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라이트코인(LTC) 재평가 – 비트코인 및 이더리움과 나란히 설 수 있을까?
Securities.io를 Google의 선호 소스에 추가
라이트코인은 가격이 거의 $75에 도달하면서 좋은 상승세를 보이고 있습니다. 이는 올해 7월 말에 마지막으로 보였던 수준입니다. 이에 따라 LTC/USD는 8월 초 저점 $49.50 대비 현재 46% 상승했습니다. 작성 시점에 라이트코인은 $73.26에 거래되고 있으며, 이번 주에 12.5%의 긍정적인 실적을 기록했습니다.
라이트코인의 이러한 최신 상승은 자산 운용사 캐너리 캐피털이 현물 라이트코인 상장지수펀드(ETF)를 신청한 이후에 나타났습니다. 현재 비트코인과 이더리움만이 현물 ETF를 보유한 두 가지 암호화폐이며, 라이트코인 ETF 가능성은 이 암호자산에 대한 기대와 추측을 불러일으키고 있습니다.
이번 주 초인 10월 15일, 캐너리 캐피털은 미국 증권거래위원회(SEC)에 S-1 서류를 제출하여 라이트코인 현물 ETF 승인을 시도했습니다. 이 ETF는 직접적으로 LTC를 보유하게 됩니다.
S-1 문서는 새로운 증권을 발행하고 공개 주식시장에 상장하려는 경우 필수적인 서류이며, ETF를 시작하기 위해 필요한 두 가지 서류 중 하나입니다.
만약 19b-4 서류가 뒤따라 제출되지 않으면, 이는 펀드가 승인받아 거래소에 상장될 때 규칙이 변경된다는 신호이며, S-1 서류만으로는 의미가 없습니다.
현재로서는 미국에서 최초의 신청이며, 다른 자산 운용사가 이 자산에 뛰어든 사례는 없습니다. 올해 우리는 비원주민 ETF 발행자들이 자체 암호화폐 펀드를 출시하는 모습을 많이 보았으며, 이는 라이트코인에 연결된 최초의 사례입니다.
“승인될 경우, ETF는 소비자와 기관 투자자 모두에게 #Litecoin에 대한 광범위한 직접 노출을 제공할 것입니다.”
– 라이트코인 재단이 X(구 트위터)에 게시
라이트코인만이 캐너리 캐피털의 야망 대상은 아닙니다. 밸키리 펀드 공동 설립자인 스티븐 맥클러그가 설립한 새로운 암호화폐 중심 투자 회사는 XRP 현물 ETF도 신청했습니다.
캐너리의 제안된 현물 XRP ETF에 대한 S-1은 10월 9일에 제출되었으며, 이는 비트와이즈가 SEC에 유사한 ETF를 등록하려고 시도한 며칠 뒤에 이뤄졌습니다. 리플의 XRP는 2012년에 출시되었으며, 2020년에는 SEC가 토큰 발행을 미등록 증권 제공이라고 주장하며 소송을 제기한 바 있습니다.
이는 SEC가 암호화폐 산업에 대해 취한 100건 이상의 규제 조치 중 하나에 불과합니다. 현재 조 바이든 대통령 하에서 이 기관은 암호화폐에 대해 적극적으로 단속하고 있습니다.
갤럭시 리서치의 최근 보고서에 따르면, 미국 부통령이자 민주당 대통령 후보인 카말라 해리스는 바이든보다 암호화폐에 더 친화적이지만 전 대통령 도널드 트럼프만큼 산업 친화적이지는 않습니다. 7월에 트럼프는 현 SEC 위원장 게리 겐슬러를 “해고”하겠다고 약속했습니다. 해리스는 최근 몇 달 동안 암호화폐에 대한 지지를 보이며, 블록체인 기술을 미국이 “지배적”으로 남아야 할 분야 중 하나로 꼽았습니다.
캐너리는 같은 달에 XRP와 라이트코인 ETF를 동시에 신청했습니다. 이에 따라 이 자산 운용사는 총 두 개의 ETF를 출시할 계획이지만, 아직 티커나 관리 수수료에 대한 정보는 공개되지 않았습니다.
