스포트라이트
Huntington Ingalls Industries (HII): 미래 해군 구축
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현대 해군 전쟁을 위한 Huntington Ingalls의 구축 방식
Historically, the world’s great powers can be classified into two categories:
- 육지 기반 국가들, 대규모 인구, 중공업 및 천연 자원을 기반으로 군사 및 경제력을 구축합니다,
- 해양 기반 강대국들, 해상 항로를 장악하는 강력한 해군을 통해 영향력을 행사합니다.
Both the former British Empire and today’s American global influence are of the second type, with the English line ships and heavy battleships having been replaced by nuclear submarines and aircraft carriers.
강대국 간 경쟁이 다시 고조되면서, 미국 및 동맹국의 해양 기반 힘과 러시아와 이란 같은 육지 기반 국가들이 맞서게 되면서, 강력한 해군은 워싱턴 DC 정책 입안자들에게 다시 최우선 과제가 되었습니다.
동시에 중국도 인상적인 해군력을 구축하고 있으며, 미국의 중요한 동맹이자 세계 최대 반도체 생산국인 대만과의 “강제 통일” 가능성을 공개적으로 논의하고 있습니다.
이러한 모든 추세는 향후 10년 동안 주문량이 증가함에 따라 주요 미국 군함 조선소가 전략적 자산으로서 혜택을 받을 가능성을 높이며, 그 중 Huntington Ingalls Industries만큼 눈에 띄고 미국 해군 교리의 중심이 되는 기업은 없습니다.
HII 가격 차트
HII 회사 개요: 미국 최고의 조선업체
Huntington Ingalls Industries (HII ), 혹은 2022년에 리브랜딩한 HII는 미국 최대의 군함 조선 회사입니다.
이 회사는 44,000명 이상의 직원을 고용하고 있으며, 그 중 7,100명이 엔지니어, 디자이너 및 과학자입니다. 매년 10억 달러 이상의 연구개발(R&D)에 투자하고 있으며 2024년 매출은 115억 달러를 기록했습니다.
이 기업은 2011년에 가장 큰 군수 제조업체인 Northrop Grumman (NOC )으로부터 분할 설립되었으며, 현재는 항공우주 활동에 집중하고 있습니다.
HII의 가장 중요한 자산은 버지니아에 위치한 대규모 조선소 Newport News Shipbuilding과 미시시피에 위치한 Ingalls Shipbuilding입니다.
출처: HII
Northrop Grumman으로부터의 분할이 회사가 최근에 설립된 것처럼 보이게 할 수 있지만, 이 조선소들은 1886년(뉴포트)과 1938년(잉걸스)에 설립되어 미국 해군 역사에 중요한 역할을 해왔습니다.
회사의 가장 큰 매출 원천은 뉴포트이며, 이 조선소는 핵 선박을 건조 및 유지보수하는 역할을 담당하고 있어 전반적으로 크고 복잡하며 비용이 많이 듭니다.
출처: HII
A third division of HII was established in 2016, Mission Technologies, providing technology to the US military with maritime drones, software, cyber and electronic warfare solutions, fleet maintenance services, and virtual simulations.
이 회사는 미국의 핵 항공모함과 핵 잠수함, 그리고 다양한 기타 수상 선박을 생산하는 책임을 맡고 있습니다.
미국 해군 전략: HII에 의미하는 바
As a military contractor, HII’s revenues and profits are tightly linked to the USA’s plans for its Navy.
미국은 2050년대까지 핵 잠수함(SSBN – 잠수함, 탄도, 핵)과 항공모함을 유지할 계획이며, 이는 퇴역 예정인 선박들을 대체하기 위해 여러 대의 새로운 고가 선박을 건조해야 함을 의미합니다. 예를 들어 2026년에 퇴역할 USS Nimitz가 있습니다.
10척의 Nimitz급 항공모함이 Ford급 항공모함으로 1대당 1대 교체되는 과정에서 HII는 지속적인 작업 흐름을 얻게 됩니다.
출처: Warship
전체 미국 해군도 규모가 확대될 예정이며, 더 많은 상륙함, 물류선, 소형 수상함이 대형 수상함의 안정적인 수에 추가되어 현재 약 300척인 함정이 2040년까지 약 400척으로 증가할 것입니다.
미국 해군의 이러한 야심찬 확장은 4~5년마다 새로운 항공모함을 1척, 매년 2~3척의 새로운 잠수함, 그리고 4~5척의 대형 선박을 구매하게 될 것입니다.
미국 해군의 이러한 확장은 유럽 및 중동 지역의 긴장 고조에만 대응하는 것이 아니라, 급속히 성장하는 중국의 해군 역량에 대응하기 위한 것입니다.
