Il futuro da 11 trilioni di dollari dei RWA tokenizzati

ARK Invest ha appena pubblicato il suo decimo rapporto annuale Big Ideas, e le informazioni hanno generato entusiasmo tra gli investitori per il 2026. Ricco di dati sorprendenti, questo studio annuale aiuta a guidare le istituzioni, consentendo loro di pianificare le tendenze. In particolare, il rapporto di quest’anno ha posto molta enfasi sul settore dei RWA tokenizzati, che dovrebbe superare gli 11 trilioni di dollari di valore entro il 2030. Ecco cosa c’è da sapere.

Tokenizzazione: la terza ondata di innovazione finanziaria

I RWA tokenizzati (Real World Assets) è il termine usato per indicare il trasferimento di investimenti tradizionali e altri asset del mondo reale su una rete blockchain. Questa manovra offre diversi vantaggi sia agli emittenti sia agli investitori.

Costi inferiori

Gli asset tokenizzati sono più facili da tracciare, conservare e trasferire. Offrono vantaggi chiave poiché la loro programmabilità consente l’eliminazione degli intermediari in alcuni flussi di lavoro. I contratti intelligenti possono codificare regole di trasferimento e vincoli di idoneità, contribuendo a ridurre l’overhead operativo e rendendo alcuni passaggi di conformità più automatizzati.

Regolamenti più rapidi

Inoltre, è molto più veloce regolare le transazioni di asset tokenizzati rispetto alle opzioni tradizionali. A seconda della rete e della struttura, il regolamento basato su blockchain può avvenire in pochi minuti e attraverso i confini, riducendo l’attrito di riconciliazione e abbassando l’esposizione controparte durante periodi volatili. La blockchain fornisce anche un registro di regolamento più trasparente e resistente alla manomissione.

Proprietà frazionata

Gli asset tokenizzati possono essere suddivisi in token più piccoli, che possono poi essere usati per offrire proprietà frazionata degli asset. Questa capacità si è dimostrata utile quando si trattano asset più grandi come immobili o opere d’arte.

La proprietà frazionata abbassa la soglia di ingresso per gli investitori. Consente inoltre ai trader di diversificare le proprie partecipazioni in investimenti di alto livello con meno attrito. In futuro, la proprietà frazionata di asset importanti sarà comune sul mercato.

Previsione di ARK

La previsione di tokenizzazione di ARK afferma che gli asset tokenizzati potrebbero crescere da circa 19 miliardi a 11 trilioni di dollari entro il 2030 — circa il 1,38 % degli asset finanziari globali. Nel dataset di ARK, il valore di mercato dei RWA tokenizzati è aumentato del 208 % fino a circa 18,9 miliardi di dollari nel 2025, con le categorie più grandi guidate da titoli del Tesoro USA e materie prime.

ARK prevede inoltre che il mercato più ampio degli asset digitali (criptovalute + reti di contratti intelligenti) possa raggiungere circa 28 trilioni di dollari entro il 2030, rafforzando la sua visione secondo cui l’infrastruttura finanziaria on‑chain continuerà a espandersi insieme all’adozione delle criptovalute.

I principali fattori che guidano questa crescita includono chiarezza normativa e adozione istituzionale. Nuove leggi come il GENIUS Act hanno aiutato ad attrarre investitori istituzionali di lunga data a offrire ai clienti l’accesso a veicoli di investimento basati su blockchain e a strumenti tokenizzati.

Fonte – ARK Invest

Posizionamento ideale del grafico: Inserisci la seguente tabella grafica subito dopo l’immagine ARK sopra per aggiungere densità visiva e ancorare i numeri chiave che i lettori ricorderanno.

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È degno di nota che grandi aziende come BlackRock (BLK ) e JPMorgan (JPM ) stanno ora guidando l’adozione nel settore della tokenizzazione tramite le loro offerte uniche.

Prodotti come l’infrastruttura scalabile di Treasury tokenizzato di BlackRock per investitori qualificati stanno crescendo. In particolare, questi asset hanno spinto l’interesse degli investitori a nuovi livelli, rafforzando l’idea che la tokenizzazione stia passando dalla sperimentazione “crypto‑native” alla costruzione di portafogli istituzionali.

Inoltre, l’accesso a nuove funzionalità e l’efficienza del capitale sono stati citati come altri motivi principali per cui il mercato continua a crescere. Per esempio, i trasferimenti 24/7 e le integrazioni DeFi aprono la porta a maggiori opportunità di ROI per i trader — soprattutto quando gli strumenti tokenizzati possono essere usati come collaterale in prestiti e piattaforme di liquidità.

