암호화폐 기업들이 계속해서 ‘은행이 되기’ 위해 신청하는 이유는 무엇일까

최근 시장에서는 블록체인 기업들이 암호화폐 은행 차터를 신청하는 급증을 목격하고 있습니다. 이 추세는 투명성을 높이고자 하는 욕구부터 특정 금융 상품을 제공하기 위해 추가 규제 요건을 충족해야 하는 것까지 여러 요인에 의해 촉발되었습니다.

암호화폐가 처음 등장했을 때 대부분의 사용자는 이를 현재 금융 시스템을 탈피하는 수단으로 보았지만, 그 이후 많은 변화가 있었습니다. 오늘날 암호화폐 플랫폼은 주류 자산이 되려는 목표의 일환으로 기존 전통 경제의 일부분이 되기를 추구하고 있습니다.

그렇다면 왜 많은 암호화폐 플랫폼이 은행이 되려 하고, 이러한 움직임이 이들에게 어떤 이점을 제공할까요? 여기서는 암호화폐 기업들의 최근 입법 명확성 추구와 이것이 앞으로 시장에 미칠 영향에 대해 알아보겠습니다.

암호화폐 기업이 은행이 된다는 것은 무엇을 의미할까?

암호화폐 기업이 은행이 된다고 말할 때는 여러 의미가 있을 수 있습니다. 주로 이는 기업이 은행 라이선스를 신청한다는 뜻이며, 이러한 라이선스는 여러 종류가 존재하고 승인 시 조직에 서로 다른 기능을 부여합니다.

라이선스 종류와 관계없이, 이 조치는 기업이 이제 해당 라이선스에 기반한 엄격한 규제 요건을 준수해야 함을 의미합니다. 은행과 유사한 기준을 도입함으로써 암호화폐 기업은 제품 제공, 소비자 신뢰, 정부 보호 측면에서 몇 가지 장점을 얻을 수 있습니다. 다음은 가장 일반적인 은행 라이선스 옵션입니다.

전통 상업 은행 차터

전통적인 은행 차터는 기업에게 예금, 당좌예금, 대출, 투자 수단 등 전반적인 은행 서비스와 제품을 제공할 수 있는 능력을 부여합니다. 이 차터는 저축, 당좌, 대출, 투자 수단 등 중요한 업무를 지원합니다.

이는 현재 제공되는 가장 엄격한 유형의 은행 라이선스이며, 엄격한 자본 통제 지침과 까다로운 준수 요건 등 사업 운영의 핵심 요소를 포함합니다. 눈에 띄는 점은 아직까지 암호화폐 기업이 전통 상업 은행 차터를 획득한 사례가 없으며, 대부분은 신탁 차터 라이선스를 신청하고 있다는 것입니다.

신탁 차터와 전통 은행 차터의 차이점 (핵심 차이)

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신탁 차터 은행 라이선스는 암호화폐 기업에게 효과적으로 운영하는 데 필요한 핵심 요소에 대한 접근을 제공합니다. 이 수준의 라이선스는 대출과 같은 모든 은행 활동을 지원하지 않으며, 주요 초점은 신탁 책임과 보관 서비스에 있습니다.

신탁 은행은 지역 지점과 동일하지 않으며, 대부분 디지털 형태이기 때문에 방문할 수 있는 물리적 지점이 없습니다. 이러한 은행은 특정 신탁 목적 내에서 운영될 수 있으며, 따라서 전통 은행 라이선스를 보유한 조직에서는 제공되지 않을 수 있는 암호화폐와 같은 추가 제품을 제공할 수 있습니다.

출처 – Wall Street Mojo

국가 신탁 은행은 FDIC 보험이 적용된 예금을 받지 않으며 일반적으로 상업 대출을 할 수 없지만, 차터 범위 내에서 보관 및 승인 시 투자 관리와 같은 신탁 서비스를 제공할 수 있습니다. 암호화폐 중심 신탁의 경우, 이는 바로 규제된 보관 및 신탁 기능을 제공하면서도 완전한 상업 은행 권한을 갖추지 않는다는 점을 의미합니다.