2000년에는 미국 함대가 항공모함도 없고 첨단 잠수함도 거의 없을 정도로 중국을 완전히 앞섰습니다. 2016년까지 그 격차는 이미 좁혀지기 시작했으며, 2030년까지 중국은 충분히 따라잡아 중국 해안 근처, 예를 들어 대만이나 점점 더 분쟁이 심화되는 남중국해와 같은 지역에서 미국 해군과 맞설 수 있을 것으로 예상됩니다.
출처: Next Big Future
중국에 맞서기 위해 미국 해군이 필요로 하는 대부분의 구매에서, HII와 General Dynamics의 (GD ) Bath Iron Works만이 주문을 수행할 수 있는 자격을 갖추고 있습니다.
지난 10년 동안 HII는 조선소의 용량과 현대화에 41억 달러에 달하는 시설 및 기술에 대규모 투자를 해왔으며, 이는 미국 군사 지출 확대로부터 혜택을 받을 수 있는 위치에 놓이게 합니다.
출처: HII
전반적으로 해군 예산은 향후 20년 동안 매년 추가로 1000억 달러가 증가할 계획입니다.
핵 선박: HII의 뉴포트 조선소 파워하우스
핵 선박이 중요한 이유
By far the most impressive and lucrative ships produced in HII’s shipyards, nuclear propulsion ships have a few key advantages over traditional fuel propulsion ships.
첫 번째 장점은 재급유 간격이 길어져 항공모함과 잠수함 모두 장기간 해상에 머물 수 있다는 점입니다. 이는 실용적인 운용 능력을 높일 뿐만 아니라 중요한 전략적 이점으로 작용할 수 있습니다.
예를 들어, 핵 잠수함만이 몇 달 동안 수중에 숨은 채 머무르며 핵 억제 역할을 완벽히 수행할 수 있어 미국에 대한 어떠한 공격도 보복될 것임을 보장합니다.
출처: HII
핵 선박의 또 다른 장점은 핵 발전소가 선박 내부 공간을 더 차지하지 않으면서 훨씬 많은 전력을 생산할 수 있다는 점입니다. 이는 전자식 발사 시스템이 기존의 신뢰성이 낮은 증기식 시스템을 대체하고 있는 항공모함의 전투기 발사용 카타펄트와 같은 에너지 집약적 시스템에 중요합니다.
“100년 동안 항공모함은 세계에서 생존성이 가장 높고 다재다능한 비행장이었습니다. 항공모함만큼 우리 국가의 정체성과 가치를 잘 보여주는 단일 군사 플랫폼은 아마 없을 것입니다.”
마지막으로, 함대에서 가장 크고 무거운 선박이 10년마다 한 번만 연료를 보충하면 연료 공급에 따른 물류 부담이 크게 감소합니다.
핵 선박 건조에 대한 HII의 사실상 독점
HII is the sole designer of US nuclear aircraft carriers and one of the only two designers and manufacturers of nuclear submarines.
뉴포트에서의 활동은 대략 3개의 동등한 부분으로 나뉩니다: 항공모함 건조, 잠수함 건조, 그리고 연료 교체와 핵 발전소 정비를 포함한 기존 선박 서비스.
출처: HII
이러한 기술적·전술적 장점 덕분에 핵 선박은 수상 전투함과 잠수함 모두 현대 해군에 필수적이며, 비용과 무관하게 대체될 수 없습니다. 예산이 삭감될 경우, 핵 선박이 아닌 다른 프로그램이 타격을 받는 경우가 많습니다.
하지만 이는 특히 복잡한 설계 유형으로, 경험, 훈련된 인력, 전용 시설, 그리고 얻기 어려운 인증이 필요합니다. 따라서 이는 HII에게 수익성 있는 활동일 뿐만 아니라, 가장 강력한 “비즈니스 해자”를 가진 분야이기도 합니다:
- 규제 해자.
- 독특한 전문 지식과 인프라.
- 군사 수요와 핵심 전략적 요구에 따른 안정적인 시장.
이 사업 부문은 현재 270억 달러 규모의 주문 잔고를 보유하고 있으며, 이는 회사 전체 시가총액의 거의 3배에 해당하고, 매출은 연평균 5.4% 성장하고 있습니다.
새로운 수출 시장: AUKUS 및 그 너머
The advantages of nuclear submarines are significant also for other nations. However, the complexity of these machines has limited the capacity of even rich countries to develop their own versions.
이 때문에 소위 AUKUS (호주-영국-미국) 군사 협정은 HII에게 지정학적·경제적으로 중요했습니다. 이 협정은 핵 잠수함 기술을 미국의 가장 가까운 해외 동맹국에 개방하려는 계획을 포함했으며, 이는 이전에 제한되어 있었습니다.
