Cosa sono i Token di Restaking Liquidi (LRT)?

Liquid Restaking Tokens promettono di ampliare l’innovazione, la sicurezza e i ritorni sugli investimenti (ROI) nello spazio blockchain. Questi asset sono il risultato di anni di sviluppo nel settore DeFi. Ora, chiunque può utilizzare i LRT per migliorare la propria strategia e supportare le piattaforme emergenti sul mercato. Ecco tutto quello che devi sapere sui Token di Restaking Liquidi (LRT).

Che cos’è lo Staking?

Per comprendere i LRT, è necessario avere una solida comprensione di alcuni concetti preliminari. Principalmente, devi sapere cos’è lo staking e qual è il suo scopo. Lo staking è un termine che si riferisce a un metodo di blocco dei tuoi token in contratti intelligenti per un periodo predeterminato.

Gli asset in staking possono servire a molteplici scopi. La forma più comune di staking viene utilizzata per garantire e convalidare le transazioni su una blockchain Proof-of-Stake (PoS). Queste reti eliminano i miner e la necessità di costosi requisiti hardware.

In una rete PoS, gli utenti proteggono la rete quando mettono in staking i loro token. Alcuni considerano questo approccio più democratico e aperto alla comunità. In particolare, le blockchain PoS sono più efficienti dal punto di vista energetico, scalano meglio e consentono a chiunque di partecipare.

Esistono anche pool di staking DeFi progettati per aiutarti a garantire rendimenti passivi. Queste pool non proteggono una rete specifica. Piuttosto, sono uno strumento per amplificare i guadagni DeFi senza aumentare il rischio. Di conseguenza, lo staking è estremamente popolare sul mercato.

Cosa sono i Token di Staking Liquidi (LST)?

Lo staking continua a evolversi in termini di ambito e funzionalità. I token di staking liquidi offrono i vantaggi dello staking ma senza alcuni dei principali svantaggi. Questi asset digitali sono progettati per risolvere il problema della liquidità bloccata. Nel processo di staking tradizionale, i tuoi token rimangono bloccati fino alla fine del periodo di staking.

Questa struttura significava che avresti perso i premi e potenzialmente incorrere in sanzioni aggiuntive se avessi acceduto alle tue criptovalute prima della data di staking concordata. In particolare, molte piattaforme non consentono nemmeno di accedere ai token durante il periodo di blocco. Queste reti hanno portato più utenti a diventare esitanti riguardo allo staking,

I token di staking liquidi hanno cambiato notevolmente il mercato. Questi asset vengono emessi agli staker quando depositano fondi nella pool di staking. I LST fungono da ricevuta e rappresentazione dei tuoi asset in staking. In particolare, questi token vengono creati tramite un contratto intelligente che avvolge il tuo asset in staking e crea un nuovo token che condivide il valore dell’originale.

I protocolli di staking liquido sono diventati più comuni sul mercato perché consentono ai trader di sbloccare in modo sicuro questi fondi precedentemente inaccessibili. I LST permettono ai trader di negoziare o vendere i loro asset in staking senza violare il contratto di staking. Pertanto, puoi utilizzare i LST per il trading, come collaterale e per molte altre opzioni.

Cosa sono i Token di Restaking Liquidi (LRT)?

I token di restaking liquidi prendono il concetto di staking e lo espandono ulteriormente. Questi token vengono emessi agli staker, come i LST, al momento del deposito. Gli utenti depositano LST per accedere ai LRT. Questa struttura significa che lo stesso valore può essere utilizzato più volte.

I LRT rappresentano anche il valore degli asset in staking che possiedi. Pertanto, il valore dei tuoi LRT può diminuire se gli asset in staking perdono valore a causa delle condizioni di mercato o di penalità di rete.

LST vs LRT

LST e LRT differiscono per scopo e utilizzo. I LST aiutano a sbloccare la liquidità e offrono più opzioni agli utenti. I LRT sono progettati per stimolare l’innovazione e possono essere utilizzati per fornire servizi di validazione ad altre applicazioni e reti. Questa struttura migliora la sicurezza, promuove l’adozione e stimola l’innovazione.

Quali problemi i Token di Restaking Liquidi (LRT) cercano di risolvere?

I token di restaking liquidi aiutano a ridurre una varietà di preoccupazioni che hanno afflitto gli staker fin dall’introduzione della funzionalità sul mercato. Come i LST, i LRT migliorano la liquidità del mercato consentendo agli utenti di sfruttare lo stesso valore più volte. Questa maggiore efficienza del capitale si traduce in maggiori rendimenti e opportunità.

