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Kava (KAVA) 역경을 이겨내다: 초록빛으로 피어나다, DeFi 토큰이 붉게 물들 때
암호화폐 시장은 월요일과 화요일에 빨갛게 전락한 후 다시 녹색으로 회복했으며, 전체 시가총액은 2.9% 상승해 1조 1,680억 달러에 이르렀다.
선두 암호화폐인 비트코인은 4.3% 상승해 현재 26,802달러에 거래되고 있으며, 27,400달러 부근에서 강한 저항을 받고 26,400달러에서 지지를 받고 있다. 한편 이더는 3.2% 상승해 현재 1,873달러에 거래되고 있다.
최근 암호화폐 가격과 암호·블록체인 기업 주가의 급락은 미국 증권거래위원회(SEC)가 최대 암호화폐 거래소인 바이낸스와 그 설립자 겸 CEO인 장펑 자오(일명 “CZ”)를 고소한 이후 발생했다. 규제당국은 바이낸스와 CZ가 “광범위한 기만의 거미줄”을 구축하고 투자자 자산을 부실하게 관리했다고 주장했다.
흥미롭게도, SEC가 바이낸스와 코인베이스를 상대로 소송을 제기했음에도 불구하고 암호화폐 시장은 화요일 늦게 회복했다.
코인베이스(COIN) 주가는 월요일에 60달러 이하로 10% 이상 하락했으며, 다음 날 소송 소식으로 가격이 46.50달러 이하로 더욱 떨어졌다. 그러나 그 이후 암호화폐 시장이 회복된 것처럼 COIN 주식도 상승해 현재 51.61달러에 거래되고 있다. COIN은 연초 대비 50% 이상 상승한 상태다.
코인베이스에 대한 소송에서 SEC는 솔라나(SOL), 카르다노(ADA), 폴리곤(MATIC), 샌드박스(SAND), 파일코인(FIL), 엑시 인피니티(AXS), 플로우(FLOW), 넥소(NEXO), 칠리즈(CHZ), 네어(NEAR), 대시(DASH), 보이저(VGX), 인터넷 컴퓨터(ICP) 등 13개의 암호화폐를 증권으로 상세히 열거했다(“포괄적이지 않은 목록”).
규제당국은 “이들 암호자산 증권은 최초 제공·판매 시점부터 현재까지 투자 계약으로서 제공·판매되고 있으며, 따라서 증권에 해당한다”고 밝혔다.
SEC는 코인베이스가 등록되지 않은 중개인, 거래소, 청산기관을 동시에 운영한다며, 고객을 유치하고 주문을 처리하며 입찰을 허용하고 중개인 역할을 동시에 수행함으로써 투자자에게 중요한 보호를 박탈했다고 주장했다. 또한 SEC는 코인베이스의 프라임, 월렛, 스테이킹 제품 및 토큰 상장을 연방 증권법 위반 사례로 지적했다. 그러나 SEC는 바이낸스와 달리 코인베이스가 고객 자금을 혼합했다는 혐의는 제기하지 않았다.
코인베이스 최고법무책임자 폴 그레왈은 성명에서 “디지털 자산 산업에 대한 명확한 규칙이 없는 상황에서 SEC가 집행 중심 접근에만 의존하는 것은 미국의 경제 경쟁력과 준법에 전념하는 코인베이스와 같은 기업에 해를 끼친다”고 말했다.
한편 상원 은행 및 외교 위원회 위원인 빌 해거티 상원의원(R-TN)은 암호화폐를 지지하며, SEC가 “산업을 죽이기 위해 그들의 역할을 무기로 삼고 있다”고 트윗했으며, “회사가 공개 상장을 허용한 뒤 등록 시도를 방해하는 것은 변명할 수 없다”고 밝혔다.
코인베이스에 대한 집행 조치에도 불구하고, Ark Investment Management는 암호화폐 거래소에 대한 투자를 확대하며 추가 주식을 매입했다. 캐시 우드가 이끄는 Ark는 실제로 COIN 주식의 두 번째로 큰 보유자이다.
ARK는 코인베이스 주식 419,324주(약 2,160만 달러)를 매입했으며, 이는 ARK의 Innovation ETF(NYSE:ARKK), Next Generation Internet ETF(NYSE:ARKW), Fintech Innovation ETF(NYSE:ARKF)로 분산 투자되었다. 이번 최신 매입으로 Ark의 COIN 보유량은 총 1,144만 주로 늘었으며, 가치는 약 5억 9,000만 달러에 달한다.
