대마 산업에 대한 제한 완화 예상에도 불구하고 선택적 은행 관행은 여전히 널리 존재한다

은행과 금융 산업이 대마 사업과 연결되는 모든 경우는 법적 및 규제 위험을 초래합니다. 대마 산업은 여전히 ​​중대한 은행 문제에 직면하고 있어 대부분의 거래가 현금으로 이루어지며, 이는 이러한 사업체가 강도와 절도 사건의 주요 표적이 되게 합니다.

전 세계 대마 시장이 약 $64 billion, 미국이 큰 비중을 차지하고 있으며, 그리고 2029년까지 $74 billion을 초과할 것으로 예상됩니다.

시장이 계속 확대됨에 따라 더 많은 주에서 대마 사용을 합법화하고 있습니다. 2023년에는 주 차원에서 대마 합법화가 사상 최고치를 기록했으며, 25개 주가 레크리에이션 대마를, 38개 주가 의료용 대마를 합법화했습니다.

하지만 금융 거래를 촉진하는 데 대한 제한은 여전히 존재합니다. 대마에 대한 낙인은 금융 기관과 은행이 대마 거래를 지원할 경우 부정적인 평판 위험을 안게 합니다. 그 결과, 많은 기관이 ‘대마 은행’이라는 꼬리표를 달리는 것을 꺼려하며, 대마 은행 업무는 사업주에게 큰 어려움이 되고 있습니다.

실제로 연방 차원의 대마 금지는 대마 판매점에 대한 직불카드 및 신용카드 사용을 차단했습니다. 2021년 VISA는 현금 없는 ATM에 자사 결제 채널을 사용하는 것이 회사 규정에 위배되며, 마약류 규제법 위반이라고 재차 알리는 메모를 발표했습니다. 마찬가지로 2023년에는 Mastercard (MA ) 가 모든 대마 거래를 자사 채널을 통해 금지했습니다.

디지털 지갑의 인기도와 사용량이 급속히 증가하고 있으며—미국 인구의 절반 이상이 이를 사용하고 전통적인 결제 수단보다 더 자주 이용하고 있지만—대마 사업체는 은행 제약으로 인해 손쉬운 결제 대안을 제공하는 데 뒤처져 있습니다. 또한, 이들 사업체는 안전한 현금 보관을 유지해야 합니다.

현금 없는 결제 방식은 대마 사업체가 고객 거래를 개선하고 현금 흐름 및 회계를 모니터링하며 세금 납부를 용이하게 하고 비즈니스 안전성을 향상시키는 데 크게 도움이 될 수 있습니다. 그러나 카드나 은행 회사의 지원이 없기 때문에 대부분의 대마 사업체는 현금에 의존하거나 우회책을 찾아야 합니다. 현금만을 사용하는 산업은 도둑과 탈세자 모두를 끌어들입니다.

대마 재분류를 통한 규제화

더 많은 주에서 대마를 합법화하고 있지만, 연방 법은 여전히 불법으로 간주합니다. 연방의 자금세탁 방지(AML) 법은 주의 마리화나 법과 교착 상태를 만들며, 대마 사업체가 은행 접근성을 동등하게 누리는 것을 차단하고 있습니다.

연방 AML 법에 따라 은행은 불법 및 불법 활동으로부터 발생한 수익을 모니터링하고 보고해야 하며, 여기에는 연방에서 여전히 불법인 대마 소매도 포함됩니다. 은행 비밀법(BSA) 또한 은행이 고객이 대마 판매를 포함한 불법 활동에 관여하지 않도록 정책을 시행하도록 요구합니다.

작년 8월, 공정한 경쟁을 위해 연방 기관은 대마 재분류를 마약류 규제법(CSA) 스케줄 1에서 스케줄 III로 옮길 것을 권고했습니다.

CSA의 스케줄 1에는 헤로인과 LSD와 같이 남용 가능성이 높고 인정된 의료 용도가 없는 물질이 포함됩니다. 반면 스케줄 III에는 케타민과 같이 의료용으로 인정받으며 신체적·심리적 의존 가능성이 낮은 물질이 포함됩니다.

