BTC와 AI 성장에 힘을 실어주는 상위 5개 비트코인 채굴 주식

비트코인 (BTC )는 좋은 시기를 보내고 있으며, 거래가 $120,000 사상 최고치(ATH) 근처에서 거래되고 있습니다.

$2.36조 시가총액 암호화폐의 가치는 올해 현재까지 27.8% 상승했으며, 지난 해에는 100% 이상, 2022년 베어마켓 저점 대비 약 650% 상승했습니다. 이 강력한 실적은 에 의해 주도됩니다 반감기와 기관 매수, 약화되는 미국 달러, 지정학적 불확실성, 그리고 암호화폐 친화적 규제 발전.

비트코인은 이제 가치 저장 수단으로서 마침내 주목받고 있으며, 개인들뿐만 아니라 기업 및 정부까지도 포함합니다.

비트코인을 정말 가치 있게 만드는 것은 그 디지털적이며, 국경이 없고, 탈중앙화된 특성입니다. 한 사람이나 단체가 통제하는 것이 아니라, 채굴자들의 분산 네트워크가 관리하며, 이들은 특수하고 고에너지 컴퓨터를 사용해 복잡한 계산 문제를 해결하여 블록체인에 블록을 추가하고 (현재 3.125 BTC와 채굴 수수료) 보상을 얻을 기회를 얻습니다.

이 과정은 비트코인 채굴이라고 불리며, 이를 통해 거래가 입력되고 블록체인에 기록되며 새로운 코인이 생성됩니다.

생산을 안정적으로 유지하기 위해 비트코인 네트워크는 매 2,016 블록(약 2주)마다 난이도를 자동으로 조정하여 각 블록이 10분마다 채굴됩니다 매 10분마다. 이렇게 함으로써 비트코인 채굴자들은 합의를 촉진하고, 거래를 처리하며, 네트워크를 보호하고, 새로운 코인을 유통시킵니다.

따라서 비트코인 채굴 기업은 직접 BTC를 생산하며, 그 비용이 시장 가격보다 낮아 매력적인 투자 기회를 제공합니다.

이 기업들은 본질적으로 채굴 도구에 투자하는 전략, 즉 최종 제품이 아닌 상품 생산에 필요한 기반 기술에 투자하는 전략을 제공한다. 이는 이라는 이름은 1840~1850년대 캘리포니아 골드러시 당시 금을 채굴하던 도구에서 유래되었습니다.

비트코인 경우, 이러한 채굴 기업들은 데이터 센터, ASIC 기계, 전력 계약 등 물리적 인프라를 제공하여 비트코인의 존재를 가능하게 합니다. 단순히 보유하는 것이 아니라, 이 기업들은 BTC 생산 과정에서 수익을 얻습니다.

비트코인 채굴에 필요한 이러한 실물 자산은 재판매 가치가 있으며 재배치가 가능합니다.

게다가, 상장된 채굴 주식은 접근성이 용이하며,구매될 수 있습니다 일반 증권 계좌에서 지갑, 거래소, 보관이 필요 없이. 채굴 기업은 보다 안정적이고 다각화된 현금 흐름을 가지고 있으며, 규제되고 감사된 환경에서 운영됩니다.

흥미롭게도, 비트코인에 투자하는 채굴 기업은 암호화폐 이야기를 포착하는 것뿐만 아니라 뜨거운 인공지능(AI) 트렌드에도 참여한다는 의미입니다.

지난 몇 년 동안, 많은 기업들이 AI 분야로 사업을 확장하여 보다 일관된 수익원을 확보하려고 시도했습니다. AI로의 전환은 AI 고객에게 공간을 임대하거나 채굴 장비를 교체해 AI 시스템을 직접 실행 및 학습시키는 것을 포함합니다.

비트코인 채굴 기업이 급성장하는 AI 및 HPC 분야에 진입하는 이 추세는 아직 초기 단계이지만, 보고서에 덧붙였습니다:

비트코인 채굴, AI/HPC, 전력망 간의 시너지가 계속 성숙해가면서—이상적으로는 에너지가 풍부하고 기술적으로 진보된 규제 환경에서—우리는 MarketVector Digital Asset Equity Index에 포함된 채굴 기업들이 전체적으로 2028년까지 시장 가치를 두 배로 쉽게 늘릴 수 있을 것으로 믿습니다, 비트코인 수익이 성장하지 않더라도.

그렇다면, 이제 상위 비트코인 채굴 기업과 그들의 투자 잠재력을 살펴보겠습니다.

