Nuove opzioni LNG asiatiche e contratti energetici del Regno Unito debutta sulla piattaforma ICE

Intercontinental Exchange (ICE ) ha lanciato nuove opzioni JKM LNG (Platts), futures sul trasporto LNG Balmo e opzioni di elettricità di base del Regno Unito il 29 settembre 2026, in un’espansione dei suoi mercati globali del gas naturale e dell’energia, ha dichiarato la società in un annuncio datato Londra, New York e Amsterdam.

Intercontinental Exchange, Inc. si descrive come uno dei principali fornitori mondiali di tecnologia e dati per i mercati finanziari dei capitali globali e come sede dei mercati più grandi e più liquidi al mondo per negoziare e compensare derivati energetici. L’azienda dichiara inoltre che il JKM LNG (Platts) di ICE è il prezzo di riferimento per il gas naturale del Nord‑Est asiatico.

Nuove opzioni e futures sul trasporto

Le nuove opzioni JKM hanno il codice JKZ e completano le opzioni JKM a prezzo medio già esistenti di ICE. Si regolano in modo simile alle opzioni TTF di ICE alla fine del mese rispetto al prezzo di regolamento del future sottostante. ICE ha dichiarato che le nuove opzioni offrono ai clienti un modo per gestire il rischio di prezzo del gas naturale asiatico in un momento specifico, mentre le opzioni a prezzo medio sono utilizzate per gestire l’esposizione che si accumula nel corso del mese.

ICE ha inoltre introdotto opzioni di elettricità di base del Regno Unito, che, secondo l’azienda, forniscono ai clienti un ulteriore strumento per gestire il rischio di prezzo man mano che le energie rinnovabili e la generazione a gas ampliano la gamma di possibili prezzi dell’energia.

Il lancio del trasporto aggiunge futures LNG Balmo su due rotte nominate: il contratto Spark30S Atlantic Sabine Pass to Gate e il contratto Spark25S Pacific NWS to Tianjin. ICE ha affermato che i contratti consentono al mercato di coprire i costi di spedizione su due rotte atlantiche e pacifiche, che ha descritto come molto seguite.

“Le opzioni ICE JKM, insieme ai nuovi contratti di trasporto LNG e alle opzioni di elettricità di base del Regno Unito, offrono ulteriori modalità per gestire il rischio di prezzo associato alla produzione, al trasporto e al consumo di gas naturale e energia, dalla copertura di carichi a breve termine alla gestione di portafogli a lungo termine,” ha dichiarato Gordon Bennett, Managing Director, Utility Markets di ICE.

“Man mano che i carichi di LNG si spostano tra i bacini Atlantico e Pacifico, le navi cisterna oceaniche fungono da pipeline virtuale collegando i prezzi JKM e TTF, e i contratti di trasporto LNG consentono ai clienti di gestire più precisamente il costo del trasporto di queste molecole,” ha proseguito Bennett. Ha affermato che, poiché ICE elenca i contratti di riferimento per gas naturale, energia e trasporto LNG in un unico luogo, i clienti possono coprire l’intera posizione su una gamma di tipologie di contratto al punto della curva e nella forma che meglio si adatta alla loro esposizione, e che ICE sta registrando una crescente domanda di negoziazione congiunta di gas ed energia su una piattaforma unica e globalmente connessa.

Transizione al modello di rischio ICE 2

Parallelamente ai lanci, ICE ha trasferito i futures sull’energia giapponese, i futures sullo spread di base PJM e le opzioni sul gas naturale NBP del Regno Unito al modello di rischio ICE 2 (IRM 2), la sua metodologia di margine di portafoglio basata sul Value‑at‑Risk. ICE ha dichiarato che, modellando le relazioni tra i contratti anziché calcolare il margine di ciascuno in isolamento, IRM 2 offre ai clienti una visione del rischio più basata sul portafoglio, inclusa la relazione di spread tra JKM e l’energia giapponese.

ICE elenca i futures sull’energia giapponese accanto a gas naturale, carbone e petrolio, i principali combustibili convertiti in elettricità. Poiché gas e carbone costituiscono la maggior parte della generazione elettrica giapponese, i prezzi sono influenzati dalla competizione tra questi combustibili, e visualizzare tali relazioni su un’unica piattaforma consente ai clienti di costruire strategie di copertura su di essi, calcolando il margine delle posizioni correlate insieme, migliorando l’efficienza del capitale, ha affermato l’azienda.

La documentazione IRM 2 di ICE descrive il modello come un quadro di margine basato sul portafoglio che utilizza una simulazione storica filtrata e risponde alle condizioni di mercato mutevoli. Secondo la documentazione, il modello include funzionalità che garantiscono stabilità attraverso diversi regimi di volatilità, applica un add‑on anti‑prociclico per evitare bruschi cambiamenti di margine, è resiliente a eventi di stress e a rotture di correlazione, e si adatta alla stagionalità quando opportuno. La documentazione afferma che IRM 2 fornisce margine per i partecipanti su contratti energetici e futures sui tassi d’interesse di ICE Clear U.S., con i tassi d’interesse di ICE Clear Europe soggetti all’approvazione normativa. ICE Clearing Analytics è la piattaforma web di ICE per calcolare il margine iniziale IRM 2 e gli add‑on di margine correlati.

Il modello è stato introdotto a tappe. I prodotti di trasporto compensati da ICE Clear Europe sono passati a IRM 2 dal 12 settembre 2025, e ulteriori prodotti energetici di ICE Clear Europe sono passati dal 7 novembre 2025. I futures sugli indici azionari compensati da ICE Clear U.S. sono entrati in funzione su IRM 2 il 24 gennaio 2022, con ulteriori prodotti da implementare in fasi successive, secondo la documentazione.

ICE ha indirizzato i partecipanti al mercato alla sua pagina dei modelli di margine IRM 2 per l’elenco completo dei contratti soggetti a margine secondo il modello.