따라서 이 조치는 연방 차원에서 대마를 합법화하는 것이 아니라 금지 상태를 규제 상태로 바꾸는 것입니다.

보건복지부(HHS)가 대마 재분류를 권고한 후, 마약단속청(DEA)은 최종 결정이 내려지기 전에 이를 검토하기 시작했습니다.

미국 의회 의원 얼 블루멘아우어(D., 오레곤) 의원에 따르면 대마는 연말 이전에 재분류될 가능성이 높습니다. WSJ와의 인터뷰에서 블루멘아우어는 이러한 변화가 주에서 합법화된 대마 사업체에 더 나은 은행 서비스 접근성을 제공할 수 있다고 말했습니다.

그에게 따르면 이번 대마 재분류는 “지난 5년 동안 가장 중요한 발전일 가능성이 있다”며, 그 절차가 “다음 연도 이전에 곧 완료될 것”이라고 말했습니다. “그것은 놀라울 정도로 중요한 일입니다.”

“수년간 제약 및 바이오테크 기업들은 대마를 거대한 잠재력을 가진 시장으로 보아왔습니다. 재분류가 이루어지면, 이전에 투자 제한 조항을 가지고 있던 투자 회사들이 입장을 재고할 수 있을 것입니다.”

또한 대마 사업체는 IRS 코드 섹션 280E에 따라 표준 세금 공제를 청구할 수 있게 되며, 이는 스케줄 I 및 II 물질이 특정 세금 공제에서 금지되는 것과는 다릅니다.

현재 대마 사업체는 일반적인 운영 비용을 세금 목적상 공제할 수 없으며, 이는 “실질적으로 모든 주 합법 기업이 손실을 보고 있다”고 블루멘아우어는 말했습니다.

280E 세금 조항에서 기업을 해방시키면 주요 미국 거래소에 상장할 수 있게 됩니다.

대마를 덜 제한적인 약물로 재분류하면 상원에서 Safer Banking Act를 통과시키는 움직임을 더욱 가속화할 수 있습니다. 이는 대마 사업체가 직불카드 결제를 수락하고, 소기업 대출을 받으며, 연방 보험이 적용된 은행에 계좌를 개설할 수 있게 합니다.

Safer Banking Act는 “매우, 매우 인기가 높으며”, “이를 활용할 수 있는 압력이 커지고 있다”고 블루멘아우어는 말했습니다. 그는 의회 대마 카우커스의 공동 설립자이자 공동 의장이며, 정치 경력 전반에 걸쳐 대마 법률 자유화를 추진해 왔습니다.

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은행 접근성을 강화하는 SAFER Banking Act

SAFER Banking Act, 즉 Secure And Fair Enforcement Regulation Banking Act는 초당파적 지원을 받아 2023년 9월 미국 상원 은행 위원회에서 통과되었습니다. 이 법안은 주에서 합법적인 대마 사업체가 전통적인 금융 서비스를 이용할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.

이 조치를 통해 마리화나 기업의 금융 거래를 촉진하고, 연방 차원의 대마 제한에도 불구하고 업계를 지원해 온 결제 처리업체, 대출기관, 보험사 및 기타 금융 기관의 위험을 감소시키는 것이 목표입니다.

“합법적인 사업체가 전적으로 현금으로 운영하도록 강요받는 것은 전혀 말이 되지 않으며, 이는 레지스터 뒤에서 일하는 직원들에게 위험하고 때로는 치명적일 수 있습니다.”

– 미국 상원의원 패티 머레이 (몇 년 전)

머레이는 그 SAFER Banking Act의 공동 발의인으로, 대마 사업체가 다른 모든 사업체와 동일한 금융 수단을 사용할 수 있게 합니다. 

SAFER Banking Act의 핵심 조항에 따라, ‘안전 항구‘ 보호가 이 서비스 제공자들에게 제공됩니다. 이 보호는 연방 법에 따른 마리화나의 지위 때문에 대마 사업체에 서비스를 제공하는 것에 대한 특정 민사, 행정 및 형사 처벌로부터 면책을 의미합니다.

