Top 5 Azioni di Minazione di Bitcoin che Guidano la Crescita di BTC e l’Espansione dell’AI

Il Bitcoin (BTC ) sta avendo un grande momento, scambiato intorno a $120,000 vicino ai suoi massimi storici (ATH). 

Il valore della criptovaluta con un market cap di $2,36 trilioni è aumentato del 27,8% finora quest’anno, mentre è aumentato di oltre il 100% nell’ultimo anno e di circa il 650% rispetto al minimo del mercato orso del 2022. Queste prestazioni sono guidate dalla halving, dall’acquisto istituzionale, da un dollaro USA debole, dall’incertezza geopolitica e dagli sviluppi normativi pro-crypto.

Il Bitcoin sta finalmente guadagnando slancio come riserva di valore, non solo tra gli individui ma anche tra le società e persino i governi.

Ciò che rende il Bitcoin così prezioso è la sua natura digitale, senza frontiere e decentralizzata. Invece di essere controllato da una persona o entità, è gestito da una rete distribuita di miner, che utilizzano computer ad alta energia e specializzati per risolvere problemi computazionali complessi per vincere la possibilità di aggiungere il blocco alla blockchain e guadagnare (attualmente 3,125 BTC più commissioni di mining) ricompense.

Questo processo è chiamato mining di Bitcoin, attraverso il quale le transazioni vengono inserite sulla blockchain e nuove monete vengono create.

Per mantenere la produzione costante, la rete Bitcoin regola automaticamente la difficoltà ogni 2.016 blocchi, o circa due settimane, in modo che ogni blocco venga minerato ogni 10 minuti. In questo modo, i miner di Bitcoin facilitano il consenso, elaborano le transazioni, proteggono la rete e mettono in circolazione nuove monete.

Quindi, le società di mining di Bitcoin generano direttamente BTC, a un costo inferiore al suo prezzo di mercato, offrendo un’opportunità di investimento attraente. 

Queste società offrono essenzialmente un gioco di pick-and-shovel, una strategia di investimento in cui si investe nella tecnologia sottostante necessaria per produrre beni piuttosto che nel prodotto finale. Si chiama così perché è chiamato dopo gli strumenti utilizzati per estrarre l’oro durante la corsa all’oro della California degli anni ’40 e ’50.

Nel caso del Bitcoin, queste società di mining forniscono l’infrastruttura fisica, compresi i data center, le macchine ASIC e i contratti di fornitura di energia, che consentono l’esistenza del Bitcoin. Invece di semplicemente possederlo, queste società traggono profitto dal processo di produzione di BTC.

Questi beni tangibili necessari per estrarre il Bitcoin hanno anche un valore di rivendita e possono essere riutilizzati.

Inoltre, le azioni di mining quotate in borsa offrono facilità di accesso in quanto possono essere acquistate in conti di intermediazione regolari senza la necessità di portafogli, exchange o custodia. Oltre al fatto che le società di mining hanno flussi di cassa più stabili e diversificati, operano in un ambiente regolamentato e revisionato.

Inoltre, investire in società di mining di Bitcoin non significa solo catturare la narrativa crypto, ma anche la tendenza calda dell’intelligenza artificiale (AI). 

Negli ultimi due anni, molte di queste società hanno ampliato la loro attività verso l’AI nel tentativo di avere una fonte di entrate più costante. La svolta verso l’AI comporta l’affitto dello spazio a clienti AI o la sostituzione delle attrezzature di mining con attrezzature per eseguire e addestrare sistemi AI.

Questa tendenza dei miner di Bitcoin che entrano nello spazio AI e HPC in crescita, seppur nascente, “rappresenta una fusione significativa di due settori tecnologici ad alta crescita, creando una dinamica di teoria dei giochi affascinante”, ha notato la società di gestione patrimoniale globale VanEck nel suo rapporto. Ha aggiunto:

“Mentre le sinergie tra il mining di Bitcoin, l’AI/HPC e le reti elettriche continuano a maturare – idealmente in un ambiente regolamentare tecnologicamente progressivo e ricco di energia – crediamo che i miner nell’indice azionario degli asset digitali di MarketVector, collettivamente, dovrebbero essere in grado di raddoppiare facilmente il loro capitale di mercato entro il 2028, anche ipotizzando nessuna crescita dei profitti di Bitcoin.” 

