스포트라이트
John Deere (DE): 농업의 첨단 기술 혁신 주도
Securities.io를 Google의 선호 소스에 추가
로봇과 AI가 농업을 장악하다
위성 지리 위치, 5G 네트워킹, 자율주행 차량 및 로봇과 같은 기술을 논할 때, 투자자들은 종종 Tesla (TSLA )나 Palantir와 같은 회사를 떠올립니다. 그러나 이러한 기술은 자동차 및 방위 분야를 넘어 농업에도 적용됩니다.
농업 기계화가 시작된 이래, 이 분야는 혁신의 최전선에 있었으며, 초특화된 도구들이 인력을 절감하고 생산성을 높이기 위해 모든 노력을 기울여 왔습니다.
오늘날 농업은 기계 학습, AI, 컴퓨터 비전, 자율성 및 첨단 센서가 결합하여 이른바 정밀 농업 방식을 구현하는 고도 기술 분야가 되고 있습니다.
농업 혁신 역사에서 John Deere만큼 중요한 기업은 없습니다. 이 회사는 전용 John Deere Technology Innovation Center (JDTIC)를 설립함으로써 이 흐름을 이어가고 있습니다.
농장이 고정밀 데이터에 점점 더 의존하고 자율 시스템을 도입함에 따라, 이 회사는 농업뿐 아니라 임업 및 건설 분야에서도 활동을 확대하며 분야의 선두주자로 남을 준비가 되어 있습니다.
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John Deere 역사
1837년에 설립된 거의 200년 된 이 회사는, 대장장이 견습생이던 John Deere가 중서부 대초원의 끈적한 토양을 기존 설계보다 더 잘 털어낼 수 있는 새로운 형태의 쟁기날을 발명하면서 농업 혁신을 시작했습니다.
출처: John Deere
1838년에 두 대의 쟁기를 판매했고, 1839년에 열 대, 1840년에 사십 대를 판매했습니다. 1843년에는 현지 사업가 Leonard Andrus와 계약을 체결하면서 사업이 본격적으로 시작되었으며, 1846년에는 연간 1,000대의 쟁기를 판매하게 되었습니다.
흙이 쟁기 바닥에 달라붙어 농부들은 몇 피트마다 멈춰서 흙을 긁어내야 했습니다.
밝게 연마된 표면을 가진 쟁기가 밭을 지나갈 때 끈적한 토양을 잘 털어낼 것이라고 확신한 Deere는 부러진 톱날의 강철을 사용해 쟁기를 만들었습니다.
자체 청소가 가능한 쟁기에 대한 수요가 너무 커서, 수백 명이 Grand Detour 근처 Lewis Crandall 농장에 모여 젊은 대장장이가 새 제품을 시험하는 모습을 지켜보았다고 전해집니다.
그들은 이후 영국 강철을 수입하고 1857년까지 10,000대의 쟁기를 생산했습니다.
시간이 흐르면서 회사는 보다 복잡한 제조업으로 전환했으며, 제1차 세계대전 직전에는 수확 장비, 트랙터, 엔진으로 사업을 확대했습니다. 1928년까지는 매출의 50%가 트랙터, 엔진 및 수확 장비에서 나올 정도로 현재와 유사한 형태를 갖추었습니다.
제2차 세계대전 이후에는 멕시코, 독일, 스페인에 공장을 설립하며 국제적으로 확장했습니다.
1960년대에는 대형 4기통·6기통 트랙터와 잔디·정원 트랙터, 잔디 깎는 기계·눈송이 제거기와 같은 부속 장비를 생산하는 소비자 장비 부문을 출범시키는 등 라인업을 현대화했습니다. John Deere는 자전거와 스노모빌 같은 레크리에이션 제품 라인도 추가했습니다.
John Deere는 1993년에 콤바인용 수확량 매핑 패키지와 온보드 카메라를 도입하며 초기 디지털 기술을 수용했습니다. 이후 위성 지도, 앱, 트랙터 AI 제어 등 점점 더 진보된 기술을 제품에 적용해 왔습니다.
출처: John Deere
John Deere 사업 부문
생산 농업
John Deere 비즈니스 중 가장 큰 부문은 이른바 “생산 농업” 부문으로, 대형 트랙터와 콤바인, 면화 수확기, 면화 스트리퍼, 사탕수수 수확기 등 특수 기계가 포함됩니다.
출처: John Deere
이 부문은 또한 풀 뒤에 끌어다니는 스크레이퍼, 경운, 파종 및 살포 장비와 같은 특수 모듈식 도구들을 판매합니다.
기계 유지보수와 서비스가 또 다른 중요한 매출 원천이 되는 매우 까다로운 활동입니다.