이 변화가 대마 산업의 금융 서비스 접근성에 어떤 영향을 미칠지는 아직 명확하지 않지만, 많은 사람들은 이것이 업계의 은행, 대출 및 보험 서비스 접근성을 높이고 상당한 성장을 촉진할 것으로 보고 있습니다.

특히, 이 법안 하에서도 대마는 여전히 불법으로 남아 있습니다. 그러나 주와 연방 법 사이의 긴장은 주에서 합법적인 대마 사업체에 대한 은행, 보험 및 대출과 관련해서는 해결될 것입니다.

실사, 지속적인 모니터링 및 의심스러운 활동 보고에 관한 지침은 이 법안에 포함될 것입니다. 또한, 다른 고규제 산업에서 기관이 일반적으로 수행하는 활동에 대한 제한도 계속 적용됩니다.

SAFER Banking Act가 아직 법률이 되지는 않았지만, 만약 제정된다면 보험사, 대출기관, 신용조합 등은 은행 서비스를 완전히 거부할 수 없게 되며, 대신 개별 고객 관계를 위험 기반으로 평가해야 할 것입니다.

이는 기관이 대마 사업체에 서비스를 제공해야 한다는 의미는 아니지만, 금융 서비스 제공자의 유입을 촉진하고 기존 및 신규 참여자 간의 경쟁을 증가시킬 수 있습니다.

전반적으로, 많은 위험이 감소될 수는 있지만 완전히 사라지지는 않을 것입니다. 현재로서는 이 법안이 법률화될 경우 은행 및 기타 금융 서비스 제공자의 위험 선호도에 어떤 영향을 미칠지 지켜봐야 합니다.

공통된 어려움, 암호화폐는 여전히 은행 장벽에 직면

대마와 마찬가지로 암호화폐도 유사한 은행 제한을 겪고 있습니다. 비트코인이 등장한 지 15년이 넘었지만, 전체 암호화폐 시장이 1조 달러를 넘어섰음에도 불구하고 이를 지원하는 은행은 많지 않습니다.

암호화폐 생태계는 재정을 중앙 집중식 기관이 통제해서는 안 된다는 믿음에 기반을 두고 있으며, 사람들이 스스로의 은행이 되는 것을 지지합니다. 그러나 이것이 현실이 되기 전까지는 전통적인 은행이 다리 역할을 해야 합니다.

선택적 은행 관행은 대마 산업만큼이나 암호화폐에도 큰 문제였습니다. 초기부터 은행과 금융 기관은 규제 명확성 부족과 불법 활동과의 연관성을 이유로 업계와의 관여를 꺼렸으며, 현금이 범죄 자금 조달에 가장 많이 사용되는 방식임에도 불구하고 그렇습니다.

2017년 암호화폐 급등 이후 규제 감시가 강화되면서, JPMorgan Chase와 Bank of America (BAC ) 와 같은 많은 은행이 고객이 신용카드로 암호화폐를 구매하는 것을 금지했습니다.

2021년에는 상황이 개선된 듯 보였으며, Silvergate와 Signature Bank와 같은 은행이 실시간 결제 및 암호화폐 관련 서비스를 위한 특화 플랫폼을 출시했습니다. 그러나 2022년 FTX 사태 이후 많은 은행이 규제 압력이 증가하고 다시 한 번 해당 분야와 거리를 두어야 했습니다.

그 후 2023년 미국의 지역 은행 위기로 인해 Signature Bank, Silicon Valley Bank(SVB), Silvergate Bank와 같은 암호화폐 친화적 은행들이 문을 닫게 되었으며, 이는 업계에 큰 골칫거리를 만들었습니다. 이로 인해 스테이블코인 발행사 Circle은 회사의 33억 달러가 이들 은행 중 하나(SVB)에 묶이면서 USDC가 1달러와의 연동이 해제되는 사태가 발생했습니다.

