FCA vieta tre ex dirigenti di Dolfin Financial per uno schema di visti da £35.5M

L’UK Financial Conduct Authority ha vietato a tre ex figure senior di Dolfin Financial (UK) Limited di operare nei servizi finanziari, dopo aver accertato che avevano gestito uno schema che aiutava i clienti a eludere le regole dei visti per investitori del Regno Unito e che aveva generato almeno £35.5 milioni di commissioni. L’ex amministratore delegato Denisz Nagy è stato multato £324,800 e l’ex direttore finanziario Sanjay Maraj £122,000 il 26 agosto 2026, mentre il co‑fondatore Roman Joukovski ha riferito il suo caso all’Upper Tribunal.

Tra il 2016 e il 2019, la maggior parte dei clienti che utilizzavano lo schema ha pagato una commissione di £400,000 anziché investire £2 milioni del proprio denaro in società britanniche, come richiesto dalle regole dei visti per investitori del Home Office. La FCA ha riscontrato che l’accordo era stato deliberatamente costruito per creare l’illusione che le condizioni del visto fossero state soddisfatte. Ha consentito a almeno 99 persone di ottenere visti per investitori, con le commissioni che fluivano verso le imprese collegate a Dolfin e gli agenti di immigrazione che hanno presentato i clienti.

Cosa ha fatto ciascun individuo, secondo il regolatore

La FCA ha rilevato che Nagy e Joukovski hanno svolto ruoli di primo piano nella creazione e gestione dello schema, mentre Maraj era responsabile degli aspetti finanziari una volta che lo schema era operativo. Nagy e Maraj hanno inoltre deliberatamente nascosto la vera natura dello schema sia alla FCA sia al Home Office.

Il caso di Joukovski si addentra ulteriormente nella sfera della governance. Il regolatore ha scoperto che ha nascosto il suo coinvolgimento con Dolfin e il suo ruolo nello schema, ha agito come direttore ombra dell’azienda senza l’approvazione della FCA e ha operato come controllore dell’azienda senza informare il regolatore. Diversamente dagli altri due, non ha accettato un accordo: ha ricevuto un Decision Notice che impone un ordine di proibizione e ha riferito la questione all’Upper Tribunal, dove entrambe le parti presenteranno i loro casi. Le conclusioni a suo carico sono provvisorie fino a quando il tribunale non emetterà una decisione, e la proibizione proposta non ha effetto nel frattempo.

“L’integrità non è opzionale nei servizi finanziari,” ha dichiarato Therese Chambers, direttrice esecutiva congiunta dell’applicazione e della supervisione del mercato presso la FCA. “Questi individui hanno gestito uno schema progettato per aggirare le regole dei visti per investitori del Regno Unito, minando il loro scopo di attrarre investimenti genuini nel Regno Unito. Hanno poi cercato di nascondere il modo in cui operava.”

I numeri dietro il caso

• £35.5 milioni di commissioni generate per le imprese collegate a Dolfin e per gli agenti di immigrazione introduttori
• Almeno 99 visti per investitori ottenuti tramite lo schema
• Commissione di £400,000 pagata dalla maggior parte dei clienti, rispetto a un investimento personale richiesto di £2 milioni
• Multa di £324,800 per Denisz Nagy, ridotta da £464,000 con uno sconto del 30% per la risoluzione
• Multa di £122,000 per Sanjay Maraj, ridotta da £174,300 con lo stesso sconto

Tutti e tre gli individui sono stati ritenuti privi di integrità e inidonei a lavorare nei servizi finanziari. Nagy e Maraj hanno ciascuno accettato un accordo, ottenendo la riduzione del 30% che la FCA applica alle risoluzioni anticipate, e entrambi sono proibiti dallo svolgere qualsiasi funzione relativa ad attività regolamentate.

Una società già scomparsa

L’applicazione arriva cinque anni dopo che il regolatore ha agito contro la stessa società. Il 12 marzo 2021, la FCA ha imposto restrizioni che impedivano a Dolfin di svolgere qualsiasi attività regolamentata, citando una serie di preoccupazioni normative che includevano lo schema di finanziamento dei visti per investitori. Dolfin è entrata in amministrazione speciale nel giugno 2021, e i processi di insolvenza sono ancora in corso.

L’azione segue lo stesso modello documentato la scorsa settimana quando il regolatore ha vietato l’ex amministratore delegato di SVS Securities, Demetrios Hadjigeorgiou, e lo ha multato £56,400: la responsabilità dei senior manager è stata perseguita anni dopo la condotta sottostante, con gli sconti per la risoluzione che hanno modellato le cifre finali delle sanzioni.

La via del visto al centro del caso non esiste più. Il Home Office ha chiuso il visto Tier 1 per investitori ai nuovi richiedenti dal 17 febbraio 2022, e le linee guida del governo ora confermano che solo i titolari esistenti possono richiedere un’estensione o la residenza permanente. Il Home Office ha anche agito contro molti dei clienti che hanno utilizzato lo schema Dolfin, rifiutando le loro domande di permesso di soggiorno e di permesso di soggiorno indefinito nel Regno Unito — il che significa che le conseguenze dell’accordo del 2016–2019 stanno ancora influenzando i singoli fascicoli di immigrazione nel 2026.

Cosa resta da decidere

Due filoni rimangono aperti. Il riferimento di Joukovski all’Upper Tribunal determinerà se le conclusioni provvisorie a suo carico rimarranno valide, con la decisione del tribunale che sarà resa pubblica sul suo sito web. E l’amministrazione speciale di Dolfin, in corso da giugno 2021, continua a percorrere il processo di insolvenza con la precedente leadership della società ora formalmente esclusa dal settore in cui operava.