디지털 자산
세금 손실 수확 – ‘1월 효과’란 무엇이며 곧 적용될까요?
Securities.io를 Google의 선호 소스에 추가
최근 제출 서류에서 MicroStrategy Inc.는 세금 목적이라고 밝혀 704개의 비트코인을 약 1,180만 달러에 매각했다고 발표했습니다. 회사는 이틀 뒤에 810 BTC를 다시 구매했습니다. 12월 27일 현재, MicroStrategy는 132,500개의 비트코인을 보유하고 있으며 가치는 20억 달러가 넘고, 현재 약 20억 달러 규모의 실현되지 않은 손실을 보고 있습니다.
이는 기업용 소프트웨어 회사가 비트코인을 최초로 매각한 것으로, 이 회사는 비트코인을 가장 많이 보유한 기업 구매자로 알려져 있으며, CEO 마이클 세일러가 비트코인 보유량을 절대 매각하지 않겠다는 약속을 깨는 것이었습니다.
“MicroStrategy는 이번 거래에서 발생한 자본 손실을 이전 자본 이득과 상계할 계획이다”라고 회사는 서류에서 밝혔으며, 이는 “세금 혜택을 창출할 수 있다”고 덧붙였습니다. 이는 회사가 비트코인을 매각한 결정이 주요 암호화폐에 대한 신뢰 상실보다는 세금 이유 때문임을 보여줍니다.
MicroStrategy는 2020년 3분기에 비트코인을 재무제표에 추가한 최초의 상장 기업이 되었으며, 장기적으로 비트코인에 투자하고 있다고 여러 차례 강조해 왔습니다.
투자자 관계 및 재무 담당 책임자인 Shirish Jajodia는 또한 “우리의 비트코인 전략은 장기적으로 비트코인을 획득하고 보유하는 것이며, 이에 변함이 없다”고 밝혔습니다.
MicroStrategy의 첫 비트코인 매각은 연말에 흔히 발생하는 현상인 세금 손실 수확을 보여줍니다.
비트코인 투자에 대해 모두 알아보려면 여기를 클릭하십시오.
세금 손실 수확이란?
세금 손실 수확은 투자자들이 손실이 가장 크게 발생하는 시장 하락 시점이나 연말에 전체 수익을 추정하여 세금 부채를 줄이기 위해 자산을 손실 상태로 매각할 수 있게 해줍니다. 세금 손실 수확을 활용하려면 투자자는 시장 타이밍이나 회계 연도를 활용해 손실이 나는 투자를 매각합니다.
미국에서는 매각으로 발생한 손실을 연간 최대 3,000달러까지 소득세와 상계할 수 있습니다. 암호화폐 자본 손실은 해당 연도에 실현한 모든 자본 이득을 상쇄하는 데 사용할 수 있으며, 이는 주식이나 주택과 같은 다른 증권이나 자산을 매각하여 얻은 이득이라도 포함됩니다.
세금 손실 수확의 이점에는 세금 부담 감소, 세금 이연, 포트폴리오 재조정이 포함됩니다.
세금 부담을 효과적으로 줄이는 방법으로, 가치가 하락한 투자를 매각하면 다른 투자(예: 암호화폐 및 주식)에서 발생한 자본 이득을 상쇄할 수 있습니다. 이를 통해 순이익에 대해서만 세금이 부과되므로 투자 수익을 더 많이 보유할 수 있습니다.
세금 손실 수확은 세금을 이연하는 데도 도움이 됩니다. 손실이 난 투자를 매각한 수익을 재투자하면, 재투자된 자산을 매각할 때까지 이익에 대한 세금 납부를 연기할 수 있습니다. 이는 향후 세율이 상승할 것으로 예상될 때 유용한 전략이 될 수 있습니다.
세금 손실 수확은 포트폴리오 재조정에도 도움이 됩니다. 가치가 상승한 투자를 매각하고 그 수익을 재투자하면 포트폴리오를 목표 자산 배분에 맞게 다시 맞출 수 있습니다. 이는 특정 목표 자산 배분을 유지하려는 경우 특히 유용합니다.
연말 세금 손실 수확 전략을 선택한 투자자들은 효율성을 중시하며 연말 내내 시장 흐름을 활용할 수 있음을 인식합니다. 이 완전히 합법적인 전략은 상당히 유익할 수 있지만, 복잡할 수 있으며 전문가의 세무 조언과 함께 사용해야 함을 명심해야 합니다.
또한 세금 손실 수확을 활용하려면 암호화폐 보유량과 거래를 신중히 추적해야 합니다. 모든 암호화폐 거래에 대한 중앙 저장소가 없기 때문에 이는 어려울 수 있습니다. 그러나 보유량과 거래를 추적하는 데 도움이 되는 다양한 도구와 서비스가 존재합니다. 손익 상황을 명확히 파악하면 손실을 이익과 상쇄할 수 있습니다.
투자자들이 연말에 주로 사용하는 세금 손실 수확 전략은 새해 초 자산 가격 상승을 초래하는 경우가 많으며, 이를 ‘1월 효과(January Effect)’라고 부릅니다.
