Deere, 2026년 순이익 최저치를 47억 달러로 올리며 이익 7% 성장

Deere & Company (DE ) 는 2026년 8월 2일에 종료된 3분기 순이익이 13억 7900만 달러이며, 희석 주당 5.10달러였다고 보고했으며, 이는 전년 동기 12억 8900만 달러(주당 4.75달러)보다 증가했으며, 2026년 2월 이후 처음으로 연간 이익 전망의 하한선을 올렸습니다.

일리노이주 몰린에 본사를 둔 장비 제조업체는 현재 SEC에 제출된 실적 발표에 따라 2026 회계연도 Deere 귀속 순이익을 47억 달러에서 50억 달러로 예상하고 있습니다. 이는 연도 전반부에 45억 달러였던 최저치를 올리는 것이며, 상한선은 그대로 유지됩니다. 전 세계 순매출과 매출액은 분기 동안 5% 증가한 126억 0800만 달러에 달했으며, 순매출만으로는 109억 9900만 달러였으며, 2025년 7월 27일 종료된 분기의 103억 5700만 달러와 비교됩니다.

회계연도 첫 9개월 동안 순이익은 38억 800만 달러(주당 14.06달러)로 전년의 39억 6200만 달러(주당 14.57달러)보다 여전히 낮으며, 매출액은 7% 증가한 355억 8900만 달러에 달합니다. Deere의 소형 장비 라인에서 진행 중인 회복은 대형 농기계 부진을 아직 상쇄하지 못하고 있습니다.

“앞으로를 내다보며, 우리는 2026년이 현재 농업 장비 사이클의 바닥을 표시할 것이라고 계속 믿습니다,” 라고 발표에서 회장 겸 최고경영자 John C. May가 초기 주문 프로그램 추세, 중고 장비 재고 개선, 그리고 회사의 정밀 기술에 대한 고객 채택 증가를 근거로 말했습니다.

May는 미국 시장 상황을 안정적이라고 설명했으며, Deere가 브라질과 유럽의 약화된 상황을 관리했다고 말했습니다. 발표 자체의 산업 전망에 따르면 2026 회계연도 미국 및 캐나다 대형 농업 수요가 단위 기준으로 15%에서 20% 감소했으며, 남미 트랙터 및 콤바인 수요도 동일한 정도로 감소했습니다.

소형 농업 및 건설 부문이 대형 농업 부문의 하락을 상쇄하며 분기를 이끌다

세그먼트 상세는 분기 성장의 원천을 보여줍니다. Production & Precision Agriculture, Deere의 대형 농기계 사업이자 가장 큰 이익원은 순매출이 6% 감소한 39억 9800만 달러, 영업이익은 9% 감소한 5억 2700만 달러이며, 영업 마진은 전년 대비 13.6%에서 13.2%로 감소했습니다. 9개월 동안 이 세그먼트의 영업이익은 34% 감소해 20억 6600만 달러에서 13억 7200만 달러로 줄었으며, 이는 대형 농업 부문의 침체가 얼마나 깊은지를 가장 명확히 보여줍니다.

Small Agriculture & Turf는 반대로 순매출이 12% 증가한 33억 8300만 달러, 영업이익이 28% 증가한 6억 2200만 달러로 18.4% 마진(전년 16.0%)을 기록했습니다. Construction & Forestry는 분기 최대 변동을 보였으며, 순매출이 18% 증가한 36억 1800만 달러, 영업이익이 84% 증가한 4억 3600만 달러로, Deere는 이를 주로 유리한 가격 실현 덕분이라고 설명합니다. Financial Services는 순이익이 2억 1900만 달러로, 이전 2억 500만 달러보다 증가했으며, 이는 유리한 금융 스프레드가 평균 포트폴리오 감소를 부분적으로 상쇄한 결과입니다.

전체적으로, 세그먼트 전반의 영업이익은 18% 증가한 18억 5600만 달러에 달했습니다. Deere는 영업이익을 기업 비용, 특정 이자 및 외환 항목, 그리고 소득세 이전의 지속 영업 수익으로 정의합니다; 세금 충당금이 전년 대비 3억 3900만 달러에서 5억 2900만 달러로 증가함에 따라 18% 영업이익 증가가 보고된 순이익 7% 증가로 축소되었습니다.

