Scontro Crypto: Analisi delle Prestazioni degli Asset Ora Classificati come Titoli dalla SEC

In un colpo massiccio all'industria crypto, la US Securities and Exchange Commission (SEC) ha citato in giudizio due dei più importanti exchange di criptovalute, Binance e Coinbase (COIN), questa settimana.

“L’intero modello di business è costruito su una non conformità alle leggi sui titoli degli Stati Uniti, e chiediamo loro di adeguarsi,” ha dichiarato il presidente della SEC Gary Gensler in un’intervista su CNBC.

La SEC ha accusato entrambe le piattaforme di gestire exchange non registrati e di offrire la vendita di titoli non registrati, inclusi il token di exchange di Binance, BNB, e lo stablecoin BUSD. In risposta, Binance.US ha annunciato la rimozione di alcune coppie di trading che influenzeranno determinate coppie avanzate di BTC, USDT e BUSD, nonché la sospensione del suo Portale di Trading Over The Counter (OTC). 

Nel frattempo, il regolatore ha dettagliato “un elenco non esaustivo” di più di una dozzina di criptovalute nella sua causa contro Coinbase, includendo Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Solana (SOL), Near (NEAR), Internet Computer (ICP), Sandbox (SAND), Axie Infinity (AXS), Flow (FLOW), Filecoin (FIL), Nexo (NEXO), Chiliz (CHZ), Dash (DASH) e Voyager (VGX) come titoli che avrebbero dovuto essere registrati.

Mentre l’agenzia ha accusato Binance e il suo CEO Changpeng Zhao di gestire una “rete di inganno” e ha imputato entrambi per 13 reati, la sua causa contro Coinbase sostiene che l’exchange ha operato come intermediario senza rispettare i requisiti di divulgazione destinati a proteggere gli investitori.

“I due casi sono diversi, ma si sovrappongono e puntano nella stessa direzione: la campagna sempre più aggressiva della SEC per portare le criptovalute sotto la giurisdizione delle leggi federali sui titoli,” ha affermato l’ex procuratore federale Kevin O'Brien, socio di Ford O'Brien Landy, aggiungendo, “se la SEC prevalesse in uno dei due casi, l’industria delle criptovalute sarebbe trasformata.”

La SEC ha accusato Binance di non aver limitato i clienti statunitensi dalla sua piattaforma, di aver gonfiato i volumi di scambio, di aver deviato fondi dei clienti, di aver mescolato impropriamente gli asset e di aver ingannato i clienti riguardo ai suoi controlli. La SEC ha inoltre presentato una mozione per congelare gli asset appartenenti a Binance.US e alle sue affiliate. 

Binance ha promesso di difendersi “con vigore” contro la causa, che secondo l’exchange riflette il “rifiuto errato e consapevole” della SEC di fornire chiarezza all’industria crypto. Il consulente generale di Coinbase, Paul Grewal, ha dichiarato in una nota che la società continuerà a operare normalmente e ha “dimostrato impegno alla conformità.”

Nel seguito della stretta regolamentare, il mercato crypto ha vissuto una settimana volatile. Al momento della stesura, Bitcoin è scambiato a $26.430 e Ether a $1.845, mentre la capitalizzazione totale di mercato si attesta a $1,147 trilioni. 

Nel frattempo, l’elenco della SEC di token digitali considerati titoli non registrati copre più di $100 miliardi di crypto. Ma come si stanno comportando da quando le accuse del regolatore sono diventate pubbliche? Diamo un’occhiata!

Binance Coin (BNB)

La quarta più grande criptovaluta, con una capitalizzazione di mercato di $40,8 miliardi, è in calo del 5,7% nelle ultime 24 ore gestendo $1,6 miliardi di volume di scambio. 

Al momento della stesura, BNB è scambiato a $261,37, in calo rispetto a quasi $306 all’inizio di questa settimana. Con queste perdite, i guadagni anno‑to‑date (YTD) di BNB si attestano al solo 6,28%, quasi il 62% in meno rispetto al suo massimo storico di $686.

Binance Coin è il token nativo del più grande exchange di criptovalute al mondo, Binance. Originariamente lanciato sulla blockchain di Ethereum, BNB è stato successivamente migrato sulla propria smart chain di Binance, chiamata BNB Chain.

BNB può essere usato per pagare le commissioni di trading sull’exchange, solitamente a tariffa scontata. BNB è anche utilizzato per pagare le commissioni sulla BNB Chain ed è necessario per fare trading sul Binance DEX. Il token è progettato con un meccanismo di burning per indurre scarsità e sostenere il prezzo del token. 