온·오프램프 서비스

과거에는 암호화폐 플랫폼이 온·오프램프 서비스를 제공하기가 매우 어려웠습니다. 이 용어는 암호화폐와 법정 화폐 간의 변환을 의미합니다. 전통적으로 거래소는 변환을 가능하게 하는 라이선스를 보유한 다른 플랫폼에 의존했습니다.

최근에는 암호화폐 기업이 자체 신탁 라이선스를 추구하면서 이 상황이 변화하고 있습니다. 아래는 현재 이용 가능한 신탁 라이선스와 이를 확보했거나 확보 중인 기업들입니다.

와이오밍 SPDI (특수 목적 예금 기관) 차터

와이오밍은 최근 SPDI(특수 목적 예금 기관) 차터를 발행하면서 가장 암호화폐 친화적인 주 중 하나로 부상했습니다. 이 라이선스는 주의 독특한 규제 프레임워크를 활용하며, 성장하는 블록체인 경제를 지원하도록 설계되었습니다.

와이오밍 SPDI는 기업이 암호화폐와 법정 화폐 간 변환을 원활하게 할 수 있도록 지원합니다. 이러한 기업은 디지털 및 법정 화폐 예금에 대한 보관 서비스를 제공할 수 있습니다. 이 라이선스를 보유한 모든 기업은 100% 준비금 은행 모델을 따라야 하며, 이는 예금 전액이 유동 자산으로 뒷받침되어야 함을 의미합니다. 이 요구사항은 전통적인 은행 라이선스가 포함하는 FDIC 보험에 접근할 수 없기 때문에 발생합니다.

와이오밍 SPDI 조항은 암호화폐 기업에 더 많은 투명성과 규제 감독을 제공하도록 설계되었으며, 블록체인 제품 제공을 방해하지는 않습니다. 이 라이선스의 일환으로 기업은 와이오밍 은행 부서의 감독을 포함한 여러 보안, 투명성 및 사업 관리 규정을 준수해야 합니다.

이 라이선스는 고객 보유 자산을 유동 자산에 보관하는 것을 지원하고, 거래소가 고객에게 제한된 은행 서비스를 제공할 수 있게 합니다. 그러나 대출 행위는 지원하지 않습니다. 이 결정의 목표는 부실 위험을 감소시키는 것이었습니다.

크라켄 은행

크라켄 파이낸셜은 2020년에 와이오밍 SPDI를 최초로 확보한 기업입니다. 이 조치는 기업이 시장 침투와 제품을 확대하는 데 도움이 되었으며, 엄격한 규제 감독, 강력한 보안, 그리고 데이터 보호 및 암호화폐 보관 표준을 준수한다는 점을 보장함으로써 소비자 신뢰를 구축했습니다. 또한 회사가 데이터 보호 및 암호화폐 보관 표준을 준수하도록 했습니다.

쿠스토디아 은행

2022년에 쿠스토디아 은행은 와이오밍 SPDI를 신청하고 확보했습니다. 쿠스토디아는 암호화폐와 법정 화폐 서비스를 지원하여 상호 운용성을 간소화하는 하이브리드 은행 플랫폼입니다. 이 기업은 SPDI를 확보했지만, 암호화폐 제품이 여전히 위험하다고 판단되어 연방준비제도 마스터 계좌를 거부당했습니다. 눈에 띄는 점은 기업이 명확성을 요구하고 재신청하겠다고 약속했다는 것입니다.

OCC(통화감독관실) 신탁 차터

암호화폐 기업이 계속해서 추구하는 또 다른 인기 있는 은행 라이선스는 국가 신탁 은행 차터 또는 OCC(통화감독관실) 신탁 차터입니다. 이 라이선스는 기업이 보관 및 신탁 서비스를 제공할 수 있게 하지만, 대출을 하거나 기타 은행 투자 옵션에 접근하는 것은 지원하지 않습니다.

