암호화폐에서 스테이킹이란 무엇이며 어떻게 작동하나요?

블록체인 기술은 지난 13년 동안 Bitcoin 출시 이후 크게 변화했습니다. 원래 사토시 나카모토가 디지털 원장으로 작동하도록 개발했으며, 이는 거래 기록에만 사용된다는 의미였습니다. 2015년 Ethereum (ETH)가 출시될 때까지, 세상은 블록체인에 눈에 보이는 것보다 훨씬 더 많은 것이 있다는 것을 깨닫지 못했습니다.

몇 년이 흐른 뒤, 이더리움 네트워크는 코드를 기록할 수 있다는 발견 덕분에 많은 새로운 트렌드를 발전시켰습니다. 이더리움 덕분에 블록체인은 이제 스마트 계약을 실행할 수 있게 되었으며, 이를 통해 탈중앙화 애플리케이션을 개발하고, 다양한 종류의 코인을 출시하며, 단순히 결제만 하는 것보다 훨씬 더 많은 일을 할 수 있습니다.

이것은 결국 탈중앙화 금융(DeFi)의 부상으로 이어졌으며, DeFi protocols를 제공하는데, 이는 일반 사람들에게 대출·차입, 수익 농사, 유동성 제공, 스테이킹 등과 같은 탈중앙화 은행 서비스를 제공하도록 설계된 프로젝트들입니다. 이러한 서비스는 사용자가 자신의 토큰을 프로젝트에 제공함으로써 수동적 수익을 얻을 수 있게 합니다.

이 모든 DeFi 활동 중에서 스테이킹은 가장 인기 있는 활동 중 하나로 성장했으며, 오늘 우리는 스테이킹에 대해 더 깊이 살펴보고 그 의미를 알아보기로 했습니다.

암호화폐에서 스테이킹이란?

Staking은 요즘 암호화폐 산업 어디에서든 흔히 볼 수 있는 개념입니다. 이는 많은 블록체인이 거래를 검증하기 위해 사용하고 있으며, 동시에 참여자에게 새로운 코인을 보상으로 제공합니다. 거래 검증에 스테이킹을 사용하게 된 것은 Proof-of-Stake(PoS)라 불리는 프로세스 덕분이며, 이는 사용자가 거래를 처리하고 블록체인에 저장할 수 있게 하는 합의 알고리즘입니다.

비트코인이 개발한 기존 알고리즘인 Proof-of-Work와 달리, PoS는 막대한 전기와 컴퓨팅 파워를 필요로 하지 않습니다. 대신 사용자는 프로젝트마다 다른 일정량의 코인과 토큰을 잠궈야 하며, 이를 통해 체인을 운영하는 데 충분히 신뢰할 수 있게 됩니다.

스테이킹하는 코인이 많을수록 시스템은 당신을 더 신뢰하게 되며, 블록체인 검증자(일반적으로 validator라 불림)가 될 가능성이 높아집니다. 그 대가로 새로운 블록을 검증하고 기록할 때마다 새로운 코인이 발행되어 스테이킹 보상 형태로 배분됩니다. 일반적으로 보상은 스테이킹에 사용한 동일한 코인으로 지급되지만, 일부 프로젝트는 한 코인을 스테이킹하고 다른 코인을 보상으로 받을 수 있게 합니다.

다시 말해, 스테이킹은 채굴과 꽤 유사한 과정이지만 훨씬 더 친환경적이며 자원 낭비가 적고, 시작하기 위해 수천 달러짜리 장비에 투자할 필요도 없습니다.

모든 코인을 스테이킹할 수 있나요?

불행히도, 그렇지 않습니다. 모든 종류의 코인에서 스테이킹이 가능한 것은 아니지만, 스테이킹 가능한 코인의 수는 계속 증가하고 있습니다.