스와이프하여 스크롤 →

1. Core Scientific – 파산에서 AI 기반 성장으로

시가총액 44억 달러인 CORZ 주식은 $14.49에 거래되고 있으며, 연초 대비 3.42% 상승하고 지난 해에는 116% 상승했습니다. EPS (TTM)는 -0.67이며, P/E (TTM)는 -21.76입니다.

한편, 1,612 BTC 보유량을 가진 Core Scientific은 상위 공개 비트코인 금고 기업 중 30위에 위치합니다.

Core Scientific은 가장 큰 비트코인 채굴 기업 중 하나였으며, 2022년 가혹한 베어마켓으로 인해 파산에 이르렀습니다. 그러나 회사는 부채를 크게 줄이고 고성능 컴퓨팅(HPC) 호스팅으로 다각화하는 등 현명한 결정을 통해 탈출에 성공했습니다.

AI 다각화를 위해 Core Scientific은 AI 스타트업 CoreWeave의 지원을 받았습니다.

작년 6월, Core Scientific은 CoreWeave를 위해 200메가와트 이상의 GPU를 호스팅한다고 발표했습니다. AI 하이퍼스케일러와의 계약 조건에 따라, 기존 인프라를 AI/HPC용으로 개조하기 위한 대부분의 자본 지출을 제공하고 있습니다.

그 시기에 CEO인 Adam Sullivan은 TIME에 AI 기업들이 비트코인 채굴 시설 사용에 대해 공격적인 제안을 하고 있다고 말했습니다. “그들은 비트코인 채굴자들이 지불하려는 가격보다 높은 가격으로 채굴 현장을 매입하기 시작했습니다.”라고 Sullivan은 말했으며, AI 기업들로부터 “엄청나게 많은” 요청을 받았다고 덧붙였습니다.

오늘날 CoreWeave는 Core Scientific의 최대 고객으로, 올해 OpenAI와 120억 달러 규모의 계약을 체결하여 Core Scientific의 매출 기반을 직접 지원하고 있습니다.

올해 2월, 이 비트코인 채굴 기업은 CoreWeave와의 파트너십을 확대하여 텍사스 시설에 70메가와트(MW)의 전력을 추가함으로써 추가 12억 달러의 매출을 창출했으며, 총 핵심 IT 부하를 약 260MW로 늘렸습니다.

양사는 함께 저지연 애플리케이션을 지원하는 대규모 고성능 컴퓨팅(HPC) 프로젝트를 구축하는 것을 목표로 합니다.

전체적으로 Core Scientific의 계약 전력은 현재 1.3GW에 달합니다. 회사는 비트코인 채굴에 400MW를 사용할 계획이며, 나머지는 HPC 호스팅에 제공될 예정입니다.

이는 전부가 아닙니다. 회사는 현재 CoreWeave와의 인수 협상을 진행 중이며, 이를 통해 임대 비용을 절감하고 운영 유연성을 높일 수 있습니다. 90억 달러 규모의 전액 주식 인수 협상이 올해 말에 마무리될 것으로 예상되면서 투자자들의 기대가 다시 살아났습니다.

현재 Core Scientific의 재무 상황에 대해 말하자면, 2025년 2분기에 7,860만 달러의 매출을 보고했습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다:

• 콜로케이션 매출 1,060만 달러
• 디지털 자산 호스팅 채굴 매출 560만 달러
• 디지털 자산 자체 채굴 매출 6,240만 달러

콜로케이션 운영 확대에 초점을 맞추면서 관련 매출이 증가했지만, 동시에 디지털 자산 분야 매출은 감소했습니다.

해당 기간의 총 이익은 500만 달러에 불과했으며 순손실은 9억 3,680만 달러였습니다. 이 기간 동안 회사의 유동성은 7억 5,410만 달러였습니다.

2. Riot Platforms – 비트코인 채굴에서 전력 비용 마스터링

시가총액 41억 달러인 RIOT 주식은 $11.08에 거래되고 있으며, 연초 대비 8.81% 상승하고 지난 해에는 53% 이상 상승했습니다. EPS (TTM)는 -0.59이며, P/E (TTM)는 -18.96입니다.

Riot Platforms는 텍사스와 켄터키에 중심을 둔 비트코인 채굴 및 디지털 인프라 기업입니다. 이 회사는 전력 비용을 관리하고 운영 효율성을 향상시키기 위해 혁신적인 전략을 사용합니다.