Quindi, con questo, ora diamo un’occhiata alle principali società di mining di Bitcoin e al loro potenziale di investimento.

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1. Core Scientific – Dalla bancarotta alla crescita alimentata dall’AI

Con un market cap di $4,4 miliardi, le azioni CORZ sono scambiate a $14,49, in aumento del 3,42% YTD e del 116% nell’ultimo anno. Ha un EPS (TTM) di -0,67 e un P/E (TTM) di -21,76.

Nel frattempo, con i suoi 1.612 BTC in possesso, Core Scientific si trova al 30° posto tra le principali società di tesoreria Bitcoin pubbliche. 

Core Scientific è una delle più grandi società di mining di Bitcoin, che è stata colpita duramente dal brutale mercato orso del 2022 che l’ha costretta al fallimento. Ma la società è riuscita a trovare una via d’uscita con alcune decisioni intelligenti, tra cui la riduzione significativa del debito e la diversificazione nel computing ad alte prestazioni (HPC) per la stabilità finanziaria e la crescita.

Per la sua diversificazione nell’AI, Core Scientific ha ricevuto il sostegno dell’azienda di startup AI CoreWeave.

A giugno dello scorso anno, Core Scientific ha annunciato che avrebbe ospitato oltre 200 megawatt di GPU per CoreWeave. Ai sensi dei termini del suo accordo con l’AI Hyperscaler, ha fornito la maggior parte delle spese di capitali per riconfigurare l’infrastruttura esistente di Core Scientific per l’AI/HPC.

All’epoca, il suo CEO, Adam Sullivan, ha detto a TIME che le aziende AI stavano facendo offerte aggressive per l’utilizzo delle strutture di mining di Bitcoin. “Hanno iniziato a comprare siti di mining a prezzi più alti di quelli che i miner di Bitcoin sono disposti a pagare”, ha detto Sullivan, aggiungendo che hanno ricevuto un “numero straordinariamente alto” di richieste da aziende AI.

Oggi, CoreWeave è il suo cliente più grande, che ha garantito un accordo da $12 miliardi con OpenAI quest’anno, sostenendo direttamente la base di entrate di Core Scientific. 

A febbraio di quest’anno, il miner di Bitcoin ha ulteriormente ampliato la sua partnership con CoreWeave per portare un ulteriore $1,2 miliardi di entrate nel suo sito in Texas aggiungendo 70 megawatt (MW) di potenza al sito, portando la sua potenza IT critica totale a circa 260 MW. 

Insieme, entrambe le società mirano a costruire ampi progetti di computing ad alte prestazioni (HPC) che supportino applicazioni a bassa latenza. 

In totale, la potenza contrattuale di Core Scientific attualmente ammonta a un impressionante 1,3 GW. La società prevede di utilizzare 400 MW per le operazioni di mining di Bitcoin, mentre il resto è previsto per essere offerto per l’hosting HPC.

Questo non è tutto. La società sta effettivamente trattando per un’acquisizione con CoreWeave, che aiuterà a ridurre i costi di locazione e aumentare la flessibilità operativa. Le trattative rinnovate per un’acquisizione totale azionaria valutata 9 miliardi di dollari, che si prevede si concluderanno più tardi quest’anno, hanno riacceso l’eccitazione degli investitori.

Per ora, quando si tratta della posizione finanziaria di Core Scientific, ha segnalato un fatturato di $78,6 milioni per il Q2 del 2025. Ciò include:

• Ricavi da colocation di $10,6 milioni
• Ricavi di mining di asset digitali ospitati di $5,6 milioni
• Ricavi di mining di asset digitali autonomi di $62,4 milioni

Il passaggio dell’attenzione sull’espansione delle operazioni di colocation ha aumentato i ricavi relativi, ma allo stesso tempo ha diminuito i ricavi dello spazio degli asset digitali.

L’utile lordo per il periodo è stato di soli $5 milioni mentre la perdita netta è stata di $936,8 milioni. La posizione di liquidità della società era di $754,1 milioni durante questo periodo.

2. Riot Platforms – Maestria dei costi di energia nel mining di Bitcoin

Con un market cap di $4,1 miliardi, le azioni RIOT sono scambiate a $11,08, in aumento dell’8,81% YTD e del 53% nell’ultimo anno. Ha un EPS (TTM) di -0,59 e un P/E (TTM) di -18,96.

