그레이스케일의 탈중앙화 AI 펀드 분석

세계 최대 암호자산 운용사인 Grayscale Investments가 탈중앙화 인공지능 프로젝트에 초점을 맞춘 새로운 펀드 출범을 발표했습니다. 

지난 몇 년간 AI 인기가 급증하면서, 그 결과 전 세계 AI 시장 규모가 2024년 $184 billion in 2024를 넘어 성장했습니다. 또한 이번 십년 말까지 $826bln을 초과할 것으로 예상됩니다. 

AI 열풍은 반도체 제조업체 Nvidia (NVDA ) 가 잠시 세계에서 가장 가치 있는 상장 기업이 되어 시가총액 $3.34조에 이르게 한 원인입니다. 그러나 AI 과대광고는 기술 대기업의 주가 상승에만 국한되지 않고, 회사가 사상 최고 매출을 기록하는 데에도 기여하고 있습니다. 2024년 2분기에 Nvidia는 총 매출 $26 billion을 보고했으며, 이는 2020 회계연도 전체 매출의 두 배 이상이며, AI 관련 수요 증가가 원동력입니다. 

회사의 매출은 2023년 4월에 끝나는 회계분기부터 증가하기 시작했습니다. 오늘날 Nvidia의 사업은 계속 호황을 누리고 있으며, Microsoft (MSFT ) 와 같은 주요 고객들은 향후 몇 분기 동안 컴퓨팅 하드웨어에 더 많은 비용을 지출할 계획입니다. 이는 AI 열풍이 1990년대 닷컴 붐을 능가할 수도 있음을 보여줍니다.

하지만 AI는 중앙집중화 문제에 직면해 있으며, 소수만이 기술 개발과 대중 채택을 주도하고 있습니다. 중앙집중화와 관련된 제한과 위험을 해결하기 위해 탈중앙화 AI 프로젝트가 등장하고 있습니다. 

블록체인 기술을 활용함으로써 탈중앙화 AI 프로토콜은 AI 서비스에 대한 소유권과 거버넌스를 분산시키고 AI의 투명성, 보안 및 데이터 무결성을 향상시키고 있습니다. 이러한 프로젝트는 AI 기술을 사용하거나 구축하는 데 있어 허가 없이 접근할 수 있도록 지원합니다.

AI의 급속한 발전은 우리 삶의 모든 측면을 변화시킬 잠재력이 있지만, 소수의 중앙집중화된 기관에 권력이 집중되는 것은 상당한 위험을 초래합니다.

암호화폐 분야에서 탈중앙화 AI에 대한 관심과 개발이 증가함에 따라, 이미 여러 상장 암호화폐 펀드를 출시한 Grayscale의 관심을 끌게 되었습니다. 여기에는 Grayscale Decentralized Finance (DeFi) Fund (DEFG)와 Grayscale Digital Large Cap Fund (GDLC) 외에도 이더리움(ETHE), 솔라나(GSOL), Zcash(ZCSH), Basic Attention Token(GBAT), 체인링크(GLINK) 등을 다루는 단일 암호화폐 중심 펀드가 포함됩니다.

올해 초, Grayscale는 미국 증권거래위원회(SEC)가 이 제품들의 출시를 승인한 후 비트코인 트러스트(GBTC)를 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)로 최종 전환했습니다. 

이제 AI 열풍이 전 세계를 휩쓸면서, Grayscale는 이를 기회로 삼아 투자자들에게 데이터에 대한 통제권을 부여하고 향상된 프라이버시와 보안을 제공하는 암호화 프로젝트에 자본을 배치할 수 있는 기회를 제공하고 있습니다.

블록체인 기반 AI 프로토콜은 탈중앙화, 접근성 및 투명성 원칙을 구현하고 있으며, Grayscale 팀은 이러한 프로토콜이 AI 기술 확산과 함께 나타나는 근본적인 위험을 완화하는 데 도움이 될 것이라고 강하게 믿고 있습니다.

– Grayscale 제품 및 연구 책임자 Rayhaneh Sharif-Askary

AI는 또한 암호화폐 산업에서 가장 수익성이 높은 분야 중 하나이며, Coingecko 보고서에 따르면 AI 산업은 2024년 1분기에 222% 성장했습니다.

따라서 Grayscale 탈중앙화 AI 펀드는 투자자들에게 암호화 생태계 내 성장 중인 AI 부문의 프로토콜에 대한 노출을 제공할 것입니다. 또한 공식 발표에 따르면 펀드는 분기별로 리밸런싱될 예정입니다.