최근 Riot은 최신 생산 및 운영 업데이트를 발표했으며, 484 BTC를 생산할 수 있음을 밝혔습니다. 이는 여름철 해시레이트 활용에 영향을 받았음에도 불구하고 생산량이 증가했으며, 회사의 회복력을 강조합니다.

실제로, 여름철 전력 수요가 가장 높은 기간을 관리하기 위해 설계된 ERCOT의 Four Coincident Peaks(4CP) 프로그램에 참여함으로써, Riot은 자발적으로 전력을 제한하고 ‘더 혹독한 조건’에서도 운영을 지속합니다.

그럼에도 불구하고 Riot은 생산량을 늘리고 MWh당 $28이라는 낮은 종합 전력 비용을 달성했으며, 이는 회사의 운영 진보를 또 다른 증거로 보여줍니다.

이와 더불어 Riot은 Riot의 Rockdale 시설에 있는 Rhodium 소유 자산을 인수하여 125MW의 새로운 채굴 전력을 확보했으며, 무엇보다도 비용이 많이 드는 소송을 종료했습니다.

이러한 비트코인 채굴 시장에서의 경쟁 우위 덕분에 Riot은 19,287 BTC를 축적했으며, 이는 공개 비트코인 금고 기업 중 5번째로 큰 규모입니다.

북미에서 가장 큰 비트코인 채굴 시설을 운영함으로써 거대한 BTC 보유량을 확보한 것 외에도, Riot은 새로운 인력을 영입하여 AI/HPC 활용 사례로 전환을 돕는 데이터 센터 전략을 지속적으로 발전시키고 있습니다.

이를 위해 회사는 현장 확장 및 인프라 업그레이드를 진행하고 있습니다. 지난 주에 회사는 Corsicana 현장에서 추가로 238에이커를 인수하여 데이터 센터 캠퍼스를 총 858에이커로 확대했습니다. 비트코인 채굴을 위해 400MW 전력을 갖춘 Riot은 전체 용량을 1GW로 확대하여 ‘다양한 데이터 센터 설계 및 개발 계획을 수용’하는 것을 목표로 합니다.

운영 개선 및 야심찬 AI 계획의 진전 속에서, 회사의 2025년 2분기 실적은 2억 1,950만 달러의 순이익을 보여주었으며, 이는 ‘매우 강력했다’고 평가됩니다. 매출은 1억 5,300만 달러였으며, 주로 비트코인 채굴 매출이 8,510만 달러 증가한 덕분입니다. 이 기간 동안 1,462 BTC를 생산했습니다.

해당 분기의 운전 자본은 1억 4,110만 달러였습니다.

탄탄한 재무제표, 전투 경험이 풍부한 팀, 그리고 자본 시장에 대한 상당한 접근성을 바탕으로, 우리는 급증하는 고성능 컴퓨팅 수요와 비트코인 성장의 교차점에 독특하게 위치해 있어, 막대한 전력 용량을 최대한 활용하고, 신중하게 확장하며, 주주들에게 매력적인 장기 가치를 제공할 수 있습니다.

– CEO Jason Les

3. MARA Holdings – 전략적 비트코인 축적 리더

MARA는 대규모 비트코인 채굴에 집중하며 고성능 하드웨어와 데이터 센터를 활용하는 것으로 알려져 있습니다. 방대한 채굴 운영과 에너지 공급업체와의 파트너십을 통해 암호화폐를 보다 효율적이고 낮은 에너지 비용으로 채굴할 수 있습니다.

실제로 시가총액 58억 달러로 가장 큰 비트코인 채굴 기업이며, 현재 MARA 주가는 $15.53에 거래되고 있어 연초 대비 6.62% 하락했지만 지난 해에는 14% 상승했습니다. EPS (TTM)는 -1.19이며, P/E (TTM)는 -13.16입니다.

많은 채굴 기업이 운영 비용을 충당하기 위해 생산한 비트코인을 정기적으로 판매하는 것과 달리, MARA는 보다 전략적인 접근 방식을 취합니다.

MARA는 비트코인 보유량을 대출, 거래, 담보 대출 라인에 활용하여 즉각적인 판매 없이 가치를 창출합니다. 회사는 7월에 비트코인 판매를 전혀 하지 않았으며, 이는 지속적인 상승 시장 흐름 속에서 장기 가치 창출에 집중하고 있음을 반영합니다.