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Cardano (ADA)

Con una capitalizzazione di mercato di $11,46 miliardi, ADA occupa l'ottava posizione nella classifica delle più grandi criptovalute per capitalizzazione. Tuttavia, è in calo del 4% oggi, scambiata a $0,3269 registrando $423 milioni di volume di scambio in 24 ore. 

La moneta ha perso il 14,4% del suo valore questa settimana e l'89,4% dal picco storico di $3,09. Nonostante ciò, il prezzo di ADA è in rialzo del 30,39% YTD.

ADA è la criptovaluta nativa di Cardano, una piattaforma di smart contract che mira a fornire molteplici funzionalità attraverso un design a strati. Il token è usato per pagare le transazioni e conferisce agli staker un diritto di emissione proporzionale alle loro partecipazioni.

Tre entità separate supervisionano lo sviluppo di Cardano: IOG Input Output Global (IOG), la Cardano Foundation e Emurgo. In risposta all’azione regolamentare sullo status legale di ADA, IOG ha dichiarato che i documenti contengono “numerose inesattezze fattuali” e che ADA non è mai stata considerata un titolo secondo la legge statunitense. 

IOG ha inoltre affermato di essere aperta a collaborare con i regolatori per creare quadri pro‑innovazione che “onorino… la natura della blockchain”.

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Solana (SOL)

Con una capitalizzazione di mercato di $7,44 miliardi, SOL si colloca al decimo posto nello spazio crypto complessivo. Il token è attualmente scambiato a $18,64, in calo del 6,7% giovedì, registrando $464 milioni di volume in 24 ore. 

Da lunedì, SOL ha perso il 16% del suo valore ma è ancora in rialzo dell'85,59% nel 2023, sebbene sia sceso del 92,8% dal picco di $260.

SOL non sembra avere una pausa. Oltre a diverse interruzioni, lo scorso anno il suo sostenitore più fervente Sam Bankman‑Fried (SBF) è stato trovato a utilizzare indebitamente fondi dei clienti, e il suo exchange crypto FTX è fallito. 

SOL è la criptovaluta nativa della blockchain Solana, una blockchain di livello‑1 ottimizzata per la scalabilità, con tempi di transazione rapidi e commissioni contenute. Oltre a utilizzare l’algoritmo di consenso PoS per proteggere la rete, Solana impiega anche un nuovo sistema di timestamp chiamato Proof‑of‑History (PoH) per consentire transazioni ordinate automaticamente. 

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Polygon (MATIC)

Scambiato a $0,775, il prezzo di MATIC è sceso solo del 2% nelle ultime 24 ore registrando $344 milioni di volume nello stesso periodo, ma è diminuito del 14,3% questa settimana. 

La criptovaluta da $7,2 miliardi di capitalizzazione è l'undicesima più grande, in rialzo di appena lo 0,5% nel 2023, ma è in calo del 73,45% rispetto al suo ATH.

MATIC è la criptovaluta nativa della Polygon Network, una piattaforma di livello‑2 che consente agli sviluppatori di creare e distribuire le proprie blockchain compatibili con la blockchain di Ethereum. Polygon ha cambiato nome da Matic Network nel febbraio 2021 e si è orientata verso il supporto di più infrastrutture di livello‑2.

Questa soluzione di scaling per Ethereum ha un framework modulare e flessibile che permette agli sviluppatori di costruire e collegare infrastrutture di livello‑2 come Plasma, Optimistic Rollups, zkRollups e sidechain autonome. 

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Cosmos (ATOM)

La 23ª più grande criptovaluta, ATOM, con una capitalizzazione di mercato di $2,78 miliardi, è scesa del 4% e ora è scambiata a $9,52, rispetto a $10,84 di lunedì. Il 2023 non è stato molto favorevole per il prezzo di ATOM, che è in calo dello 0,08% YTD e del 78,57% rispetto al picco di $4,45.

ATOM è il token nativo della rete decentralizzata Cosmos, che fornisce strumenti open‑source per gli sviluppatori per creare le proprie blockchain interoperabili. È usato come token di staking, meccanismo anti‑spam e per la governance.

Con lo spazio crypto inondata di blockchain, poche possono trasferire dati tra loro. È qui che entra in gioco Cosmos, poiché cerca di diventare “l'internet per le blockchain” consentendo loro di condividere liberamente dati e token attraverso tutte le blockchain dell'ecosistema Cosmos.