Grayscale의 탈중앙화 AI 펀드는 세 가지 주요 프로토콜 범주를 다룹니다:

• 채팅봇 및 이미지 생성 서비스와 같은 탈중앙화 AI 서비스 구축
• 정보와 사람의 진위 확인을 포함한 중앙집중화 AI 문제에 대한 솔루션 구축
• 스트리밍 서비스, 3D 렌더링, GPU 연산 및 데이터 스토리지를 위한 탈중앙화 마켓플레이스와 같은 AI 기술 개발에 필수적인 인프라와 자원에 참여

펀드는 현재 5개의 프로젝트로 구성되어 있으며, Near(NEAR)가 32.99%로 가장 높은 비중을 차지합니다. 7월 16일 기준으로 Filecoin(FIL) 30.59%, Render(RNDR) 24.86%, Livepeer(LPT) 8.64%, Bittensor(TAO) 2.92%가 그 뒤를 잇습니다. 펀드는 자격을 갖춘 인증 투자자에게만 제공되며 일반 대중은 접근할 수 없습니다. Sharif-Askary에 따르면:

혁신 기술의 부상은 2013년 설립 이래 Grayscale 투자자들에게 매력적인 기회를 제공했으며, 우리는 Grayscale 탈중앙화 AI 펀드의 출범이 초기 단계의 탈중앙화 AI에 투자할 기회를 제공한다고 믿습니다.

이제 Grayscale 펀드에 포함될 AI 암호화 프로젝트들을 더 자세히 살펴보겠습니다.

Bittensor (TAO)

오픈소스 프로토콜인 Bittensor는 블록체인 기술을 활용해 머신러닝(ML)용 탈중앙화 네트워크를 구축합니다. ML 모델의 협업 훈련을 촉진하기 위해 프로젝트는 TAO 토큰으로 보상합니다. 

The Bittensor network has two types of nodes:

• Servers
• Validators
  

그들의 기여도는 네트워크에 대한 가치에 따라 평가됩니다. Bittensor의 가치를 높이는 이들은 TAO 지분이 증가하고, 가치가 낮은 이들은 점차 약화된 뒤 제거됩니다.

시가총액 $2.37억인 TAO는 상위 50개 암호자산에 속합니다. 현재 가격은 $334.82이며, 지난 1년간 300% 이상 상승했습니다. 토큰 가격은 지난해 5월 최저가 $30.83 대비 988% 상승했지만, 약 5개월 전 최고가 $757.60에서 현재 55.7% 하락한 상태입니다.

Grayscale 외에도 Digital Currency Group, Polychain, Dao5 등이 수억 달러 규모의 TAO를 매입하며 프로젝트에 관심을 보이고 있습니다. Fortune 인터뷰에서 Bittensor 창립자 Jacob Steeves는 2015년에 프로젝트를 시작했으며, 메타, 구글, OpenAI와 같은 중앙집중형 도구들의 부상이 이제 이를 입증했다고 말했습니다.

이 프로젝트는 기본적으로 AI 사용자와 제작자가 투명한 환경에서 원활하고 신뢰 없이 상호작용할 수 있는 AI 마켓플레이스를 만드는 것을 목표로 합니다. 

이번 달 초, Bittensor 블록체인은 팀이 여러 사용자 지갑에 대한 공격을 감지한 후 일시적으로 중단되었습니다. 최소 한 지갑에서 프로젝트 TAO 토큰 $800만 상당이 탈취되면서 가치가 15% 하락했으나, 네트워크 구성원들이 추가 사고를 방지하기 위한 조치를 취하면서 곧 회복되었습니다.

The steps involved putting the chain on “safe mode” by “fully” halting transactions on-chain. A couple of months ago, the token also gained a listing on leading crypto exchange Binance as well as Crypto.com, which expanded its reach and opened it to large-scale trading.

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Filecoin (FIL)

탈중앙화 스토리지 시스템인 Filecoin은 네트워크 참여자들의 약속을 기록하여 비효율적인 파일 저장 및 검색 문제를 해결합니다. 이 플랫폼은 인터플래닛 파일 시스템(IPFS)을 기반으로 하며, 모든 데이터가 피어‑투‑피어 블록체인에 저장됩니다. 

네트워크는 개인 파일, 동영상, 앱 데이터, 기업 파일, 개인 데이터, 공개 데이터셋 등을 저장할 수 있습니다. 사용자는 네트워크에서 데이터를 판매할 수도 있습니다. Filecoin은 대량 데이터를 장기간 저장하는 데에도 활용될 수 있습니다.