ETF가 승인된다면, 현물 라이트코인 ETF 도입은 기관 자본이 LTC에 몰려들게 하여 라이트코인 가격을 상승시킬 가능성이 있습니다. 그러나 현재로서는 승인 여부가 확실치 않아 매우 불확실한 상황이며, 승인이 나더라도 LTC가 큰 상승을 보장하지는 않습니다. 현재는 모두 추측에 불과합니다.
그 이유 중 하나는 캐너리 캐피털이 ETF 분야에 완전히 새로 진입했기 때문입니다. 설립된 지 한 달 된 이 회사는 대규모 투자 상품을 관리한 실적이 없습니다. 또 다른 주요 이유는 이더리움 ETF의 실적이 기대에 못 미치기 때문입니다.
비트코인 및 이더리움 ETF 실적
1월에 SEC는 비트코인 현물 ETF에 녹색불을 켰으며, 이는 기관 자본이 시장으로 몰려드는 열풍을 일으켰습니다.
현재 12개의 비트코인 ETF는 누적 순유입액이 206억 6천만 달러에 달하며, 총 순자산은 640억 달러를 약간 초과해 비트코인 시가총액의 4.84%를 차지하고 있다고 SoSo Value가 전했습니다. 이 중 블랙록의 IBIT가 가장 큰 승자로, 순유입액 227억 7천만 달러와 순자산 257억 9천만 달러를 기록했습니다.
반면 9개의 이더리움 ETF는 누적 순유입액이 -4억 8천 1백 90만 달러에 그쳤으며, 총 순자산은 71억 8천만 달러로 이더리움 시가총액의 2.30%에 해당합니다.
그럼에도 불구하고 블랙록의 ETHA는 순유입액 12억 6천만 달러를 기록하며 순자산 11억 2천만 달러로 선두에 섰습니다. 이는 그레이스케일이 ETHE에서 현재까지 30억 1천만 달러의 순유출을 겪었기 때문입니다. 그럼에도 그레이스케일은 순자산 42억 달러를 보유하고 있어 이더리움에 대한 순유입 효과가 나타나기까지는 시간이 걸릴 것으로 보입니다.
그레이스케일은 높은 수수료로 인해 가장 큰 손실을 입었으며, 이는 비트코인 펀드에도 영향을 미쳤습니다. GBTC는 201억 달러의 순유출을 기록했으며 현재 순자산은 147억 5천만 달러에 불과합니다. 이 자산 운용사는 또한 1억 3천 9백만 달러 규모의 라이트코인 펀드(LTCN)를 보유하고 있습니다.
그레이스케일은 라이트코인 펀드를 ETF로 전환하기 위한 신청을 아직 하지 않았지만, 다중자산 펀드를 현물 ETF로 전환하기 위해 SEC 승인을 추구하고 있습니다. 그레이스케일 디지털 대형주 펀드(GDLC)는 비트코인, 이더리움, 솔라나, XRP, 그리고 앨러런치를 포함합니다.
이제 이 자산들의 가격 실적을 살펴보면, 비트코인은 지난해 3분기에 ETF 기대감으로 먼저 상승하기 시작했습니다. 2023년 10월 초에 27,000달러 이하에서 거래되던 비트코인은 올해 초 1월에 49,000달러를 넘어섰습니다.
2주 미만 만에 21.8% 하락한 뒤, BTC/USD는 3월 중순에 약 73,740달러의 새로운 사상 최고가(ATH)를 기록했습니다. 그 이후 시가총액 1조 3천 4백억 달러 규모의 가장 큰 암호화폐는 여러 차례 상승과 하락을 겪었습니다. 이제 7개월간의 횡보 끝에 시장은 비트코인이 ATH를 재차 달성할 것으로 기대하고 있습니다.
작성 시점에 BTC/USD는 68,000달러 이상에서 거래되고 있으며, 연초 대비 45.5% 상승, 2022년 11월 저점 대비 335% 상승했습니다. 현재 가격 기준으로 비트코인은 지난 1년 동안 141% 상승했으며, 최고점에서 7.2% 정도 남아 있습니다.
