Iberdrola torna sul mercato del debito statunitense con un’emissione di obbligazioni verdi da 1,6 miliardi di dollari

Iberdrola ha deciso di tornare sul mercato del debito statunitense con un’emissione di obbligazioni verdi da 1,6 miliardi di dollari USA, la prima operazione diretta della società negli Stati Uniti dal 2009, secondo quanto annunciato da Iberdrola il 27 ottobre 2026. La società ha dichiarato che l’operazione apre un nuovo canale di finanziamento in un mercato in cui le sue controllate americane sono presenti e si finanziano regolarmente.

Due tranche con scadenza nel 2029 e nel 2033

L’emissione è articolata in due tranche da 800 milioni di dollari ciascuna. La prima scade il 4 novembre 2029 e prevede una cedola fissa annua del 5,40%, mentre la seconda scade il 4 novembre 2033 e prevede una cedola fissa annua del 5,85%. L’offerta era rivolta agli investitori istituzionali negli Stati Uniti e all’estero.

La domanda ha superato i 5 miliardi di dollari, oltre tre volte l’importo finale emesso, con la partecipazione di 116 investitori, per la maggior parte americani, tra cui molti dei maggiori istituti finanziari degli Stati Uniti, ha dichiarato la società. Iberdrola ha affermato che la natura verde dell’emissione ha contribuito ad accrescere la domanda sia negli Stati Uniti sia all’estero.

In merito al prezzo, Iberdrola ha dichiarato che il costo finale dell’operazione era paragonabile a quello che avrebbe potuto ottenere sul mercato euro-obbligazionario e che i margini conseguiti sono tra i più vantaggiosi nel settore elettrico statunitense. La società ha affermato che il risultato relativo è stato influenzato dal momento scelto per realizzare l’operazione.

I fondi raccolti saranno utilizzati per finanziare o rifinanziare attività relative alle reti elettriche, soprattutto di trasmissione, e impianti di energia rinnovabile negli Stati Uniti. Iberdrola ha dichiarato di prevedere investimenti annui di 5 miliardi di dollari nel Paese nei prossimi anni e che l’operazione amplia e diversifica le sue fonti di finanziamento, contribuendo al contempo a ridurre progressivamente i costi finanziari sia sul mercato statunitense sia su quello euro-obbligazionario.

Il quadro di riferimento e la storia delle emissioni di obbligazioni verdi

Le obbligazioni verdi sono strumenti di debito emessi da enti pubblici o privati che, a differenza di altri strumenti di credito, vincolano l’impiego dei fondi raccolti a un progetto ambientale o legato ai cambiamenti climatici, secondo la guida della società alle obbligazioni verdi. Chi investe in un’obbligazione diventa creditore dell’entità emittente, che restituisce il denaro preso in prestito entro i tempi previsti, aggiungendo gli interessi, di norma a tasso fisso, noti come cedola.

Il quadro di riferimento di Iberdrola per le emissioni segue i Principi per le obbligazioni verdi dell’International Capital Market Association, che raccomandano trasparenza e rendicontazione in quattro ambiti: uso dei proventi, processo di valutazione e selezione dei progetti, gestione dei proventi e rendicontazione. La società afferma che l’ultimo aggiornamento del proprio quadro di riferimento per la finanza verde ha introdotto l’allineamento alla tassonomia dell’Unione europea e allo standard dell’UE per l’emissione di obbligazioni verdi.

Secondo la panoramica, nel 2014 Iberdrola è stata la prima società spagnola a emettere un’obbligazione verde. La sua controllata statunitense AVANGRID ha emesso la prima obbligazione verde, da 600 milioni di dollari, nel novembre 2017, seguita da un’emissione da 750 milioni di dollari nel maggio 2019 e da un’altra dello stesso importo nell’aprile 2020. La controllata brasiliana del gruppo, Neoenergia, ha emesso nel giugno 2019 le sue prime obbligazioni verdi per infrastrutture, con un valore nominale superiore a 1,2 miliardi di real brasiliani; nel 2020 ha inoltre realizzato un’altra operazione verde tramite la controllata Itapabapoana, per 300 milioni di real, destinata a finanziare investimenti nelle linee di trasmissione.

Nel febbraio 2021 Iberdrola ha emesso un’obbligazione verde ibrida da 2 miliardi di euro, che la società descrive come la più grande obbligazione verde ibrida della storia fino a quel momento. Secondo la panoramica, l’offerta ha raccolto una domanda di 9 miliardi di euro, risultando sottoscritta per oltre quattro volte, e i fondi sono stati destinati al parco eolico offshore di Saint-Brieuc, in Francia, e al parco eolico offshore Baltic Eagle, in Germania. Nel 2020 Iberdrola è stata la prima società spagnola a riaprire il mercato obbligazionario durante la pandemia di coronavirus, con un’operazione da 750 milioni di euro in scadenza a giugno 2025, i cui proventi sono stati destinati al finanziamento e al rifinanziamento di investimenti nelle energie rinnovabili, perlopiù parchi eolici onshore, in Messico e nel Regno Unito.

La società è stata inoltre il primo emittente spagnolo ad aderire al Nasdaq Sustainable Bond Network, che fornisce informazioni standardizzate sui quadri di riferimento per il finanziamento degli emittenti e sui principi che applicano. Nel 2016 Iberdrola ha ottenuto da BBVA quello che descrive come il primo prestito verde al mondo concesso a un’azienda di servizi pubblici.

«In qualità di principale emittente di obbligazioni verdi e fornitore di energia rinnovabile, Iberdrola sostiene la finanza sostenibile come strumento per accelerare la transizione energetica, insieme a qualsiasi altra iniziativa volta a contrastare i cambiamenti climatici», dichiara Ignacio Galán, presidente esecutivo di Iberdrola Group, nella panoramica sulle obbligazioni verdi della società.

Secondo la panoramica, i fondi raccolti attraverso le operazioni verdi del gruppo sono stati destinati al finanziamento o al rifinanziamento di progetti conformi ai criteri ambientali e di sviluppo sostenibile, convalidati da Iberdrola e successivamente da Vigeo Eris, un’entità indipendente.