Perché il mercato è pronto per la tokenizzazione

Il mercato è ansioso per la tokenizzazione per molte ragioni. Innanzitutto, i trader hanno finito di sopportare le limitazioni degli asset tradizionali. Orari di negoziazione restrittivi e regolamenti di più giorni sono tra le principali ragioni per cui i trader preferiscono gli asset tokenizzati. Gli asset tokenizzati possono essere scambiati 24/7 e possono ridurre l’attrito operativo grazie alla loro struttura tecnica.

L’effetto BUIDL

BlackRock ha lanciato la sua iniziativa BUIDL (BlackRock’s USD Institutional Digital Liquidity Fund) nel marzo 2024 su Ethereum. La piattaforma è stata progettata per fornire agli investitori accesso a esposizione su Treasury USA e liquidità in forma tokenizzata, distribuendo rendimento in una struttura allineata a strumenti in stile mercato monetario.

In particolare, BUIDL tokenizza i Treasury USA e la liquidità in token a rendimento. Questa configurazione consente ai detentori di token di accedere al rendimento legato al Treasury, sbloccando al contempo programmabilità e trasferibilità on‑chain. La piattaforma offre scalabilità pensata per soddisfare le esigenze degli investitori istituzionali tramite la sua struttura e i canali di distribuzione.

Securitize

Come parte del programma BUIDL, BlackRock ha creato una partnership strategica con Securitize. Questa piattaforma di tokenizzazione di lunga data è responsabile della tokenizzazione di BUIDL e della gestione dell’emissione conforme.

In modo puntuale, Securitize garantisce che i token possano essere usati nei sistemi DeFi e come collaterale nei protocolli di prestito dove consentito. Il rapporto evidenzia come questo approccio possa aumentare l’efficienza del capitale, attirando ulteriori istituzioni a partecipare.

BNY Mellon

È degno di nota che BNY Mellon (BNY ) fornisce supporto di custodia per gli asset tokenizzati all’interno dell’ecosistema BUIDL. Man mano che le opzioni di custodia regolamentata e i controlli di livello istituzionale maturano, questi fornitori possono svolgere un ruolo fondamentale nel collegare la struttura di mercato tradizionale a quella on‑chain.

Interoperabilità

Al centro di BUIDL c’è la flessibilità. La piattaforma consente agli investitori di integrare posizioni tokenizzate in flussi di lavoro on‑chain più ampi. In modo unico, BUIDL è stata costruita per supportare diverse blockchain e ambienti principali, migliorando la distribuzione e la composabilità tra ecosistemi, mantenendo al contempo un approccio orientato alla conformità.

Successo comprovato

BUIDL ha registrato un’adozione massiccia rispetto alle dimensioni iniziali della categoria. ARK cita il fondo a circa 1,7 Mld di dollari entro la fine del 2025, rendendolo uno dei più grandi prodotti di Treasury tokenizzato e contribuendo a convalidare la domanda istituzionale di esposizione on‑chain al Treasury.

BlackRock traccia il modello per la finanza istituzionale on‑chain

I ricercatori di ARK sottolineano che la strategia di BlackRock è diventata un modello per altre società di investimento istituzionali che cercano di entrare nel mercato. Il suo successo e l’adozione rapida hanno ispirato i concorrenti a creare offerte simili, ampliando l’accessibilità agli asset digitali in generale.

Dominanza delle stablecoin come porta d’ingresso

Un altro punto chiave evidenziato dai ricercatori di ARK è l’espansione delle stablecoin come binario di regolamento della finanza on‑chain. Questi asset digitali mirano a mantenere la stabilità dei prezzi attraverso riserve di supporto e meccanismi di arbitraggio, rendendoli più pratici per pagamenti e regolamenti rispetto agli asset crypto volatili.

ARK enfatizza il volume di transazioni delle stablecoin aggiustato come modo per rappresentare meglio i trasferimenti reali degli utenti escludendo MEV e attività intra‑exchange. Con questa metodologia aggiustata, ARK mostra che il throughput delle stablecoin raggiunge record storici e si confronta favorevolmente con i principali sistemi di pagamento legacy su base di 30 giorni.

Attività DeFi

È degno di nota che gran parte di questa attività è collegata a finanza on‑chain ad alta frequenza. Tuttavia, l’approccio di ARK al volume aggiustato è inteso a rimuovere le distorsioni e fornire un proxy più pulito per i trasferimenti reali di stablecoin tra gli utenti.

Le stablecoin sono apprezzate da utenti e imprese perché possono essere trasferite internazionalmente quasi in tempo reale e spesso a costi molto inferiori rispetto ai binari legacy, specialmente per trasferimenti di valore transfrontalieri. Man mano che la chiarezza normativa e l’adozione istituzionale migliorano, la fiducia nei regolamenti basati su stablecoin è aumentata.

Crescita delle stablecoin Q4 2025

Nei dati di ARK, la media mobile a 30 giorni del volume di transazioni di stablecoin aggiustato ha raggiunto circa 3,5 T di dollari a dicembre 2025. ARK osserva che USDC ha dominato il volume di transazioni aggiustato (circa il 60 % della quota), seguita da USDT (circa il 35 %).