이더리움은 현재 2,640달러에 거래되고 있으며, 지난 1년 동안 66.5% 상승했지만 2021년 11월 사상 최고가 4,880달러 대비 46% 하락한 상태입니다. 따라서 ETF가 도입되었음에도 불구하고, 시가총액 3천 1백 6십억 달러 규모의 두 번째 대형 암호화폐는 아직 올해 새로운 고점을 기록하지 못했습니다.
실제로 ETH는 7월 23일 ETF가 거래를 시작했을 때 약 3,500달러에 거래됐으며, 현재 거의 3개월이 지난 지금도 가격은 25% 이상 하락한 상태입니다. 2022년 6월 저점인 900달러 이하였던 시점 대비 현재 가격은 약 200% 상승했습니다.
BTC 대비 ETH의 실적은 매우 부진하여 ETHBTC는 계속해서 새로운 저점을 기록하고 있으며 현재 0.03875 수준입니다. ETHBTC는 2021년 12월 이후 하락 추세에 있습니다.
라이트코인도 비트코인처럼 올해 상승과 하락을 겪었지만, 그 실적은 이더리움보다 더욱 침체되었습니다. 2024년 3월 말 연간 최고가가 112.50달러에 머물렀으며, 이는 2023년 7월에 마지막으로 기록된 수준입니다. 실제로 최근 50달러 이하로 떨어진 라이트코인 가격은 2022년 11월의 수준과 비슷한데, 이는 이번 사이클의 약세장 바닥을 의미합니다.
연초 대비 상승률은 겨우 초록색에 머물고, 1년 수익률은 19%에 불과합니다. 또한 라이트코인은 2021년 5월에 기록한 사상 최고가 410.26달러에서 아직 82.2% 정도 떨어진 상태이며, 이는 2018년 약 420달러 수준의 고점과도 비슷합니다.
시가총액 54억 달러 규모의 26번째 대형 암호화폐인 라이트코인의 이처럼 약한 실적은 상승적인 전망을 그리기 어렵게 만들지만, 잠재적인 ETF가 기관 채택을 앞두고 자산에 대한 수요를 창출할 가능성은 여전히 존재합니다.
이를 위해 이제 라이트코인이 정확히 무엇이며, 비트코인이나 이더리움으로는 얻을 수 없는 기관 투자자들에게 어떤 가치를 제공할 수 있는지 살펴보겠습니다.
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라이트코인과 그 역사를 살펴보기
라이트코인은 2011년 비트코인 이후 몇 년 뒤에 만들어진 대안 암호화폐(알트코인)입니다. MIT 졸업생이자 전 구글 엔지니어인 찰리 리가 비트코인의 오픈소스 코드를 사용하면서도 일부 수정하여 이 코인을 만들었습니다. 2017년 급등기 동안 리는 자신이 보유한 모든 라이트코인을 매도했으며, 이는 커뮤니티 내에서 엇갈린 반응을 일으켰습니다.
비트코인의 확장성을 높이기 위해 2015년에 제안된 SegWit(분리 증인) 업그레이드가 있을 때, 라이트코인은 비트코인 네트워크에서 SegWit의 실현 가능성을 테스트하는 장으로 활용되었습니다. 라이트코인은 2017년에 SegWit을 최초로 채택하고 성공적으로 테스트했으며, 2018년에는 또 다른 확장성 향상 혁신인 L2 라이트닝 네트워크를 구현했습니다.
‘비트코인의 라이트 버전’으로 만들어진 라이트코인은 비트코인과 많은 특징을 공유합니다. 여기에는 중앙 권한에 의해 통제되지 않는 오픈소스 글로벌 결제 네트워크라는 점이 포함됩니다.
비트코인 채굴자들이 복잡한 수학 문제를 해결하듯, 라이트코인 채굴자들도 동일한 작업을 수행하지만 Scrypt 해시 알고리즘을 사용합니다. 비트코인 원본 코드를 기반으로 파생되었지만, 라이트코인은 비트코인의 속도 느림과 높은 수수료와 같은 단점을 개선하기 위해 설계되었습니다.
