Bernardo Brites, CEO en medeoprichter van Trace Finance – Interviewreeks

Bernardo Brites, CEO en medeoprichter van Trace Finance, is een Braziliaanse ondernemer en fintech‑executive met diepgaande ervaring op het gebied van grensoverschrijdende betalingen, digitale activa en financiële infrastructuur. Hij richtte Trace Finance op in 2020 en heeft het bedrijf als CEO geleid terwijl het zijn rol uitbreidde in het verbinden van Braziliaanse real (BRL) betalingsrails met wereldwijde financiële markten. Voor Trace was Brites CEO van Lasting Capital, een grote Braziliaanse cryptocurrency‑handelsdesk, en bekleedde hij partnerschapsfuncties bij Transfero Swiss AG en Decred, waar hij werkte aan beursnoteringen, institutionele relaties en ecosysteemontwikkeling. Hij heeft ook geadviseerd en geschreven voor Portal do Bitcoin, een van Brazilië’s vooraanstaande blockchain‑publicaties, en eerder Farmaliv medeopgericht, waardoor hij een achtergrond heeft die ondernemerschap, marketing, partnerschappen, liquiditeit en digitale financiën omvat.

Trace Finance is een betalings‑ en stablecoin‑infrastructuurbedrijf dat zich richt op het helpen van fintech‑bedrijven, beurzen en wereldwijde ondernemingen om geld in en uit Brazilië en Latijns‑Amerika te verplaatsen. Het platform biedt BRL-, USD- en EUR‑rekeningen, stablecoin‑in‑ en uitgangen, valutaconversie en grensoverschrijdende betalingen via een uniforme API, inclusief integratie met Brazilië’s PIX‑instant‑betalingsnetwerk. Trace meldt dat het meer dan $10 billion aan transacties heeft verwerkt en BRL in minder dan 60 seconden kan omzetten naar stablecoins, met een infrastructuur die 24/7 opereert in plaats van beperkt te zijn tot traditionele bankuren. Het bedrijf combineert betalingsrails, liquiditeit, geautomatiseerde Know Your Customer (KYC)-processen, transactiemonitoring en multi‑currency settlement om internationale bedrijven een manier te bieden Braziliaanse financiële infrastructuur te benutten zonder een eigen lokale entiteit op te richten.

Welke marktinefficiënties hebben je overtuigd om infrastructuur te bouwen in plaats van een ander crypto‑bedrijf?

Ik heb jaren in de frontlinie van de Braziliaanse crypto‑scene gewerkt, een van de eerste crypto‑handelsdesks in het land gerund, samengewerkt met Decred en geadviseerd voor Portal do Bitcoin. Wat ik steeds bleef zien, was dezelfde knelpunt keer op keer. De cryptolaag werd elk jaar sneller en goedkoper, maar zodra je die verbindt met het daadwerkelijke financiële systeem, vertraagt alles weer tot banksnelheid en bankkosten. Brazilië is een van de weinige top‑20 economieën ter wereld waar je de lokale valuta niet buiten het land kunt afwikkelen en geen legale dollarrekeningen on‑shore kunt houden. Dat is geen crypto‑probleem, maar een regulerend infrastructuurprobleem. Ik besefte dat de echte kans niet lag in het bouwen van een nieuwe app boven die gebroken leidingen, maar in het repareren van die leidingen zelf.

Wat waren de belangrijkste lessen bij het opschalen naar meer dan $10 billion in volume?

De grootste les is dat compliance geen knelpunt mag zijn als je wilt opschalen. We hebben onze betaalsystemen zo gebouwd dat het overgrote deel van het volume zonder frictie stroomt. De juiste processen van tevoren opzetten voor elke klant maakt dit soepele varen mogelijk en vermindert de noodzaak voor interventie later. Banken zijn doorgaans niet ingericht om zo te denken, omdat grensoverschrijdende betalingen meestal niet hun kernfocus zijn; ze richten zich op lenen en uitlenen. De tweede les is dat regelgeving moet worden benaderd als een partnerschap, niet als een obstakel. We opereren momenteel onder onze eigen licenties in de VS en Brazilië, en via partnerbanken in Mexico, Colombia, Europa en Azië. Het opbouwen van die bankrelaties markt per markt, in plaats van ze te omzeilen, stelde ons in staat de belangrijkste infrastructuurprovider te worden voor de vier grootste wereldwijde betalingsproviders die in LatAm actief zijn.

