OppFi: ricavi del terzo trimestre in calo del 3,8%, utile netto in diminuzione a 34,5 milioni di dollari

OppFi Inc. (OPFI ) OppFi ha registrato ricavi complessivi pari a 149,2 milioni di dollari nel terzo trimestre conclusosi il 30 settembre 2026, in calo del 3,8% rispetto ai 155,1 milioni di dollari dell’anno precedente, secondo il comunicato sui risultati del terzo trimestre 2026 pubblicato il 28 ottobre 2026. La società, con sede a Chicago, è una piattaforma di finanza digitale basata sulla tecnologia che collabora con le banche per offrire prodotti e servizi finanziari. Ha registrato un utile netto di 34,5 milioni di dollari, in calo del 54,6% rispetto ai 75,9 milioni di dollari del trimestre corrispondente dell’anno precedente.

L’utile netto attribuibile a OppFi Inc. è stato di 34,5 milioni di dollari, in calo del 17,2% rispetto ai 41,6 milioni di dollari dell’anno precedente. L’utile netto rettificato, una misura non GAAP, è diminuito del 22,5%, passando da 40,7 a 31,6 milioni di dollari. L’utile base per azione è stato di 0,41 dollari, rispetto a 1,48 dollari; l’utile diluito per azione è stato di 0,40 dollari, rispetto a 0,77 dollari; l’utile rettificato per azione è stato di 0,37 dollari, rispetto a 0,46 dollari.

I ricavi netti sono stati pari a 92,8 milioni di dollari, dopo una variazione negativa di 56,5 milioni di dollari del fair value dei crediti finanziari, rispetto ai 104,6 milioni di dollari dell’anno precedente. Il reddito operativo è stato di 37,0 milioni di dollari, rispetto a 48,4 milioni. Gli altri proventi includevano una variazione positiva di 2,8 milioni di dollari del fair value delle passività per warrant, rispetto alla variazione positiva di 31,7 milioni di dollari nel terzo trimestre del 2025, e 0,8 milioni di dollari di proventi da una partecipazione valutata con il metodo del patrimonio netto, rispetto a 1,4 milioni.

Le spese totali sono state pari a 55,7 milioni di dollari, in calo dello 0,7% rispetto ai 56,1 milioni. Le spese professionali sono aumentate del 23,6%, raggiungendo 7,5 milioni di dollari, mentre salari e benefit per i dipendenti sono diminuiti del 12,4%, attestandosi a 12,7 milioni, e gli oneri finanziari e i costi ammortizzati di emissione del debito sono calati del 14,1%, a 8,7 milioni. I costi tecnologici sono aumentati del 25,6%, raggiungendo 3,9 milioni di dollari.

Nuove erogazioni e andamento del credito

Le nuove erogazioni nette totali sono state pari a 229,3 milioni di dollari, in calo del 6,8% rispetto ai 246,1 milioni, mentre le nuove erogazioni nette totali trattenute sono diminuite dell’11,4%, passando da 215,2 a 190,7 milioni di dollari. La società definisce le nuove erogazioni nette totali come le erogazioni lorde al netto dei saldi trasferiti relativi ai prestiti rifinanziati; le nuove erogazioni nette trattenute sono invece la quota per la quale OppFi ha infine acquistato un credito dai propri partner bancari. I crediti residui, definiti come i saldi di capitale non ancora rimborsati dei prestiti alla fine del periodo di rendicontazione, ammontavano a 458,6 milioni di dollari, in calo del 4,7% rispetto ai 481,0 milioni.

Gli stralci netti sono stati pari al 40,1% dei ricavi totali, rispetto al 35,1% dell’anno precedente, e al 52,6% dei crediti medi su base annualizzata, rispetto al 46,7%. Il rendimento medio annualizzato è stato del 131,4%, rispetto al 133,2%. Il tasso di approvazione automatica, che la società calcola dividendo i prestiti approvati senza che siano stati valutati da un addetto all’elaborazione dei prestiti o da un responsabile della valutazione del credito per il totale dei prestiti approvati, è stato dell’80,1%, rispetto al 79,1%. OppFi stralcia i crediti finanziari al verificarsi del primo tra i seguenti eventi: il raggiungimento di 90 giorni di ritardo nel pagamento di un conto, secondo il criterio basato sulla data dell’ultimo pagamento; la notifica del fallimento di un cliente; oppure la determinazione che il saldo non è recuperabile.

Nei nove mesi conclusisi il 30 settembre 2026, i ricavi totali sono aumentati dell’1,9%, passando da 437,8 a 446,3 milioni di dollari. L’utile netto è stato di 104,1 milioni di dollari, rispetto a 107,8 milioni, mentre l’utile netto attribuibile a OppFi Inc. è aumentato del 719,6%, passando da 9,5 a 77,7 milioni di dollari. Nei nove mesi, l’utile netto attribuibile alle partecipazioni di minoranza è stato di 26,4 milioni di dollari, rispetto ai 98,3 milioni dell’anno precedente; nel terzo trimestre non è stato attribuito alcun utile alle partecipazioni di minoranza, rispetto ai 34,3 milioni del periodo corrispondente dell’anno precedente. Nei nove mesi, l’utile netto rettificato è stato di 90,4 milioni di dollari, rispetto a 113,9 milioni.

