Affle, 4억 2,000만 달러 전액 현금 거래로 Perion 인수 합의

Affle 3i Limited (AFFLE.BO ) 는 2026년 11월 1일, 이스라엘에 기반을 둔 간접 자회사 Affle 3iL Ltd.가 Perion Network Ltd.를 인수하기 위한 최종 계약을 체결했다고 발표했다. (PERI ) 인수 가격은 주당 미화 11.70달러이며, 전액 현금 거래로 진행된다. 광고 기술 기업인 Perion의 추정 지분 가치는 약 4억 2,000만 달러다.

계약에 따라 Affle은 Perion의 발행주식 및 유통주식 100%를 인수하며, 아직 권리가 확정되지 않은 지분 보상도 해당 확정 일정에 따라 포함된다. Perion은 발표문에서 주당 인수가가 최종 계약 체결 직전 마지막 거래일인 2026년 10월 30일 종가보다 34.5% 높은 가격이라고 밝혔다. 양사 이사회는 거래를 승인했으며, Perion 이사회는 합병 계약을 만장일치로 승인했다.

거래 구조 및 조건

이번 거래는 역삼각합병 방식으로 진행된다. Affle이 100% 소유한 자회사가 Perion에 흡수합병되고, Perion은 존속법인으로서 Affle의 100% 자회사가 된다. 거래가 완료되면 Perion 보통주는 나스닥 증권거래소와 텔아비브 증권거래소에서 상장 폐지되며, Perion은 Perion 브랜드로 계속 사업을 운영한다.

Affle은 2015년 SEBI(상장 의무 및 공시 요건) 규정 제30조에 따라 BSE와 인도 국립증권거래소에 거래 내용을 공시했다. 해당 거래소 공시에서 회사는 이번 거래가 특수관계자 거래가 아니며, 프로모터와 프로모터 그룹이 Perion에 아무런 이해관계도 없다고 밝혔다. 공시에는 고숍 절차와 주주 승인을 전제로 거래 완료까지 걸릴 것으로 예상되는 기간이 180일이라고 명시돼 있다.

합병 계약에는 40일간의 고숍 기간이 포함돼 있으며, 이 기간은 2026년 12월 11일 이스라엘 현지 시간 오후 11시 59분에 종료된다. 이 기간에 Perion과 재무 자문사는 대체 인수 제안을 적극적으로 물색하고 검토할 수 있다. Perion은 이 절차를 통해 더 나은 제안이 나올 것이라고 보장할 수 없으며, 공시가 적절하다고 판단하거나 다른 사유로 공시가 요구되는 경우가 아니면 고숍 진행 상황을 공개할 계획이 없다고 밝혔다.

거래는 2027년 초 완료될 것으로 예상되며, Perion 주주 승인, 1976년 하트-스콧-로디노 반독점 개선법에 따른 해당 대기 기간의 만료 또는 종료, 그 밖의 거래 종결 조건을 충족해야 한다. 거래에 필요한 부채 조달은 Citibank, N.A.가 제공하며, 거래 종결 조건에 자금 조달은 포함되지 않는다. Affle은 확약된 은행 대출과 가용 현금을 조합해 인수 자금을 마련할 계획이다. Perion이 상장기업인 만큼 거래 비용과 관련 지출은 Affle의 개시 재무상태표에 기록된다. Affle의 공시에 따르면 약 4억 2,000만 달러의 인수 대금에는 계약일 현재 부여된 지분 보상 중 계속 유지되는 보상이 포함되며, 양사가 부담하는 거래 비용은 제외된다.

Perion의 사업 및 재무 이력

Affle의 공시에 따르면 Perion은 텔아비브에 본사를 둔 이스라엘 기술 기업으로, 나스닥과 텔아비브 증권거래소에 이중 상장돼 있으며 미국, 캐나다, 이스라엘, 유럽을 중심으로 사업을 운영한다. 이 회사는 Outmax AI 에이전트를 기반으로 커넥티드 TV, 디지털 옥외 광고, 커머스 및 리테일 미디어, 소셜 및 디지털 환경 전반에서 실시간 미디어 집행 서비스를 제공한다. 지난 3년 동안 Perion은 전략적 인수 3건을 완료하고 각 사업 부문을 Perion One 플랫폼 아래 통합했다. Affle은 인수 근거의 하나로 선진 시장에서 약 600명의 직원이 추가되는 인력 확대를 제시했다.

Affle의 SEBI 의무 공시에는 Perion의 최근 3개 역년 매출과 세후 이익이 다음과 같이 기재돼 있다.

Perion은 재무상 부채가 없으며, 2026년 9월 30일 기준 현금, 현금성 자산, 단기 은행 예금 및 유가증권으로 분류되는 시장성 증권을 미화 2억 2,830만 달러 보유했다. 3분기에 회사는 자사주 매입 프로그램에 미화 2,600만 달러, PRN 인수에 미화 1,090만 달러를 사용했다.

Affle은 이번 인수가 선진 시장 전반에서 전환 사용자당 비용 사업을 확대하기 위한 전략적 거래라고 밝혔다. 선진 시장에서 상위 퍼널 디지털 광고 채널에 강점을 가진 Perion과 신흥 시장에서 모바일 마케팅 및 AI 기반 소비자 전환을 통해 하위 퍼널에 강점을 가진 Affle의 역량을 결합한다는 것이다. 여기에는 CTV에서 장바구니로, DOOH에서 장바구니로 이어지는 리테일 커머스 성과도 포함된다. Affle은 거래가 완료되면 100개가 넘는 국가에서 다양한 산업 분야의 수천 개 광고주에게 서비스를 제공하는 글로벌 옴니채널 플랫폼이 될 것이라고 밝혔다. 또한 인수 직후 순부채가 없는 상태가 되고, 2028 회계연도 매출 실행률이 7억 달러를 넘어설 것으로 전망했다. 거래 종결 후 첫해 말까지 주당순이익이 증가할 것으로 예상하며, Perion의 매출 인식 방식도 변경할 계획이라고 덧붙였다. Affle은 과거 인수 기업들이 연간 20%를 넘는 유기적 성장률과 20%를 넘는 EBITDA를 기록한 실적도 근거로 들었다.

Affle의 회장 겸 전무이사이자 최고경영자인 Anuj Khanna Sohum은 “이번 인수를 통해 서로 높은 수준으로 보완하는 기술 역량과 혁신 문화, 독자적인 지식재산을 세계적 규모로 확장할 수 있게 됐다”고 말했습니다. Perion의 최고경영자 Tal Jacobson은 “Affle과의 계약은 Perion에 중요한 이정표가 될 것”이라고 말했습니다. Perion의 회장 Eyal Kaplan은 이사회가 이번 제안된 거래가 회사 주주들에게 매력적인 가치를 제공하고 재무적 확실성을 높여 준다고 판단한다고 밝혔습니다.

Canaccord Genuity (CF.TO ) 는 Perion의 단독 재무 자문사로 활동하며, Meitar Law Offices는 Perion의 법률 자문을 맡고 있습니다. LUMA Partners는 Affle의 재무 자문사로 활동하며, Barnea Jaffa Lande & Co.는 Affle의 법률 자문을 맡고 있습니다.