Le normative forniscono trasparenza

Quando si osserva l’industria nel suo complesso, è evidente che i recenti cambiamenti normativi hanno stimolato questa crescita. Il GENIUS Act e altre normative in attesa continuano a fornire maggiore trasparenza e linee guida chiare al mercato.

Inoltre, fattori geopolitici hanno contribuito a guidare l’adozione di tokenizzazione e stablecoin. Questi asset hanno registrato una crescita significativa in regioni colpite da alta inflazione, dove consentono ai residenti di conservare valore in modo più sicuro e spostare denaro attraverso i confini con meno attrito.

Liquidità globale sbloccata

Esiste un lungo elenco di modi in cui i RWA tokenizzati possono sbloccare liquidità. Innanzitutto, supportano flussi di lavoro di regolamento quasi continui. Questi sistemi si basano sulla natura crittografica e resistente alla manomissione della blockchain per ridurre i problemi derivanti da fusi orari non corrispondenti e orari fuori sede.

Questo approccio può ridurre il rischio di controparte su tutta la linea. Elimina anche le lacune nell’accessibilità dei trader, garantendo che possano reagire più rapidamente alle condizioni di mercato in evoluzione.

Un altro esempio di come la liquidità globale possa essere sbloccata è l’uso di funzionalità avanzate della blockchain come swap atomici e meccanismi di tipo delivery‑versus‑payment. Questi protocolli possono facilitare scambi di asset/contante più sincronizzati, potenzialmente riducendo l’esposizione principale minimizzando la necessità di pre‑finanziamento.

Migliorano anche la velocità del capitale. Il regolamento tradizionale lascia la liquidità intrappolata, impedendone l’uso per accedere ad altri investimenti. Gli asset tokenizzati possono comprimere quella finestra di “liquidità intrappolata”, a seconda della struttura di mercato e dei filtri di conformità.

Eliminare gli intermediari

Un altro grande vantaggio di questa tecnologia è che può ridurre la dipendenza dagli intermediari per alcuni flussi di lavoro. I contratti intelligenti possono far rispettare regole di trasferimento e controlli di idoneità direttamente al livello del token, minimizzando la riconciliazione manuale e riducendo la superficie per dispute operative.

BlackRock consolida il posizionamento

BlackRock ha compiuto diverse mosse per posizionarsi come fornitore di punta di infrastrutture di reddito fisso tokenizzato. Questo spostamento di focus da puro gestore di asset verso la costruzione di binari di mercato tokenizzati si è accelerato dal lancio di BUIDL nel 2024.

Entro il 2025, BUIDL aveva dimostrato la sua domanda, supportata da integrazioni ecosistemiche in espansione e da una narrativa istituzionale più ampia attorno al collaterale on‑chain e alla trasferibilità 24/7. Man mano che l’infrastruttura di Treasury tokenizzato si espande, il percorso verso la tokenizzazione di classi di asset aggiuntive diventa più credibile.

BlackRock, Inc.

BlackRock ha percorso una lunga strada dal suo lancio nel 1988 come Blackstone Financial Management. L’azienda è stata rinominata BlackRock nel 1992 e successivamente è diventata indipendente da Blackstone. Nel 1999, la società è stata quotata in borsa, e la sua scala è accelerata drasticamente nei decenni successivi grazie a crescita organica e grandi acquisizioni.

Negli anni 2020, BlackRock si è sempre più posizionata come ponte tra i mercati tradizionali e le infrastrutture digitali, inclusa l’infrastruttura di Treasury tokenizzato. BUIDL è diventata uno degli esempi istituzionali più visibili di prodotti di mercato monetario tokenizzati su larga scala.

Oggi, BlackRock rimane il più grande gestore di asset al mondo con oltre 11 T di AUM. Continua a essere un pioniere nello spazio dei RWA tokenizzati, dove l’azienda si è posizionata come uno dei principali punti di ingresso per le istituzioni che cercano esposizione conforme a strumenti finanziari on‑chain.

Chi cerca una società di gestione patrimoniale affidabile dovrebbe considerare BlackRock come un’opzione intelligente. L’azienda espande costantemente le proprie partecipazioni e, se i ricercatori di ARK hanno ragione, sarà determinante per la futura adozione della tokenizzazione dei RWA.

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Il futuro da 11 trilioni di dollari dei RWA tokenizzati | Conclusione

Quando si osserva la traiettoria del mercato dei RWA tokenizzati, è difficile immaginare altro che crescita. I vantaggi che questa tecnologia porta al mercato in termini di efficienza del capitale e modernizzazione dei regolamenti la rendono allettante sia per le istituzioni sia per gli investitori che desiderano la liquidità della finanza tradizionale con la velocità e la programmabilità delle infrastrutture blockchain.

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