이는 HII에게 2,500억 달러 규모의 누적 시장을 열어줍니다. 주요 부분은 호주가 총 8~10척의 핵 잠수함을 구매하도록 하는 것입니다. 여기에는 미국산 버지니아급 잠수함 3척이 포함되며, 추가로 2척을 더 획득할 가능성이 있습니다. 또한 영국 설계에 미국 기술을 접목한 새로운 SSN-AUKUS 잠수함 5척이 추후 건조될 예정입니다.
출처: HII
참고로, 이는 호주의 핵 잠수함 함대 규모를 영국과 동등하게 만들 것입니다. AUKUS 협정은 중국에 맞서는 미국의 “태평양 전환” 전략적 전환의 가시적인 부분을 나타냅니다.
AUKUS는 호주와 영국이 미국의 이익에 맞추기로 한 결정이며, 동시에 워싱턴이 호주의 해양 지형을 활용해 인도-태평양 지역의 억제 노력을 강화하는 방식을 의미합니다.
AUKUS 협정의 첫 번째 기둥인 잠수함 분야에 이어, 사이버 및 전자 방어와 해양 드론에 초점을 맞춘 두 번째 기둥이 뒤따를 것입니다.
출처: HII
일부 불확실성이 남아 있는데, 백악관이 AUKUS 협정을 “대통령의 America First 의제와 일치하는지 검토 중”이라고 발표한 바 있습니다.
특히 문제시되는 것은 미국(따라서 HII)의 잠수함을 제때 제공할 수 있는 능력이며, 조선 능력은 수십 년 동안 미국 해군의 지속적인 제약 요인이었습니다. 이는 과거 AUKUS 협정에 대한 주요 비평가가 제기한 점입니다:
우리가 가장 필요할 때 왜 이 핵심 자산을 포기하고 있는가? Elbridge Colby – 국방정책 차관보
하지만 호주를 서방 동맹에 견고히 유지하려는 필요성과 그에 따른 막대한 비용이 트럼프 행정부의 비즈니스 중심 접근 방식을 좌우할 가능성이 있습니다.
HII는 테러와의 전쟁 시기에 연 평균 한 척의 Virginia급 잠수함만 생산한 지난 20년간의 공급 문제 해결에 적극적으로 나서고 있습니다.
이는 건조선 능력 병목 현상을 모두 해결함으로써 이루어지고 있습니다. 예를 들어, 유지보수 작업으로 자주 막히는 건조선 용량을 두 배로 늘리는 것부터, 2005년 허리케인 카트리나로 파괴된 187에이커 규모의 Ingalls East Bank Unit 건설까지 포함됩니다.
출처: HII
이는 모든 생산 문제가 해결된 것은 아니며, 숙련된 인력이 HII 성장 목표에 가장 큰 제한 요인으로, 지난 수십 년간 미국 전체 조선 능력 감소와 깊게 연관되어 있습니다. 현재 전 세계 조선은 주로 한국과 중국에서 이루어지고 있습니다.
Ingalls 조선소: 구축함 및 상륙함
Mostly focused on guided missile destroyers and amphibious ships, this shipyard employs a workforce of 11,000+ people and adds another $16B backlog to HII.
출처: HII
상륙함은 이 조선소의 매출 중 가장 큰 부문이며, 핵 선박에 비해 복잡성이 낮고 해군이 자체적으로 일부 유지보수를 수행하기 때문에 선박 서비스는 훨씬 작은 활동입니다.
출처: HII
이러한 상륙함 역량에 대한 집중은 해군의 우선순위와 매우 잘 맞으며, 소형 선박이 항공모함 함대 사이의 격차를 메우고 태평양의 수많은 섬들에서 미국 군의 존재감을 강화할 것으로 기대됩니다.
외국 조선소: 위협인가 기회인가?
A big change in US shipbuilding policy, and what could seem like a threat to HII, is the US Navy and top politicians warming up to the idea of buying warships from foreign allied nations.
그 이유는 미국이 중국에 맞서기 위해서는 더 많은 선박이 급히 필요하고, 유럽, 한국, 일본 조선소가 이를 도울 수 있기 때문입니다.
또 다른 이유는 제2차 세계대전 이후 군함 외의 미국 조선업이 꾸준히 감소해 숙련된 인력과 가용 민간 용량이 부족해 언제든지 동원하기 어렵기 때문입니다.
2010년부터 2018년 사이에 중국은 민간 조선소 산업에 1,320억 달러 이상을 투자한 반면, 미국은 겨우 7,700만 달러만 투자했습니다.
마지막으로, 해외 조선은 인건비가 낮고 규모의 경제 덕분에 비용이 저렴합니다.
예를 들어, 수정된 Arleigh Burke급, 일본의 Maya급 및 한국의 Sejong the Great급은 각각 선박당 16억 달러와 9억 2천만 달러에 건조된 반면, Arleigh Burke Flight III의 평균 생산 비용은 선박당 25억 달러에 달합니다.