Deere의 2026년 가이던스가 연중 어떻게 변했는가

올린 최저치는 Deere 회계연도에 세 번째로 구별되는 가이던스 이벤트입니다. 2026년 2월 19일, 1분기 순이익 6억 5600만 달러와 함께, 회사는 주문서가 강화됨에 따라 연간 범위를 45억 달러에서 50억 달러로 확대했습니다. 2026년 5월 21일, 두 번째 분기 순이익이 2% 감소한 17억 7300만 달러를 기록한 후 그 범위를 그대로 유지했습니다. 2026년 8월 20일 수정에서는 50억 달러 상한을 유지하고 최저치만 올려, 회계연도 마지막 분기까지 Deere가 약속한 범위를 좁혔습니다.

예측은 여전히 추정치이며, 발표에는 결과가 실질적으로 달라질 수 있다는 회사의 표준 경고가 포함됩니다. 제출 문서가 기록한 것은 경영진 자체 수정 방향이며: 상승, 정체, 다시 상승입니다.

Deere의 3분기 주요 수치

• 순이익: $1.379 billion, 7% 증가 ($5.10 per diluted share versus $4.75)
• 순매출 및 매출액: $12.608 billion, 5% 증가
• 2026 회계연도 순이익 전망: $4.75 billion to $5.00 billion, 최저치가 $4.5 billion에서 상승
• Production & Precision Ag 영업이익: $527 million, 9% 감소
• Small Ag & Turf 영업이익: $622 million, 28% 증가
• Construction & Forestry 영업이익: $436 million, 84% 증가
• 관세 회수액 기록: 분기당 $110 million, 9개월 누계 $382 million
• 9개월 동안 주식 재매입: $697 million, 전년 대비 $1.136 billion에서 감소

제출 문서가 헤드라인 수치 외에 추가하는 내용

관세 항목은 이 보고서에서 양방향 영향을 미칩니다. Deere는 분기당 $110 million, 9개월 누계 $382 million의 관세 회수를 기록했으며, 발표에서는 관세 비용이 주로 세그먼트 전반의 생산 비용에 포함되어 Production & Precision Ag 마진을 압박하는 요인 중 하나라고 언급했습니다.

전년 동기와의 비교에도 주석이 있습니다. Deere의 2025년 3분기는 $61 million의 세전 비현금 감손(세후 $49 million)을 흡수했으며, 이는 주로 해외 배터리 사업의 상표 및 고객 관계 자산과 관련되었습니다. 2026년 분기에는 해당되는 특수 항목이 없습니다.

두 가지 자본 배분 데이터가 제출 문서를 보완합니다. Deere는 2026년 2월에 미국 건설 기술 기업 Tenna를 4억 3900만 달러에 인수 완료했으며, 이를 Construction & Forestry 세그먼트에 배정했으며, 현재 이 세그먼트가 회사의 가장 빠른 이익 성장을 이루고 있습니다. 또한 9개월 현금 흐름표는 전년 대비 $1.136 billion에서 $697 million으로 주식 재매입이 감소했으며, 배당금은 주당 $1.62는 변함없이 분기당 $1.282 billion에서 $1.316 billion으로 증가했습니다.

Deere의 2026년 향후 전망

Deere는 회계연도 세그먼트 전망을 실적 발표 자료와 함께 발표했으며, 이는 두 속도 비즈니스를 나타냅니다. Production & Precision Ag 순매출은 약 10% 감소하고 영업 마진은 11%~12%로 예상됩니다. Small Ag & Turf는 약 15% 증가하고 마진은 14.5%~15.5%로 예상되며, Construction & Forestry는 약 20% 증가하고 마진은 10.5%~11.5%로 예상됩니다. Financial Services 순이익은 연간 약 8억 7000만 달러로, 2025 회계연도 8억 9000만 달러와 비교됩니다. 또한 회사는 장비 운영 영업 현금 흐름을 50억 달러에서 55억 달러, 자본 지출은 약 13억 달러, 유효 세율은 24%~26%로 전망합니다.

Novonesis는 2026년 8월 20일 발표된 실적에서 8% 상반기 유기적 성장으로 2026년 전망이 상승함에 따라 €1 billion 규모의 최초 자사주 매입을 승인했습니다.

Deere의 2026년 4분기 실적 발표는 2026년 11월 25일 중앙시간 기준 오전 9시 00분에 예정되어 있으며, 이는 초기 주문 프로그램 추세가 가을까지 유지되어 좁혀진 47억 달러에서 50억 달러 전망이 실제 실적으로 전환되는지를 확인하는 첫 번째 체크포인트입니다.