이를 위해 라이트코인은 2분 30초마다 새로운 블록을 생성하는데, 이는 비트코인의 10분 블록 생성 시간보다 네 배 빠른 속도입니다. 또한 비트코인의 공급량이 2,100만 개로 고정된 반면, 라이트코인의 최대 유통 공급량은 8,400만 개로 비트코인의 4배에 해당합니다.
라이트코인의 해시레이트는 현재 꾸준히 상승하고 있으며, 이번 주에는 1.26 Phash/s라는 새로운 최고치를 기록했습니다. 이는 Bitinfocharts에 따른 수치입니다. 해시레이트는 블록체인에서 채굴 및 거래 처리를 위해 사용되는 계산 능력을 의미합니다.
한편, 라이트코인의 현재 평균 거래 수수료는 $0.004이며, 이는 비트코인의 $6.33에 비해 현저히 저렴합니다. 이와 함께 지난 24시간 동안 이 블록체인에 기록된 거래 수는 20만 건을 넘어섰으며, 2024년 전체 거래 건수는 7천 7백만 건을 초과했습니다.
BitPay의 데이터에 따르면, 라이트코인은 전체 암호화폐 결제 중 37%를 차지하며 실제 거래에 가장 많이 사용되는 코인입니다. 반면 비트코인은 전체 거래의 25.8%에 불과하고, 이더리움은 10.23%에 머물고 있습니다. 이는 라이트코인이 사용자와 기업이 빠르고 저렴한 비용으로 결제할 수 있게 해주기 때문입니다.
빠른 거래 시간과 낮은 수수료를 활용해 라이트코인은 P2P 결제에 널리 사용되고 있으며, 사용자는 중개인 없이 빠르게 가치를 이전할 수 있습니다. 라이트코인의 상점 채택도 Travala, Sheetz, RE/MAX (RMAX ), eGifter 등 다양한 산업에서 증가했으며, PayPal (PYPL ) 도 라이트코인을 암호화폐 확장의 일환으로 지원하고 있습니다.
이와 동시에 라이트코인은 개인정보 보호 프로토콜인 MimbleWimble을 개발하고 있습니다. MimbleWimble Extension Blocks(MWEB) 업그레이드는 2022년에 공식 출시되었습니다. 그 다음 해에는 라이트코인이 세 번째 반감기 이벤트를 맞아 블록 보상이 12.5 LTC에서 6.25 LTC로 감소했습니다.
초기에는 비트코인의 강력한 경쟁자였지만, 시간이 지나면서 더 많은 암호화폐가 등장함에 따라 라이트코인의 인기는 크게 감소했습니다. 오늘날 레이어 2, 예측 시장, 밈 코인, AI 코인 등이 주도적인 흐름을 만들고 있습니다.
하지만 라이트코인이 지난 13년간 다운타임 없이 운영되어 온 점은 신뢰성과 보안성을 높이는 강점으로 작용합니다.
‘비트코인의 금에 대한 은’이라고 불리며, 라이트코인은 지속적인 관련성을 유지하고 규제 명확성을 확보했습니다. 2024년 4월, 암호화폐 거래소 KuCoin을 상대로 제기된 소송에서 미국 상품선물거래위원회(CFTC)는 라이트코인을 상품으로 분류했습니다.
이 기관은 소송에서 비트코인, 이더리움, 라이트코인만을 상품으로 언급했습니다. 이전인 2023년 5월에도 CFTC는 다른 암호화폐 거래소인 비트핀엑스와 그 자매회사 테더에 대한 사건에서 BTC, ETH, USDT, LTC를 상품으로 명시했습니다.
이러한 규제 명확성은 라이트코인을 비트코인 및 이더리움과 동일한 상품 카테고리에 넣어, 이미 ETF를 보유하고 있는 두 코인과 같은 위치에 놓아줍니다. 이는 라이트코인의 ETF 승인 가능성을 높이는 요인입니다. 다만 최종 승인을 내리는 기관은 SEC이며, CFTC가 아니라는 점을 유념해야 합니다.
