DeFi 수익 농장이란? – 초보자를 위한 쉬운 가이드

DeFi 부문의 도입은 새로운 제품과 기능에 대한 많은 화제를 불러일으켰습니다. 업계에서 일반화된 기능 중 하나는 DeFi 수익 농장(Yield Farming)입니다. 이 독특한 프로토콜은 시장 상황과 암호화폐에 대한 이해가 거의 없는 신규 사용자도 수동 소득을 얻을 수 있게 합니다. 이러한 이유로 DeFi 수익 농장은 시장에서 가장 빠르게 성장하는 암호화폐 투자 분야 중 하나입니다.

DeFi 수익 농장 또는 스테이킹은 개인이 DeFi 애플리케이션에 참여함으로써 토큰을 얻을 수 있게 합니다. 현재 사용자는 Dai, USDT, USD Coin과 같은 스테이블코인뿐만 아니라 다양한 플랫폼 거버넌스 토큰을 스테이킹할 수 있습니다. 대부분의 플랫폼이 현재 이더리움 블록체인에 존재하기 때문에 이더와 같은 암호화폐를 사용해 수익 농장을 진행하는 것도 가능합니다.

DeFi 수익 농장이 해결하려는 문제는 무엇인가요?

DeFi 수익 농장은 현재 시장을 괴롭히는 몇 가지 주요 문제를 해결하려고 합니다. 주로, 수익 농장은 신규 암호화폐 사용자에게 수동 소득을 얻을 수 있는 더 쉬운 대안을 제공합니다. 암호화폐 거래와 비교할 때, 수익 농장은 이해와 노력이 적게 필요합니다. 이렇게 함으로써, 수익 농장은 경험이 없는 사람들에게 암호화폐 거래보다 더 안전한 대안을 제시합니다.

COMPOUND

DeFi 수익 농장은 어떻게 작동하나요?

각 플랫폼은 수익 농장 전략에 대한 고유한 기술적 세부 사항을 가지고 있습니다. 따라서 각 플랫폼의 락업 기간 및 수익률과 같은 장점을 더 잘 이해하기 위해 약간의 시간을 투자해야 합니다. 그러나 일반적으로 가장 흔한 수익 농장 방법은 암호화폐를 유동성 풀 스마트 계약에 잠그는 것입니다.

플랫폼에 따라 유동성 풀은 여러 용도로 활용될 수 있습니다. 귀하의 유동성은 사용자가 이자를 붙여 자금을 빌릴 수 있는 공개 풀에 잠길 수 있습니다. 이 이자는 다시 펀드로 돌아가 추가 보상을 얻습니다. 결국 이 전략은 숙련된 투자자에게 수익성 있는 순환 구조를 만들어 줍니다.

시장 내 프로젝트에 자금을 제공하는 유동성 풀도 존재합니다. 이 경우 특정 프로젝트의 유동성을 강화하는 데 도움을 주면 보상을 받게 됩니다. 이는 현재 가장 일반적인 수익 농장 유형이며, 해당 분야 개발자들이 처음 구상한 전략이기도 합니다.

DeFi 수익 농장의 장점

DeFi 수익 농장에는 많은 장점이 있습니다. 첫째, 이 방식을 사용하면 투자자는 적은 노력으로 더 높은 ROI에 접근할 수 있습니다. 초기 투자자는 토큰 출시 시 보상을 받고 토큰 가치 상승 혜택을 받아 가장 큰 이익을 얻습니다. 일반적으로 투자자는 이러한 수익을 다른 DeFi 프로젝트에 재투자하여 추가 수익을 창출합니다.

상호 운용성

전체 DeFi 부문은 시장을 매우 다재다능하게 만드는 상호 운용성을 기반으로 구축되었습니다. 일부 플랫폼은 사용자의 스테이킹된 암호화폐를 자동으로 플랫폼 간에 이동시킵니다. 이러한 상호 운용성은 투자자의 수익을 향상시키고 사용자에게 더 많은 옵션을 제공합니다. 숙련된 투자자들은 프로토콜을 겹쳐 사용해 수익을 더욱 극대화하는 것이 일반적입니다.

