Come le soluzioni DeFi ridefiniscono il mercato finanziario – Thought Leaders

Autore: Gene Deyev, Co-fondatore & CEO at Stobox

Il mercato finanziario, come lo conoscevamo prima dell’avvento delle criptovalute, si è formato negli ultimi 200 anni. Le istituzioni finanziarie sono riconosciute non solo come banche, che sono organizzazioni centralizzate, ma anche come enti che conservano, facilitano lo scambio e tengono registri di attività rappresentate sotto forma di titoli. Per questo conosciamo attori finanziari come broker, borse valori, sottoscrittori, depositari e altri. Tutti questi partecipanti al mercato finanziario sono fortemente regolamentati, il che significa che le loro attività richiedono licenze speciali e lo Stato controlla i loro processi e le loro attività.

Gli asset finanziari includono le azioni delle società, sia private che pubbliche, obbligazioni, quote di fondi e altri strumenti finanziari. Oltre al fatto che ogni paese ha non solo una serie di proprie caratteristiche normative, tutti i sistemi di infrastruttura tecnica sono anche costruiti sui principi della gestione centralizzata. Cioè, gli utenti si fidano dei partecipanti professionali del mercato per gestire i loro asset. Ad esempio, un investitore acquista o vende azioni tramite un broker, i trader mantengono i loro saldi in conti di scambio per il trading, o un cliente bancario si fida delle istituzioni finanziarie per custodire il denaro nei propri conti. In tutti i casi, i proprietari degli asset si fidano dell’organizzazione terza. E questo è un enorme problema nel mondo moderno che le soluzioni DeFi mirano a risolvere.

Cosa c’è di sbagliato nel mercato finanziario tradizionale?

Ci sono migliaia di esempi in cui anche le istituzioni finanziarie regolamentate hanno ingannato i loro clienti, sono fallite, sono state bloccate o hanno perso completamente tutti gli asset presenti nei loro bilanci. Molte aziende si arricchiscono di nascosto possedendo asset diversi da quelli propri, gonfiando i loro bilanci e giocando a complesse operazioni finanziarie che i proprietari degli asset non comprendono direttamente nella maggior parte dei casi. Problemi sorgono anche nelle aziende più stabili, come Lehman Brothers, per non parlare delle piccole imprese in regioni finanziariamente poco sviluppate.

Il problema è evidente: le persone non possono disporre liberamente dei loro asset e dipendono da numerose organizzazioni spesso non trasparenti. Molte organizzazioni centralizzate operano in modo antiquato, sebbene abbiano da tempo perso la loro credibilità. C’è qualche possibilità di cambiare la situazione attuale?

I sistemi decentralizzati sono la soluzione

Lo sviluppo e l’implementazione di sistemi decentralizzati consentono agli utenti di possedere autonomamente i propri asset senza ricorrere a custodi o altre istituzioni centralizzate.

Innanzitutto, comprendiamo che le reti decentralizzate sono varie blockchain che memorizzano i dati in registri distribuiti e non necessitano di un operatore centrale. Prendiamo la blockchain di Bitcoin come esempio. Nessuna autorità potrebbe fermare il sistema o hackerare i dati memorizzati. Ad oggi, nessun hacker è riuscito a violare questa rete per rubare gli asset di altre persone. La blockchain è un database con la massima fiducia in assenza di anche un solo amministratore di sistema.

Lo sviluppo rapido dell’industria crypto negli ultimi dieci anni ha dimostrato un chiaro interesse per le tecnologie decentralizzate, e oggi le criptovalute sono in circolazione grazie a 300 milioni di utenti. Tuttavia, sono anche regolate nella maggior parte dei paesi insieme agli asset finanziari.

Solo negli Stati Uniti, negli ultimi tre anni sono stati adottati 21 atti legislativi che regolamentano le operazioni con crypto‑asset e i loro derivati. Il concetto di Finanza Decentralizzata (DeFi) è entrato nell’uso quotidiano, includendo tutte le transazioni finanziarie con crypto‑asset. Sulla base delle nuove tecnologie sono state create exchange decentralizzati, sistemi di deposito e prestito, programmi complessi di reddito composito fornendo liquidità ad altri protocolli e molto altro. Oggi il mercato DeFi è stimato a 239 miliardi di dollari (definendo la dimensione del mercato come TVL nei protocolli DeFi) e sta guadagnando ulteriore slancio.