Wat signaleert dit niveau van institutionele steun over de komende vijf jaar?

Het laat zien dat de markt de experimentele fase heeft verlaten. CoinFund, Coinbase Ventures, Haun Ventures, Paxos en Chainlink Labs plaatsen geen speculatieve weddenschappen op een narratief, ze onderbouwen infrastructuur die al reëel institutioneel volume verwerkt. Voor deze ronde waren we een seed‑stage bedrijf dat $4 million had opgehaald en $10 billion aan betalingsvolume had verwerkt, en onze waardering is sinds die seed in 2022 ongeveer 10‑voudig gestegen. Paxos is specifiek interessant omdat ze zelf een gereguleerde stablecoin‑uitgever zijn, dus er is echte productsynergie naast alleen kapitaal. In de komende vijf jaar denk ik dat de winnaars de bedrijven zullen zijn die eerst bankrelaties en regulerende licenties hebben opgebouwd, niet degenen die het meest flashy product hebben gebouwd.

Hoe heeft het Braziliaanse regelgevingskader de adoptie van enterprise‑stablecoins gevormd?

Het classificeren van grensoverschrijdende virtuele‑asset‑stromen als valutatransacties was een keerpunt. Het duwt institutioneel volume weg van niet‑bankaanbieders en naar bank‑grade infrastructuur, precies waar wij opereren. We hebben onze volledige stack gebouwd in een van de meest complexe regulerende FX‑omgevingen ter wereld, en dat is precies waarom wereldwijde ondernemingen ons vertrouwen om te opereren in markten waar minder voorbereide bedrijven dat niet kunnen. Het is ook precies waarom we vertrouwen hebben om uit te breiden naar APAC. We beginnen daar niet vanaf nul. We hebben al het proces doorlopen van het ontwikkelen van de juiste bankrelaties, het begrijpen van het ecosysteem en het afstemmen op de markt waar deze zich bevindt. Al die lessen dragen we verder. De veranderingen die we zien in de Braziliaanse markt sinds de nieuwe regelgeving zullen zich onvermijdelijk herhalen in andere markten zodra ze gereguleerd worden, en we hebben het geluk te weten wat we kunnen verwachten en hoe we ons moeten positioneren.

Welke real‑world bedrijfs‑use‑cases drijven adoptie buiten handel?

De use‑case waar niet genoeg over gesproken wordt, is treasury‑management voor bedrijven die over grenzen heen opereren. We verwerken nu volume voor vier van de grootste wereldwijde betalingsbedrijven die in Brazilië en LatAm actief zijn, waaronder dLocal, OKX en Volt.io, bedrijven die e‑commerce, streaming, reizen en gaming runnen en miljarden dollars verplaatsen zonder zich zorgen te maken over welke valuta ze aanhouden of hoe de afwikkeling onder de motorkap plaatsvindt. Dat is de echte kans: stablecoins als onzichtbare infrastructuur, niet als een product dat mensen bewust kiezen te gebruiken.

Hoe beïnvloeden Amerikaanse regelgevende ontwikkelingen de adoptie in Latijns‑Amerika?

De GENIUS‑Act geeft de rest van de wereld een duidelijk signaal dat de VS stablecoins behandelen als serieuze financiële infrastructuur in plaats van een grijze zone. Dat is enorm belangrijk voor opkomende markten, omdat regelgevers in Brazilië, Mexico en elders de VS‑politiek als referentiepunt gebruiken. Wanneer de VS richting DUIDELIJKHEID beweegt, geeft dat andere regelgevers meer vertrouwen om hun eigen kaders te bouwen in plaats van de ruimte uit voorzorg te beperken.

