AR, VR en digitale gezondheidszorg: bedrijfsoverzicht uit 2023

Digitale gezondheidszorg: overzicht uit 2023

De dalende kosten en alomtegenwoordigheid van IT-technologieën hebben ze een integraal onderdeel van ons zorgsysteem gemaakt, inclusief digitale patiëntendossiers, telegeneeskunde, AI en digitale biotechnologieën, en robotchirurgie.

Een andere bloeiende sector is virtual reality in de gezondheidszorg. Dit kan op meerdere manieren worden gebruikt:

• Artsen kunnen leren met interactieve modellen, en chirurgen kunnen oefenen op virtuele patiënten voor trainingsdoeleinden.
• Medische toepassingen, bijvoorbeeld voor stress- en pijnbeheersing, bepaalde psychische aandoeningen of behandeling van amblyopie met specifieke systemen.
• Om operaties voor te bereiden en optimale protheses te ontwerpen.

Ze worden meestal ingedeeld in de volgende categorieën.

• Augmented Reality (AR): het biedt een overlay van digitale informatie over het zicht op de echte wereld, waardoor bijvoorbeeld een chirurg de juiste positie van een heupimplantaat kan visualiseren.
• Virtual Reality (VR): vervangt het echte zicht door een volledig virtuele omgeving, vergelijkbaar met hoe VR-gaming werkt.

Het overzicht uit 2023 verwees naar 39 FDA-vermeldingen van AR- en VR-apparaten sinds 2015. Veel vermeldingen dateerden uit 2020 of later. Dit historische aantal is niet het huidige totaal en omvat markttoelatingen via verschillende procedures.

Een in mei 2023 gepubliceerde prognose van Market Research Future schatte de markt op $410 miljoen in 2021 en $580 miljoen in 2022. De voorspelling voor 2030 was $6,94 miljard, met een samengesteld jaarlijks groeipercentage van 42,42% voor 2022–2030. Dit waren ramingen, geen vastgestelde huidige marktwaarde.

Veel gespecialiseerde bedrijven zijn particuliere startups. Dit overzicht uit 2023 besprak ook grotere beursgenoteerde ondernemingen en bedrijven die sindsdien zijn overgenomen. Een beursgenoteerd aandeel moet worden onderscheiden van technologie van een particuliere onderneming.

AR, VR en digitale gezondheidszorg: bedrijfsoverzicht uit 2023

1. Zimmer Biomet Holdings, Inc.

ZBH Prijsgrafiek

Zimmer Biomet ontwikkelt en verwerft chirurgische en digitale technologie. Zimmer Biomet (ZBH ) Holdings nam in 2007 ORTHOsoft, een bedrijf voor computergestuurde orthopedische chirurgie, over en sloot in 2022 een exclusieve overeenkomst voor gezamenlijke marketing van HipInsight, het mixedrealitysysteem van Surgical Planning Associates.

Het AR-aanbod van Zimmer maakt deel uit van de OptiVu Mixed Reality-oplossingen en het bredere ZBEdge-ecosysteem, met onder meer robotchirurgie, slimme implantaten en het mymobility-platform voor zorgmanagement.

Bron: Zimmer Holdings

In het eerste kwartaal van 2023 bedroeg de omzet $1,831 miljard: 10,1% groei op gerapporteerde basis en 13,2% bij constante wisselkoersen. De VS leverden $1,060 miljard. Knieproducten vormden de grootste categorie, met wereldwijd 15,0% gerapporteerde groei of 18,2% bij constante wisselkoersen. Het cijfer van 18,1% betrof uitsluitend knieproducten in de VS.

De vergrijzing kan de vraag naar orthopedische ingrepen vergroten. AR en robotica bieden daarnaast zakelijke mogelijkheden doordat chirurgen geavanceerde technologie kunnen inzetten bij hun werk.

In het overzicht uit 2023 was Zimmer een gevestigde onderneming die haar digitale oplossingen verder in het dagelijkse werk van chirurgen wilde integreren.

2. Medacta Group SA

Medacta is een Zwitsers bedrijf voor orthopedie en wervelkolomchirurgie. Vijf historische FDA-vermeldingen hadden betrekking op NextAR-systemen, maar omvatten verschillende versies of toelatingen en waren niet vijf volledig afzonderlijke technologieën. Het grootste deel van de omzet kwam uit implantaten, chirurgische instrumenten en bijbehorende diensten.

Bron: Medacta

Medacta ontwikkelde het AR-platform NextAR, dat plannings- en navigatiegegevens in de bril van de chirurg weergeeft. In 2023 waren er toepassingen voor knie, schouder en wervelkolom. Het platform werd ook uitgebreid naar de heup, maar de Amerikaanse toelating van NextAR Hip dateert van januari 2026; niet alle toepassingen waren al in 2023 in de VS toegelaten.