CEX가 소송당하고, DeFi가 활기를 찾다
SEC가 두 주요 중앙화 암호화폐 거래소(CEX)를 고소함으로써 몇 시간 만에 암호화폐 시장에서 500억 달러 이상이 사라졌다. 여기에는 퍼블릭 블록체인 상의 P2P 금융 서비스를 포괄하는 탈중앙화 금융(DeFi)도 포함된다.
CoinGecko에 따르면 DeFi 부문의 총 시가총액은 474억 2천만 달러로, 2021년 11월 정점이었던 1,695억 달러에서 감소했다. 동시에 이 부문은 24시간 거래량 346억 8천만 달러를 기록하고 있다.
Lido, Uniswap, Chainlink, The Graph부터 Aave, Synthetix, Rocket Pool에 이르기까지 DeFi 토큰도 타격을 받았다. 그러나 광범위한 자산군처럼 토큰은 비교적 빠르게 반등했다.
이는 6월 6일 CNBC 인터뷰에서 SEC 의장 게리 겐슬러가 미국은 이미 디지털 통화인 미국 달러가 있기 때문에 암호화폐가 필요하지 않다며 “우리는 수세기 동안 경제와 대중이 가치를 이동시키는 방법이 하나 이상 필요하다는 것을 보지 못했다”고 말한 뒤 발생했다.
하지만 DeFi에 긍정적인 점은 소송 이후 CEX에서 대규모 인출이 발생했다는 것이다. Glassnode에 따르면 바이낸스 인출이 가속화됐지만 약 10,000 BTC에 머물렀으며, 이는 전체 보유량의 1.5%에 해당한다.
데이터 제공업체 Nansen은 “음의 순유입 합계가 크지만, 바이낸스는 알려진 지갑에 540억 달러 이상을 여전히 보유하고 있다”고 언급했다.
하지만 바이낸스만이 소송의 타격을 받는 것은 아니다. 코인베이스 사용자들도 비트코인을 제외하고 여러 체인에서 5,770만 달러 이상을 인출했으며, 이 중 4,310만 달러는 코인베이스 커스터디에서 나온 것이다. Cumberland와 Brevan Howard Digital이 주요 기관 투자자로 자금을 인출하고 있다.
DeFi는 이후 활기를 되찾고 있으며, 상위 3개 탈중앙화 거래소(DEX)의 중간 거래량이 지난 48시간 동안 440% 이상 급증했다.
BSC PancakeSwap v3와 이더리움 및 아비트럼 상의 Uniswap v3가 현재 가장 두드러진 DEX이며, 지난 24시간 전체 DEX 거래량의 50% 이상(53%)을 차지한다. CoinGecko가 집계한 데이터에 따르면 이 DEX들의 일일 총 거래량은 이번 주에 7억 9,200만 달러 이상 급증했다.
한편, 스테이블코인 거래를 지원하는 DEX인 Curve의 거래량은 328% 급증했다. Curve에서의 대부분 거래는 USD에 연동된 스테이블코인인 USDC와 USDT에 집중되어 있다.
DEX의 거래량은 미국의 지속적인 규제 단속 속에서도 한동안 상승세를 보여왔다. 5월에는 거래자들이 PEPE와 같은 밈 코인을 주요 CEX에 상장되지 않아 Uniswap 등에서 급히 거래하면서 일시적으로 코인베이스를 앞섰다. DEX 거래량이 급증함에 따라 바이낸스의 순유출은 당시 7억 7,500만 달러를 넘어섰다.
전체 탈중앙화 애플리케이션(dApp) 산업은 5월에 거의 10% 성장했다. DappRadar의 월간 산업 보고서에 따르면 게임 부문과 DeFi의 성장으로 인해 일일 평균 고유 활성 지갑(dUAW) 1,967,051개를 기록했으며, 이는 “성장과 안정성의 유망한 신호를 보여주며, 이 번성하는 산업의 중요성을 더욱 강조한다”고 평가된다.