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앞으로는? 광범위한 암호화폐 시장 흐름
라이트코인 ETF 승인은 현재로서는 누가 어떤 결과를 맞이할지 예측하기 어렵습니다. 그러나 투자자와 트레이더들은 거래량 증가를 통해 기대감을 나타내고 있습니다.
암호화폐 데이터 제공업체 Santiment가 X에 올린 글에 따르면, “라이트코인은 좋은 미니 러시를 즐기고 있다”며 온체인 거래량이 하루에 거의 40억 달러에 달한다고 밝혔습니다. 이어 “계속되는 개발 및 OG 네트워크의 이니셔티브 덕분에 소매 투자자들의 관심이 상승하고 있다”고 덧붙였습니다.
거래량 외에도 미결제 약정(OI)도 증가하고 있습니다. 지난 24시간 동안 라이트코인 OI는 5% 이상 상승해 2억 8천 270만 달러에 이르렀지만, 2024년 3월 31일 최고점인 6억 3천 681만 달러와는 아직 거리가 있습니다. 이는 CoinGlass 자료에 따른 수치이며, 바이낸스가 전체 OI의 35.75%를 차지하고, 이어 바이빗이 29.3%, OKX가 15.89%를 차지하고 있습니다.
그렇다면 LTC의 향후 전망은 어떨까요? 이는 비트코인의 움직임에 크게 좌우됩니다. 비트코인은 이미 전통적으로 상승세가 강한 10월을 맞이하고 있으며, 연평균 21.57% 수익률을 기록하고 있습니다. 9월에 사상 최고 상승률을 기록한 뒤, 비트코인은 현재까지 6.96%의 수익률을 보이며 새로운 분기를 시작했습니다. 비트코인 가격 상승은 비트코인 지배력을 53.6%로 끌어올렸으며, 이는 2021년 4월 이후 처음입니다.
이와 동시에 아시아 기반 패밀리 오피스와 고액 자산가의 76%가 암호화폐에 투자하고 있으며, 또 다른 16%는 향후 투자할 계획이라고 Aspen Digital 보고서가 전했습니다. 다변화, 인플레이션 헤지, 높은 수익률이 아시아 투자자뿐 아니라 전 세계 투자자들의 주요 투자 동기로 꼽히고 있습니다.
MT. Gox 상환 문제와 미국·독일 규제 당국에 의한 압류 비트코인 매각으로 인한 공급 문제와 연방준비제도(Fed)의 금리 50베이시스 포인트 인하가 결합되면서, 시장은 향후 몇 달간 가격 상승에 대해 낙관적입니다. Polymarket 베터들은 73% 확률로 비트코인이 올해 말까지 새로운 사상 최고가를 기록하고 10월에 70,000달러에 이를 가능성을 제시했습니다.
하지만 가격 상승은 이익 실현 압력이 따라올 수 있음을 의미합니다. Glassnode 데이터에 따르면 현재 비트코인 유통 공급량 중 손실을 보고 있는 비율은 5%에 불과하며, 역사적으로 공급 중 94% 이상이 이익을 보고 있을 때 비트코인은 매도 압력을 받습니다. 또한 DXY 지수는 계속 상승하고 있어 추가적인 약세 시나리오를 제시하고 있습니다.
게다가 다음 달 초에 있을 미국 대통령 선거는 투자자들이 변동성에 대비하도록 만드는 가장 큰 이벤트가 될 것입니다.
이는 비트코인에만 해당되는 일반적인 현상이지만, 조정은 새로운 고점으로 가는 과정에서 예상됩니다. 그러나 광범위한 상승 추세는 여전히 명확하며, 시장은 대규모 상승 랠리를 준비하고 있습니다. 이는 LTC와 같은 알트코인 가격을 끌어올릴 수 있습니다. 그리고 라이트코인 현물 ETF가 승인된다면, 이러한 코인들은 내년 새로운 사상 최고가를 기록할 가능성이 있습니다.
