Skyworks, 마지막 독립 분기 순이익 2,300만 달러로 감소

Skyworks Solutions (SWKS ) 2026년 11월 3일 발표한 회계연도 4분기 실적에서 순이익은 전년 동기의 1억 4,140만 달러에서 2,340만 달러로 감소했다. 회사는 Qorvo와의 거래 이후 통합 회사로서 처음으로 분기 실적 전망을 내놓았다.

2026년 10월 2일로 끝난 분기의 매출은 10억 5,000만 달러로, 전년 동기 11억 달러보다 감소했다. GAAP 기준 희석 주당순이익은 0.94달러에서 0.15달러로 떨어졌다. 인수 관련 비용, 주식 기반 보상 및 세금 조정 등 특정 항목을 제외한 비GAAP 기준 희석 주당순이익도 1.76달러에서 1.28달러로 감소했다. Qorvo와의 결합은 분기 말 이후에 완료됐으므로, 이번 실적에는 Skyworks만 반영됐다.

Skyworks는 2026년 10월 5일 Qorvo와의 결합을 완료했다. Qorvo 주식 1주당 현금 32.50달러와 Skyworks 보통주 0.960주를 받을 수 있었다. 기존 Skyworks 주주와 Qorvo 주주는 완전 희석 기준으로 통합 회사의 지분을 각각 약 63%와 37% 보유한다.

GAAP 기준 영업이익은 1억 1,100만 달러에서 2,230만 달러로 감소했고, 영업이익률은 10.1%에서 2.1%로 낮아졌다. 인수 관련 비용은 190만 달러에서 3,570만 달러로 증가했다. 조정 내역에는 합의금, 이익, 손실 및 손상차손 6,640만 달러와 구조조정 및 기타 비용 1,910만 달러도 포함됐다. 이러한 영업 조정 항목과 주식 기반 보상, 인수 관련 무형자산 상각을 제외한 비GAAP 기준 영업이익은 2억 6,400만 달러에서 2억 2,720만 달러로 감소했다.

현금 창출도 약화됐다. 영업 현금흐름은 2억 달러에서 3,370만 달러로 감소한 반면, 자본 지출은 5,600만 달러에서 9,470만 달러로 증가했다. Skyworks가 영업 현금흐름에서 자본 지출을 뺀 금액으로 정의하는 잉여현금흐름은 마이너스 6,100만 달러로, 전년 동기의 플러스 1억 4,400만 달러와 대조를 이뤘다.

독립 회사 기준 재무상태표에서는 차입금 부담이 커진 것으로 나타났다. 부채는 9억 9,580만 달러에서 24억 7,000만 달러로 증가했고, 현금흐름표에는 해당 분기 중 장기 부채 발행에 따른 순유입액 19억 8,000만 달러가 기록됐다. 현금, 현금성 자산 및 시장성 유가증권은 13억 9,000만 달러에서 26억 1,000만 달러로 늘었다. Skyworks는 거래 완료 후 Moody’s가 회사의 신용등급을 투자적격 등급인 Baa3로 상향했으며, Fitch는 BBB+ 등급을 유지하고 등급 전망을 부정적(Negative)에서 안정적(Stable)으로 조정했다고도 밝혔다.

첫 통합 실적 전망, 전분기 대비 감소 시사

새로운 보고 체계를 설명하기 위해 Skyworks는 방금 발표한 분기 매출에 Qorvo의 9억 3,700만 달러를 더해, 각 회사의 해당 회계 기간을 기준으로 단순 합산한 19억 8,300만 달러를 제시했다. 이 자료는 통합된 과거 분기 실적을 제공하는 것이 아니라 두 회사의 실적을 합산한 것이다. Qorvo의 해당 회계 기간에는 약 7,000만 달러의 매출에 기여한 한 주가 추가로 포함됐다.

Philip Carter 최고재무책임자는 12월 분기 매출을 18억~19억 달러로 전망했다. 이 매출 전망치의 중간값은 기존 Skyworks에서 약 10억 7,000만 달러, 기존 Qorvo에서 7억 8,000만 달러로 구성된다. 매출 전망치 중간값을 기준으로 한 비GAAP 희석 주당순이익은 1.25달러로 예상된다. 희석 주식 수 약 2억 4,100만 주를 기준으로 하며, 인수 자금 조달에 따른 이자 비용을 주로 포함한 기타 비용 약 5,000만 달러가 반영됐다. 매출 전망치 중간값은 9월 통합 매출보다 약 7% 낮으며, Qorvo의 추가 1주를 제외하면 약 3% 낮은 수준이다.

Carter는 계절적 요인과 Android 시장의 부진, Qorvo의 9월 분기에 추가된 1주를 이유로 스마트폰 매출이 전분기 대비 낮은 두 자릿수 비율로 감소할 것으로 예상한다. 다각화 성장 시장 매출은 전분기 대비 낮은 한 자릿수 비율로 증가하고 전체 매출의 40%를 넘을 것으로 전망되며, 데이터센터와 방위 산업이 성장을 이끌 것으로 보인다.

시너지 목표에 맞춰 통합 일정 수립

12월 분기 전망에는 초기 단계의 시너지 실현만 반영됐다. Carter는 2027 회계연도에 영업비용 시너지 약 1억 5,000만 달러를 달성할 것으로 예상하며, 그 효과는 하반기에 집중될 전망이다. 회계연도 말에는 연간 환산 기준 시너지 규모가 약 2억 5,000만~3억 달러에 이를 것으로 내다봤다. 초기 통합 작업에는 경영진과 인사 시스템의 통합이 포함됐다.

경영진은 거래 완료 후 24~36개월 안에 장기 연간 비용 시너지 목표를 전부 실현하는 것을 목표로 하고 있다. Phil Brace 최고경영자는 이 목표를 실행력과 연결하며 다음과 같이 말했다. “이제 우리의 초점은 실행입니다. 고객에게 약속한 가치를 제공하고, 연간 비용 시너지 5억 달러 이상을 달성하며, 더욱 강하고 다각화된 Skyworks를 만들어 가겠습니다.”

따라서 이번 독립 분기 실적에는 Qorvo가 보고 실적에 반영되기 전 인수 관련 비용과 자금 조달 확대가 담겼으며, 12월 분기 전망은 전분기보다 낮은 매출 기준선을 제시한다. 통합이 진행되는 가운데 향후 발표될 통합 실적을 통해 다각화 성장 시장의 성장과 예정된 비용 절감이 스마트폰 시장의 압박 및 인수 관련 이자 비용을 상쇄할 수 있을지 확인할 수 있을 것이다.