DeFi 솔루션이 금융 시장을 재정의하는 방법 – Thought Leaders

작성자: Gene Deyev, 공동 설립자 및 CEO, Stobox

암호화폐가 등장하기 전 우리가 알던 금융 시장은 지난 200년 동안 형성되었습니다. 금융 기관은 중앙화된 조직인 은행뿐만 아니라 증권 형태로 표시된 자산을 보관, 교환 지원 및 기록하는 조직으로도 인식됩니다. 그래서 우리는 브로커, 증권 거래소, 인수인, 예탁기관 등과 같은 금융 플레이어들을 알고 있습니다. 이러한 모든 금융 시장 참여자는 강력히 규제되며, 이는 그들의 활동에 특별 라이선스가 필요하고 국가가 그들의 프로세스와 활동을 통제한다는 것을 의미합니다.

금융 자산에는 기업의 주식(민간 및 공공), 채권, 펀드 단위 및 기타 금융 상품이 포함됩니다. 각 국가마다 고유한 규제 특징이 있을 뿐만 아니라, 모든 기술 인프라 시스템도 중앙 관리 원칙에 기반하고 있습니다. 즉, 사용자는 전문 시장 참여자가 자신의 자산을 처리하는 것을 신뢰합니다. 예를 들어, 투자자는 브로커를 통해 주식을 매매하고, 트레이더는 거래소 계좌에 잔액을 보관하며, 은행 고객은 금융 기관이 자신의 계좌에 돈을 보관하는 것을 신뢰합니다. 모든 경우에 자산 소유자는 제3자 조직을 신뢰합니다. 이것이 바로 DeFi 솔루션이 해결하려는 현대 세계의 큰 문제입니다.

전통적인 금융 시장의 문제점은 무엇인가?

규제된 금융 기관조차도 고객을 속이거나, 파산하거나, 차단되거나, 대차대조표에 보관하던 모든 자산을 완전히 잃는 수천 가지 사례가 있습니다. 많은 기업이 자신이 소유하지 않은 자산을 보유하고 재무제표를 부풀리며, 자산 소유자가 직접 이해하지 못하는 복잡한 금융 게임을 은밀히 진행하여 부를 축적합니다. 레만 브라더스와 같은 가장 안정적인 기업에서도 문제가 발생하며, 금융 인프라가 미개발된 지역의 소규모 기업에서도 문제가 발생합니다.

문제는 명백합니다 – 사람들은 자신의 자산을 자유롭게 처분할 수 없으며, 종종 투명하지 않은 다수의 조직에 의존하고 있습니다. 많은 중앙화된 조직이 오래된 방식으로 운영되고 있지만 이미 신뢰를 잃었습니다. 현재 상황을 바꿀 수 있는 가능성이 있을까요?

분산 시스템이 해결책이다

분산 시스템의 개발 및 구현을 통해 사용자는 보관인이나 기타 중앙화된 기관에 의존하지 않고 독립적으로 자산을 소유할 수 있습니다.

먼저, 분산 네트워크는 데이터를 분산 원장에 저장하고 중앙 운영자가 필요 없는 다양한 블록체인임을 이해해야 합니다. 예를 들어 비트코인 블록체인을 살펴보겠습니다. 어떤 권한도 시스템을 중단시키거나 저장된 데이터를 해킹할 수 없었습니다. 현재까지 단 한 명의 해커도 이 네트워크에 침입해 타인의 자산을 훔친 사례가 없습니다. 블록체인은 시스템 관리자가 하나도 없어도 최고의 신뢰를 보장하는 데이터베이스입니다.

지난 10년간 암호화 산업의 급속한 발전은 분산 기술에 대한 명확한 관심을 보여주었으며, 오늘날 암호화폐는 3억 명의 사용자가 이용하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 대부분의 국가에서 여전히 금융 자산과 함께 규제되고 있습니다.

미국에서는 지난 3년 동안 암호 자산 및 파생상품을 규제하는 21개의 법률이 채택되었습니다. 탈중앙화 금융(DeFi) 개념이 일상화되었으며, 이는 암호 자산을 포함한 모든 금융 거래에 적용됩니다. 새로운 기술을 기반으로 분산 거래소, 예치 및 대출 시스템, 유동성을 다른 프로토콜에 제공함으로써 복합 수익을 창출하는 복잡한 프로그램 등이 만들어졌습니다. 오늘날 DeFi 시장은 2,390억 달러(DeFi 프로토콜의 TVL 기준)로 추정되며, 계속해서 성장하고 있습니다.

