STO 실사 체크리스트: 비즈니스 및 법률 가이드

보안 토큰 제공(STO)을 시작하려는 경우, 수행해야 할 광범위한 실사 체크리스트가 있습니다. 이 체크리스트는 일반적으로 비즈니스와 법률 준수로 구분됩니다. 비즈니스 측면은 전 세계적으로 어느 정도 일관되지만, 법적 요구사항은 관할 구역마다 크게 다릅니다. 이 기사는 가이드 역할을 하지만, 완전한 법적 준수는 항상 자격을 갖춘 디지털 증권 변호사에 의해 수행되어야 합니다.

비즈니스 실사

비즈니스 실사는 토큰화된 증권에만 국한되지 않는 기본 사항을 포함하며, 디지털 자산에 특화된 추가 검토도 포함합니다.

먼저, 백서는 이러한 유형의 문서에 경험이 있는 공정한 제3자에 의해 검토되어야 합니다. 흔히 발생하는 실수로는 높은 수익을 약속하거나, 기술을 효과적으로 전달하지 못하거나, 회사의 기능을 명확히 설명하지 않는 것이 있습니다. 백서는 투자자가 이해할 수 있을 만큼 충분한 세부 정보를 포함해야 합니다. 예를 들어, 토큰화된 부동산 펀드인 경우, 투자자는 자산이 주거용인지 상업용인지, 위치가 어디인지, 구체적인 투자 전략(예: 위기 부동산을 뒤집는 것 vs. 장기 고급 보유) 등을 알아야 합니다.

백서 외에도 핵심 비즈니스 플랜은 탄탄해야 합니다. 스타트업이 STO를 통해 자금을 조달하려면 비즈니스가 달성하려는 목표에 대한 상세 정보가 필요합니다. 단순히 “AI” 또는 “블록체인” 회사라고 하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 예를 들어, 비즈니스를 토큰화하고 이를 “Airbnb on the blockchain”이라고 부르는 것만으로는 부족합니다. 투자자는 비즈니스 모델, 시기(“왜 지금인가?”) 및 회사가 목표를 달성하려는 방식을 이해해야 합니다.

마지막으로, 재무 구조와 경쟁 환경이 명확해야 합니다. 이익 배분은 투자자가 배당금이 분기별로 지급되는지 연간으로 지급되는지 이해할 수 있도록 상세히 제시되어야 합니다. 또한, 회사는 차별화 요소를 명확히 설명해야 합니다. 수백 개의 비즈니스를 검토한 결과, 이는 비즈니스 플랜과 창업자가 흔히 실패하는 부분임을 알게 되었습니다. 시장은 경쟁이 치열하므로, 회사는 제품, 팀 또는 기술이 경쟁사와 어떻게 차별화되는지를 자세히 설명해야 합니다.

법률 실사

근본적으로, 법률 실사는 기업 실체가 올바르게 설립되고 건전한 기업 거버넌스가 갖추어졌는지 확인하기 위해 수행됩니다. 처음부터 법적 준수를 갖추는 것이 나중에 기업 구조를 되돌아가며 변경하는 것보다 훨씬 비용 효율적입니다.

실사는 모든 주주와 기타 실체가 투자 수행에 법적으로 권한이 있는지를 보장합니다. 이 과정은 법률 전문가가 아니면 명확히 드러나지 않을 추가 위험 및 부채를 밝혀낼 수 있습니다. 변호사를 초기에 고용하여 검토하면 아직 시정 조치를 취할 시간이 있을 때 공개되지 않은 위험, 준수 또는 세금 문제, 소송 위협, 계약 오류 등을 발견할 수 있습니다.

법률 팀은 일반적으로 특정 부채를 밝혀내기 위해 고용됩니다. 여기에는 OFAC 제재 리스트 및 정치적 고위 인물(PEP) 리스트와 같은 다수의 국제 감시 리스트를 통해 경영진 및 주주의 배경 조사를 수행하는 것이 포함됩니다. 또한, 법인 설립 문서, 정관, 파트너십 계약, 자본 구조표 등 필수 기업 문서의 준비를 담당합니다.

또한, 법률 팀은 파트너, 직원 및 서비스 제공업체와의 주요 계약을 검토하여 잠재적인 법적 문제를 방지해야 합니다. 이 검토는 상표 및 지적 재산권, 그리고 일반적인 규제 준수(SEC 양식 제출, 주별 제출, 라이선스)까지 확대됩니다. 마지막으로, 법률 팀은 회사가 운영되는 특정 관할 구역 및 투자자 본사가 위치한 관할 구역에 대해 적절한 KYC 및 AML 절차가 수행되는지 확인해야 합니다.

요약

이 구분이 수행해야 할 실사에 대한 명확성을 제공하지만, SEC 규정은 복잡합니다. 법률 전문가를 고용하는 것이 중요합니다.

면책조항: 이 페이지의 정보는 교육 목적만을 위한 것이며 법적 조언으로 해석되어서는 안 됩니다.