Ma lasciatemi ricordare che la maggior parte delle transazioni in DeFi avviene con asset crypto classici che non hanno valore reale nell’economia offline. L’adozione tecnologica fondamentale avverrà quando asset tangibili, come immobili o titoli societari denominati in token di sicurezza, saranno liberamente conservati e scambiati su blockchain. Questo può accadere grazie alla modifica dei notoriamente obsoleti sistemi, depositari centralizzati e piattaforme di trading. Stiamo parlando della liberalizzazione del capitale e della possibilità per tutte le persone con un wallet blockchain di partecipare al mercato globale dei capitali, rimanendo direttamente i detentori dei propri asset e non trasferendo la proprietà a terzi.

La tokenizzazione e le soluzioni decentralizzate sono il prossimo passo per le imprese

La stragrande maggioranza delle aziende a livello globale non è quotata in borsa e quindi non viene scambiata sui mercati finanziari. Al contrario, rimangono private e raramente scambiate, rendendole molto meno liquide rispetto alle azioni di società pubbliche o anche al contante. Supponiamo di possedere una quota di tale impresa che si desidera vendere il più presto possibile. In tal caso, non si riuscirà a raggiungere questo obiettivo rapidamente: anche dopo aver trovato un investitore, ci vogliono un paio di mesi per redigere la documentazione. Fortunatamente, questo stato di cose sta finalmente cambiando grazie alla tecnologia della tokenizzazione e alle soluzioni decentralizzate.

Qualsiasi impresa può essere tokenizzata e rappresentata sotto forma di token liquidi, aprendo un nuovo coraggioso mondo di opportunità per le tradizionali aziende private.

In primo luogo, le imprese liquide attirano maggiormente l’attenzione degli investitori. La possibilità di vendere i token di sicurezza in qualsiasi momento su una piattaforma decentralizzata che non dipende da broker e intermediari è un vantaggio considerevole. Stobox DS Swap è una di queste piattaforme su cui il nostro team sta lavorando.

In secondo luogo, attrarre capitali in un’azienda di questo tipo è molto più semplice poiché la geografia degli investitori è globale e non limitata al cerchio interno del proprietario o del broker locale. La raccolta fondi online completamente conforme è un vantaggio assoluto della tokenizzazione.

In terzo luogo, le meccaniche DeFi aprono possibilità per creare nuovi modelli di business che includono token di utilità o NFT. Per esempio, un progetto immobiliare a Tulum, Messico, utilizza NFT e la propria criptovaluta per interagire con la sua comunità di investitori e clienti.

L’ultima cosa da menzionare è che la soglia di ingresso negli asset tokenizzati per gli investitori è bassa, a partire da 100 $ o anche meno. Considerando che 2 miliardi di persone nel mondo sono non bancarizzate e i tassi di inflazione sono in costante aumento, conservare i fondi personali in un token di sicurezza garantito da immobili sarà un mezzo affidabile di risparmio per milioni di persone a livello globale. Immaginate un mondo in cui gli edifici commerciali multimilionari non appartengono a gruppi finanziari ma sono rappresentati da milioni di token di sicurezza conservati su Android o sui wallet dei pescatori indiani, offrendo un reddito annuo stabile del 10‑12 % e la possibilità di vendere un asset in qualsiasi momento.

Riepilogo

Oggi, la tokenizzazione è uno dei vettori di sviluppo più importanti, e molti paesi la includono già nei loro piani di sviluppo. Per esempio, un gruppo analitico della società Stobox ha partecipato a gruppi di lavoro sullo sviluppo di leggi riguardanti la tokenizzazione insieme al Ministero della Trasformazione Digitale dell’Ucraina.

In conclusione, vale la pena notare che nonostante la relativa novità della tokenizzazione, esiste già un vasto numero di materiali di apprendimento e molti casi di successo, mentre il mercato sta iniziando a prendere forma, sviluppando i propri leader e approcci unici.