흥미롭게도 MARA는 비트코인을 적극적으로 매입합니다. $950 million 0% 전환 사채 발행은 2032년 만기이며, 이는 BTC 축적을 지원하고 기존 부채를 상환하여 재무제표를 강화하는 데 사용되었습니다.

그 몇 달 전, MARA는 동일한 목적을 위해 20억 달러 규모의 주식 공모를 발표했으며, 이전 자금 조달에서 14억 달러를 모은 성공을 바탕으로 했습니다.

이 전략 덕분에 회사의 자산은 50,639 BTC로 증가했으며, 이는 Michael Saylor의 Strategy 다음으로 두 번째로 큰 상장 비트코인 금고 기업이 되었습니다. Strategy의 비트코인 보유량은 무려 628,946에 달합니다. 실제로 Strategy의 마스터 플랜이 MARA의 비트코인 축적 청사진으로 활용되고 있습니다.

MARA는 또한 수익성을 보이고 있습니다. 올해 2분기에 매출 2억 3,850만 달러와 순이익 8억 820만 달러를 보고했으며, 이는 사이트의 70%를 자체 소유·운영하는 수직 통합 전략 덕분에 전기 비용을 절감하고 운영 효율성을 향상시켰습니다.

2025년 6월 말에는 50억 달러 이상의 유동 자산을 보유하고 있었습니다.

경쟁이 치열한 암호화폐 채굴 시장에서 두드러지기 위해, MARA는 전략적 미국 지역에 채굴 장비를 배치하며 공격적으로 확장하고 있습니다. 올해 MARA는 비트코인 채굴 운영을 위해 25MW의 고정 가스를 완전히 가동했으며, 곧 텍사스 풍력 발전소의 데이터 센터에도 전력을 공급할 예정입니다. 이러한 조치를 통해 회사는 연말까지 75 EH/s 해시레이트와 3GW 저비용 전력 파이프라인을 달성하려고 합니다.

사업 다각화를 위해 Mara는 AI 분야에도 진출하고 있습니다. 이를 위해 오하이오 데이터 센터를 100MW로 확장하여 AI 애플리케이션을 지원합니다.

이번 주에 MARA는 EDF 자회사 Exaion의 64% 지분을 1억 6,800만 달러에 인수한다고 발표했습니다. 이번 인수로 MARA는 확장 가능한 컴퓨팅 솔루션과 블록체인-AI 통합 기회를 얻게 됩니다.

4. CleanSpark – 순수 비트코인 채굴 효율성

이 기업은 이 목록의 다른 기업들과 달리 AI나 HPC와 전혀 관련이 없는 순수 비트코인 채굴 기업입니다. CleanSpark는 전 세계적으로 경쟁력 있는 에너지 가격으로 미국 전역에 채굴 시설 포트폴리오를 운영합니다.

시가총액 27억 달러인 CLSK 주식은 현재 $9.72에 거래되고 있으며, 연초 대비 7.17% 상승하고 지난 해에는 4% 상승했습니다. EPS (TTM)는 0.86이며, P/E (TTM)는 11.46입니다.

CleanSpark는 12,703 BTC 보유량을 가진 상위 10대 비트코인 금고 기업 중 하나입니다.

회사의 비트코인 금고 가치는 10억 달러를 넘어섰으며, 8개월 이상 동안 주식 공모를 통한 자금 조달 없이도 성장했습니다.

이 결과는 우리가 단순히 규모를 확대하는 것이 아니라 효율적이고 책임감 있게, 그리고 수익성을 가지고 확장하고 있음을 보여줍니다.

– CEO Zach Bradford

전체적으로 CleanSpark는 약 31억 달러의 자산을 보유하고 있습니다. 그 중 거의 20억 달러가 비트코인 및 채굴 자산이며, 현금 3,460만 달러와 총 부채 약 10억 달러를 보유하고 있습니다.

이번 분기에 회사는 월별 비트코인 생산을 통해 운영 비용을 전액 충당했으며, 4월에 401.39 BTC, 5월에 293.50 BTC, 6월에 578.51 BTC를 판매하면서 비트코인 금고도 확대했습니다.

비트코인 채굴자는 낮은 에너지 소비율과 뛰어난 가동 시간을 바탕으로 높은 운영 효율성을 자랑하며, 매출 성장과 견고한 재무 상태를 유지하는 데 기여합니다.

CleanSpark는 실제로 지금까지 가장 강력한 분기를 보고했으며, 2025년 6월 30일에 종료된 3분기 매출은 1억 9,860만 달러에 달했습니다. 순이익도 2억 5,740만 달러로 급증했으며, 주당 순이익은 0.78달러였습니다.

