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유기적 매출 15% 증가…분기 순손실은 축소
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Lightspeed Commerce가 발표한 바에 따르면 (LSPD.TO ) 2026년 11월 5일, 2026년 9월 30일로 끝난 회계연도 2분기 매출이 유기적 기준으로 15% 증가한 3억 2,380만 달러를 기록했으며, 순손실은 전년 동기의 3,270만 달러에서 420만 달러로 줄었다고 밝혔다. 매출총이익은 유기적 기준으로 11% 증가한 1억 4,280만 달러를 기록했다. Lightspeed는 IFRS 회계기준에 따라 미국 달러로 실적을 보고한다.
유기적 기준 실적은 Lightspeed가 2026년 4월 28일 Upserve를 매각했기 때문에 더 명확한 비교 기준이 된다. 전년 동기에는 Upserve의 실적이 3개월 내내 포함됐지만, 이번 분기에는 전혀 포함되지 않았다. 유기적 성장률은 이러한 차이를 조정한 수치다. 보고 기준 총매출은 2% 증가했다. 구독 매출은 5% 증가한 9,780만 달러를 기록했고, 거래 기반 매출은 1% 감소한 2억 1,390만 달러를 기록했다. 이에 비해 유기적 성장률은 각각 9%와 17%였다.
순손실에서 출발해 이자, 세금, 감가상각비와 상각비뿐 아니라 주식 기반 보상 및 구조조정 비용과 같은 항목을 제외하는 회사 정의 지표인 조정 EBITDA는 2,130만 달러에서 2,270만 달러로 증가했다. 전체 매출총이익률은 44%로, 유기적 기준 46% 및 전년 동기 보고 기준 42%와 비교됐다. 구독 매출총이익률은 두 기준 모두 82%에서 84%로 개선됐다. 거래 기반 매출총이익률은 32%로 유기적 기준에서는 변동이 없었으며, 보고 기준으로는 전년 동기 30%에서 상승했다.
주요 시장에서 결제 솔루션 도입 확대
Lightspeed가 두 성장 동력으로 꼽는 북미 소매업과 유럽 호스피탈리티 부문은 매출 17%, 구독 매출 14% 성장을 기록했다. 총거래액(GTV)은 회사가 벌어들인 매출이 아니라 Lightspeed 플랫폼을 통해 처리된 거래 금액을 뜻하며, 해당 시장에서 14% 증가했다. 결제 솔루션을 통해 처리된 금액인 총결제액(GPV)은 GTV의 50%에 도달해 46%에서 상승했다.
성장 동력 시장의 고객 사업장 수는 분기 중 약 800곳 늘었고, 전년 동기 대비 8% 증가해 약 99,000곳에 이르렀다. Lightspeed는 분기 말 기준 회사 전체에서 약 146,000곳의 고객 사업장을 확보했다.
회사 전체 GTV는 258억 달러로 유기적 기준 8%, 보고 기준 2% 증가했다. GPV는 116억 달러로 유기적 기준 19%, 보고 기준 7% 늘었다. 유기적 기준 비교에서 GPV는 GTV의 45%를 차지해 전년 동기 40%에서 상승했으며, 보고 기준으로는 43%였다.
최고재무책임자 Asha Bakshani는 다음과 같이 말했다. “우리는 이 고성장 시장을 확대하고, 그 성장을 지속적인 수익성과 현금 창출로 이어가는 데 계속 집중하고 있습니다.”
가맹점 현금 선지급 확대가 현금 창출에 부담
분기 중 영업활동에 750만 달러의 현금이 사용됐다. 전년 동기에는 영업활동으로 2,550만 달러의 현금이 창출됐다. Lightspeed는 이러한 감소의 주된 원인으로 미상환 가맹점 현금 선지급 잔액을 2,600만 달러 늘린 점을 꼽았다. 한편 Lightspeed Capital 매출은 1,500만 달러를 기록했으며, 유기적 성장률은 42%, 보고 기준 성장률은 23%였다.
조정 잉여현금흐름은 1,800만 달러에서 400만 달러로 감소했다. Lightspeed는 이 지표를 영업현금흐름에 자본화된 내부 개발 비용, 유형자산 취득 비용, 가맹점 현금 선지급과 관련된 일부 현금흐름을 조정해 산출한다고 정의한다. 분기 조정 내역에서는 자본화된 개발 비용 1,520만 달러와 장비 취득액 220만 달러를 차감하고, 가맹점 현금 선지급 순현금흐름 2,900만 달러를 더했다. 이러한 조정을 거친 결과, 영업활동에서 현금이 유출됐음에도 조정 지표는 플러스를 유지했다.
비용 절감 지속…연간 전망 유지
경영진은 2027 회계연도 전체 전망을 유지했다. 매출은 12억 2,500만~12억 6,500만 달러, 매출총이익은 5억 6,500만~5억 8,500만 달러, 조정 EBITDA는 7,500만~9,500만 달러로 예상했다. 또한 2026 회계연도의 1,820만 달러보다 조정 잉여현금흐름이 크게 증가할 것으로 전망했으며, 2028 회계연도 목표인 9,500만 달러도 그대로 유지했다.
분기 종료 후 Lightspeed는 계획된 3개년 전환의 일환으로 추가 조직 개편과 비용 절감 조치를 시행했다. 2분기 실적에는 이미 구조조정 비용 350만 달러가 반영됐으며, 이는 전년 동기 160만 달러에서 증가한 수치다.
전망을 유지한 것은 Lightspeed의 전환 다음 단계가 현금 전환에 달려 있음을 보여준다. 주요 시장에서 결제 솔루션 도입과 매출이 늘고 있지만, 분기 중 가맹점 현금 선지급 확대에 현금이 투입됐다. 남은 회계연도의 관건은 추가 비용 절감을 추진하는 동시에 이러한 사업 성장을 더 강한 잉여현금흐름으로 전환할 수 있느냐는 점이다.