Sviluppo rallentato

A differenza dei LST, i LRT possono essere utilizzati per garantire un reddito passivo supportando al contempo le innovazioni delle dapp. I LRT possono essere impiegati per integrare processi di validazione aggiuntivi. In tal modo, consentono ai creatori di dapp di integrare più funzionalità e sicurezza. Ad esempio, potresti prendere i tuoi asset e poi restakare lo stesso valore per supportare l’integrazione di sensori Oracle (ORCL ), bridge, funzioni casuali e molto altro.

Opzioni limitate

Un altro problema importante che i LRT aiutano a risolvere è la mancanza di opzioni. In passato, i LST erano limitati alle loro reti. Gli utenti non avevano scelta su quale AVS utilizzare con i loro LST nella maggior parte dei casi. I LRT hanno cambiato le regole del gioco offrendo alla comunità la possibilità di scegliere le proprie offerte in base alla strategia piuttosto che alla disponibilità.

I token di Restaking Liquidi sono stati progettati per essere altamente interoperabili e facilmente integrabili fin dal primo giorno. Pertanto, gli utenti hanno molte più opzioni su quale AVS utilizzare. Questa struttura significa che puoi prendere i tuoi asset originali su una rete e poi restakare i tuoi LRT su una blockchain o provider di servizi completamente diverso.

Alti costi di avvio

L’ascesa dei LRT ha contribuito notevolmente a ridurre i costi di avvio per gli sviluppatori di dapp. Possono sfruttare i loro LRT per creare e gestire misure di sicurezza avanzate nelle loro dapp mentre i loro asset originali rimangono bloccati. Questa struttura garantisce che la dapp e la rete rimangano sicure anche con l’espansione dell’ecosistema.

Benefici dei Token di Restaking Liquidi (LRT)

Ci sono molte ragioni per cui il movimento LRT è in pieno fermento. Innanzitutto, c’è una forte domanda di maggiore liquidità nel mercato DeFi. Fin dal primo giorno, le reti DeFi hanno avuto problemi di liquidità. Queste problematiche derivano da una mancanza di interoperabilità e da un aumento degli asset in staking. Ricorda, in una rete tradizionale, gli asset in staking sono inaccessibili durante il periodo di blocco.

Stimola l’innovazione

I LRT introducono numerosi vantaggi che li rendono ideali per il mercato attuale. La capacità di sfruttare lo stesso capitale ma con maggiore utilità è un forte richiamo per questi asset. Questa struttura genera slancio innovativo nell’ecosistema e riduce i costi di validazione per le dapp.

I nuovi sviluppatori possono sfruttare i migliori aspetti di reti come Ethereum pur spingendo i confini della tecnologia usando i LRT. Possono estendere la sicurezza della blockchain originale senza sforzo e integrare facilmente sistemi avanzati per stimolare liquidità e partecipazione.

Scalabilità della rete utente

Un altro vantaggio interessante dei LRT è che aiutano gli utenti ad aumentare la loro presenza in un determinato ecosistema blockchain. Questi sistemi facilitano la partecipazione di più persone ai meccanismi di consenso PoS e alle opzioni DeFi. Questa struttura apre anche la porta a maggiori rendimenti, poiché i nodi di validazione possono supportare servizi aggiuntivi come gli oracoli utilizzando lo stesso capitale in staking per aiutare a proteggere la rete principale.

Valore della rete

In particolare, i LRT contribuiscono ad aumentare il valore della rete. Ogni volta che hai un token in staking, aggiunge al TVL (total value locked) complessivo della rete. Ricorda, le reti PoS decentralizzate diventano più sicure più aumentano gli staker coinvolti. Di conseguenza, più alto è il TVL, più attraente e sicura è la rete per i trader.

Rendimenti dei nodi

Uno dei maggiori vantaggi che gli utenti LRT ottengono sono rendimenti più elevati. I servizi di restaking possono fornire un flusso di entrate a basso rischio aggiuntivo alla tua strategia. Inoltre, i validatori che sfruttano i protocolli di restaking possono offrire ai loro delegati rendimenti maggiori in un contesto DPoS (Delegated Proof-of-Stake).

Come funzionano i Token di Restaking Liquidi (LRT)?

I token di restaking liquidi operano su reti blockchain, sfruttando contratti intelligenti appositamente progettati per garantire sicurezza e trasparenza ai validatori. Il primo passo è depositare i tuoi token in una pool liquida e ricevere LST. Questi asset fluttueranno in base al valore dei tuoi asset in staking.

Da qui, i fornitori di servizi LRT ti offrono la possibilità di creare un altro token che può essere utilizzato per migliorare l’utilità insieme all’efficienza del capitale. Per realizzare questa operazione, devi prima bloccare il tuo LST in un altro protocollo di staking. Da lì, ti viene emesso un LRT che rappresenta il valore dei tuoi LST.

I LRT possono quindi essere utilizzati dai validatori per completare compiti fondamentali della rete, come offrire servizi di Oracle o di validazione a middleware/dapp. In particolare, i validatori offrono i loro servizi alle dapp ottenendo ricompense dai loro asset originali in staking su più piattaforme.