특히, 스테이블코인을 발행하려는 조직은 업계 관행을 둘러싼 입법이 계속 진행됨에 따라 새로운 라이선스 요건을 충족해야 합니다. OCC 신탁 차터는 스테이블코인 발행자를 지원합니다.

OCC 신탁 차터는 보관 및 신탁 서비스에 대한 규제 지위를 향상시키지만 연방 결제 시스템에 대한 직접 접근을 자동으로 부여하지는 않습니다; 기업은 일반적으로 대리 은행에 의존하거나 직접 접근을 위해 연방준비제도 마스터 계좌를 확보해야 하며, 이는 재량에 따라 승인되며 일부 신청자에게는 어려운 것으로 나타났습니다. 신탁 차터는 기업의 규제 상태를 명확히 함으로써 온보딩을 간소화할 수 있지만, 직접 연방 접근은 여전히 대리 관계나 마스터 계좌가 필요합니다. 이는 확장되는 디지털 경제를 지원하면서 기업이 국가 은행법의 엄격한 지침을 준수하도록 설계되었습니다.

앵커리지 디지털

앵커리지 디지털은 2021년에 OCC 차터 신탁을 최초로 확보한 암호화폐 기업입니다. 이 결정은 암호화폐 옹호자들로부터 찬사를 받았지만, 2022년에 발표된 반대 의견 형태로 일부 저항에 직면했습니다. 그 반대 의견은 AML(자금세탁방지) 준수 부족을 지적하며 결정에 의문을 제기했습니다.

코인베이스

이번 주 코인베이스는 OCC 신탁 라이선스를 신청할 것이라고 발표했습니다. 이 결정에 대해 언급한 경영진은 은행이 될 의도가 전혀 없다고 밝히면서도, 해당 라이선스가 북미 최대 거래소에 “open up several things“을 제공할 수 있다고 인정했습니다.

리플

리플 랩스는 RLUSD 스테이블코인 캠페인의 일환으로 OCC 라이선스를 신청할 것이라고 발표했습니다. 이 자체 발행 스테이블코인은 내부 시스템 사용을 위한 것이며, 리플넷 사용자들의 전환 및 송금 비용을 줄이도록 설계되었습니다. 리플은 새로운 입법이 시행되기 전에 OCC 신탁 차터를 확보함으로써 입법보다 앞서 나가길 기대하고 있습니다.

암호화폐 기업이 은행이 되고자 하는 이유

현재 입법 범위에 반드시 포함되지 않을 수 있는 제품에 대해 라이선스를 신청하는 것이 역효과처럼 보일 수 있지만, 신탁 은행이 되면 보관 및 결제 솔루션 확대 등 암호화폐 서비스와 제품 제공업체가 직면한 여러 문제를 해결하는 데 도움이 됩니다.

결제 인프라 접근

암호화폐 기업이 이러한 목적에 맞춘 라이선스를 추구하는 주요 이유 중 하나는 결제 인프라를 지원할 수 있도록 보장하기 위함입니다. 과거에는 AML(자금세탁방지) 제한에 대한 규제 반발 우려로 인해 암호화폐 기업이 전통적인 은행 접근을 거부당한 사례가 있었습니다.

그 결과 전통적인 은행들은 디지털 자산 관련 기업에 서비스를 제공하는 것을 꺼려 왔습니다. 직접 은행 라이선스를 확보하는 것은 암호화폐 기업이 운영을 간소화하고 비즈니스 모델에 대한 통제력을 높이는 현명한 방법이며, 기업에게 Fedwire, ACH 등 직접 접근을 제공하게 됩니다.

온·오프램프 문제

일부는 코인베이스와 같은 대형 중앙화 거래소(CEX)가 온·오프램프 서비스를 제공하지 않았다면 현재의 성공을 거두지 못했을 것이라고 주장합니다. 과거에는 이러한 대형 중앙화 플랫폼만이 암호화폐를 법정 화폐로, 혹은 그 반대로 신뢰성 있게 변환할 수 있었습니다.