Riot Platforms è una società di mining di Bitcoin e infrastrutture digitali con le sue operazioni centrate in Texas e Kentucky. La società impiega strategie innovative per gestire i costi di energia e migliorare l’efficienza operativa. 

Di recente, Riot ha rilasciato il suo ultimo aggiornamento sulla produzione e sulle operazioni, rivelando la sua capacità di produrre 484 BTC. Questo ha segnato un aumento della produzione nonostante i mesi estivi abbiano impattato l’utilizzo del tasso di hash, evidenziando la resilienza della società. 

In effetti, partecipando al programma Four Coincident Peaks (4CP) di ERCOT, che è progettato per gestire i periodi di maggiore domanda di elettricità durante i mesi estivi, Riot si limita volontariamente e continua a operare in “condizioni più dure”.

Eppure, Riot ha aumentato la produzione e ha raggiunto un costo di energia tutto compreso molto basso di $28 per MWh, che è un altro segno dei progressi operativi della società. 

Inoltre, Riot ha fatto mosse strategiche come l’acquisto di asset di proprietà di Rhodium presso la struttura di Riot a Rockdale, che ha sbloccato 125 MW di nuova potenza di mining, ma più importante, ha terminato contenziosi costosi.

È con questi vantaggi competitivi nel mercato del mining di Bitcoin che Riot ha accumulato 19.287 BTC, rendendolo la 5a società di tesoreria Bitcoin pubblica più grande. 

In aggiunta ai suoi enormi possedimenti di BTC grazie all’operazione della più grande struttura di mining di Bitcoin in Nord America per capacità sviluppata, Riot continua ad avanzare nella sua strategia di data center, con nuovi nominati per aiutarla a trasferirsi in potenziali casi d’uso AI/HPC.

Per questo, la società sta effettuando ampliamenti del sito e aggiornamenti dell’infrastruttura. Solo la scorsa settimana, la società ha acquisito ulteriori 238 acri nel suo sito di Corsicana per portare il suo campus di data center a un totale di 858 acri. Dotato di 400MW di potenza per il mining di Bitcoin, Riot mira ad aumentare la sua capacità totale a 1GW con l’obiettivo di “ospitare vari progetti e piani di sviluppo di data center”.

Tra i miglioramenti operativi e i progressi nei suoi ambiziosi piani AI, i risultati del 2Q25 della società mostrano un utile netto di $219,5 milioni, che è stato “eccezionalmente forte”. Il fatturato è stato di $153 milioni, principalmente trainato da un aumento di $85,1 milioni del fatturato di mining di Bitcoin. Durante questo periodo, ha prodotto 1.462 BTC.

Il trimestre si è chiuso con $141,1 milioni di capitale circolante.

“Con un bilancio robusto, team temprati e accesso significativo ai mercati dei capitali, siamo in una posizione unica all’intersezione della domanda di computing ad alte prestazioni in rapida crescita e della crescita di Bitcoin per massimizzare l’utilizzo della nostra significativa capacità di potenza, espanderci con saggezza e guidare un valore a lungo termine convincente per i nostri azionisti.”

– CEO Jason Les

3. MARA Holdings – Leader di accumulo strategico di Bitcoin

MARA è nota per la sua attenzione al mining di Bitcoin su larga scala, utilizzando hardware ad alta potenza e data center. Le sue enormi operazioni di mining, insieme a partnership con fornitori di energia, le consentono di estrarre criptovalute in modo più efficiente e a costi energetici più bassi.

È in realtà la più grande società di mining di Bitcoin per market cap di $5,8 miliardi, con le azioni MARA che, al momento della scrittura, sono scambiate a $15,53, in calo del 6,62% YTD e in aumento del 14% nell’ultimo anno. Ha un EPS (TTM) di -1,19 e un P/E (TTM) di -13,16.

A differenza di molti miner che regolarmente vendono il Bitcoin che producono per coprire i costi operativi, MARA adotta un approccio più strategico.

Utilizza i suoi possedimenti di Bitcoin per prestiti, trading e linee di credito garantite, consentendo di generare valore senza vendite immediate. La società ha segnalato nessuna vendita di BTC a luglio, riflettendo l’attenzione alla creazione di valore a lungo termine nella continua momentum del mercato rialzista.