고유 활성 DeFi 지갑도 지난 달 18% 증가한 607,945개를 기록했다. 이를 통해 DeFi는 현재 dApp 시장 점유율의 31%를 차지한다. 그러나 DeFi의 총 잠금 가치(TVL)는 이번 달에 4.3% 감소해 791억 6천만 달러에 머물렀다.
블록체인 부문에서는 BNB Chain이 dApp 활동에서 시장 선두를 차지했으며, 8.68% 증가해 532,056 dUAW에 도달했다. 보고서에 따르면 dUAW 증가가 DeFi 제품을 제공하는 블록체인에서 발생했다.
DeFi가 타격을 받고, Kava가 예외적으로 부상하다
이 모든 혼란 속에서 DeFi 코인 KAVA는 반대 방향으로 급등했다. 현재 작성 시점에서 시가총액 6억 5,636만 달러인 KAVA 토큰은 지난 24시간 동안 7% 이상 상승해 1.17달러에 거래되고 있으며, 24시간 거래량은 5,920만 달러를 관리하고 있다.
기술적으로 KAVA 가격 상승은 1.50달러에서 저항에 부딪히며, 하방에서는 0.96달러와 0.80달러에서 매수자들의 지지를 받을 수 있다.
KAVA 가격은 지난 주에 13% 상승했으며, 이는 UNI, LINK, ICP, GRT, AAVE, FTM, XTZ, CFX, CRV, MKR, SNX, FXX, LRC, CAKE, CVX, BAT, BAL, COMP, 1INCH, SUSHi, UMA 등 다른 코인들이 5%에서 15% 하락한 것과 대조된다.
지난 1년 동안 54.3% 하락했음에도 불구하고 KAVA는 2023년 현재까지 117.2% 상승했다. 그러나 이 토큰은 2021년 8월 사상 최고가인 9.12달러를 기록한 이후 가치의 87.2%를 잃었다.
가격과 마찬가지로 DeFi Llama 데이터에 따르면 KAVA 프로토콜 전반의 총 잠금 가치(TVL)도 연초 1억 6,900만 달러에서 거의 2억 2,200만 달러로 급등했다.
전체 암호화폐 시장이 침체된 5월에도 KAVA는 33% 상승을 기록했다. 반면 시장 평균 손실은 5.62%였다. KAVA는 오늘날 DeFi 시장을 능가하며 예외적인 존재로 부상했다.
당시 5월 중순 메인넷 업그레이드가 블록체인의 처리량과 보안을 강화하면서 가격 급등의 촉매 역할을 했다. KAVA 상승의 또 다른 이유는 토큰 보유자들이 연말까지 보조금 및 보상 프로그램을 종료하자는 제안을 했기 때문이다.
KAVA는 레이어-1 블록체인 Kava의 기본 자산이다. 프로젝트 뒤에 있는 비영리 조직 Kava Labs는 2017년 Brian Henning Kerr와 Scott Stuart에 의해 설립되었으며, 2019년 2월에 120만 달러의 시드 펀딩을 유치했고, 같은 해 7월에 추가 벤처 라운드를 진행했다.
이 블록체인은 이더리움의 유연성과 속도를 코스모스 SDK의 상호운용성과 결합한다. 코스모스 SDK는 고확장성과 보안을 갖춘 블록체인으로, Kava가 IBC 프로토콜을 통해 30개의 체인과 수십억 달러 규모의 코스모스 생태계와 연결될 수 있게 한다. 또한 EVM 호환성을 갖추고 있어 이더리움 네트워크상의 모든 dApp이 Kava 네트워크의 확장성과 보안을 활용할 수 있다.
합의를 위해 Kava는 Tendermint를 사용하며, 이는 단일 블록 최종성을 제공해 수천 건의 트랜잭션을 처리하고 수백만 사용자를 지원해야 하는 프로토콜을 지원한다.
이 DeFi 프로토콜은 사용자가 여러 암호자산을 담보로 대출 및 차입을 할 수 있게 한다. 이를 위해 사용자는 비DeFi 자산인 BTC 등을 담보로 USDX 스테이블코인을 차입할 수 있는 크로스체인 대출 플랫폼을 이용한다. 또한 지원되는 암호화폐를 예치해 이 플랫폼에서 이자를 얻을 수도 있다.
전반적으로 Kava가 지속적인 시장 변동성 속에서도 회복력을 유지할 수 있는 것은 견고한 기본 요소와 성장하는 채택 덕분이다.