Medacta ondersteunt daarnaast medische educatie via Medacta TV, de M.O.R.E.-app en het programma Medacta Orthopaedic Research and Education.

In 2022 bedroeg de uitgaande kasstroom voor investeringen €65,1 miljoen. Daarvan was €44,9 miljoen een netto-investering in chirurgische instrumenten, niet simpelweg voorraad implantaten, en €4,8 miljoen grond voor uitbreiding van de productie.

De omzet in 2022 bedroeg €437,1 miljoen en het EBITDA €113,0 miljoen, beide hoger dan in 2021. De samengestelde jaarlijkse omzetgroei voor 2019–2022 bedroeg 11% bij constante wisselkoersen. Medacta keerde ook een klein dividend uit. De vrije kasstroom was €8,4 miljoen tegenover €2,0 miljoen in 2021. Europa en Noord-Amerika leverden respectievelijk 42,9% en 31,3% van de omzet.

De NextAR-toepassingen vullen het educatieve materiaal voor chirurgen aan. Medacta heeft bovendien bestaande relaties met chirurgen die haar implantaten en instrumenten gebruiken.

De beleggingscase uit 2023 betrof een groeiend bedrijf in medische hulpmiddelen met blootstelling aan AR en digitale opleiding voor orthopedische chirurgie. Een toekomstige leidende positie was geen vaststaand resultaat.

3. NuVasive, Inc.

NuVasive specialiseerde zich in wervelkolomchirurgie. Het werkte met PrecisionOS samen aan VR-opleiding voor chirurgen rond de X360-chirurgische benadering. Deze opleiding verschilt van de hulpmiddelen die tijdens een operatie worden gebruikt.

NuVasive kondigde in februari 2023 een fusie aan met Globus Medical (GMED ). De transactie werd op 1 september 2023 afgerond; elk aandeel NuVasive werd omgezet in 0,75 aandeel Globus Medical. NUVA werd niet langer afzonderlijk verhandeld. ExcelsiusGPS is een robotnavigatiesysteem en Excelsius3D een röntgenbeeldvormingssysteem, geen VR-systemen.

Bron: Globus Medical

De fusie combineerde aanvullende producten, distributienetwerken en productiecapaciteit en moest de opleiding van chirurgen versterken. De verwachte synergieën waren ondernemingsdoelen, geen automatische uitkomst.

Bron: NuVasive

Blootstelling aan deze activiteiten verloopt nu via Globus, niet via een zelfstandig NuVasive-aandeel. De beleggingscase uit 2023 betrof wervelkolomchirurgie en bredere orthopedie, robotica en opleiding, met mogelijke uitbreiding naar sportgeneeskunde, ledematenchirurgie en regeneratieve biologische producten.

4. Augmedix, Inc. — een ander bedrijf dan Augmedics

Augmedix ontwikkelt AI-ondersteunde medische documentatie en zorggegevens. Het platform combineert automatische spraakherkenning, natuurlijke taalverwerking en ondersteuning door documentatiespecialisten om gesprekken tussen arts en patiënt om te zetten in gestructureerde medische notities. Die gegevens ondersteunen aanvullende diensten.

 Het chirurgische xvision-systeem is daarentegen van het afzonderlijke, particuliere bedrijf Augmedics. Dat bedrijf ontwikkelde een AR-oplossing voor chirurgie. Anatomische beeldgegevens worden in het gezichtsveld van de chirurg geprojecteerd, wat een indruk van “röntgenzicht” geeft; de bril laat de chirurg niet letterlijk door de huid kijken. Augmedics meldde in maart 2023 meer dan 3.000 behandelde patiënten en uitbreiding van de toegelaten toepassingen naar cervicale en iliosacrale ingrepen. De oorspronkelijke FDA-toelating dateert van december 2019. Deze technologie en patiëntenaantallen zijn niet van Augmedix.

Augmedix behaalde in het eerste kwartaal van 2023 $9,628 miljoen omzet, 38% meer dan een jaar eerder. De brutowinst steeg van $3,113 miljoen naar $4,386 miljoen, ongeveer 40,9%. Het nettoverlies was $5,239 miljoen. Op 19 april 2023 werd een aandelenfinanciering van $12 miljoen door HCA Healthcare en Redmile afgerond. De directie streefde destijds naar operationele kasstroombreak-even vóór netto rentelasten tegen het einde van 2024; dit was een doelstelling, geen bevestigd resultaat.

Bron: Augmedix

Augmedix was een belegging in digitale medische documentatie, niet in de AR-chirurgie van Augmedics. Commure rondde de overname van Augmedix op 2 oktober 2024 af voor $2,35 per aandeel en de handel in AUGX stopte. Het is dus geen zelfstandig beursgenoteerde keuze meer. De bovenstaande afbeelding betreft de historische documentatieactiviteiten van Augmedix.