Inoltre, MARA acquista attivamente Bitcoin. Un emissione di obbligazioni convertibili senior da $950 milioni, che scadrà nel 2032, è stata chiusa lo scorso mese per aiutare a finanziare l’accumulo di BTC, nonché a estinguere il debito esistente, rafforzando così il suo bilancio.

Solo pochi mesi prima, MARA aveva annunciato un’offerta azionaria da $2 miliardi per lo stesso scopo, dopo aver raggiunto il successo con la sua precedente raccolta fondi, che ha fruttato $1,4 miliardi.

Questa strategia ha aiutato gli asset della società a salire a 50.639 BTC, rendendola la 2a società di tesoreria Bitcoin pubblica più grande dopo la strategia di Michael Saylor, il cui tesoro di Bitcoin si trova a un impressionante 628.946. In effetti, il piano generale di Saylor sta servendo come modello per l’accumulo di Bitcoin di MARA. 

MARA è anche redditizia. Per il secondo trimestre di quest’anno, ha segnalato un fatturato di $238,5 milioni e un utile netto di $808,2 milioni, trainato da una strategia di integrazione verticale che le consente di possedere e gestire il 70% dei suoi siti, riducendo i costi di energia e migliorando l’efficienza operativa. 

Al 30 giugno 2025, ha anche detenuto oltre $5 miliardi in attività liquide.

Per distinguersi nel competitivo panorama del mining di criptovalute, MARA scala anche in modo aggressivo, schierando mining rig in posizioni strategiche negli Stati Uniti. Quest’anno, MARA ha completamente energizzato 25 MW di gas bloccato per alimentare le operazioni di mining di Bitcoin e inizierà presto anche a energizzare il data center nel suo parco eolico in Texas. Con questi movimenti, la società mira a raggiungere un tasso di hash di 75 EH/s entro la fine di quest’anno con un pipeline di potenza a basso costo di 3 gigawatt.

Al fine di diversificare le sue attività, Mara sta anche facendo la sua mossa nell’AI. Per questo, ha ampliato il suo data center in Ohio a 100 MW per facilitare le applicazioni AI.

Questa settimana, MARA ha anche annunciato di acquisire una partecipazione del 64% in EDF’s Exaion per $168 milioni. L’acquisizione fornirà a MARA soluzioni di calcolo scalabili e opportunità di integrazione blockchain-AI.

4. CleanSpark – Efficienza di mining di BTC pura

Questa, a differenza delle altre in questa lista, è una pura giocabile di mining di Bitcoin senza coinvolgimento nell’AI o nell’HPC. CleanSpark opera un portfolio di strutture di mining in tutto gli Stati Uniti, alimentate da prezzi di energia competitivi a livello globale.

Con un market cap di $2,7 miliardi, le azioni CLSK sono attualmente scambiate a $9,72, in aumento del 7,17% YTD e del 4% nell’ultimo anno. Ha un EPS (TTM) di 0,86 e un P/E (TTM) di 11,46.

CleanSpark è tra le prime 10 società di tesoreria di Bitcoin con 12.703 BTC in possesso.

Il tesoro di Bitcoin della società ha superato $1 miliardo di valore, senza aumentare il capitale attraverso offerte azionarie negli ultimi otto mesi.

“Questi risultati mostrano che non solo stiamo scalando, ma lo stiamo facendo in modo efficiente, responsabile e redditizio.”

– CEO Zach Bradford

In totale, CleanSpark ha circa $3,1 miliardi in attività. Oltre a quasi $2 miliardi in Bitcoin e attività di mining, ha detenuto $34,6 milioni in contanti contro passività e debito totali di circa $1 miliardo.

Questo trimestre, la società ha finanziato interamente le sue spese operative attraverso la produzione mensile di bitcoin, vendendo 401,39 BTC in aprile, 293,50 BTC in maggio e 578,51 BTC in giugno, mentre anche espandeva il suo tesoro di bitcoin.

Il miner di Bitcoin vanta un’efficienza operativa elevata con un tasso di consumo energetico basso e un uptime eccellente, aiutandolo a raggiungere la crescita dei ricavi e a mantenere una solida posizione finanziaria.

