가이던스 상향에 Cboe 3분기 희석 주당순이익 43% 증가… 사상 최고치인 4.08달러

Cboe Global Markets (C67.DE ) 2026년 10월 30일 발표한 2026년 3분기 실적 발표 자료에 따르면, 2026년 3분기 희석 주당순이익은 사상 최고치인 4.08달러로, 2025년 같은 기간의 2.85달러보다 43% 증가했다. 순매출은 18% 늘어난 7억 1,220만 달러였으며, 회사는 연간 유기적 순매출 성장률 목표를 상향 조정했다.

총매출에서 매출원가를 뺀 금액으로 정의되는 순매출은 전년 동기 6억 550만 달러에서 증가했다. 회사는 모든 순매출 항목이 늘어난 데 따른 결과라고 밝혔다. 총매출은 13억 5,880만 달러로, 1년 전의 11억 4,170만 달러보다 증가했다. 조정 희석 주당순이익은 2.67달러에서 36% 오른 3.63달러였다. 영업이익은 3억 7,030만 달러에서 44% 증가한 5억 3,430만 달러를 기록했으며, 이에 따라 영업이익률은 61.2%에서 75.0%로 상승했다. 조정 영업이익은 3억 9,530만 달러에서 29% 증가한 5억 820만 달러였다. 보통주 주주에게 귀속되는 순이익은 4억 2,670만 달러로, 2억 9,930만 달러에서 43% 늘었다.

이번 분기에는 Cboe가 2026년 7월 31일 매각한 사업인 Cboe Australia를 TMX Group Limited에 매각하면서 7,150만 달러의 순처분이익이 발생했다. 회사의 실효세율은 22.8%로, 2025년 3분기의 30.1%보다 낮았다. Cboe는 세율 하락의 주된 원인이 해당 사업 처분으로 발생한 비과세 이익이라고 밝혔다. 조정 이익 기준 실효세율은 27.6%로, 30.4%에서 2.8%포인트 하락했다. 회사는 주로 주 및 지방 과세 당국에 제출한 신고 입장의 변경에 따른 것이라고 설명했다.

총영업비용은 2억 4,940만 달러로, 1년 전의 2억 3,520만 달러보다 1,420만 달러 증가했다. Cboe는 이 증가분의 주된 원인이 통합 감사 추적 시스템(Consolidated Audit Trail) 자금 조달과 관련해 받을어음에 추가로 설정한 1,400만 달러의 충당금이라고 밝혔다. 조정 영업비용은 2억 400만 달러로, 2억 1,020만 달러에서 620만 달러 감소했다. 이는 주로 회사가 앞서 발표한 전략적 조직 재편에 따른 급여 및 임금 감소와 출장비 및 판촉비 감소에 기인했다. 이번 분기의 비일반회계기준(Non-GAAP) 조정 항목에는 전략적 조직 재편 비용 1,670만 달러와 인수 무형자산 상각비 1,410만 달러가 포함됐다.

사업 부문별 실적

Cboe가 발표한 2026년 3분기 및 전년 동기 사업 부문별 순매출은 다음과 같다.

옵션 순매출은 4억 6,950만 달러로, 2025년 3분기보다 8,870만 달러, 즉 23% 증가했다. 순거래 및 청산 수수료는 8,250만 달러, 즉 24% 늘었다. 이는 지수 옵션의 일평균 거래량이 24% 증가하고 복수 거래소 상장 옵션의 일평균 거래량(ADV)이 10% 증가한 데 따른 것이다. 전체 옵션 일평균 거래량은 14% 늘었고 계약당 옵션 매출은 9% 증가했다. 회사는 이를 지수 옵션 비중이 커진 상품 구성 변화와 지수 옵션 계약당 매출(RPC)이 3% 증가한 데 따른 것으로 설명했다. 거래 접근 및 수용 능력 수수료는 1년 전보다 25%, 시장 데이터 수수료는 14% 증가했다. Cboe 옵션 거래소의 전체 시장 점유율은 30.5%로, 2025년 3분기의 30.9%보다 낮아졌다.

북미 주식 순매출은 1억 1,350만 달러로, 1,000만 달러, 즉 10% 증가했다. Cboe의 미국 거래소 상장 주식 거래에서 순수취율이 개선되면서 순거래 및 청산 수수료가 490만 달러, 즉 16% 늘었다. 미국 주식 거래소의 시장 점유율은 8.9%로, 9.8%에서 하락했다. 반면 거래소 외 시장 점유율은 17.9%에서 21.3%로 상승했다.

