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Freeport-McMoRan: 미래를 위한 구리 공급 구축
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구리는 그 어느 때보다 필수적이다
인류 초기 역사에서, 일부 사람들은 특수한 암석에 금속이 포함되어 있으며 이 금속을 녹여 정제할 수 있다는 것을 알아냈습니다. 낮은 융점과 풍부한 광맥을 비교적 쉽게 탐지할 수 있었던 덕분에 금과 구리는 최초로 정제된 금속 중 하나였습니다.
수천 년 동안 구리와 이후의 청동(구리+주석)은 지구상에서 가장 중요한 금속이었습니다. 이들은 모든 도구와 무기의 기반이 되었으며, 영국 섬이나 중앙아시아에서 온 주석이 오늘날의 이집트와 이라크까지 전해지는 최초의 국제 무역 네트워크를 만들었습니다.
출처: Phys.org
철 제련이 발명된 이후, 구리는 점차 저가 동전, 보석, 액세서리, 지붕재 등으로 전락하면서 전략적 금속으로서의 중요성이 크게 감소했습니다.
이는 산업 혁명과 전기의 발견이 있을 때까지였으며, 구리는 뛰어난 전기 전도체이기 때문입니다.
오늘날 구리는 그 어느 때보다 더 많이 필요합니다. 이는 에너지 생산, 운송, 중공업, 난방 및 냉방 등 모든 분야의 전기화 추세 때문입니다.
2024년 구리 연간 생산량은 2,300만 톤에 달했습니다. 가장 크고 채굴이 쉬운 구리 매장량 대부분이 이미 발견된 것으로 보입니다. 이는 2005년 이후 구리 광산업체들의 탐사 예산이 매우 높음에도 불구하고 최근 몇 년간 새로운 발견이 거의 없다는 사실이 뒷받침합니다.
실제로 2015년 이후 대규모 구리 매장량에 대한 의미 있는 발견은 이루어지지 않았습니다.
구리는 이미 부족 현상이 예상되었으며, 이는 데이터 센터 붐과 전기차(EV) 전환 가속이 수요 전망을 더욱 확대하기 전의 상황이었습니다. 그 결과, 2025년 이후 가격은 꾸준히 상승하고 있습니다.
출처: LME
(구리와 투자 방법에 대해 더 읽고 싶다면 이 금속에 전념한 투자 보고서에서)
금속 가격 상승은 직접적으로 채굴업체에 이익을 주며, 두 가지 메커니즘을 통해 나타납니다: 자유 현금 흐름의 직접적인 증가와 아직 매장된 금속 가치의 상승.
주로 서방 국가나 미주 지역에 위치한 광산에 노출된 순수 구리 사업을 말할 때, 세계에서 세 번째로 큰 구리 생산업체인 Freeport-McMoRan에 필적할 기업은 거의 없습니다.
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Freeport-McMoRan 개요
Freeport-McMoRan 역사
현재의 Freeport-McMoRan은 1912년 텍사스에서 설립된 Freeport Sulphur Company에서 그 기원을 찾을 수 있습니다.
그 후 1950년대까지 회사는 망간, 니켈, 알루미늄 및 포타시를 생산하는 광산을 인수하면서 사업을 다각화했습니다.
1967년, 회사는 인도네시아 파푸아에 있는 Grasberg 구리·금 매장량을 채굴하기 시작했습니다. 오늘날까지 이 광산은 발견된 가장 큰 지상 구리 매장량입니다. Grasberg 광산은 생산을 시작하기 위해 101km(63마일) 길이의 접근 도로와 수 킬로미터에 달하는 터널, 109km(68마일) 슬러리 파이프라인, 세계 최장 단일 경간 공중 트램웨이 등 광범위한 토목 공사가 필요했습니다.
1981년, Freeport Minerals Company는 McMoRan Oil and Gas Company와 합병하여 농업 광물(황 및 인산)과 금, 구리, 은, 우라늄에 대한 이해관계를 가진 주요 독립 석유·가스 생산업체를 만들었습니다.
1988년, Freeport-McMoRan은 모회사(FTX)로부터 부분적으로 분사되었으며, 1994년까지 완전 분리되었습니다.
1990년대 후반과 2000년대에 회사는 복잡한 인수·합병을 거쳤으며, 1995년 Rio Tinto의 투자, 이후 Global Inc.와의 합병이 있었습니다. 1997년에, 2007년에 Phelps Dodge를 인수하여 구리 분야에서의 입지를 강화했습니다.
2010년대에 Freeport는 구리 자산의 추가 개발 자금을 마련하고 부채를 줄이기 위해 비핵심 자산을 매각했습니다. 특히 2014년 Eagle Ford 셰일 석유 자산을 Encana에 31억 달러에 매각했으며, 2016년에는 심해 자산을 Anadarko Petroleum에 매각했습니다.
2017년 8월, 회사는 Grasberg 광산에 대한 51% 지분을 인도네시아 정부에 양도하고, 2041년까지 광산 운영 특허를 얻기 위해 제련소를 건설하기로 합의했습니다 (아래 Grasberg에 대한 자세한 내용 참고).
전반적으로 이 복잡한 기업 역사는 세계 최고의 구리 및 몰리브덴 광물 자산 중 하나를 축적하게 되었으며, 이는 경쟁자가 복제하기 매우 어려운 수준입니다.
Freeport-McMoRan 수치로 보기
오늘날 Freeport-McMoRan은 세계 최대 몰리브덴 생산업체이며, 전 세계 구리 생산량에서는 BHP와 칠레 국영 기업 Codelco에 이어 3위에 해당합니다. 이는 BHP가 철, 석탄, 포타시 등에 더 집중하고 있기 때문에 구리 중심의 상장 주식 중 가장 큰 규모입니다.
구리와 금 외에도, 이 회사는 세계 최고의 몰리브덴 생산업체이기도 합니다(구조용 강철 강화제). 몰리브덴은 구리 추출 과정의 부산물이며, 특히 미국 콜로라도 주의 Enderson 및 Climax 광산에서 많이 생산됩니다.
출처: Freeport-McMoRan
전체적으로 회사는 10개의 주요 구리 광산을 운영하고 있으며, 그 중 7개는 미국에 위치해 있습니다. 회사는 지역 광산, 물류 허브 및 무역 네트워크를 관리하기 위해 16개 국가에 걸쳐 157개의 자회사로 구성되어 있습니다.
출처: Freeport-McMoRan
이로써 Freeport-McMoRan은 미국 구리 생산 1위일 뿐만 아니라 2025년 국내 생산량의 약 60%와 정제된 구리 전체의 70%를 담당하고 있습니다. 회사는 2030년까지 생산량을 60% 이상 확대할 계획이며, 이는 100,000명 이상의 미국 일자리와 광범위한 공급업체 및 지역 비즈니스 네트워크를 지원할 것으로 예상됩니다.
출처: Freeport-McMoRan