CleanSpark ha effettivamente segnalato il suo trimestre più forte fino ad oggi, con un fatturato per il Q3 terminato il 30 giugno 2025 di $198,6 milioni. L’utile netto è anche schizzato a $257,4 milioni mentre l’utile per azione è stato di $0,78.

Definendolo il “trimestre più di successo nella storia di CleanSpark”, Bradford ha attribuito questa prestazione alla strategia di espansione della società, che includeva il raggiungimento di un tasso di hash di 50 EH/s. 

Con questi numeri, è diventata la prima a raggiungere questo obiettivo solo con infrastrutture americane, ha notato Bradford. CleanSpark gestisce ora il 5,8% del tasso di hash globale.

5. Hut 8 Corp – Espansione nell’infrastruttura AI

Con un market cap di $2,17 miliardi, le azioni HUT 8 sono attualmente scambiate a $20,57, in aumento dello 0,39% YTD e del 115% nell’ultimo anno. Ha un EPS (TTM) di 1,22 e un P/E (TTM) di 16,88.

Hut 8 è l’11a società di tesoreria di Bitcoin con 10.667 BTC in possesso. Questa sostanziale riserva strategica di Bitcoin fornisce una solida base in un mercato volatile.

La società sviluppa, commercializza e gestisce l’infrastruttura critica che sostiene le tecnologie dirompenti, tra cui il mining di Bitcoin e il computing ad alte prestazioni. La sua piattaforma copre 1.020 megawatt di capacità energetica in 15 siti negli Stati Uniti e in Canada. Questo modello di business diversificato crea un flusso di entrate più stabile e diversificato. 

Per il secondo trimestre, Hut 8 ha segnalato un fatturato di $41,3 milioni e un utile netto di $137,5 milioni. Ciò include $34,3 milioni di ricavi da Compute, $5,5 milioni di ricavi da Power e $1,5 milioni di ricavi da Digital Infrastructure.

Durante questo trimestre, la società ha anche segnalato vittorie strategiche nei suoi settori Power e Digital Infrastructure. Ciò include un aumento della quota di capacità energetica a quasi il 90% alla fine del trimestre, trainando un passaggio dall’esposizione commerciale a commissioni a lungo termine contrattuali.

Hut 8 ha anche ottenuto contratti di capacità quinquennali con l’Ontario Independent Electricity System Operator (“IESO”) per 310 MW di asset di generazione di energia.

Come la maggior parte degli altri in questa lista, Hut 8 sta facendo la sua mossa nello spazio AI per soddisfare la crescente domanda di capacità di calcolo. Per finanziare la sua espansione AI, Hut 8 ha raccolto $150 milioni dal fondo di investimento Coatue l’anno scorso. Secondo la società:

“Hut 8 ritiene di poter sfruttare la sua capacità dimostrata di sviluppare e gestire infrastrutture energetiche complesse per affrontare la domanda insoddisfatta ed emergere come leader nel mercato dell’infrastruttura AI.”

Le sue opportunità di sviluppo di data center AI avanzate comprendono una capacità totale di 430 MW. Ciò include River Bend, un campus di 592 acri in Louisiana, che Hut 8 mira ad espandere da 300 megawatt a 1 gigawatt. La costruzione di questo data center da $12,5 miliardi è iniziata questa settimana. Sta anche costruendo una struttura da 50 MW nell’Illinois.

Quando si tratta della posizione finanziaria di Hut 8, ha chiuso il trimestre con $216 milioni in contanti. Nel frattempo, la sua linea di credito garantita da Bitcoin con Coinbase è stata estesa fino a $130 milioni con un tasso di interesse fisso del 9%.

Conclusione

Quindi, queste sono società di mining di Bitcoin quotate in borsa con grande potenziale di investimento, con la loro efficienza e redditività, strategia di accumulo di BTC aggressiva e diversificazione nell’infrastruttura AI. Queste società non sono più solo scommesse leverage sul prezzo di BTC, ma stanno evolvendo in fornitori di calcolo intensivo con beni tangibili, contratti a lungo termine e più flussi di entrate. 

Con il Bitcoin che si scambia a nuovi massimi e la domanda di AI che accelera, questi miner offrono un’esposizione unica ai settori tecnologici in più rapida crescita, rendendoli potenzialmente giocatori chiave nell’economia digitale.