Bitcoin Mining: Operationele en Financiële Updates van Stronghold, Hut8, HIVE, Riot en Meer

Alleen vijf weken in het laatste kwartaal van 2022 heeft de cryptomarkt al een cocktail van volatiele en vijandige smaken geserveerd, veel meer dan in Q2. Toch was het laatste kwartaal niet bijzonder optimistisch, en de financiële resultaten van verschillende miners weerspiegelen deze prestatie. Het merendeel van de beursgenoteerde Bitcoin‑miners heeft, per 11 november, updates gegeven over hun activiteiten gedurende het recent afgesloten kwartaal en over oktober. Hier is een samenvatting:

Gezonde miners richten zich op het verbeteren van liquiditeit en het aflossen van hun balansen

Hut 8

Canadian Bitcoin miner Hut 8 revealed in its kwartaalrapport on Nov 10 that it increased its mining capacity by 10% and simultaneously slashed its average cost to mine (per BTC) by 29% in comparisons to Q2. Revenue across the Q3 declined to $31.7 million compared to $50.3 million in the same period last year. The firm’s expanded fleet of miners brought its operating capacity to 3.07 EH/s by the end of the quarter helped it earn 982 Bitcoins.

Iris Energy

Australian Bitcoin mining firm Iris Energy diende in its Form 6‑K for November with the SEC on Monday, revealing that it had defaulted on a financial agreement with its lender, New York Digital Investment Group (NYDIG). The Bitcoin miner received the notice of default on Nov 4 after failing to come to a compromise based on “good faith restructuring discussions” of the debt. Iris disagreed with the allegations, compelling the institutional digital assets broker to activate an acceleration clause.
The clause requests prompt payment of the whole principal amount as well as any accumulated interest, according to the report. The financials in question amount to $103 million and are held by two special‑purpose vehicles split into $32M (secured by 1.6 EH/s) and $71M (secured by 2.0 EH/s). This means just 2.4 EH/s of the firm’s mining rigs remain autonomous of equipment loans, as Iris disclosed a third $1 million loan secured by 0.2 EH/s.

Hive Blockchain

Consistente Bitcoin‑productie houdt Hive Blockchain warm tijdens deze cryptowinter. Het feit dat Hive geen schuldaflossingsbetalingen heeft, volledige eigendom bezit van al haar ASIC’s en GPU’s, en geen over‑the‑board leningen tegen deze apparatuur heeft, heeft het in staat gesteld de Bitcoin‑voorraad te blijven vergroten. Het Canadese bedrijf rapporteerde dat het in oktober 307 tokens verdiende, wat in totaal 3.311 Bitcoin is. De productie in oktober bedroeg gemiddeld 9,9 Bitcoin per dag en 115 BTC per Exahash. Hive verwacht de komende drie tot vier maanden nog ongeveer 1 Exahash toe te voegen zodra de nieuwe Intel ASIC‑chips worden geleverd.

Stronghold Digital

In het kwartaal dat eindigde op 30 september heeft Stronghold Digital haar eerdere overeenkomst met WhiteHawk Finance beëindigd en tevens $67.4 million aan hoofdsom van schuld die aan financiële dienstverlener NYDIG verschuldigd was, geëlimineerd. Volgens de release details die op 9 november werden gedeeld, heeft het mijnbedrijf gedurende deze periode 567 Bitcoins vergaard – een opvallende daling ten opzichte van 637 munten in Q2.
The miner’s net debt decreased by 51% to $55 million, while its principal amount of debt outstanding totaled $82 million. The Wednesday figures represented Stronghold’s first results since announcing debt restructuring accords with various entities. The vertically integrated Bitcoin miner onthulde on Nov 1 that it had completed the restructuring of its WhiteHawk loan. It also consensually canceled the remaining debt with NYDIG after returning its final batch of Bitcoin miners on Oct 26. Also last month, Stronghold mutually settled a hosting dispute with Northern Data in an agreement that the company projects will boost cash flow by a net $10 to $22 million in the next 24 months.