‘1월 효과’란 무엇인가
1월 효과는 주식 시장에서 1월에 주가가 상승하는 현상을 말합니다. 이 효과는 12월에 투자자들이 세금 손실 매각을 하고, 1월에 새로운 자금이 시장에 유입되는 등 여러 요인이 결합된 결과로 여겨집니다.
이 효과는 또한 연휴 이후 개인 투자자들의 매수 활동 증가와도 관련이 있습니다. 1월 효과는 낮은 가격에 주식을 매입하려는 투자자들에게 유리한 현상이 될 수 있으며, 동시에 향후 연도 주식 시장에 대한 긍정적인 전망을 시사하기도 합니다.
1월 효과는 주로 미국 주식 시장에서 관찰되지만, 전 세계 다른 시장에서도 나타난 바 있습니다.
암호화폐에 대한 1월 효과
전통적으로 주식 시장이 강세를 보이는 달인 1월은, 잘 기록된 이 현상이 암호화폐 세계에서도 나타나며, 비트코인 및 기타 디지털 자산의 가격이 일반적으로 상승합니다.
작년에는 2021년 11월에 암호화폐 가격이 정점을 찍은 뒤 1월에 비트코인 가격이 하락했습니다. 그러나 그 이전인 2021년 1월과 2020년 1월에는 비트코인 가격이 각각 14.35%와 30% 상승했습니다.
2019년에는 1월 초 며칠 동안 비트코인 가격이 상승했지만, 전체 월간 기준으로는 -7.35%의 하락을 기록했습니다. 이는 2018년 12월에 비트코인이 바닥을 친 뒤 발생한 현상입니다. 그 해는 마지막 약세장이었지만, 2017년 12월 시장이 정점을 찍은 뒤 1월 초에 비트코인 가격은 상승했으며, 결국 2018년 1월은 25.8% 하락으로 마감했습니다.
이와 유사한 가격 움직임은 그 이전 연도에서도 관찰되는데, 디지털 자산 가격이 1월 초 며칠 동안 급등하고, 이는 상승장에서는 계속 상승하지만 하락장에서는 하락으로 이어집니다.
1월 효과가 전통 시장보다 암호화폐에서 더 두드러지는 이유는 여러 가지가 있습니다. 첫째, 암호화폐 시장은 아직 비교적 젊고 성숙하지 않아 변동성이 크게 나타나기 쉽습니다.
둘째, 연말 휴가 시즌은 거래 활동이 감소하는 시기로, 이 기간 동안 가격이 인위적으로 낮아질 수 있습니다. 1월에 거래 활동이 다시 활발해지면 가격이 그에 따라 반등할 가능성이 있습니다.
이유가 무엇이든, 1월 효과는 암호화폐 세계에서 실제로 존재하는 현상입니다. 매년 발생한다는 보장은 없지만 투자자들은 이를 인지해야 합니다. 새해에 암호화폐에 대해 강세를 예상하는 투자자들은 월 초에 디지털 자산을 매입함으로써 이 효과를 활용하고자 할 수 있습니다.
다음은 어디인가?
2021년 11월에 3조 달러 정점을 찍은 이후, 전체 암호화폐 시가총액은 지난 봄부터 1조 달러 이하를 유지하고 있습니다. 현재 작성 시점에서 전체 시가총액은 CoinGecko에 따르면 약 8420억 달러 수준입니다.
비트코인과 이더리움과 같은 주요 코인은 각각 사상 최고가(ATH) 대비 약 75% 하락했습니다. 한편, 대부분의 알트코인은 정점 이후 가치의 90% 이상을 잃었습니다.
BTC는 현재 16,700달러에 거래되고 있지만, 비트코인 상승론자 Tim Draper는 연말까지 토큰 가치가 250,000달러에 이를 것으로 예측했습니다. 그는 “2024년 반감기가 긍정적인 흐름을 가져올 것으로 예상한다”고 말했습니다.
하지만 모든 전망이 상승적인 것은 아닙니다. Standard Chartered (STD.DE ) 에 따르면 비트코인은 최저 5,000달러까지 하락할 수 있습니다. Standard Chartered의 2023 시나리오에서는 “수익률이 기술주와 함께 급락”하고, “비트코인 매도세가 둔화되더라도 손상은 이미 발생했다”고 언급했습니다.
따라서, 시장이 지난해의 가혹한 폭락 이후 안정세를 보이고 있지만, 암호화폐 시장이 이미 바닥을 찍었는지 예측하기는 여전히 어렵습니다. 앞으로 더 큰 고통이 이어질 수도 있고, 혹은 시장이 횡보하는 침체 단계에 들어설 수도 있습니다.
2023년 향후 몇 달은 투자자들에게 큰 혼란과 불확실성의 시기입니다. 현재는 거시경제가 초점이며, 암호화폐 자산은 연중 전 세계 위험 자산과 연동하여 거래될 것으로 예상됩니다.
우리가 확실히 기대할 수 있는 것은 더 많은 사람들이 암호화폐와 그 잠재력을 인식함에 따라 시장이 지속적으로 성장할 것이라는 점입니다. 장기적으로는 더 많은 사람들이 암호화폐를 가치 저장 및 이전 수단으로 채택함에 따라 시장이 계속 상승할 것으로 믿습니다.