Bradford는 이를 ‘CleanSpark 역사상 가장 성공적인 분기’라고 부르며, 이 성과는 50 EH/s의 활발한 해시레이트 달성을 포함한 회사의 전략적 확장 덕분이라고 설명했습니다.

이러한 수치로 볼 때, Bradford는 미국 인프라만으로 이를 달성한 최초의 기업이라고 언급했습니다. CleanSpark는 현재 전 세계 해시레이트의 5.8%를 관리하고 있습니다.

5. Hut 8 Corp – AI 인프라로 확장

시가총액 21.7억 달러인 HUT 8 주식은 현재 $20.57에 거래되고 있으며, 연초 대비 0.39% 상승하고 지난 해에는 115% 상승했습니다. EPS (TTM)는 1.22이며, P/E (TTM)는 16.88입니다.

Hut 8은 10,667 BTC 보유량을 가진 11번째로 큰 비트코인 금고 기업입니다. 이 상당한 전략적 비트코인 보유량은 변동성 높은 시장에서 강력한 기반을 제공합니다.

이 회사는 비트코인 채굴 및 고성능 컴퓨팅을 포함한 혁신 기술을 뒷받침하는 핵심 인프라를 개발, 상용화 및 운영합니다. 플랫폼은 미국과 캐나다의 15개 현장에 걸쳐 1,020 메가와트의 에너지 용량을 보유하고 있습니다. 이러한 다각화된 비즈니스 모델은 보다 안정적이고 다양한 수익 흐름을 창출합니다.

2분기에 Hut 8은 매출 4,130만 달러와 순이익 1억 3,750만 달러를 보고했습니다. 이는 컴퓨트 매출 3,430만 달러, 전력 매출 550만 달러, 디지털 인프라 매출 150만 달러로 구성됩니다.

이번 분기에 회사는 전력 및 디지털 인프라 부문에서 전략적 성과를 보고했습니다. 여기에는 분기 말 에너지 용량 비중이 거의 90%로 증가하여, 단기 상업적 노출에서 장기 계약 수수료로 전환되는 것이 포함됩니다.

Hut 8은 온타리오 독립 전력 시스템 운영자(IESO)와 310MW 전력 생산 자산에 대한 5년 용량 계약도 체결했습니다.

이 목록의 다른 기업들처럼 Hut 8도 급증하는 컴퓨팅 수요를 충족하기 위해 AI 분야에 진출하고 있습니다. AI 확장을 위해 Hut 8은 지난해 투자 회사 Coatue로부터 1억 5,000만 달러를 조달했습니다. 회사에 따르면:

Hut 8은 복잡한 에너지 인프라를 개발·운영한 입증된 역량을 활용해 충족되지 않은 수요를 해결하고 AI 인프라 시장의 선두주자로 부상할 수 있다고 믿습니다.

그의 고급 AI 데이터 센터 개발 기회는 총 430MW 용량을 포함합니다. 여기에는 루이지애나에 위치한 592에이커 규모의 River Bend 캠퍼스가 포함되며, Hut 8은 이를 300MW에서 1GW로 확장하려고 합니다. 이 125억 달러 규모의 데이터 센터 건설은 이번 주에 시작되었습니다. 또한 일리노이주에 50MW 플랜트를 건설하고 있습니다.

Hut 8의 재무 상황을 보면, 분기 말 현금 2억 1,600만 달러를 보유했습니다. 한편, Coinbase와의 비트코인 담보 신용 시설은 고정 금리 9%로 최대 1억 3,000만 달러까지 연장되었습니다.

결론

따라서, 이들 기업은 효율성과 수익성, 공격적인 BTC 축적 전략, 그리고 AI 인프라 다각화를 갖춘 뛰어난 투자 잠재력을 가진 상장 비트코인 채굴 기업들입니다. 이 기업들은 이제 단순히 BTC 가격에 대한 레버리지 베팅이 아니라, 실물 자산, 장기 계약, 다중 수익 흐름을 가진 전력 집약형 컴퓨팅 제공업체로 진화하고 있습니다.

비트코인이 새로운 사상 최고가에 거래되고 AI 수요가 가속화됨에 따라, 이 채굴 기업들은 가장 빠르게 성장하는 기술 부문에 대한 독특한 노출을 제공하며, 디지털 경제의 핵심 플레이어가 될 잠재력을 가지고 있습니다.