Filecoin 생태계는 데이터를 저장하거나 검색하기 위해 주문을 하는 클라이언트, 클라이언트 데이터를 저장하고 보상을 받는 스토리지 마이너, 그리고 클라이언트 요청에 따라 데이터를 추출하는 리트리벌 마이너로 구성됩니다. 이 프로젝트는 2017년 ICO에서 $205 million을 모금했지만 2020년 말까지 출시되지 않았습니다.

Filecoin의 네이티브 토큰인 FIL은 거래 교환, 마이너 급여, 마이너가 서비스 보증을 위해 담보로 사용되는 등 전체 생태계를 구동합니다. 시가총액 $2.65억인 FIL은 상위 40개 암호자산에 속하며, 현재 가격은 $4.66으로 지난 1년간 3.3% 상승했습니다. 토큰 가격은 2022년 12월 최저가 $2.64 대비 76.2% 상승했지만, 3년 전인 4월의 최고가 $236.84 대비 현재 98% 하락한 상태입니다.

이번 달에 Filecoin Foundation은 AI 개발사 SingularityNET과 파트너십을 체결했습니다. 이 협업의 일환으로 SingularityNET은 Filecoin을 활용해 지식 그래프와 메타데이터 저장을 위한 Lighthouse SDK를 관리하고, Filecoin 기술 스택을 통합해 AI 생성 데이터 저장 인프라를 지원할 예정입니다.

지난 달, CryptoEternalAI는 Filecoin의 탈중앙화 스토리지를 도입해 AI 역량을 강화했습니다. 그 이전인 2월에는 Filecoin이 Solana와 통합되어 Solana의 블록 기록을 호스팅하고 탈중앙화를 강화했으며, 이를 통해 인기 있는 L1이 데이터 중복성, 확장성 및 보안을 향상시켰습니다.

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Livepeer (LPT)

탈중앙화 비디오 플랫폼인 Livepeer 네트워크는 위임된 DPoS 합의 메커니즘의 변형 버전을 활용합니다. 제작자는 Livepeer에 작업을 제출하고, 이후 콘텐츠를 재포맷하여 사용자와 스트리밍 플랫폼에 배포합니다. 

이 프로젝트는 블록체인 기술을 활용해 비디오 기반 dApp, 자동 확장 소셜 비디오 서비스, 사용량 기반 콘텐츠 소비 기회를 제공하고자 합니다. 플랫폼 사용자는 탈중앙화 컴퓨팅 파워를 활용하도록 암호경제적 보상으로 인센티브를 받습니다.

LPT는 네트워크에서 비디오를 트랜스코딩하고 배포하며, 네트워크 보안을 유지하도록 피어에게 인센티브를 제공하는 데 사용되는 네이티브 토큰입니다.

시가총액 $5.48억인 LPT는 상위 150개 암호자산에 속합니다. 현재 가격은 $16.39이며, 지난 1년간 303% 이상 상승했습니다. 토큰 가격은 2019년 10월 최저가 $0.354 대비 4525% 상승했지만, 3년 전인 2021년 11월 최고가 $99를 약간 상회하던 시점에서 현재 83.5% 하락한 상태입니다.

2024년 2분기에 플랫폼의 비디오 트랜스코딩 사용량은 전분기 대비 22% 감소했으며, 사용자당 분당 트랜스코딩 가격도 전분기 대비 21% 하락했습니다. 올해 1분기에는 비용이 $0.0021/분이었으나, 지난 분기에 $0.0017/분으로 감소했습니다. 이로 인해 프로젝트의 트랜스코딩 수요 측 매출은 전분기 대비 38% 감소했으며, 이는 Messari 보고서에 따르면입니다. 한편 스테이킹 보상은 전분기 대비 64% 증가했으며, LPT 발행량은 전분기 대비 12% 증가해 2022년 1분기 Arbitrum 마이그레이션 이후 최고 수준에 도달했습니다.

해당 분기에 팀은 텍스트‑이미지, 텍스트‑비디오, 이미지‑비디오 기능을 위한 AI 서브넷을 출시했습니다. Livepeer는 또한 비디오 딥페이크 문제를 해결하기 위해 비디오 콘텐츠의 출처를 추적하는 데 도움을 주는 콘텐츠 출처 및 진위 연합(C2PA)에 가입했습니다.

