Apollo Funds, 약 $3.7B 규모의 Nippon Sheet Glass 인수 완료

Apollo Global Management (N7I.DE ) 2026년 9월 29일 발표에 따라, 관리하고 있는 펀드들이 Nippon Sheet Glass Co., Ltd. 인수를 완료하고 회사의 새로운 경영 구조를 출범시켰습니다. 이 발표는 도쿄와 뉴욕에서 동시에 공개되었으며, 일본 표준시 기준 2026년 9월 30일에 일본에서 동시에 이루어졌습니다. Apollo는 NSG를 건축, 자동차, 태양광 유리 분야의 선도적인 글로벌 기업으로 설명했습니다.

이 거래는 2026년 3월 23일에 처음 합의되었으며, Apollo가 관리하는 펀드들이 NSG 인수를 위한 일련의 거래를 실행하기 위한 최종 계약을 체결했습니다. 기업 가치 약 $3.7B(약 5900억 엔)에 달하는 이번 인수는 당시 Apollo가 설명한 바에 따르면 일본에서 펀드가 진행한 최대 규모의 사모펀드 투자였습니다. 당시 공개된 조건에 따라 Apollo Funds는 NSG의 재무 상태와 장기 성장 지원을 위해 자본을 투자하기로 했으며, 회사의 주요 대출기관들은 미결제 대출의 일부를 주식으로 전환할 예정이었습니다.

Apollo는 Apollo Funds와 주요 금융기관들의 이번 거래가 NSG의 재무 기반 강화에 기여하여 인력 및 기술에 대한 투자를 가속화할 것이라고 밝혔습니다.

주식 배정 및 합병 메커니즘

NSG 이사회는 2026년 3월 24일에 주식 발행을 승인했습니다. 2026년 8월 31일, 회사는 Lumina Japan Acquisition Co., Ltd.에게 주당 450엔, 총 164,999,999,700엔(약 1,650억 엔)의 금액으로 366,666,666주의 신규 보통주 제3자 배정을 위한 대금을 지급 완료했으며, 이는 NSG의 지불 완료 공시에 명시되었습니다. 총액 중 82,499,999,850엔(주당 225엔)은 자본금으로, 동일 금액은 자본준비금으로 배정되었습니다.

이 배정을 통해 Lumina Japan Acquisition은 2026년 8월 31일에 NSG의 모회사이자 최대·주요 주주가 되었습니다. NSG의 발행 주식 총수는 142,583,962주에서 509,250,628주로 증가했으며, 자본금은 117,021,353,515엔에서 199,521,353,365엔으로 늘어났습니다.

배정받은 자를 유일 주주로 만들기 위해, NSG는 2026년 9월 30일 효력 발생하는 122,222,222주당 1주 비율의 주식 합병을 시행했으며, 이에 따라 다른 모든 주주가 보유한 주식은 1주 미만의 소수 주식으로 전환되었습니다. 이는 회사의 상장폐지 통보에 명시되어 있습니다. 기업법에 따른 법원 승인 조건하에, NSG는 소수 주식을 매입하고 합병 전 보유 주식당 500엔을 지급할 계획입니다. 현금 지급은 2026년 12월 말에 시작될 예정이며, 소수 주주에게는 11월 초에 서면 통지가 발송될 예정입니다.

NSG의 보통주는 2026년 9월 25일 도쿄증권거래소에서 마지막으로 거래되었으며, 2026년 9월 28일 프라임 시장에서 상장폐지되었습니다.

주주들은 2026년 6월 26일 제160차 정기주주총회와 보통주주총회에서 구조조정안을 승인했으며, NSG는 이후 일본 및 해외 관련 당국으로부터 필요한 승인 및 허가를 받았다고 밝혔습니다. 2026년 3월에 거래가 발표되었을 때, 양측은 거래가 2027년 3월경에 완료될 것으로 예상했습니다.

1,400억 엔 대출자 부채-자본 전환

시리즈의 최종 단계는 2026년 9월 30일, 주식 합병 효력일에 수행되었으며, 상장폐지 통보에 명시된 바와 같이 Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Development Bank of Japan, Mizuho Bank, 그리고 Sumitomo Mitsui Trust Bank가 Apollo Funds와 배정받은 자가 관리하는 유한 파트너십을 통해 NSG에 현금 1,400억 엔을 제공했고, NSG는 같은 날 네 기관에 대한 해당 차입금을 상환했습니다. 회사는 이 메커니즘을 “준-DES”라고 명명했습니다.

NSG는 2026년 3월 24일 CEO 메시지에서, 결합된 조치들이 자본을 강화하고 이자 부담을 줄이며 구조 개혁 및 전략적 투자를 위한 유동성을 확보함으로써 건전한 자본 구조를 달성하는 것을 목표로 한다고 밝혔습니다. 또한 회사는 거래 전후에 원칙적으로 일반 영업 활동이 변함없이 지속될 것이며, 클래스 A 우선주 주주들은 보통주로 전환하고 6월 회의에서 안건에 찬성표를 행사할 것으로 예상된다고 전했습니다.

NSG Group은 세 가지 사업 분야에 걸쳐 유리 및 유리 시스템을 공급합니다: 건축 분야(태양광 에너지 부문용 유리 포함), 자동차 분야(원장비 및 애프터마켓 교체용 유리 시장), 그리고 크리에이티브 테크놀로지 분야(프린터 및 스캐너용 렌즈, 특수 유리 섬유 및 유리 플레이크, 타이밍 벨트 강화 재료로 사용되는 유리 코드, 그리고 파인 유리 제품 포함). 그룹의 중장기 경영 계획은 “2030 Vision: Shift the Phase”라는 명칭을 가지고 있습니다.

이번 인수는 Apollo가 일본에서 진행한 다섯 번째 사모펀드 투자이며, 이전 투자로는 Panasonic Automotive Systems, Mitsubishi Chemical의 다결정 알루미나 섬유 사업인 MAFTEC, 그리고 Resonac와 Mitsubishi Materials의 알루미늄 사업을 결합한 ALTEMIRA Holdings가 포함됩니다(2026년 3월 발표 기준).

“이번 마감은 NSG Group에게 흥미로운 새로운 장의 시작을 의미합니다,” 라고 NSG의 대표이사 겸 사장 및 CEO인 Munehiro Hosonuma가 말했습니다. “이 이정표는 우리 주주, 금융기관, 비즈니스 파트너 및 직원들의 이해와 변함없는 지원 없이는 달성할 수 없었으며, 우리는 그들 모두에게 깊이 감사드립니다.”

“Apollo의 경험과 NSG Group 직원들의 재능과 장인정신이 결합되어 회사가 성장과 혁신을 위한 강력한 플랫폼을 구축할 수 있게 합니다,” 라고 Apollo의 아시아 태평양 사모펀드 부문 수석 파트너인 Tetsuji Okamoto가 말했습니다.

Apollo는 2026년 6월 30일 현재 약 1.05조 달러의 운용자산을 보유하고 있다고 보고했습니다.