Intelligenza artificiale
IPO di SoftBank Roze: Scommessa sulla Robotica dei Data Center AI
Quando si tratta di investire in anticipo nelle tendenze tecnologiche, pochissime aziende possono essere paragonate a SoftBank, il fondo di investimento giapponese fondato da Masayoshi Son. Ad esempio, SoftBank è stato un investitore precoce in Alibaba (BABA ), Nvidia (NVDA ), Arm Holdings (ARM ) e OpenAI.
L’azienda sta ora valutando di fissare la valutazione di un altro investimento, Roze, una società di AI e robotica che automatizza la costruzione di data center AI.
Non deve essere confusa con RoseAI, una società di AI per il settore finanziario, né con RozeAI, una società sudcoreana di soluzioni AI per le catastrofi. Il rischio di confusione è particolarmente alto poiché RozeAI sta pianificando un’IPO pubblica a maggio 2026 con il ticker ROZE.
Il Roze di SoftBank sarà quotato in borsa a breve, idealmente già nel 2026. Questo potrebbe rappresentare un altro grande successo per SoftBank (SFTBY) e un motivo per gli investitori di prestare nuovamente attenzione al titolo dell’azienda.
Accelerazione della Costruzione dei Data Center
Mentre le prestazioni delle AI sono esplose negli ultimi anni, è cresciuta anche l’attività nella costruzione di data center AI “hyperscale” in grado di fornire la potenza di calcolo necessaria per addestrare e poi applicare queste AI a soluzioni commerciali.
Solo la costruzione dei data center, non le loro operazioni, rappresentava un mercato enorme nel 2025, pari a 261 miliardi di dollari, con una previsione di crescita ulteriore del 12,7 % CAGR fino a 662 miliardi di dollari.
Fonte: GrandView Research
I carichi di lavoro AI, che rappresentavano circa il 25 % della domanda nel 2025, dovrebbero costituire dal 50 % al 70 % di tutta la capacità di calcolo dei data center entro il 2030. In totale, da 3,7 trilioni a 8 trilioni di dollari potrebbero essere spesi nelle infrastrutture dei data center AI nei prossimi cinque anni.
Tuttavia, molti progetti di costruzione di data center stanno subendo ritardi, il che potrebbe compromettere queste previsioni. Alcuni dei ritardi sono legati a problemi di fornitura energetica, capacità della rete e, in generale, all’enorme domanda energetica di queste strutture.
Un altro problema è la manodopera qualificata, inclusi elettricisti, tecnici HVAC e idraulici. Il problema si aggrava per competenze specifiche dei data center come sovrintendenti, coordinatori meccanici, elettrici e idraulici; responsabili del building information modeling (BIM); e manager di messa in servizio.
Fonte: ThinkBRG
Oltre il 60 % dei fornitori di data center segnala difficoltà nel trovare candidati qualificati per le posizioni aperte.
“Questo è un problema quando quasi 3.000 progetti di data center sono in costruzione o pianificati a livello nazionale, inclusi molti grandi sviluppi, ognuno dei quali tipicamente impiega tra 1.500 e 3.000 lavoratori durante le fasi di costruzione di picco. Progetti più grandi possono impiegare fino a 4.000 lavoratori, l’equivalente di una piccola città.”
Ecco perché SoftBank, in prima linea in questa espansione dei data center con il progetto da 500 miliardi di dollari Stargate, insieme a OpenAI e Oracle (ORCL ), sta cercando di sfruttare la robotica e l’AI per contribuire a costruire la capacità dei data center AI con la prossima società Roze, che sarà quotata in modo indipendente.
Come Verrà Costruito Roze?
Creare un Nuovo Metodo di Costruzione dei Data Center
Attualmente, Roze non esiste formalmente come società indipendente, né possiede un proprio sito web. Tuttavia, sarà costruita dalla fusione di diverse società e divisioni complementari, interamente o parzialmente acquisite da SoftBank per diversi miliardi di dollari:
- La divisione robotica di ABB è stata acquisita per 5,4 miliardi di dollari.
- Ampere Computing è stata acquisita per 6,5 miliardi di dollari.
