Boom degli ETF di criptovalute: dopo BTC e ETH, le altcoin si mettono in coda

Il prezzo di Bitcoin (BTC ) è aumentato del 144% dal momento in cui il suo fondo negoziale azionario (ETF) è stato approvato il 10 gennaio 2024. 

L’approvazione di undici ETF spot Bitcoin da parte della Commissione per i titoli e gli scambi degli Stati Uniti (SEC) ha portato a un afflusso di miliardi di dollari in BTC, aiutando a spingere il suo prezzo a un massimo storico (ATH) di $112.000 nel maggio 2025.

Con un totale cumulativo di entrate nette di 45,3 miliardi di dollari, questi ETF di Bitcoin detengono attualmente oltre 130 miliardi di dollari in attività nette, secondo SoSo Value.

Questa gara di ETF di Bitcoin è guidata da BlackRock’s (BLK ) iShares Bitcoin Trust (IBIT), che è il più grande ETF di Bitcoin sul mercato con 70 miliardi di dollari in attività totali. Questo capitale è stato attirato da IBIT più velocemente di qualsiasi altro ETF. Ci sono voluti solo 341 giorni dopo il suo debutto, il che è “5 volte più veloce” del record precedente detenuto dall’ETF dell’oro di State Street (GLD), che era di 1.691 giorni.

Con questa “inesplicabile” crescita, BlackRock rimane il più grande ETF di Bitcoin Spot e viene seguito da FBTC di Fidelity, che si classifica al secondo posto con 20 miliardi di dollari.

Oltre al mercato da 2.000 miliardi di dollari di Bitcoin, la SEC ha anche approvato ETF spot di Ethereum (ETH ), che hanno iniziato a negoziare nel luglio 2024. Durante questo periodo, gli ETF di Ether hanno catturato solo 3,86 miliardi di dollari in entrate nette, mentre le loro attività nette totali ammontano a 10,7 miliardi di dollari.

Questo scarso interesse per gli ETF di ETH è anche evidente nel suo prezzo, che è attualmente in calo del 28,5% dal momento dell’approvazione. Negozia a poco più di 2.500 dollari, ETH non ha ancora raggiunto un nuovo massimo storico in questo ciclo, ancora in calo del 48,4% rispetto al picco di 4.880 dollari toccato nel novembre 2021.

Tuttavia, di recente, ETH ha finalmente visto alcuni acquisti, con nessuna fuoriuscita registrata dal 15 maggio, secondo i dati di Farside. Mentre questo è diverso dagli ETF di Bitcoin, che hanno registrato fuoriuscite durante questo periodo, gli influssi degli ETF di Ethereum sono piuttosto piccoli rispetto a quelli di Bitcoin, che hanno avuto il secondo flusso mensile più alto di sempre a maggio con 6 miliardi di dollari. 

Per Ethereum, questo segna comunque un grande momento, poiché gli investitori mostrano ottimismo nei confronti dei regolatori statunitensi che abilitano i servizi di staking sui fondi di ETH. Ciò avviene dopo che la SEC ha dichiarato di non considerare più alcune attività come titoli.

La Divisione di finanza aziendale della SEC ha pubblicato una dichiarazione dello staff, in cui si nota che gli operatori di nodi e validatori, delegati, custodi, nominatori e entità che stakano token per proprio conto, con un terzo o per conto del proprietario del token, non sarebbero considerati “l’offerta e la vendita di titoli” ma sarebbero trattati in modo simile alla minerazione.

Questa dichiarazione può potenzialmente aprire la porta ai servizi di staking abilitati nei prodotti ETF di Ethereum, sbloccando milioni e forse anche miliardi di valore.

Vedendo il grande successo che questi due fondi negoziabili hanno avuto, gli emittenti di ETF hanno presentato domande per altre altcoin. Ciò che è iniziato con Bitcoin e Ethereum è ora continuato con altre criptovalute, poiché gli emittenti attendono l’approvazione regolatoria per loro. Quindi, analizziamo questi principali asset con domande di ETF pendenti.

Solana (SOL ) guida la corsa degli ETF di altcoin

L’asset con le probabilità di approvazione più elevate è Solana, un concorrente di Ethereum. Con una probabilità del 90% su Polymarket di ottenere il via libera dalla SEC, Solana guida questa corsa di approvazioni di ETF spot imminenti.

Molti emittenti, tra cui Fidelity, Bitwise, 21Shares, VanEck, Franklin Templeton, Canary Capital e Grayscale, hanno presentato domande di registrazione S-1 attive. S-1 è il modulo di registrazione iniziale per nuovi titoli richiesto dalla SEC per le società con sede negli Stati Uniti prima di essere quotate in borsa.