La riconciliazione non GAAP dei nove mesi comprendeva 19,4 milioni di dollari di altre rettifiche, di cui 10,6 milioni relativi alla proposta di acquisizione di BNCCORP, Inc. e alla serie di operazioni che hanno reso OppFi l’unico proprietario di OppFi-LLC e portato alla risoluzione del suo Tax Receivable Agreement, oltre a 6,4 milioni di dollari di compensi azionari e 1,9 milioni di indennità di fine rapporto. Nel terzo trimestre, la media ponderata base delle azioni in circolazione era pari a 85.066.885, rispetto a 28.163.404 dell’anno precedente; nel periodo 2026 non risultavano in circolazione azioni con diritto di voto di classe V, rispetto a 58.852.443 azioni ponderate nel periodo 2025.

Previsioni aggiornate e risorse finanziarie

OppFi ha aggiornato le previsioni per l’intero 2026: ricavi totali compresi tra 600 e 610 milioni di dollari, utile netto rettificato compreso tra 115 e 120 milioni di dollari e utile per azione rettificato (EPS) compreso tra 1,34 e 1,40 dollari, sulla base di una media ponderata approssimativa di 86 milioni di azioni diluite. La società ha dichiarato di non aver incluso una riconciliazione dei valori rettificati previsti con le misure GAAP più direttamente comparabili, poiché non è in grado di prevedere l’importo o la tempistica delle rettifiche non GAAP senza un impegno irragionevole di risorse.

Nel terzo trimestre, OppFi ha riacquistato 6,7 milioni di dollari di azioni ordinarie nell’ambito del programma di riacquisto di azioni. Nei nove mesi conclusisi il 30 settembre 2026, ha riacquistato 17,9 milioni di dollari di azioni ordinarie di classe A al prezzo medio di 8,91 dollari per azione.

Al 30 settembre 2026, OppFi disponeva di liquidità non vincolata pari a 102,7 milioni di dollari, in aumento di 53,2 milioni rispetto al 31 dicembre 2025, e di 198,5 milioni di dollari di capacità di indebitamento non utilizzata nell’ambito delle proprie linee di finanziamento, pari a una capacità complessiva non utilizzata del 36%, in calo rispetto ai 203,6 milioni di dollari di fine 2025. La società ha attribuito la riduzione della capacità di indebitamento non utilizzata principalmente alla cessazione della linea di credito rotativa di Gray Rock SPV LLC. Includendo 550,0 milioni di dollari di impegni di finanziamento complessivi e 140,7 milioni di dollari di liquidità e liquidità vincolata a bilancio, OppFi ha dichiarato di disporre di una capacità di finanziamento pari a circa 690,7 milioni di dollari.

Al 30 settembre 2026, il totale delle attività ammontava a 842,4 milioni di dollari, rispetto ai 754,1 milioni di dollari del 31 dicembre 2025. Il debito totale era pari a 349,6 milioni di dollari, le passività per warrant erano scese a 2,1 milioni di dollari dai 26,5 milioni e il patrimonio netto totale degli azionisti era salito a 443,3 milioni di dollari dai 308,9 milioni. Nei nove mesi, la liquidità netta generata dalle attività operative è stata di 268,1 milioni di dollari, rispetto ai 284,5 milioni dello stesso periodo dell’anno precedente.

Nel corso del trimestre, OppFi ha lanciato un nuovo prodotto di linea di credito, descritto dalla società come una tappa significativa nell’ampliamento della propria offerta, e ha dichiarato di aver continuato a portare avanti iniziative relative ai prodotti e ai prezzi. «Dal lancio del nostro prodotto di linea di credito e dall’avanzamento della migrazione alla piattaforma LOLA, fino ai progressi nelle principali iniziative di innovazione dei prodotti, stiamo costruendo una piattaforma finanziaria più diversificata e basata sulla tecnologia, pensata per servire meglio i clienti nelle diverse fasi del loro percorso finanziario», ha dichiarato Todd Schwartz, amministratore delegato e presidente esecutivo.

In relazione alla proposta di acquisizione di BNCCORP, OppFi ha depositato presso la Commissione statunitense per i Titoli e gli Scambi una dichiarazione di registrazione sul modulo S-4 (numero di fascicolo 333-297733), che include una dichiarazione di delega di BNCC e un prospetto di OppFi; una copia definitiva della dichiarazione di delega e del prospetto è stata inviata per posta agli azionisti di BNCC. La società detiene inoltre una partecipazione azionaria del 35% in Bitty Holdings, LLC, una società di accesso al credito che offre finanziamenti basati sui ricavi e altre soluzioni di capitale circolante alle piccole imprese.

La dirigenza ha fissato una conference call per le 8:30, ora della costa orientale degli Stati Uniti, del 28 ottobre 2026, per discutere i risultati e le prospettive aziendali.