앞서 우리는 거래를 검증하기 위해 블록체인이 사용하는 합의 메커니즘인 Proof-of-Stake 모델에 대해 언급했습니다. 물론 이것이 PoW보다 확실히 나은 버전이지만, 모든 블록체인이 이를 사용하고 있는 것은 아닙니다. 비트코인, 라이트코인 등 많은 코인은 여전히 Proof of Work에 묶여 있습니다. 이들은 Proof of Stake가 존재하기 전에 출시되었으며, 현재까지도 이를 고수하고 있습니다.

반면 이더리움은 처음 출시될 때 PoW를 사용했지만, 그 한계를 인식하고 이후 Proof of Stake로 전환하는 업그레이드를 개발하기 시작한 블록체인의 예시입니다. 이는 전체 블록체인을 전면 개편해야 함을 의미하므로 긴 과정이지만, 최종적으로 전환에 성공하면 상당한 보상을 얻게 될 것입니다.

스테이킹을 하면 내 코인을 포기하는 건가요?

전혀 그렇지 않습니다. 코인을 스테이킹하면 단순히 스테이킹 풀에 잠그는 것이며, 이를 통해 새로운 혜택과 특권을 얻을 수 있습니다. 하지만 코인은 여전히 당신의 소유입니다. 프로젝트에 따라 특정 조건이 있을 수 있습니다.

일부 프로젝트는 코인을 일정 기간 동안 잠그도록 요구하며, 그 기간이 끝나기 전에 인출하려 하면 벌금을 부과받을 수 있습니다. 이는 아직 규모가 작아 가격 조작이 쉬운 초기 DeFi 프로젝트에서 흔히 나타납니다.

이는 가격 조작을 방지하기 위한 메커니즘입니다. 스테이킹은 프로젝트에 대한 신뢰를 증명하는 방법이기도 합니다. 이 점에서 HODL과 유사하며, 스테이킹한 코인이 많을수록 프로젝트에 대한 지원과 신뢰가 커져 다른 투자자들을 유도하고 가격을 안정시키거나 상승하게 합니다.

반면, 코인을 스테이킹한 뒤 언제든지 조건 없이 인출할 수 있도록 허용하는 프로젝트도 있습니다.

암호화폐를 스테이킹해야 할까요?

마침내 가장 큰 질문에 도달했습니다 — 코인을 스테이킹해야 할까요? 암호화폐와 관련된 대부분의 사안처럼, 답은 명확히 흑백이 아니며 단순히 예 또는 아니오로 답할 수 없습니다. 스테이킹 결정을 내리기 전에 고려해야 할 사항이 많으며, 특히 어떤 특정 코인을 스테이킹할지 고민해야 합니다.

각 프로젝트마다 코인을 벌금 없이 인출할 수 있는지와 같은 고유한 조건이 있나요? 코인을 잠그는 혜택은 무엇인가요? 보상 규모는 어느 정도이며, 프로젝트가 제공하는 수동적 수익은 얼마나 될까요? 코인은 변동성이 큰가요? 프로젝트가 충분히 투명하여 신뢰할 수 있나요?

이러한 고민들은 프로젝트마다 다르지만, 스테이킹에는 비교적 보편적인 장단점도 존재하므로, 이를 살펴보겠습니다.

스테이킹의 장점은 무엇인가요?

스테이킹에는 여러 이점이 있으며, 가장 큰 장점은 보유한 코인에 대한 이자를 쉽게 얻을 수 있다는 점입니다. 코인을 구매해 지갑에 잠가 두면, 가격이 상승할 경우 시간이 지나면서 수익을 얻을 수 있습니다. 하지만 다음 대규모 암호화폐 상승장이 올 때까지 수년을 기다려야 할 수도 있습니다.

스테이킹을 하면 여전히 코인을 보유하면서 가격 상승을 기다릴 수 있으며, 동시에 보유에 대한 보상을 받게 됩니다. 이는 일종의 코인으로부터 두 번 수익을 얻는 방법이라 할 수 있습니다. 기업 주식을 사서 배당금을 받는 것과 비슷하며, 오래전부터 존재해 왔지만 이제는 탈중앙화 방식으로 할 수 있습니다.