유럽 및 아시아 태평양 부문의 순매출은 7,330만 달러로 420만 달러, 즉 6% 증가했다. 환율 변동 효과를 제외하면 순매출은 7,410만 달러로 7% 늘었다. 유럽 주식의 일평균 명목 거래대금은 124억 유로로 6% 증가했으며, Cboe Clear Europe의 순결제량은 4,231.4천 주로 19% 늘었다. Cboe European Equities의 시장 점유율은 23.0%로, 이전의 25.4%에서 하락했다.

선물 순매출은 2,820만 달러로 140만 달러, 즉 5% 감소했다. 일평균 거래량(ADV)이 7% 줄면서 순거래 및 청산 수수료도 190만 달러 감소한 데 따른 것이다. 글로벌 외환(FX) 순매출은 2,770만 달러로 520만 달러, 즉 23% 증가했다. Cboe FX 플랫폼의 일평균 명목 거래대금(ADNV)은 611억 달러로 22% 늘었으며, 거래 100만 달러당 순수익률은 1년 전 2.89달러에서 2.91달러로 상승했다.

2026년 실적 전망 및 자본 관리

Cboe는 2026년 유기적 총순매출 성장률 목표를 ‘10% 중반~후반대’에서 ‘10% 후반대’로 높였다. Data and Access Solutions로 알려졌던 Data Vantage의 유기적 순매출 성장률 목표도 ‘10% 초반대’에서 ‘10% 중반대’로 상향했다. 회사는 인수한 무형자산의 예상 상각액 5,900만 달러를 제외한 2026년 조정 영업비용 전망치를 8억 3,800만~8억 5,300만 달러에서 8억 3,000만~8억 4,500만 달러로 낮췄다. 2026년 감가상각비와 상각비 5,400만~5,800만 달러, 조정이익에 대한 실효세율 27.5~29.5%, 자본지출 9,800만~1억 800만 달러 전망은 재확인했다. 회사는 유기적 순매출 성장률 목표에 매각 완료 후 Cboe Australia의 2025년 및 2026년 영향은 포함되지 않는다고 밝혔다. 또한 2025년 10월 매각 계획을 발표한 Cboe Canada의 경우, 통상적인 사업 운영을 통한 기여분이 전망에 포함된다고 설명했다.

2026년 9월 30일 기준 Cboe의 현금 및 현금성 자산은 26억 6,260만 달러, 조정 현금은 27억 2,050만 달러였으며 총부채는 14억 4,430만 달러였다. 분기 중 회사는 현금 배당금 9,020만 달러(주당 0.86달러)를 지급했으며, 약 21만 1,000주를 주당 평균 266.17달러에 총 5,610만 달러를 들여 자사주 매입했다. 2026년 9월 30일 기준 Cboe의 자사주 매입 승인 잔액은 약 4억 8,070만 달러였다. 2026년 10월 22일 발표한 바와 같이 이사회는 승인 한도를 5억 5,000만 달러 늘렸으며, 이에 따라 2026년 10월 28일 기준 자사주 매입 승인액 및 잔여 한도는 약 10억 달러가 됐다.

Craig Donohue 최고경영자는 회사가 “S&P 독점 라이선스를 2051년까지 연장해 SPX와 VIX 사업의 확실성과 연속성을 확보했다”고 말했다. 그는 분기 중 Cboe Predicts의 상품과 청산 역량을 발전시켰으며, 11월 출시가 예상되는 기업 KPI 이벤트 계약을 상장하고 청산하는 데 필요한 SEC 승인을 최근 받았다고 밝혔다.

Jill Griebenow 최고부사장 겸 최고재무책임자는 기록적인 0DTE 거래에 힘입어 지수 옵션 일평균 거래량이 24% 증가하면서 파생상품 순매출이 22% 늘었고, 현금 및 현물 시장 순매출은 12% 증가했으며, Data Vantage는 전년보다 13% 늘어난 분기 사상 최대 순매출을 기록했다고 말했다. 회사의 매출 부문별 내역을 보면 파생상품 시장 순매출은 4억 170만 달러로 전년의 3억 2,930만 달러보다 늘었고, 현금 및 현물 시장 순매출은 1억 3,140만 달러로 전년의 1억 1,730만 달러보다 증가했다. Data Vantage 순매출은 1억 7,910만 달러로 전년의 1억 5,890만 달러보다 늘었다.

Cboe는 경영진이 실적을 검토하기 위한 컨퍼런스콜을 2026년 10월 30일 오전 8시 30분(미 동부시간)에 개최한다고 밝혔다.