Riot Blockchain

Intussen viel de omzetgeneratie tegen de verwachtingen van analisten over de prestaties van Riot Blockchain in Q3, volgens de financiële resultaten die op haar website zijn geplaatst. De omzet daalde tot $46.3 million, $10 million minder dan verwacht. De rapportage resulteert in een nu grotere nettoverschuiving van $0.24 per aandeel, vergeleken met $0.16 in dezelfde periode in 2021.
Hoewel de omzet lager uitviel dan de $72.9 miljoen van Q2, werden de kasreserves van de Bitcoin‑miner niet sterk beïnvloed. Het bedrijf had tegen het einde van Q3 6.653 BTC en $270.5 million aan contanten, vergeleken met de prestaties van Q2 – 6.766 BTC en $255 million aan contanten. CEO Jason Les noemde de sterke liquiditeitspositie van de miner als een faciliterende factor om haar groeiplan na te streven, waarbij ze ondanks de huidige marktomstandigheden naar nog hogere hash‑snelheden streeft.

Marathon Digital

Marathon Digital, gevestigd in Nevada, slaagde er ook niet in haar schattingen te halen en noteerde een verlies dat drie keer zo groot was als de schattingen van analisten. Volgens het resultatenrapport gepubliceerd op 8 november registreerde het bedrijf een verlies van $75 million in Q3, gemiddeld $0.65 verlies per aandeel. Ter vergelijking genereerde het $12.7 million aan omzet. Het voegde 616 Bitcoin toe, wat betekent dat ondanks dalende YoY‑ en QoQ‑cijfers, Marathon de op één na grootste beursgenoteerde Bitcoin‑bezitter werd.

Compass Mining and Core Scientific

Compass Mining bereikte vorige maand een hostingovereenkomst met Aspen Creek Digital Corporation, ACDC. Het in Delaware gevestigde bedrijf, nadat een van haar hosts (in Georgia) de activiteiten had stopgezet vanwege buitensporige energiekosten, verzekerde de deal om 27 megawatt van ACDC’s 30 MW zonne‑energie‑installatie in Texas te verkrijgen. Compass is van plan 9.000 miners op de faciliteit te plaatsen. Ook Core Scientific voelt de volle impact van de markt.
De in Texas gevestigde miner heeft recentelijk meegedeeld dat zij overweegt faillissement aan te vragen nadat haar financiële gezondheid verslechterde. Volgens een formulier 8‑K van 26 oktober vertelde Core Scientific de SEC dat ze niet in staat was om de verschuldigde schuldaflossingen eind oktober en begin november te doen. Het mijnbedrijf verwees naar de stijgende energiekosten, de lage Bitcoin‑prijs, juridische problemen met kredietverstrekker Celsius, en een toename van de wereldwijde Bitcoin‑hashrate. Vanwege de huidige problemen heeft Core PJT Partners aangesteld als financieel adviseur en Weil, Gotshal & Manges als juridisch counsel.

MicroStrategy

Hoewel MicroStrategy zelf geen Bitcoin‑miner is, voldeed de grootste corporate BTC‑houder niet aan haar omzetverwachtingen in Q3. Het bedrijf zei dat door de stabiele Bitcoin‑prijzen in het derde kwartaal van 2022, het slechts een bescheiden Bitcoin‑impairmentkosten van $727,000 in totaal had geleden. Dit was een verlichting ten opzichte van de $65 million aan impairmentverliezen in dezelfde periode vorig jaar. Aan het einde van Q3 bezat MicroStrategy 130,000 Bitcoin, gekocht tegen een gemiddelde prijs van $30,623 per token.

Q4 Verwachtingen

De afgelopen weken waren een mix van inactiviteit en levendigheid in de cryptomarkt, vooral de laatste vier dagen, die vol onzekerheid waren. Hoewel de rust de afgelopen twee dagen heeft geheerst, is het te vroeg om een definitieve prognose voor het kwartaal te trekken.

Bitcoin prijsverloop in 2022. Bron: Messari