소규모 농업 및 잔디 관리
이 부문은 소규모 농장에서 건초 이동, 눈 치우기, 자재 운반, 가축 사료 공급 등 다양한 작업에 사용되는 소형 트랙터를 포함합니다.
출처: John Deere
또한 “잔디 관리” 부문을 포함하는데, 이는 주로 골프 코스와 공공 장소용 잔디 깎는 트랙터를 의미합니다.
건설 및 임업
이 분야에서는 Caterpillar (CAT )와 같은 경쟁사에 비해 점유율이 낮지만, 트랙터용 중장비 공장이 굴착기·로더 등에도 활용될 수 있기 때문에 John Deere에게는 중요한 부문입니다.
출처: John Deere
농촌 지역에 밀집된 판매점과 유지보수 워크숍 네트워크는 John Deere가 임업 활동을 수행하는 데 또 다른 장점이 됩니다.
John Deere 수치로 보는 현황
2024 회계연도에 Deere는 $51.716 billion의 순매출 및 매출액과 $7.100 billion의 순이익을 보고했습니다. 매출과 순이익은 서로 다른 개념이며 교환해서는 안 됩니다. 이 섹션의 수치는 현재 보고 기간이 아닌 2024 회계연도를 기준으로 합니다.
다국적 기업이지만 Deere는 여전히 북미 중심 기업으로, 순매출 및 매출액의 “단지” 34%만이 미국·캐나다 외 지역에서 발생합니다.
출처: John Deere
농업 장비가 여전히 회사의 핵심이지만, 임업 및 소형 장비도 매출의 절반을 차지할 정도로 중요한 역할을 합니다.
출처: John Deere
John Deere 혁신
제조 기업이면서도 R&D에 막대한 투자를 하고 있으며, 전체 매출 대비 혁신에 할당되는 비중은 소프트웨어와 장비 R&D를 모두 포함하면 6%에 달합니다.
출처: John Deere
John Deere 혁신 성공의 핵심은 John Deere Technology Innovation Center이며, 이는 일리노이 대학교와 협력해 구축되었고 John Deere 제품 개발에 기술 전문성을 제공하고 있습니다.
John Deere의 혁신 노력은 센서, 연결성, 자율성, 대체 에너지라는 몇 가지 기술 축에 집중됩니다.
카메라 및 센서
현대 트랙터와 중장비에 중요한 추가 요소는 감지 능력의 급격한 향상입니다.
예를 들어 2021년에 출시된 See & Spray Ultimate 시스템은 36대의 카메라를 사용해 작물과 잡초를 구분하고 제초제 사용량을 최적화합니다. 이는 컴퓨터 비전과 머신 러닝을 기반으로 합니다.
이 구분은 200밀리초 이내에 이루어지며, 초당 2,100제곱피트 이상을 스캔할 수 있는 비전 처리 유닛을 활용합니다. 2023년에는 이미 100만 에이커에 적용돼 제초제 사용량을 800만 갤런 절감했습니다.
출처: John Deere
농업에서는 이러한 카메라, 위성·항공 매핑 데이터와 토양(pH, 영양소, 수분 함량 등) 분석을 결합해 자원을 보다 효율적으로 활용하는 정밀 농업을 구현합니다.
이 수준의 AI는 엣지 컴퓨팅 덕분에 트랙터 내부 하드웨어에서 실시간으로 계산이 이루어지며 클라우드에 의존하지 않습니다.
186년 전통을 가진 세계적 제조업체로서, 이제 우리는 세계 최고의 로봇 및 인공지능 기업이 되기 위한 기반을 마련했습니다.
Jorge Heraud – 자동화·자율성 부사장
연결성
10년 전 농업이 디지털화되기 시작하면서 수십 개의 앱이 각 작업을 위해 등장했습니다. 이는 혁신적이지만 동시에 과부하를 일으키기도 했습니다.
따라서 데이터를 통합하고 트랙터·콤바인 등 주요 장비와 네이티브하게 통신할 수 있는 중앙 집중형 앱이 더 효율적입니다.
John Deere Operations Center를 농장의 디지털 트윈(또는 궁극적으로 건설·도로 현장의 디지털 트윈)으로 생각하십시오. 이는 사용자가 핵심 작업을 관리하고, 작업 품질·생산성을 모니터링하며, 시즌 결과를 분석해 다음 시즌 작물을 개선하도록 돕는 플래그십 솔루션입니다.
이러한 연결성 덕분에 딜러는 원격 진단·프로그래밍·OTA 업데이트를 수행할 수 있습니다.
연결성은 공장 수준에서도 중요합니다. 전용 5G 네트워크를 구축했으며, 이는 표준 Wi‑Fi보다 훨씬 많은 디바이스를 지원합니다. Deere는 전용 5G 셀룰러 네트워크 내에서 라디오당 최대 800대까지 연결할 수 있다고 보고했습니다.