These companies didn’t achieve this capability on their own. Instead, they had to work with intermediaries who held a license to make the conversion. This extra step slowed the process, increased costs, and added complicated steps to the process.

또한, 중개인의 사용은 불필요한 검열을 초래할 수 있습니다. 예를 들어, 제3자 온램프 라이선스 제공자가 전송을 차단함으로써 거래소가 접근을 제공하지 못한 사례가 많이 있습니다.

신뢰 및 신용 문제

은행이 되려는 급격한 전환의 또 다른 동기는 업계에 더 큰 투명성을 제공한다는 점입니다. 이 조치는 결과적으로 플랫폼의 신뢰성을 높입니다. 이러한 라이선스를 획득하기 위해 기업은 엄격한 준수 지침을 따르기로 동의하며, 정기적인 감사 수행, 자본 흐름 모니터링 등 비즈니스의 핵심 요소들을 정비합니다.

새로운 금융 상품 도입

많은 거래소가 새로운 암호화폐 관련 제품 및 서비스를 제공하기 위한 전략의 일환으로 은행 라이선스를 신청하기로 결정했습니다. 예를 들어, 스테이블코인은 이제 그 어느 때보다 인기가 높아졌습니다. 그러나 최근 제정된 STABLE Act와 GENIUS Act와 같은 법안 초안은 이러한 서비스를 제공할 수 있는 기업을 라이선스를 보유한 기업으로 제한할 수 있습니다.

신탁 차터의 한계와 일반적인 오해

OCC 신탁 은행 라이선스를 확보했다고 해서 기업이 은행이 제공하는 모든 서비스를 제공할 수 있는 것은 아닙니다. 이는 단지 특정 지침과 운영 관행을 준수한다는 의미일 뿐이며, 따라서 법정 화폐 대출과 같이 전통적인 은행 라이선스만이 가능하게 하는 많은 서비스가 존재한다는 점을 이해하는 것이 중요합니다.

주된 혼란은 신탁 은행의 역량에 관한 것입니다. 이러한 기업은 예금과 유사한 활동에 접근할 수 있지만, 전통적인 은행처럼 고객 자금을 관리하거나 대출할 수는 없습니다.

암호화폐 은행이 전통 금융을 어떻게 변화시킬지

많은 분석가에 따르면, 신탁 은행의 증가는 전통적인 은행 부문에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 이러한 은행 플랫폼의 도입으로 전통적인 오프라인 은행과의 통합 정도가 감소할 것으로 예상됩니다.

암호화폐 산업 측면에서 신탁 은행 차터는 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다. 이는 시장 성숙도와 주류 경제에 대한 수용이 더욱 확대되고 있음을 나타냅니다. 또한 이러한 라이선스 요건은 위험을 감소시켜 암호화폐 산업을 개선하는 데 도움이 될 것입니다.

이러한 암호화폐 은행은 디지털 자산 및 스테이블코인의 장점에 대한 대중 인식을 높이는 데 기여할 것입니다. 또한 법정 화폐와 암호화폐 자금을 원활하게 전환할 수 있는 간단한 방식을 제공할 것입니다. 궁극적으로 암호화폐 신탁 은행은 전통 은행과 손잡고 협력하여 시너지 효과를 창출하고, 시장 혁신과 블록체인 자산의 합법화를 촉진할 수 있습니다.

모든 주머니에 암호화폐 은행

디지털 경제는 둔화 조짐을 보이지 않고 있으며, 기존 암호화폐 플랫폼이 라이선스 신탁 은행이 되려는 최신 움직임은 산업이 여전히 성장하고 있음을 나타내는 또 다른 신호입니다. 이러한 기업은 이제 직접 법정 화폐 변환 등을 지원할 수 있게 되어 시장 진입 비용과 시간을 줄일 수 있습니다. 결과적으로 이 조치는 채택을 촉진하는 데 도움이 될 것입니다.

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