogelijk pogingen heeft ondernomen om iets te verbergen. De native BF-token van het platform verdient ook nader onderzoek als een mogelijke indicator van onregelmatigheden.

Wat is er gebeurd met de native BF-token

De BitForex-token heeft een maximale totale voorraad van 10 miljard, en volgens de laatst beschikbare gegevens heeft het 2.208 houders en tot nu toe 3.236 transfers gezien. De laatste transfer vond bijna zeven dagen geleden plaats. De overgedragen hoeveelheid was zo groot als meer dan 1,4 miljoen. 

Nog drie transfers werden ongeveer 19 dagen geleden gedaan. Elk van deze transfers betrof meer dan 50.000 in hoeveelheid. De wallet van waaruit de transfers zijn gedaan en de wallets die ze hebben ontvangen kunnen allemaal hier worden gevonden.

Wat zou er mogelijk met BitForex gebeurd kunnen zijn?

Het vertrek van de CEO, de overdracht van fondsen, en vervolgens het ontoegankelijk worden van de website – alles wijst op kwaadwillige intentie. Het is duidelijk dat de zaken niet plotseling fout gingen. 

Er was een opbouw, die wellicht door gewone investeerders en handelaren niet werd gezien. Maar was het altijd zo onbegrijpelijk? Misschien niet. Een Chainalysis-rapport uit 2019 had al gewezen op mogelijke onregelmatigheden in de werking van BitForex. Het is nu duidelijk dat de investeerdersgemeenschap niet genoeg aandacht aan die bevindingen heeft besteed. 

Het 2019 Chainalysis-rapport over BitForex

Het Chainalysis-rapport maakte verschillende observaties met betrekking tot de verdachte handelscijfers van BitForex, lang voordat dit allemaal begon en uitgroeide tot iets groots. Het begon met het bekijken van de cijfers van de top vijf beurzen van CoinMarketCap op basis van gerapporteerde Bitcoin-handelsvolumes. Deze vijf beurzen waren BitMEX, EXX, Coinsuper, BHEX en BitForex. 

Chainalysis merkte echter alleen onregelmatigheden op in de cijfers van BitForex. Hoewel het rapport opmerkte dat het gerapporteerde handelsvolume van de beurs sinds de lancering in 2018 snel was gegroeid, was wat echt zorgwekkend aan BitForex dat ‘de extreem hoge verhouding tussen handelsvolume en on-chain volume’ van de beurs de norm ver overschreed. Dit is volgens Chainalysis een duidelijk teken dat een aanzienlijk deel van het handelsvolume van de beurs was vervalst. 

Voor haar analyse onderzocht het rapport de verhouding tussen handelsvolume en on-chain volume van de beurs vanaf begin 2019 tot november, waarbij een significante piek vanaf augustus werd opgemerkt, gevolgd door aanzienlijke stijgingen in het handelsvolume.

Aan het einde van de meetperiode onthulde BitForex een verbazingwekkende handelsvolumeverhouding van 40.000:1. Deze verhouding suggereert dat voor elke bitcoin die de beurs binnenkomt, BitForex een handelsvolume van 40.000 bitcoins rapporteerde. Een dergelijke onevenredige cijfers leidden het rapport tot de conclusie dat BitForex waarschijnlijk zijn handelsvolumes aanzienlijk heeft opgeblazen. Bovendien stelde het rapport dat de werkelijke liquiditeit van BitForex slechts 1/800ste van het gerapporteerde volume bedroeg.

Dit kan schokkend klinken, maar het was geen geïsoleerd incident. Rond dezelfde tijd dat het Chainalysis-rapport werd gepubliceerd, beweerde een uitgebreid rapport dat 95 procent van al het gerapporteerde Bitcoin-handelsvolume vervalst was. Het betoogde dat hoewel het gemiddelde dagelijkse handelsvolume van de Bitcoin-markt werd gerapporteerd op ongeveer US$6 miljard, de werkelijke cijfers slechts rond US$273 miljoen konden liggen.

Samengevat, wat er met BitForex is gebeurd of wat het doelbewust heeft gedaan met het crypto-ecosysteem, is een symptoom van een grotere kwaadaardigheid. Op het oppervlakkige niveau zou het een geval van fraude en kwaadwillige intentie kunnen zijn. Maar tegelijkertijd onthult het hoe het overrapporteren van Bitcoin-handelsvolume structureel in het systeem is ingebed. 

In de toekomst zal meer informatie over wat er met BitForex is gebeurd aan het licht komen. Maar voorlopig kan niemand een discussie over wat er met BitForex is gebeurd beëindigen zonder FTX te bespreken. 

Op een bepaald moment was FTX een van de grootste digitale valutabeurzen voor het kopen en verkopen van crypto-activa. Het verwierf veel van zijn worstelende concurrenten, waaronder Liquid Global, LedgerX en Blockolio, om snelle en verbazingwekkende anorganische groei te ervaren. 

Het begon echter duidelijk te worden dat er sinds eind 2022 niet alles goed was binnen het bedrijf. Net als BitForex begonnen analytische rapporten te wijzen op een gebrek aan diversificatie van fondsen en wanbeheer van posten op de balans, die US$9 miljard aan verplichtingen en US$900 miljoen aan activa, wat resulteerde in een negatief saldo van US$8 miljard. 

Deze rapporten maakten de investeerders bezorgd over de toekomst van hun fondsen, wat leidde tot een massale opname. De CEO werd beschuldigd van het gebruiken van FTX-fondsen voor zijn persoonlijke behoeften, waaronder het kopen van luxe persoonlijke items, het financieren van uitgebreide advertentiecampagnes en het doen van grote politieke donaties. Binance was aanvankelijk enthousiast om het over te nemen, maar veranderde vervolgens van intentie naarmate meer en meer nieuws over het wanbeheer van klantfondsen aan het licht kwam. 

Experts geloofden dat de ondergang van FTX vele aspecten had, waaronder het wanbeheer van fondsen, gebrek aan liquiditeit en ongereguleerde opnames.

Conclusie

BitForex kan voorlopig worden beschuldigd van het overrapporteren of verkeerd rapporteren van zijn handelsvolume. Maar het is ook duidelijk dat twijfels over zijn onregelmatigheden al geruime tijd in het publieke domein bestaan. 

Dat is precies waarom het essentieel is om regelmatig de macro- en micro-economische omstandigheden van elke markt te volgen. Kennis is gemakkelijk toegankelijk, en het is de verantwoordelijkheid van de belegger om ze nauwlettend in de gaten te houden en weloverwogen analyses uit te voeren.

Klik hier om alles te leren over marktmanipulatie in de cryptomarkt.