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Near (NEAR) 

Near는 느린 거래 속도, 낮은 처리량, 제한된 상호운용성 문제를 해결하는 L1 블록체인입니다. 커뮤니티가 운영하는 클라우드 컴퓨팅 플랫폼으로 기능합니다. 암호화 분야를 발전시키기 위해 NEAR Protocol은 ‘Doomslug’이라는 자체 합의 메커니즘을 도입하고 인간이 읽을 수 있는 계정명을 사용합니다. 또한 프로토콜은 샤딩의 변형인 Nightshade를 활용해 거래 처리량을 향상시킵니다.

네이티브 토큰인 NEAR는 네트워크 수수료를 지불하고 스테이킹을 통해 네트워크 보안을 강화하는 데 사용됩니다. 시가총액 $6.84억인 NEAR는 상위 20개 암호자산에 속하며, 현재 가격은 $6.24로 지난 1년간 322% 이상 상승했습니다. 토큰 가격은 2020년 11월 최저가 $0.5268 대비 1076% 상승했지만, 2022년 1월 최고가 $20.44에서 현재 69.7% 하락한 상태입니다.

이러한 긍정적인 모멘텀은 벤처캐피털 Pantera Capital의 관심을 끌었으며, 매니징 파트너 Paul Veradittakit는 최근 토큰에 대한 강세 전망을 공유하며 비트코인과 이더리움이 암호화 “혁명”의 선두에 서 있지만 거래 확장성 측면에서 여전히 과제가 남아 있다고 말했습니다. 바로 여기서 NEAR Protocol은 확장 가능하고 사용자 중심의 블록체인 솔루션을 제공함으로써 핵심 역할을 할 수 있습니다.

Near의 TVL이 점진적으로 상승하여 현재 $360 mln를 초과하고 있으며, 2023년 하락세 이후 올해 L1이 주목받고 있습니다. TVL 외에도 일일 활성 주소, 거래 수, 월간 활성 사용자 등 NEAR의 다른 지표들도 상승세를 보이고 있습니다. NEAR 팀은 또한 사용자에게 데이터와 자산에 대한 통제권을 제공하는 개방형 탈중앙화 프레임워크를 통해 AI 통합에 집중하고 있습니다.

이와 동시에 암호화 펀드 발행사 Valour는 Near용 ETP를 출시했으며, 이는 스웨덴 Spotlight 증권거래소에서 거래될 예정입니다.

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Render (RENDER) 

Render Network는 이미지와 비디오를 렌더링하려는 사용자를 유휴 GPU를 임대하려는 마이닝 파트너와 연결하는 분산 그래픽 처리(GPU) 렌더링 네트워크입니다. 네트워크는 수동 및 자동 PoW 시스템을 결합해 작품이 성공적으로 렌더링되었는지 검증합니다. 기본 렌더링 외에도 Render는 인공지능 플랫폼을 제공합니다. 

토큰은 네트워크 내 교환 매개체로 사용됩니다. 예술가, 건축가, 애니메이터부터 디자이너와 엔지니어까지, RNDR 토큰은 네트워크의 GPU 제공업체에게 GPU 컴퓨팅 파워 비용을 지불하는 데 사용됩니다.

시가총액 $2.7억인 RENDER는 상위 40개 암호자산에 속합니다. 현재 가격은 $6.90이며, 지난 1년간 268% 이상 상승했습니다. 토큰 가격은 2020년 6월 최저가 $0.03666 대비 18,723% 상승했지만, 올해 3월에 기록한 최고가 $13.53에서 현재 49% 하락한 상태입니다.

토큰은 현재 RNDR에서 새로운 티커인 “RENDER”로 마이그레이션 중이며, 이로 인해 지난 주 네트워크의 활성 주소가 새로운 최고치를 기록했습니다. 커뮤니티 투표 후 Render Network는 확장을 위해 Solana 블록체인으로 이동하기로 결정했습니다. 이 조치는 “향후 네트워크 성장”을 예상하여 높은 처리량과 낮은 지연 시간을 갖는 블록체인이 네트워크 정산 및 노드 운영에 필요하기 때문입니다.

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Final Thoughts

인공지능은 주식시장을 주도하고 암호화 분야에서 가장 뜨거운 이야기 중 하나로 떠오르고 있습니다. 따라서 AI 솔루션에 대한 탈중앙화 대안을 제공하는 암호화 프로젝트인 Bittensor, Filecoin, Livepeer, Near, Render는 특히 Grayscale이 거버넌스를 분산하고 AI 투명성을 높이는 이러한 탈중앙화 AI 프로토콜에 대한 노출을 일반 투자자들이 쉽게 얻을 수 있도록 함에 따라 큰 관심을 받을 것입니다.