Le blockchain nell'ecosistema Cosmos comunicano tramite IBC, un protocollo di interoperabilità. Il Cosmos Hub è protetto dall'algoritmo di consenso PoS Byzantine Fault‑Tolerant (BFT), Tendermint.

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The Sandbox (SAND)

Questo popolare token del metaverso è il 48° più grande crypto con una capitalizzazione di mercato di quasi $900 milioni. In calo del 5,8% nelle ultime 24 ore, il prezzo di SAND è attualmente a $0,48 registrando $124 milioni di volume. 

SAND è stato effettivamente il più colpito questa settimana, con un calo del 21,5% da lunedì, ma è ancora in rialzo del 23,67% nel 2023, sebbene sia sceso del 94,24% dal suo picco.

Sabastien Borget, co‑fondatore e Chief Operating Officer di The Sandbox, ha dichiarato che, sebbene il token sia stato citato nella causa, il team “non è direttamente soggetto a contenzioso” e “non cambia” il loro business quotidiano. 

“Non siamo necessariamente d'accordo con la caratterizzazione attribuita in quel contenzioso, inclusa la qualificazione di SAND come titolo,” ha affermato.

SAND è il token di utilità di The Sandbox, un popolare mondo virtuale dove i giocatori possono costruire, possedere e monetizzare le proprie esperienze di gioco usando NFT e token SAND. 

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Decentraland (MANA)

Il token da $758 milioni di capitalizzazione è in calo del 5,8%, registrando $83 milioni di volume di scambio nelle ultime 24 ore. Al momento della stesura, MANA era scambiato a $0,4157, in calo rispetto a $0,530 all’inizio della settimana. Con queste ultime perdite, il prezzo di MANA è ora sceso del 93% dal suo ATH di $5,85 ma è ancora in rialzo del 35,85% YTD.

MANA è il token nativo di Decentraland, un mondo virtuale decentralizzato basato su blockchain dove gli utenti possono creare, sperimentare e monetizzare contenuti e app.

Il token svolge un ruolo centrale nel mondo Decentraland, poiché i giocatori possono comprare e vendere una serie di oggetti in‑game usando MANA. I detentori possono anche convertire il loro MANA in wrapped MANA (wMANA) e depositarlo in una DAO per votare sul futuro sviluppo del progetto.

Il token è anche usato per acquistare asset digitali non fungibili LAND, che sono parcelle di 16 m × 16 m e rappresentano un singolo lotto di terreno in Decentraland.

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Axie Infinity (AXS)

Un tempo token popolare, AXS ha percorso molta strada dal mercato toro del 2021, come dimostra il drawdown del 96,24% dal suo ATH di $165. 

Attualmente, AXS è scambiato a $6,22 in rosso del 4,7% giovedì e del 16,5% da lunedì. AXS è anche in calo del 2,89% quest’anno ma è ancora in rialzo di un sorprendente 4.911% dal minimo storico di $0,124 di novembre 2020.

Axie Infinity Shards (AXS) è il token di governance di Axie Infinity, un gioco “play‑to‑earn” ispirato a Pokemon, con addestramento di animali domestici e mondo virtuale costruito su Ethereum. La piattaforma è sviluppata dalla società vietnamita Sky Mavis.

Nel gioco, i giocatori possono collezionare, allevare, combattere e scambiare animali domestici in‑game chiamati Axies. Tutti gli asset in‑game sono rappresentati tramite token fungibili ERC‑20 o non fungibili ERC‑721 e scambiati sui mercati secondari.

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Chilliz (CHZ)

Questa settimana, il prezzo di CHZ è sceso del 14,6%, portando la sua performance YTD a -15,18%. Scambiato a $0,08769, la valuta digitale per sport e intrattenimento ha perso il 90% del suo valore dal picco di $0,8786.

CHZ è una criptovaluta da $469,2 milioni di capitalizzazione, il token nativo della blockchain Chiliz che alimenta la piattaforma di fan engagement e premi Socios.com. 

I fan possono acquistare e scambiare Fan Token brandizzati sullo scambio sportivo Chiliz, avendo la possibilità di partecipare, influenzare e votare decisioni per le loro squadre preferite. I detentori possono anche accedere a piattaforme esclusive e ricevere premi dalle loro squadre.

La piattaforma di fan token opera su una blockchain secondaria collegata alla rete Chiliz. Le squadre sportive possono persino decidere di avere la propria sidechain e personalizzare la quantità di fan token da lanciare. Chi offre fan token riceve ricavi dalle commissioni di transazione sulla rete Chiliz.