현재까지 5G를 통해 제어되는 100대 이상의 자동 유도 차량(AGV)을 배치해 엔진·구동계·캐빈·휠·부품 등을 조립 라인 내에서 이동시키고 있습니다. 5G의 초저지연·고속 데이터 전송을 활용한 컴퓨터 비전은 용접 품질 검사와 작업자 안전 모니터링에 사용됩니다.
자율성
기계화로 많은 농업 노동이 자동화됐지만, 농장주들은 여전히 수천 에이커를 트랙터로 운전하며 긴 시간을 일합니다.
트랙터는 자동차보다 훨씬 빠르게 완전 자율에 도달할 가능성이 높습니다. John Deere는 2022년에 최초의 완전 자율 트랙터, 8R 로우 크롭 트랙터의 무인 버전을 출시했습니다. 이 트랙터는 GPS와 6쌍의 스테레오 카메라를 이용해 360도 장애물 감지와 내비게이션을 수행합니다.
출처: John Deere
이 출시와 동시에 John Deere는 스타트업 Bear Flag Robotics를 2억 5천만 달러에 인수했습니다.
2023년에는 로봇 기반 비료 시스템을 출시해 화학 물질 적용을 최적화했습니다.
ExactShot은 각 씨앗이 토양에 들어가는 순간을 감지하는 센서를 사용합니다. 그 순간 로봇이 필요한 양(약 0.2 ml)만을 씨앗 바로 위에 정확히 분사합니다.
대체 에너지
John Deere는 2023년에 전기 굴착기를 출시했으며, 이는 도시 건설 현장에서 소음 공해를 줄이는 데 초점을 맞추었습니다. 이 굴착기는 2022년에 Deere가 다수 지분을 인수한 오스트리아 기업 Kreisel의 고밀도·고내구성 전기 배터리 모듈을 사용합니다.
Kreisel 배터리 기술은 셀 노화를 최소화해 배터리 수명과 내구성을 극대화하며, 야외 환경에서도 뛰어난 성능을 발휘합니다. 이는 John Deere 장비와 잘 맞습니다.
기계는 매우 조용하면서도 높은 압축력을 유지합니다 – 차이점을 느끼지 못했습니다. 또한 디젤 기계와 동일한 방식으로 작동하므로 처음부터 그대로 사용할 수 있다는 점이 좋습니다.
현재 전기 솔루션은 주로 비농업 부문에 집중돼 있으며, 2026년까지 20개 이상의 전기·하이브리드 건설·임업 모델을 출시해 사실상 모든 모델에 전기 옵션을 제공할 계획입니다.
트랙터는 에너지 요구량이 훨씬 크고, 곡물·콩 등 대규모 작물 재배 시 지원 구조에서 멀리 떨어져 운용되기 때문에 전기화가 더 어려운 편입니다.
“우리의 대형 트랙터인 8R… 배터리로 구동한다면 배터리 부피가 기계 자체보다 두 배가 됩니다.
9R의 연료 용량은 400갤런이며 추가 중량은 거의 2,800파운드입니다. 완전 전기화로 전환한다면 거의 60개의 배터리가 필요하고 전체 중량은 약 67,000파운드가 되어 트랙터 자체보다 20,000파운드 이상 무거워집니다.”
Deanna Kovar – President, Worldwide Agriculture & Turf Division
배터리 기술이 충분히 개선될 때까지 John Deere는 엔진 효율성을 높이고 바이오연료 사용을 확대하고 있습니다. 특히 9리터 엔진에 에탄올을 연소시키는 개발을 진행 중입니다.
전기 트랙터가 없다는 의미는 아닙니다. 예를 들어, 일부 대형 콤바인보다 작은 E‑Power 트랙터 프로토타입이 이미 존재합니다.
데이터가 왕이다
John Deere 트랙터 전부에 연결성을 제공하려는 장기적인 노력은 방대한 데이터 수집으로 이어지고 있습니다. 현재 775,000대의 John Deere 연결 기계가 운영 중이며, 이 중 455백만 에이커를 경작하고 있습니다. 그 중 125백만 에이커는 “고도 참여” 상태이며, 197백만 에이커는 “지속 가능하게 참여” 상태입니다.
출처: John Deere
디지털화가 진행됨에 따라 John Deere는 점점 소프트웨어·데이터 기업으로 변모하고 있으며, 이는 판매되는 장비에 내장됩니다.
이 때문에 농업뿐 아니라 “정밀 임업” 분야에서도 빠르게 디지털화를 추진하고 있습니다.
출처: John Deere
관세
북미 시장에 크게 노출된 제조 기업으로서, 트럼프 행정부의 관세에 대한 민감도는 투자자에게 중요한 고려 사항입니다.