L’aspetto principale da capire sui LRT è che migliorano l’utilità e la liquidità sia per gli utenti sia per gli sviluppatori. Questa struttura aiuta le reti DeFi a espandersi e impedisce al capitale di rimanere stagnante. Inoltre, stimola l’innovazione e lo sviluppo di dapp.

Rischi dei LRT

Il movimento LRT ha attirato l’attenzione degli utenti crypto su tutto il mercato. Sfortunatamente, non tutta questa attenzione è stata positiva. Recentemente, alcuni sviluppatori hanno espresso preoccupazione per il riutilizzo dello stesso capitale più e più volte in queste reti.

Sostengono che questo approccio indebolisce la sicurezza complessiva della rete creando una struttura a più livelli dipendente dallo stesso valore. Argomentano che se gli stessi asset possono essere restakati ripetutamente, la rete non ha alcun valore intrinseco aggiuntivo reale.

Centralizzazione

La centralizzazione è una delle maggiori preoccupazioni espresse riguardo al crescente utilizzo dei LRT sul mercato. Alcuni utenti credono che i LRT possano portare a una perdita di neutralità monetaria. Sostengono che se un determinato validatore può offrire ricompense LRT oltre ai normali ROI dello staking, gli altri nodi sono svantaggiati.

Questo svantaggio finanziario potrebbe portare più delegatori a concentrarsi sui validator con rendimenti più alti, limitando così la decentralizzazione. Le preoccupazioni riguardo all’ipotecazione degli asset in staking hanno raggiunto i livelli più alti del mercato. Anche lo sviluppatore di Ethereum Vitalik Buterin ha espresso preoccupazioni sul riutilizzo costante degli stessi fondi.

Buterin ha affermato che potrebbe diventare un problema in futuro se gli asset in staking su una rete vedessero il loro valore trasferito a un’altra rete tramite i LRT. Questa situazione porterebbe a un assottigliamento della sicurezza sulla rete primaria se non controllata.

Ha anche avvertito la comunità su come i nodi potrebbero guadagnare più influenza utilizzando queste piattaforme. Ha dichiarato che questo scenario potrebbe portare le decisioni di Ethereum a essere determinate da subnetworks che operano su Ethereum ma sfruttano i LRT.

LRT custodiali

Un altro problema importante evidenziato dagli sviluppatori è il crescente numero di opzioni LRT custodiali. Queste piattaforme richiedono di cedere la custodia dei tuoi asset per partecipare alle opzioni di staking. Ogni volta che utilizzi una piattaforma non custodiale, ti esponi a rischi aggiuntivi.

I principali protocolli LRT attivi oggi

Il numero di piattaforme LRT continua a crescere man mano che più staker cercano modi per garantire ROI più elevati. Come per qualsiasi nuova funzionalità DeFi, trovare il provider giusto per le proprie esigenze può essere confuso. Ecco alcuni dei principali provider LRT disponibili oggi.

1. EigenLayer

EigenLayer è uno dei provider LRT più conosciuti in attività oggi. Questa rete basata su Ethereum ha assicurato 64,5 M$ di finanziamento di serie nel 2023 e ha ampliato le sue offerte sin dal lancio di quell’anno. In particolare, la piattaforma LRT di EigenLayer opera attualmente sulla rete Ethereum.

EigenLayer aggiunge flessibilità al processo LRT. Gli utenti possono restakare su EigenLayer depositando LST nelle pool della piattaforma. In particolare, è possibile utilizzare una varietà di LST, tra cui Lido stETH (stETH), Rocket Pool ETH (rETH) e Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH).

2. Omni

Il network Omni è un ecosistema blockchain basato su Ethereum che offre supporto per il futuro incentrato sui rollup di Ethereum. Omni consente agli sviluppatori di creare reti ausiliarie per supportare processi di validazione aggiuntivi. In particolare, lo staking su Omni permette agli utenti di ottenere simultaneamente ricompense sia dalla mainnet di Ethereum sia dalla blockchain Omni.

L’obiettivo dello staking su Omni è espandere la funzionalità nell’ecosistema. Questa struttura ti consente di mettere in staking i tuoi asset originali e poi sfruttare i LST per migliorare i rendimenti. I LRT di Omni aiutano a garantire ricompense aggiuntive fornendo un canale per offrire servizi di rete aggiuntivi alle dapp.

Restaking – Spingere la DeFi a nuovi livelli

L’ascesa di protocolli DeFi innovativi, come i LRT, dimostra la natura in evoluzione del mercato. Gli sviluppatori DeFi stanno costantemente ideando nuovi modi per consentire agli utenti di ottenere rendimenti a basso rischio mentre stimolano l’innovazione. I LRT sono un ottimo esempio di come questo approccio possa portare a risultati davvero interessanti.

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