Waarom zouden dollar‑gedekte stablecoins de dominantie van de dollar kunnen versterken in plaats van verzwakken?

Toegang en liquiditeit zijn de echte drijfveren. Vandaag, als ik pesos in Mexico bezit, kan ik ze wereldwijd verplaatsen met zeer weinig frictie omdat peso‑rekeningen en liquiditeit bijna overal bestaan. De Braziliaanse real heeft die wereldwijde toegang niet, daarom is een BRL‑stablecoin logisch als brug, niet als vervanging van de dollar. Voor het grootste deel van de wereld heeft de dollar al de diepste liquiditeit en de breedste wereldwijde acceptatie. Stablecoins maken die dollar‑liquiditeit programmeerbaar en direct toegankelijk in markten die voorheen via trage, dure correspondent‑bankieren moesten gaan. Dat versnelt de adoptie van de dollar, het concurreert er niet mee.

Waarom wordt gereguleerde infrastructuur belangrijker naarmate institutionele adoptie versnelt?

Omdat de volgende fase van adoptie niet bestaat uit retail‑gebruikers die tokens kopen, maar uit ondernemingen die echt operationeel kapitaal verplaatsen. Wanneer je spreekt met bedrijven als Apple of Google, gaat het gesprek niet over de technologische kant van crypto, maar over of je hun compliance‑eisen, bankrelaties en regulatorische blootstelling begrijpt. Je kunt dat gesprek niet geloofwaardig voeren zonder gereguleerde infrastructuur en echte bankpartners achter je. Regulierd zijn aan beide zijden van een transactie, niet slechts één, stelt je in staat systemen en stromen te bouwen die je anders simpelweg niet kunt realiseren. Dat is precies het model dat we naar APAC brengen.

Wat moet er nog gebeuren voordat grensoverschrijdende betalingen net zo naadloos aanvoelen als het versturen van een e‑mail?

Meer markten moeten gelijktijdig aan beide kanten van een transactie gereguleerd worden, niet slechts één kant. Op dit moment kunnen we geld efficiënt verplaatsen tussen markten waar we direct gelicentieerd zijn of sterke partnerbanken hebben, daarom start onze APAC‑strategie met Singapore. Singapore heeft een van de beste regelgevende omgevingen voor grensoverschrijdende betalingen ter wereld, een sterke wereldwijde bankpresentie en een toezichthouder die de infrastructuur echt begrijpt. Andere APAC‑markten zoals Japan zijn veel voorzichtiger, meestal vereisen ze lokale joint ventures in plaats van directe markttoetreding, dus het pad daar ziet er anders uit. De visie voor Trace is een wereld waarin een bedrijf geld kan aanhouden, punt punt, zonder na te denken over welke valuta of welke rail het gebruikt, maar we moeten de regelgevende verbindingsweefsel markt per markt opbouwen om daar te komen.

Hoe ziet het wereldwijde financiële systeem eruit in 2030 als deze trend zich voortzet?

Ik denk dat tegen 2030 het onderscheid tussen “stablecoin‑betaling” en “reguliere betaling” niet meer betekenisvol zal zijn voor de eindgebruiker, net zoals niemand meer nadenkt over welk interbanknetwerk hun kaarttransactie vandaag verwerkt. Ik denk ook dat opkomende markten die verschuiving zullen aandrijven, niet volgen. Brazilië, Mexico en vergelijkbare markten hadden de meeste pijnlijke grensoverschrijdende frictie, waardoor ze sneller adopteerden en infrastructuurproviders zoals wij dwongen de hardste versie hiervan eerst te bouwen. Tegen 2030 verwacht ik dat die infrastructuur, en de bankpartnerschappen eronder, stilletjes de standaard rail zullen worden voor wereldwijde zakelijke betalingen, waarbij de meeste mensen nooit beseffen dat stablecoins betrokken waren.

Bedankt voor het geweldige interview, lezers die meer willen weten, kunnen terecht op Trace Finance.