Deere는 주로 미국 내에서 제조를 유지하고 있으며, 전체 제품의 75%가 미국에서 조립된 후 판매됩니다.
회사는 정치적 관계와 잠재적 무역 전쟁 방향을 정확히 예측한 것으로 보입니다, 2019년 이후 미국 공장에 25억 달러를 투자했습니다.
“부품 조달 측면에서 미국 제조 원가의 약 10%가 멕시코에서, 2% 미만이 중국에서, 약 1%가 캐나다에서 공급됩니다.”
전체적으로 회사는 16개 주에 걸친 60여 개 미국 기반 시설에서 30,000명을 고용하고 있습니다.
우리는 미국에서 조립된 Ag & Turf 장비를 순수 수출하고 있습니다. John Deere는 30개국 이상에서 운영되는 글로벌 브랜드입니다.
하지만 관세는 양방향으로 작용할 수 있으며, 미국에 대한 보복 관세는 미국산 기계 수출에 타격을 주고 있습니다. 이는 일부 부품이 해외에서 생산되고, 전자·강철·화학·플라스틱 등 원자재도 해외에서 조달되는 상황에서 공급망을 교란시킵니다.
Deere는 2024년 말 멕시코에 새로운 공장을 건설한다는 결정으로 트럼프의 분노를 사기도 했습니다.
2024년 9월, 트럼프는 Deere가 멕시코로 생산 능력을 확대할 경우 제품에 200% 관세를 부과하겠다고 발표했습니다.
중국이 관세 보복으로 미국 공급자를 대체하려는 움직임은 미국 농부들에게도 영향을 미칠 수 있습니다.
따라서 무역 전쟁과 관세는 단기적으로 회사에 영향을 미칠 수 있지만, 자동차 제조업체와 달리 전체 공급망을 대규모로 이전해야 하는 상황은 아닙니다.
평판 및 마진
John Deere는 농부들 사이에서 매우 강력하고 진보된 제조업체로 알려져 있습니다. 그러나 가격이 매우 높아 많은 소규모 농장은 프리미엄 트랙터 가격을 감당하지 못해 브랜드에 대한 충성도를 포기하고 있습니다.
또 다른 논쟁점은 트랙터에 내장된 디지털 혁신 및 소프트웨어 관리 방식입니다. 거의 모든 소프트웨어 업데이트와 수정은 회사의 승인이 필요하기 때문에 유지보수·수리·디버깅 비용이 비싸게 청구됩니다.
그 결과 일부 농부는 비공식·불법 소프트웨어 도구를 사용해 트랙터를 불법 ‘해킹’하고 있습니다.
회사는 2030년까지 소프트웨어 수수료가 매출의 10%를 차지할 것으로 예상하고 있으며, ‘수리 권리’ 법안이 통과되거나 농부들이 소프트웨어 업데이트 제한으로 Deere를 떠날 경우 심각한 문제가 될 수 있습니다.
따라서 아직 급격한 변화는 없지만, John Deere 주식을 보유한 투자자는 이 이슈에 주목할 필요가 있습니다.
재무 현황
John Deere는 2015년부터 2024년까지 영업 현금 흐름의 약 63%를 주주에게 반환하는 매우 주주 친화적인 기업으로 알려져 있습니다.
회사는 지난 10년간 연간 30~40억 달러 규모의 자사주 매입을 통해 현금을 반환해 왔습니다.
출처: John Deere
또한 2004년부터 꾸준히 배당금을 인상해 왔습니다.
출처: John Deere
전반적으로 회사는 수익성이 높으며, 최근 몇 년간 영업 현금 흐름이 꾸준히 성장했지만 2024년은 2023년 사상 최고치에 비해 다소 낮았습니다.
출처: John Deere
결론
John Deere는 농업뿐 아니라 임업 및 건설 장비 분야에서도 세계적인 리더이며, 대형 상업용부터 취미 농장 및 잔디 관리까지 다양한 규모의 장비를 제공합니다.
또한 2세기 전부터 혁신과 고품질이 유일한 성장 동력임을 인식해 왔으며, 오늘날에는 머신 비전, AI, 자율 트랙터, 초고밀도 배터리, 5G 연결 스마트 팩토리, 첨단 소프트웨어·앱 등 다양한 기술을 포괄하고 있습니다.
Deere는 해외 공장에 대한 논란에도 불구하고 전형적인 미국 제조 기업의 모습을 유지하고 있습니다. 보호주의와 높은 관세 시대에도 다른 중공업 기업보다 더 유리한 위치에 있는 것으로 보입니다.
소프트웨어·데이터 기업으로의 전환은 여전히 난관이 존재하지만, 데이터·수익성에 대한 통제와 농부들의 자율성·수리 권리 사이의 균형을 찾아야 할 필요가 있습니다.
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