또 다른 장점은 스테이킹에 장비가 전혀 필요 없다는 것입니다. 앞서 언급했듯이 채굴은 고성능 GPU부터 비트코인용 ASIC 채굴기까지 수천 달러가 드는 비싼 장비를 요구하고, 전기 비용도 발생합니다. 스테이킹은 이러한 비용이 전혀 없으며, 코인을 구매하고 잠그면 보상이 시작될 때까지 기다리기만 하면 됩니다.

또한 당신만 이득을 보는 것이 아닙니다. 코인을 스테이킹함으로써 해당 블록체인의 보안과 효율성을 유지하는 데 기여하게 됩니다. 마지막으로, 스테이킹은 채굴보다 훨씬 친환경적입니다.

스테이킹의 위험과 단점은 무엇인가요?

스테이킹에는 많은 장점이 있지만, 염두에 두어야 할 단점도 존재합니다. 이는 스테이킹을 포기하게 만들기 위한 것이 아니라, 여전히 위험 요소가 있음을 인식하고 주의해야 함을 의미합니다. 물론 스테이킹은 거래보다 훨씬 안전하지만 자체적인 문제점도 있습니다.

예를 들어 가격 변동성입니다. 이는 투자자라면 항상 염두에 두어야 하는 사항입니다. 자산 가격이 급등할 것으로 기대하고 투자했지만, 암호화폐 산업은 매우 변동성이 크며 가격이 지속적으로 오르내립니다. 따라서 특정 악재가 발생해 전체 산업이 약세로 전환될 경우, 몇 시간 만에 투자 가치가 급락할 수 있습니다. 이를 인지하지 못하면 코인의 가치가 크게 하락했음을 늦게 알게 될 수도 있습니다.

따라서 스테이킹한 자산이 큰 가격 하락을 겪으면, 스테이킹으로 얻은 이자보다 손실이 더 클 수 있습니다.

또한 최소 스테이킹 금액이 설정된 프로젝트의 코인을 스테이킹할 경우, 코인이 사실상 잠기게 되며 벌금을 피하기 위해서는 인출이 불가능합니다. 이러한 프로젝트의 코인을 스테이킹하고 가격이 하락하면, 곰 시장을 견디며 가격 회복을 기다리거나, 벌금을 감수하는 것이 더 나은지, 혹은 코인 가치 손실을 감수하는 것이 더 나은지 빠르게 판단해야 합니다.

마지막으로, 코인을 언스테이킹할 때 긴 대기 기간이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 일부 프로젝트는 코인 언스테이킹을 허용하지만, 코인이 실제로 내 손에 돌아오기까지 며칠, 혹은 일주일 이상이 걸릴 수 있습니다.

그렇다면, 암호화폐를 스테이킹해야 할까요?

이제 스테이킹의 장점과 단점을 알게 되었으니, 스테이킹을 해야 하는지 여부에 대한 질문으로 돌아가겠습니다.

높은 보상과 최소 대기 기간이 없거나 짧은 프로젝트를 선택하고, 시장이 호황일 때 스테이킹을 하면 매우 높은 수익을 얻을 수 있습니다.

전반적으로 위험에도 불구하고 스테이킹은 좋은 선택이라고 생각합니다. 특히 당분간 사용할 계획이 없는 코인이 있다면 더욱 그렇습니다. 코인을 구매해 일정 기간 보유할 계획이라면 스테이킹을 통해 추가 수익을 얻을 수 있으며, 시장 가격이 하락하더라도 폭풍을 견디면 됩니다.

선택한 프로젝트가 우수하고 견고하다면 가격은 결국 회복될 것이며, 인내심을 가지고 기다리면 됩니다. 그 동안 스테이킹 보상 시스템을 통해 코인을 점점 더 많이 받을 수 있습니다. 결국 중요한 것은 어떤 프로젝트를 선택하느냐와 현금을 인출해 즐길 기회가 올 때까지 수년간 생활에 지장이 없는 자금을 보유하고 있는가 여부입니다. 이런 관점에서 스테이킹은 투자보다 더 수익성 높은 형태이며, 확실히 가치가 있습니다.