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Flow (FLOW)

Anche questo è in rosso del 6,21% nel 2023 finora, scambiato a $0,627, in calo del 4,7% nelle ultime 24 ore e quasi del 15% questa settimana. Tra tutte le monete qui, FLOW è in calo di un sorprendente 98,5% dal suo picco di $42,4.

FLOW è il token nativo della Flow blockchain, una rete per NFT creata da Dapper Labs. La blockchain utilizza un design architetturale multi‑ruolo per scalare la rete e migliorare velocità e throughput, preservando gli standard di composabilità e un ambiente per sviluppatori conforme a ACID.

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Internet Computer (ICP)

Il token ICP è il più in calo, del 99,4%, tra tutte le monete di questa lista rispetto al suo ATH sopra $700. Attualmente scambiato a $4,17, ICP è in rosso del 4% nelle ultime 24 ore gestendo $24,46 milioni in questo periodo. Il coin da $1,8 miliardi di capitalizzazione è in calo del 14% questa settimana ed è solo in rialzo del 3,33% YTD.

ICP è la criptovaluta nativa di Internet Computer, una rete blockchain costruita dalla DFINITY Foundation. La piattaforma consente agli sviluppatori di distribuire e far girare applicazioni usando i canister, simili a smart contract, ognuno con una capacità di storage di 4 GB. 

Oltre al token di governance ICP, Internet Computer ha anche un altro token, Cycles, creato “bruciando” ICP. Questo è usato per pagare le risorse computazionali sulla piattaforma.

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Near Protocol (NEAR)

In calo di oltre il 4% nelle ultime 24 ore e del 14% questa settimana, NEAR è attualmente scambiato a $1,42. Questa criptovaluta da $1,3 miliardi di capitalizzazione è in rialzo del 9,58% YTD ma è ancora in calo del 93% dal suo ATH di $20,44.

NEAR è il token nativo del Near Protocol, una blockchain di smart contract progettata per essere più economica e veloce di Ethereum. Utilizza il meccanismo di consenso PoS e presenterà in futuro un’architettura shardata chiamata Nightshade per scalare il throughput delle transazioni. Essendo un token di governance, i detentori possono votare sul futuro della piattaforma.

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Filecoin (FIL)

Un altro token che è sceso di oltre il 98% dal suo picco di quasi $237 è FIL, che ha subito un calo del 4,3% in linea con il mercato crypto più ampio mentre la SEC ha citato in giudizio i due exchange più popolari. 

Al momento della stesura, FIL è scambiato a $4,12, in calo rispetto a $4,73 all’inizio della settimana e $5 nel weekend. I guadagni YTD di FIL sono ancora al 32,8%.

FIL è il token digitale nativo di Filecoin, una rete peer‑to‑peer decentralizzata per l'archiviazione di file costruita da Protocol Labs e funge da strato di incentivo e sicurezza per IPFS (InterPlanetary File System). La piattaforma consente agli utenti di vendere il loro spazio di archiviazione in eccesso su una piattaforma aperta. Il token è offerto come incentivo economico per garantire l'affidabilità dell'archiviazione dei file e per la partecipazione della comunità alla rete. 

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Nexo (NEXO)

Lunedì, NEXO era scambiato appena sopra $0,665 e, da allora, è sceso a $0,6469. Tuttavia, le perdite nel prezzo di NEXO sono continue, come dimostra la performance negativa del -4,81% nel 2023 finora e oltre l'84% dal picco di $4. Tuttavia, le perdite del token da $358 milioni nelle ultime 24 ore sono state le più basse, appena lo 0,8%, registrando $4,5 milioni di volume. 

NEXO è il token nativo della piattaforma di prestito crypto Nexo, che offre linee di credito garantite da crypto e conti crypto con interessi. Funziona come alternativa centralizzata alle piattaforme di prestito decentralizzate e fornisce servizi sia al mercato istituzionale sia a quello consumer.

Tra il 2018 e il 2021, Nexo ha pagato dividendi ai detentori di token NEXO solo a coloro che hanno votato per terminare il programma, preferendo invece pagamenti giornalieri fino al 12% APY sui loro possedimenti NEXO.

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Final Note

La causa della SEC contro Binance e Coinbase non sta influenzando esclusivamente i token elencati come titoli, ma l’intero spazio crypto, che è già in un mercato orso da quando i prezzi hanno toccato il picco a novembre 2021. Sebbene l’esito di questi casi possa avere conseguenze di vasta portata per il mercato, sta unificando l’industria crypto contro i regolatori e la loro posizione anti‑crypto.