De omzet van AMSC stijgt naar $94 miljoen, terwijl belastinglasten de kwartaalwinst drukken

AMSC maakte op 4 november 2026 bekend dat de omzet in het fiscale tweede kwartaal, dat eindigde op 30 september 2026, was gestegen tot $94,0 miljoen, tegenover $65,9 miljoen een jaar eerder. De nettowinst volgens GAAP daalde echter van $4,8 miljoen naar $3,0 miljoen. De veel hogere belastinglasten wogen zwaarder dan de verbeterde bedrijfsresultaten.

De omzetgroei was het gevolg van autonome groei en de overname van Comtrafo. De omzet uit het Grid-segment steeg van $54,3 miljoen naar $76,7 miljoen, terwijl die uit het Wind-segment toenam van $11,5 miljoen naar $17,4 miljoen. De orders bedroegen meer dan $95 miljoen. Voorzitter, president en CEO Daniel P. McGahn schreef dat vooral toe aan de traditionele en hernieuwbare-energiemarkten en aan de vraag van klanten in de materiaal- en nutssector.

Volgens McGahn weerspiegelde de omzet ook dat klanten gedurende de eerste helft van boekjaar 2026 bleven vragen om projectleveringen te versnellen. De timing van de leveringen is daarmee, naast de vraag en de overname, een deel van de verklaring voor de omzetgroei in het kwartaal.

Bedrijfsresultaat stijgt, maar belastingen drukken de winst

De brutowinst steeg van $20,4 miljoen naar $26,5 miljoen. De verkoop-, algemene en beheerskosten namen toe van $13,4 miljoen naar $18,3 miljoen, maar het bedrijfsresultaat verbeterde desondanks van $3,0 miljoen naar $5,4 miljoen. In het meest recente bedrijfsresultaat was een voordeel van $1,3 miljoen opgenomen als gevolg van de verandering in de reële waarde van de voorwaardelijke vergoeding.

De winst vóór belastingen steeg van $4,9 miljoen naar $6,4 miljoen. De belastinglasten liepen echter op van $117.000 naar $3,4 miljoen. Daarmee werd de verbetering van de winst vóór belastingen ruimschoots tenietgedaan en daalde de nettowinst volgens GAAP.

De nettowinst volgens non-GAAP steeg van $8,9 miljoen naar $9,1 miljoen, terwijl de gewone winst per aandeel in beide perioden $0,20 bedroeg. AMSC definieert deze maatstaf als de nettowinst vóór aftrek van op aandelen gebaseerde beloningen, de afschrijving van immateriële activa in verband met overnames, veranderingen in de reële waarde van voorwaardelijke vergoedingen, overige niet-geldelijke of ongebruikelijke kosten en het belastingeffect van die aanpassingen. De grootste kwartaalcorrectie betrof op aandelen gebaseerde beloningen: $6,5 miljoen, tegenover $3,8 miljoen.

Kasstroom biedt ruimte voor hogere investeringen

De operationele kasstroom over de zes maanden tot en met 30 september bedroeg $48,7 miljoen, tegenover $10,6 miljoen een jaar eerder. Aan het einde van het kwartaal bedroegen de geldmiddelen, kasequivalenten en geblokkeerde liquide middelen in totaal $181,9 miljoen, tegenover $147,6 miljoen op 31 maart 2026.

Die sterkere kasstroom ging gepaard met een forse toename van de investeringen. De investeringen in materiële vaste activa bedroegen in de eerste helft $14,4 miljoen, tegenover $2,2 miljoen. De operationele kasstroom was hoger dan deze investeringen. «Onze aanhoudende groei, de stijging van onze brutomarge van kwartaal op kwartaal en de aanzienlijke operationele kasstroom bieden ons veel flexibiliteit voor onze strategische langetermijninvesteringen in groei», aldus McGahn.

Voor het derde kwartaal, dat eindigt op 31 december 2026, verwacht AMSC een omzet van meer dan $80,0 miljoen, een nettowinst volgens GAAP boven het break-evenpunt en een nettowinst volgens non-GAAP van meer dan $7,0 miljoen, oftewel $0,15 per aandeel. De winstverwachting gaat uit van $0,5 miljoen aan belastinglasten en van geen verandering in de reële waarde van de voorwaardelijke vergoeding.

McGahn verwacht dat de omzet in elk van de eerste drie kwartalen van het boekjaar gemiddeld ongeveer $90 miljoen zal bedragen, met aanhoudend sterke vraag in de tweede helft en een aanzienlijke omzetgroei op jaarbasis over het volledige boekjaar.

De resultaten laten zien hoe versnelde leveringen in de eerste jaarhelft, de vraag in verschillende energiemarkten en een aanzienlijk sterkere kasstroom samengaan met een daling van de kwartaalwinst volgens GAAP als gevolg van hogere belastingen. De centrale vraag voor de rest van boekjaar 2026 is of de door AMSC beschreven vraag de omzet en operationele winstgevendheid op peil kan houden nadat de leveringen in de eerste jaarhelft zijn versneld, en tegelijk voldoende kasmiddelen kan opleveren voor de hogere investeringen.