- Gli asset di data center di DigitalBridge, acquisiti per 3 miliardi di dollari.
L’IPO di Roze risultante starebbe puntando a una valutazione di 100 miliardi di dollari, il che rappresenterebbe un enorme aumento di valore grazie alla sinergia di SoftBank che riunisce queste capacità separate e sfrutta la sua profonda connessione con l’ecosistema degli AI hyperscaler, in particolare OpenAI.
Non è chiaro se altri segmenti di SoftBank saranno integrati anche in Roze. Un possibile candidato è SB Energy, una società del SoftBank Group focalizzata sulla fornitura di sistemi energetici per i data center.
Costruire Sinergie
Con gli asset annunciati come parte di Roze, si può ipotizzare un modello per la futura nuova divisione di SoftBank.
DigitalBridge porta la sua esperienza preesistente come gestore di asset dedicato agli investimenti in infrastrutture digitali. L’azienda ha esperienza nel core business di Roze, i data center, ma anche torri di comunicazione, reti in fibra e infrastrutture edge.
Ci aspettiamo che DigitalBridge fornisca le conoscenze e le risorse umane necessarie per accelerare la progettazione, la messa in servizio e la gestione dei progetti di costruzione di data center AI.
“DigitalBridge è un leader nell’infrastruttura digitale, e questa acquisizione rafforzerà le fondamenta per i data center AI di nuova generazione, farà progredire la nostra visione di diventare un fornitore leader di piattaforme ASI, e aiuterà a sbloccare innovazioni che faranno avanzare l’umanità.”
Ampere Computing è un designer di chip con circa 1.000 ingegneri dei semiconduttori che “progettano processori ad alte prestazioni ed efficienti dal punto di vista energetico, specializzati per il cloud computing di nuova generazione e i carichi di lavoro AI”. Insieme ad Arm Holding, questo segmento fornirà l’hardware di calcolo e l’expertise dei chip per accelerare il deployment dell’AI.
La robotica di ABB sarà responsabile di risolvere la carenza di manodopera, sostituendo il lavoro umano o migliorando la produttività dei lavoratori nella costruzione, nel posizionamento di cavi, nel collegamento di tubazioni, nell’installazione di rack di server, ecc.
Cosa Renderà Roze Unica?
È probabile che sia la divisione robotica di ABB a rendere Roze unica. ABB ha integrato AI in modo molto aggressivo nei suoi robot industriali per molte applicazioni; ad esempio, tra i casi d’uso già implementati che si possono citare:
- Ispezione di qualità: cella robotica abilitata alla visione artificiale per controllare e identificare difetti con precisione di 22 micrometri e a una velocità venti volte superiore a quella umana.
- Manutenzione predittiva: robot con apprendimento basato su criteri di valutazione AI fornisce una precisione diagnostica del 99,9 % e zero interruzioni della produzione.
- Perforazione autonoma: robot con sensori e un sistema AI aiutano Schindler nella perforazione e installazione nel vano ascensore per migliorare precisione e sicurezza sul lavoro.
- Prelievo di oggetti: i robot possono raccogliere oggetti sconosciuti con la capacità di eseguire 1400 prelievi all’ora, alimentati da visione 3D e reti neurali profonde AI.
- Mobilità autonoma: robot mobili con tecnologia di navigazione 3D abilitata all’AI sono in grado di operare autonomamente in un ambiente in rapida evoluzione.
Il fatto che ABB si sia concentrata per decenni su robot industriali pesanti la colloca in una categoria diversa dalla maggior parte delle altre aziende robotiche “di tendenza”, che sono più focalizzate su robot umanoidi e altri modelli più leggeri come i robodog.
In definitiva, l’idea sarà di costruire 24 ore su 24, 7 giorni su 7, accelerando notevolmente il ritmo della costruzione.
Questo fa parte di una tendenza generale del “Physical AI” che sta diventando tanto, se non più, importante rispetto alle sole AI software (seguire il link per un’analisi più approfondita su questo argomento).
Ora, ABB Robotics beneficerà dell’accesso diretto ai sistemi AI di SoftBank, e anche di un accesso ancora più privilegiato ai migliori modelli AI da i partner più stretti di SoftBank, inclusi OpenAI e RobotStudio HyperReality basato su Omniverse di Nvidia.