DeFi 수익 농장의 역사

수익 농장의 역사는 2020년 여름으로 거슬러 올라갑니다. 바로 그때 COMPOUND가 처음으로 서비스를 시장에 선보였습니다. COMPOUND의 전략은 특정 애플리케이션에 유동성을 제공한 사용자에게 거래 수수료의 일부를 보상으로 제공하는 것이었습니다. 이때 COMPOUND는 Uniswap 또는 Balancer의 풀을 시작으로 했으며, 두 서비스 모두 큰 성공을 거두었습니다.

Coindesk를 통한 DeFi 유동성 잠금

이 성공으로 인해 모방 플랫폼들이 물밀듯이 시장에 진입했습니다. 또한 일부 고급 플랫폼도 이 분야에 진입하여 수익 농장 개념을 확장했습니다. 이러한 플랫폼은 연관된 거버넌스나 네이티브 토큰과 같은 기능을 도입했으며, 사용자에게 ETH 대신 네이티브 토큰으로 보상을 제공하기 시작했습니다.

고급 수익 농장

섹터의 상호 운용성과 새로운 흥미로운 농법이 빠르게 도입되면서 고급 수익 농장 전략이 등장했습니다. 이러한 사용자들은 최대 수익을 창출하기 위해 토큰을 여러 프로토콜에 연속적으로 스테이킹합니다. 이러한 고급 스테이킹 방법은 뛰어난 ROI를 제공하지만 일반 사용자에게는 매우 복잡합니다.

DeFi 수익 농장의 위험성

수익 농장은 흥미롭지만 투자 전에 고려해야 할 다양한 위험이 수반됩니다. 주로, 큰 보상을 얻기 위해서는 초기 자본을 크게 투입해야 하며, 이는 위험 노출을 증가시킵니다.

순수 투기

또한 DeFi 토큰의 높은 변동성도 또 다른 우려 사항입니다. 현재 대부분의 DeFi 투자자는 순수 투기적이며, 나중에 토큰을 재판매해 이익을 얻으려 합니다. 이러한 투자자들의 문제는 흔히 불안정한 매매 행동을 보인다는 점입니다.

투기적 투자자는 시장 하락 시 보유 자산을 급히 매도합니다. 이러한 매도는 다른 투자자들의 연쇄 매도로 이어질 수 있으며, 결국 플랫폼 가치를 급격히 하락시켜 투자자들에게 큰 손실을 안겨줍니다.

이러한 현상의 대표적인 사례는 올해 Hot Dog Swap이 큰 손실을 겪은 경우입니다. 해당 사건에서 시장이 급락하면서 투자자들은 큰 손실을 보았습니다. 특히 Hot Dog Swap은 출시 후 몇 시간 만에 가치의 99.9%를 급락시켰습니다.

코딩 위험

코딩 위험은 투자자가 고려해야 할 또 다른 문제입니다. 많은 플랫폼이 오픈소스가 아니므로 코드가 커뮤니티에 의해 검증되지 않았습니다. 프로젝트 팀과 기반 스마트 계약 코드가 검증되지 않으면 위험 수준이 크게 상승합니다. DeFi 부문은 급성장하고 있으며 개발자들은 지속적으로 프로젝트를 처음부터 구축하거나 선행자의 코드를 복제합니다. 코드가 감시되지 않을 경우 버그와 공격 경로가 사용자와 해커에 의해 발견되어 손실이 발생합니다.

잘못된 코딩이 투자자에게 비용을 초래한 대표적인 사례는 YAM Finance입니다. 잘못된 코드 한 줄이 이 스타트업에 혼란을 일으켰습니다. 구체적으로, 플랫폼은 코딩 오류로 인해 유틸리티 토큰 가치가 이틀 만에 5,700만 달러로 급등했습니다. 이러한 급성장은 명백한 코딩 오류였습니다. 이후 조사에서 플랫폼의 다수 코딩 및 보안 문제가 드러났습니다.

DeFi 수익 농장 – 미래 전망

DeFi 부문은 시장에서의 입지를 확고히 할 전망입니다. 그러나 2017년 ICO 붐과 마찬가지로, 투자자는 이 시장에 진입하기 전에 스스로 조사(DYOR)해야 합니다. 올바르게 진행한다면 DeFi 수익 농장은 무료 암호화폐를 얻을 수 있는 훌륭한 방법이지만, 성공 여부는 플랫폼의 유효성을 정확히 평가하는 능력에 직접적으로 달려 있습니다.