하지만 대부분의 DeFi 거래는 오프라인 경제에서 실제 가치를 갖지 않는 전통적인 암호 자산으로 이루어진다는 점을 상기시켜야 합니다. 실물 자산, 예를 들어 부동산이나 증권 토큰으로 표시된 기업 증권이 블록체인에 자유롭게 저장되고 교환될 때 근본적인 기술 채택이 이루어질 것입니다. 이는 구시대적인 중앙화된 예탁기관 및 거래 플랫폼을 변화시킴으로써 가능해집니다. 우리는 자본의 자유화와 블록체인 지갑을 가진 모든 사람이 글로벌 자본 시장에 직접 자산 보유자로 참여할 수 있는 기회를 말하고 있습니다.

토큰화와 분산 솔루션은 기업의 다음 단계이다

전 세계 기업의 압도적인 다수가 상장되지 않아 증권 거래소에서 거래되지 않습니다. 대신 비공개 상태를 유지하며, 어디에서도 거의 거래되지 않아 공개 기업의 주식이나 현금보다 유동성이 훨씬 낮습니다. 만약 이러한 사업에 지분을 가지고 있어 가능한 한 빨리 매각하고 싶다면, 투자자를 찾은 뒤에도 서류 작업에 몇 달이 걸리기 때문에 목표를 빠르게 달성하기 어렵습니다. 다행히도 이러한 현황은 토큰화 기술과 분산 솔루션 덕분에 변화하고 있습니다.

어떤 사업도 토큰화되어 유동 토큰 형태로 표현될 수 있으며, 이는 전통적인 비공개 기업에게 새로운 기회의 세계를 열어줍니다.

첫째, 유동적인 기업은 더 많은 투자자의 관심을 끕니다. 브로커와 중개인에 의존하지 않는 분산 플랫폼에서 언제든지 증권 토큰을 판매할 수 있는 가능성은 상당한 장점입니다. Stobox DS Swap은 우리 팀이 작업 중인 그런 플랫폼 중 하나입니다.

둘째, 이러한 사업에 자금을 유치하는 것이 훨씬 간단합니다. 투자자의 지리적 범위가 전 세계로 확대되어 소유자나 현지 브로커의 내부 네트워크에 제한되지 않기 때문입니다. 완전한 규정 준수를 갖춘 온라인 펀드레이징은 토큰화의 절대적인 장점입니다.

셋째, DeFi 메커니즘은 유틸리티 토큰이나 NFT를 특징으로 하는 새로운 비즈니스 모델을 만들 가능성을 열어줍니다. 예를 들어, 멕시코 툴룸의 부동산 프로젝트는 NFT와 자체 암호화폐를 사용해 투자자 및 고객 커뮤니티와 협업합니다.

마지막으로 언급할 가치가 있는 점은 토큰화된 자산에 대한 투자자의 진입 장벽이 $100 이하로 낮다는 것입니다. 전 세계 20억 명이 은행 서비스를 이용하지 못하고 인플레이션율이 점점 상승함에 따라, 부동산 담보 증권 토큰에 개인 자금을 보관하는 것은 전 세계 수백만 명에게 신뢰할 수 있는 저축 수단이 될 것입니다. 수백만 달러 규모의 상업용 건물이 금융 그룹이 아니라 수백만 개의 증권 토큰으로 안드로이드나 인도 어부들의 지갑에 보관되어 연 10%~12%의 안정적인 수익을 제공하고 언제든 자산을 판매할 수 있는 세상을 상상해 보세요.

요약

오늘날 토큰화는 가장 중요한 개발 방향 중 하나이며, 많은 국가가 이미 이를 개발 계획에 포함하고 있습니다. 예를 들어, Stobox 회사의 분석 그룹은 우크라이나 디지털 전환부와 함께 토큰화 관련 법률 개발 작업 그룹에 참여했습니다.

결론적으로, 토큰화가 비교적 새로운 개념임에도 불구하고 이미 방대한 학습 자료와 많은 성공 사례가 존재하며, 시장은 형태를 갖추기 시작하고 자체 리더와 독특한 접근 방식을 성장시키고 있습니다.