“L’integrazione delle librerie NVIDIA Omniverse in RobotStudio porta simulazioni avanzate e calcolo accelerato alla tecnologia di controller virtuale unico di ABB Robotics, accelerando il modo in cui i produttori di tutte le dimensioni portano sul mercato prodotti complessi.”
Deepu Talla – Vicepresidente della robotica e dell’AI edge presso NVIDIA
I modelli di robot che probabilmente avranno i maggiori impatti sono:
- IRB 8700, un robot con capacità di carico di 1.000 kg, e il IRB 6700 per la saldatura automatizzata in loco, entrambi i robot sono utilizzati per i compiti di costruzione più gravosi.
- GoFa (CRB 15000) per la avvitatura automatizzata e l’installazione di componenti elettronici sensibili, sufficientemente sicuro da essere vicino ai lavoratori umani nei corridoi angusti di un data center.
Fonte: ABB
Come Funzioneranno i Piani di Roze?
Un elemento probabile sarà rendere i data center costruiti da Roze il più modulari possibile e sfruttare la fabbricazione off-site. ABB è già esperta nella costruzione modulare, dove i robot assemblano telai in legno o acciaio in micro-fabbriche.
Questi moduli pre-assemblati saranno poi trasportati sul sito di costruzione del data center, con la possibilità che la costruzione di un segmento richieda solo 12-24 ore, invece di giorni o addirittura settimane.
Un altro elemento sarà l’uso su larga scala della tecnologia del gemello digitale. Una copia digitale del data center in costruzione esisterà, aiutando i robot a navigare autonomamente il sito per determinare dove e come posizionare gli elementi.
È anche probabile che, più avanti, i robot ABB saranno utilizzati per lo smontaggio e il riciclaggio automatizzato dei componenti dei server, affrontando le enormi sfide dei rifiuti elettronici derivanti dal rapido scaling dell’AI, poiché la maggior parte dei data center AI costruiti oggi sarà probabilmente obsoleta in soli 5 anni.
Il Futuro del Titolo Roze Dopo l’IPO
Per gli investitori, l’esposizione a Roze può essere ottenuta in due modi.
Il primo è possedere SoftBank, e allo stesso tempo ottenere esposizione a la complessa rete di investimenti che l’azienda ha costruito negli ultimi anni, con molte scommesse audaci e aggressive sulla rapida crescita del settore AI.
Il secondo è attendere l’IPO stessa. La valutazione iniziale di Roze non è ancora ufficiale, ma i rumorosi 100 miliardi di dollari sono considerati da alcuni un po’ troppo alti, considerando che la costruzione robotica automatizzata dei data center è ancora lontana dall’essere una pratica consolidata.
Da un lato, questo è un rischio poiché significa che c’è poca concorrenza a cui confrontarsi, e il mercato reale potrebbe essere molto più piccolo del previsto, soprattutto se le prestazioni finali nei siti di costruzione reali non saranno così elevate come attese.
Potenzialmente, ulteriori informazioni dal prospetto dell’IPO chiariranno meglio questo argomento. E, naturalmente, la valutazione dell’IPO può talvolta essere eccessivamente ottimistica, portando a un crollo nelle prime settimane di negoziazione.
D’altra parte, essere la prima azienda a automatizzare, accelerare e migliorare complessivamente la costruzione dei data center con robot è esattamente il tipo di scommessa a lungo termine che ha storicamente reso SoftBank di successo.
Inoltre, gli stessi metodi potrebbero essere impiegati per molti altri progetti di reindustrializzazione, dalle centrali SMR alle fabbriche di semiconduttori, agli impianti automobilistici, alle fabbriche di batterie o alle centrali solari.
Potrebbe rendere Roze potenzialmente il titolo “pick and shovel” più grande e di maggior profilo in cui investire per ottenere esposizione all’espansione dell’AI e alla tendenza di reindustrializzazione in generale. E se l’attività di mercato degli ultimi anni ha dimostrato qualcosa, è che l’appetito per altri titoli AI di grande rilievo sembra finora quasi illimitato.