따라서 미국 해군의 일부 사업이 동맹 외국 조선소로 넘어가 HII와 같은 기업에 불리하게 작용할 가능성이 있습니다.
하지만 이는 회사의 실적에 큰 타격을 주기보다는, 미국 조선업체들이 어쩔 수 없이 충족하지 못했을 추가 주문량을 의미할 가능성이 높습니다.
외국 조선소가 보완할 가능성이 있는 또 다른 유형의 선박은 탱커와 빙하 파쇄선과 같은 물류 및 특수 선박입니다.
핀란드 조선소가 5척의 중형 빙하 파쇄선 입찰을 따낼 수 있으며, 주문 가치는 약 25억 유로(28.5억 달러) 정도입니다. 마찬가지로 연료 보급선은 민간 설계와 크게 다를 필요가 없으며, 대규모 한국 조선소에서 건조될 수 있습니다.
어쨌든 이러한 외국 조선소에 대한 주문은 HII의 매출을 크게 감소시키지는 않을 것이며, 오히려 고마진 및 보다 복잡한 첨단 군함에 대한 역량 향상에 집중하도록 도울 것입니다.
HII Mission Technologies: 사이버 및 해양 드론
As military operations become increasingly complex and connected, the demand for advanced IT systems directly integrating with ships and other military gear becomes more important.
이 때문에 현재 별도 사업부인 HII의 Mission Technology는 사이버 방어, 전자전, 그리고 C5ISR(지휘·통제·통신·컴퓨터·사이버·정보·감시·정찰)에서 매출의 큰 부분을 차지하고 있습니다. 이는 디지털 통합 지휘소를 의미하는 용어입니다.
출처: HII
이 카테고리에는 현재는 규모가 작지만 급격히 성장할 것으로 예상되는 해양 드론 분야(무인 수중·수상 차량 – UUV 및 USV)도 포함됩니다.
출처: HII
Mission Technology는 HII의 우산 아래에서 기술 회사와 유사하게 운영되며, 직원의 60%가 엔지니어 및 기술자이며, 이 중 75%가 보안 인가를 보유하고 35%가 베테랑입니다.
이는 HII에서 가장 빠르게 성장하는 사업으로, 연간 13.1% 성장하고 있습니다.
Huntington Ingalls Industries (HII)에 대한 최종 생각
HII는 미국을 세계에서 가장 강력한 해양 국가로 만든 산업적 핵심이며, 오늘날에도 여전히 그 역할을 수행하고 있습니다.
핵 잠수함과 항공모함을 포함한 핵 추진 선박 건조에 대한 강력한 전문성을 보유하고 있으며, 이는 지금까지 건조된 가장 복잡한 선박입니다. 이러한 역량은 회사 매출의 중심이자 사업에서 가장 방어 가능한 부분을 형성합니다.
동료 대형 방산업체이자 HII 파트너인 General Dynamics가 소유한 단 하나의 조선소만이 해당 분야에서 작업할 수 있으며, 두 회사 모두 특히 현재 호주에 공급해야 하는 상황에서 수요를 충족시키기에 충분히 생산하는 데 어려움을 겪고 있습니다.
다른 조선 부문인 상륙함 및 미사일 구축함은 다소 경쟁이 치열한 시장이지만, 여기에서도 HII 매출 성장의 유일한 제한 요인은 수요가 아니라 조선소 용량입니다.
또한, 회사는 기술 부문에서도 성장할 수 있는데, 이는 펜타곤 및 현재 외국 동맹국과의 오랜 관계가 수중 드론, 사이버 보안 및 전자전 솔루션 판매에 도움이 될 것입니다.
이러한 사상 최고 수준의 HII 제품 수요를 뒷받침하는 것은 미국이 동등 수준의 강대국들과의 경쟁이 다시 시작되었으며 지속될 것이라는 인식이며, 전쟁함과 같이 긴 리드 타임을 가진 장비를 어제만큼 빨리 구축해야 한다는 점입니다.
전반적으로 HII는 조선 및 첨단 기술 분야의 선두주자로, 해양 핵 추진, 특수 선체 조선(잠수함 포함), 그리고 첨단 드론 및 사이버 군사 역량을 보유하고 있다고 볼 수 있습니다.
투자 관점에서 이 사업은 미국의 1조 달러 군사 예산과 수십 년에 걸친 투자 주기에 의해 뒷받침되는 가장 안정적인 사업이며, 현재는 새로운 조선소, 인력 교육 및 신기술 개발에 10년간 투자한 사이클의 결실을 거두는 단계에 있습니다.
최신 Huntington Ingalls Industries (HII) 주식 뉴스 및 개발