올해 현물 비트코인 ETF와 이더 ETF가 출시되면서 업계에 규제적 허가 신호가 전달되었습니다. 그러나 그럼에도 불구하고 주요 은행들은 이제 이러한 투자 상품을 고객에게 판매하고 있지만, 선택적 관여 추세는 계속되고 있습니다.

여전히 암호화폐 회사를 지원하는 은행들은 점점 더 선택적으로 변해 높은 수수료와 엄격한 준수 요구사항을 부과하고 있어, 많은 암호화폐 기업이 신뢰할 수 있는 은행 파트너를 찾는 데 어려움을 겪고 있습니다. 이 모든 것이 운영상의 어려움과 신뢰 문제를 야기했으며, 대마 산업과 마찬가지로 격차를 메우기 위한 보다 포괄적인 규제 프레임워크의 필요성을 강조합니다.

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대마 및 암호화폐 친화 은행

두 산업 모두 은행 서비스를 얻는 데 어려움을 겪고 있지만, 여전히 대마와 암호화폐에 친화적인 몇몇 제공업체가 있습니다:

#1. First Citizens Bank

이 은행은 대마 및 대마 관련 사업의 고유한 법적·물류적 과제에 기반을 둔 특화 서비스를 제공합니다. 가맹점 서비스, 현금 관리, 대출 및 신용 한도부터 상업용 부동산 및 장비 금융·리스에 이르기까지 First Citizens Bank는 관련 사업의 다양한 대마 및 대마은행 요구를 충족합니다.

그 모회사인 First Citizens BancShares (FCNCA ) 는 상장 기업으로 은행 및 계열사의 전반적인 운영과 재무 성과를 감독합니다. 이 회사는 자산 규모가 2,000억 달러가 넘는 미국 상위 20대 금융 기관 중 하나입니다. 현재 주가는 $2,030이며, 43.11% 상승해 회사 시가총액은 314억 달러에 달합니다. First Citizens BancShares의 매출(TTM)은 124억 달러이며, EPS(TTM)는 181.81, P/E(TTM)는 11.17, 배당 수익률은 0.32%입니다.

Safe Harbor Financial, First Federal Bank of Florida, North Bay Credit Union, Dama Financial 등도 대마 산업에 은행 서비스를 제공하는 업체에 포함됩니다.

#2. Amina Bank

이전에는 SEBA Bank로 알려졌던 이 완전 허가된 스위스 암호화폐 은행은 시가총액 300억 달러 이상을 보유하고 전 세계적으로 운영되며 전통적인 은행 서비스와 암호화폐 은행 서비스를 모두 제공합니다. FINMA 규제를 받는 이 기관은 금융 투자자를 위해 암호화폐와 전통 금융(TradFi) 시장 간 자산 이동을 촉진하는 게이트웨이를 구축하는 것을 목표로 합니다.

Revolut, Juno, Wirex, Monzo, Mercury, Bank Frick 등은 암호화폐 기업 및 암호화폐 관련 서비스를 고객에게 제공하는 은행들입니다.

결론

대마와 암호화폐 산업 모두 규제 명확성 부족과 은행 지원 부재라는 문제에 직면했습니다. 그럼에도 불구하고 최근 몇 년 동안 일부 금융 기관은 여전히 관련 사업을 지원하기로 선택했습니다. (FCNCO )

대마의 경우, 덜 제한적인 약물로 재분류될 가능성과 SAFER Banking Act가 결국 상황을 개선시켜 업계에 새로운 시대를 열 수 있을 것입니다. 그러나 모든 사람이 동의하는 것은 아니며, 일부는 이 신흥 시장에 대한 대출 관행과 은행 서비스가 여전히 비싸고 변하지 않을 것으로 기대합니다.

그럼에도 불구하고 이러한 진전은 분위기의 변화를 나타내며, 소외되어 있던 이들의 관심을 끌 수 있습니다. 대마 산업이 단순히 정상화되는 것을 넘어 더욱 규모가 커져 가까운 미래에 투자 유입을 촉발할 수 있는 중대한 변화가 다가올 수 있습니다.

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