DCG sembra crollare mentre C. Winklevoss chiede le dimissioni di Barry Silbert

Otto giorni fa, Cameron Winklevoss ha scritto una lettera aperta a Barry Silbert.  Diffusa su Twitter, questa lettera ha colto molti di sorpresa, poiché conteneva varie accuse e dure verità emerse negli ultimi mesi.

La questione in oggetto deriva da circa $900,000,000 dovuti a Gemini da Genesis Global Capital, una controllata di Digital Currency Group (DCG) con legami stretti e, secondo quanto riferito, discutibili tra loro.  Ora, più di una settimana dopo, senza che nessuna delle due società sia riuscita a raggiungere un accordo sui termini di rimborso, Cameron Winklevoss ha scritto un follow up alla sua lettera iniziale – questa volta chiedendo le dimissioni dell’amministratore delegato di DCG, Barry Silbert.

Al Punto

Questa lettera appena scritta, indirizzata al ‘Board of Digital Currency Group’, non perde tempo ad arrivare al punto.  Fin da subito, C. Winklevoss afferma,

“…Gemini e più di 340,000 utenti di Earn sono stati truffati da Genesis Global Capital, LLC (Genesis), insieme alla sua società madre Digital Currency Group, Inc. (DCG), al suo fondatore e CEO Barry Silbert, e ad altri membri chiave del personale.”

C. Winklevoss prosegue affermando che sia Gemini sia i suoi clienti sono stati ingannati sulla solvibilità di DCG, poiché quest’ultimo ha dato l’impressione di mantenere una solida base finanziaria – un’accusa grave che potrebbe portare a problemi legali per DCG se fosse vera.  Sebbene DCG abbia fornito indicazioni vaghe sulle sue azioni nell’ultimo anno attraverso comunicazioni sporadiche, C. Winklevoss ricostruisce la cronologia degli eventi dell’ultimo anno che hanno portato alla situazione attuale.

• Genesis presta >$2.3B a Three Arrows Capital (3AC)
• 3AC fallisce, inadempendo sui suoi prestiti
• Genesis subisce una perdita di $1.2B sul prestito a 3AC

Ciò che sembra una catena di eventi semplice, sebbene sfortunata, è stato trasformato in quella che ora viene vista come una crisi.

C. Winklevoss sostiene che, sebbene Silbert avesse l’opportunità in quel momento di rafforzare il bilancio di Genesis, il trio (DCG, Genesis, Silbert) ha deciso invece di ingannare gli osservatori facendoli credere che DCG avesse assorbito il danno infondendo a Genesis $1.2B di capitale proprio.

Avanzando rapidamente al presente, risulta che invece di iniettare nuovo capitale per garantire che Genesis rimanesse a galla, DCG ha semplicemente emesso una nota promisoria decennale.  Questo è stato un travisamento che ha permesso alle società di rassicurare investitori e partner, e di continuare le normali operazioni.

Rispondendo a ‘Perché?’

Nel tentativo di comprendere e rispondere alla domanda sul perché il suddetto trio abbia perpetrato una tale frode, C. Winklevoss fornisce la risposta più semplice e probabile che continua a tormentare molti dei cattivi attori del settore.

Avidità.

Qui la situazione diventa piuttosto contorta.  Non solo C. Winklevoss afferma che il trio ha falsato le misure adottate per garantire una buona salute finanziaria, ma che è sempre esistita una relazione seriamente dubbia tra DCG, le sue controllate e 3AC.

In sostanza, si crede che DCG abbia ideato un piano per guadagnare miliardi attraverso le commissioni generate dal Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) mentre il capitale affluiva nel trust bloccato dagli acquisti effettuati da 3AC, con i prestiti emessi da Genesis.

“3AC era un mulo che trasportava gli asset tra le parti e, di conseguenza, Genesis si è ritrovata a possedere un rischio enorme.”

L’intero piano si basava sul presupposto che il GBTC continuerebbe a essere valutato più alto del Bitcoin e, poiché il GBTC non può essere ritirato dal trust, avrebbero potuto resistere alla tempesta finché non fosse scomparso lo sconto persistente.

Fonte: Twitter @cameron

Fonte: Twitter @cameron

Fonte: Twitter @cameron

Fonte: Twitter @cameron

Il fatto che il mercato degli asset digitali stia ancora subendo le conseguenze di eventi iniziati quasi un anno fa è certamente scoraggiante.  Inoltre, non preannuncia nulla di buono per il fiasco in corso di FTX, che senza dubbio causerà anche danni collaterali simili nel futuro.

Questa lettera aperta, iniziata con C. Winklevoss che spiega al Consiglio di DCG la frode di cui è stato vittima, si chiude con una chiara richiesta. Licenziare Barry Silbert.

“…Gemini, agendo per conto di 340,000 utenti di Earn, richiede che il Consiglio rimuova Barry Silbert dal ruolo di CEO, con effetto immediato, e nomini un nuovo CEO, che correggerà gli errori avvenuti sotto la supervisione di Barry.”

Va notato che, sebbene ciò sembri sempre più probabile con il passare del tempo, la catena di eventi sopra descritta non è ancora stata provata.  Per ora si tratta semplicemente di accuse mosse da un tempo rispettato exchange che ora è stato bruciato dagli eventi del settore e dalle proprie decisioni sbagliate durante l’invernale persistente del crypto.