Secondo quanto riferito, l’agenzia regolatoria ha chiesto ai prospetti emittenti di ETF di Solana di presentare i loro moduli S-1 modificati entro la prossima settimana, un segnale storico che l’approvazione potrebbe essere vicina. L’agenzia ha detto agli emittenti che avrebbe fatto commenti sulle domande entro 30 giorni dalla loro presentazione. 

Gli emittenti sono tenuti ad aggiornare il linguaggio relativo ai rimborsi in natura nonché a come affronteranno lo staking. L’agenzia è apparentemente aperta all’inclusione dello staking come parte degli ETF di Solana.

Alla luce di questo progresso, gli analisti di ETF di Bloomberg Eric Balchunas e James Seyffart stanno facendo appello a un potenziale “estate degli ETF di altcoin” con “Solana probabilmente alla guida”. Nella loro nota, gli analisti hanno notato che è probabile che i regolatori diano il via libera a nuovi ETF, iniziando con Solana e quelli di staking. Hanno scritto:

“Gli ETF che seguono indici di criptovalute ampi potrebbero essere approvati dalla SEC entro il prossimo mese. L’agenzia potrebbe anche agire presto sui depositi di Solana e staking in risposta al tentativo di Rex-Osprey di utilizzare lavori regolatori e legali per lanciare prodotti di staking di Solana e Ether. Sette emittenti hanno presentato domande per ETF spot di Solana.” 

Il fornitore di ETF REX Shares ha presentato una domanda per ETF di staking di Solana e Ethereum lo scorso mese. Questi prodotti sono strutturati come società di capitali per scopi fiscali. Essendo fondi 40-act, hanno una struttura unica e non passano attraverso il solito processo di ETF. L’esposizione spot a ETH e SOL in questi fondi è ottenuta attraverso la società affiliata delle Cayman.

Quindi, la SEC e il suo gruppo di lavoro sul crypto stanno lavorando con gli emittenti e i partecipanti al settore per gestire le domande 19b-4 prima della loro scadenza finale, che non è fino a ottobre. Gli analisti danno anche agli ETF di Solana una probabilità di approvazione del 90%.

Un altro fattore che rende l’approvazione imminente è il lancio dei futures di SOL da parte di CME all’inizio di quest’anno. In un movimento simile a Bitcoin e Ethereum, i cui mercati dei futures sono stati lanciati prima dell’approvazione dei loro ETF, il lancio dei futures di CME aiuterà la SEC ad approvare i prodotti. 

Solana è una rete L1 ad alte prestazioni progettata per velocità e scalabilità. Guidata dalla mania delle criptovalute meme, ha guadagnato un’enorme adozione in questo ciclo.

Il suo token, SOL, è il sesto asset criptovaluta più grande del mondo con una capitalizzazione di mercato di 76 miliardi di dollari. Al momento della scrittura, SOL è scambiato a 144,40 dollari, in calo del 50,6% rispetto al suo massimo storico di 293,3 dollari toccato a gennaio 2025.

Clicca qui per sapere tutto sull’investimento in Solana (SOL).

Ripple (XRP ) si avvicina all’approvazione dell’ETF grazie alle vittorie legali

Un altro asset con una probabilità vicina al 90% di avere i suoi ETF approvati quest’anno è XRP. La quarta criptovaluta più grande ha una capitalizzazione di mercato di 125,7 miliardi di dollari e, al momento della scrittura, l’asset digitale è scambiato a 2,14 dollari. Mentre il prezzo non ha ancora raggiunto un nuovo massimo storico e è attualmente in calo del 37,3% rispetto al picco di 3,40 dollari toccato a gennaio 2018, XRP ha ottenuto molte vittorie di recente.

Ciò include una risoluzione proposta nella causa della SEC contro Ripple, che ha effettivamente rimosso una delle più grandi sfide legali, in attesa dell’approvazione del giudice.

Ripple ha combattuto l’agenzia per diversi anni, solo per raggiungere recentemente un accordo di 50 milioni di dollari. L’accordo ha affrontato un ostacolo temporaneo quando il giudice Analisa Torres ha respinto una mozione congiunta per modificare il giudizio finale. Senza un ordine del tribunale che finalizza l’accordo, la causa è ancora tecnicamente aperta.

Questa settimana, Ripple e la SEC hanno presentato una richiesta congiunta, chiedendo al giudice di porre fine all’inibizione imposta dal tribunale e di approvare l’accordo nel tentativo di concludere la battaglia legale.

In altre notizie, il CEO di Ripple Brad Garlinghouse ritiene che XRP potrebbe catturare una quota del 14% del settore dei pagamenti globali entro i prossimi cinque anni. Ha detto:

“SWIFT oggi ha due componenti: messaggistica e liquidità. La liquidità è di proprietà delle banche. Penso meno alla messaggistica e più alla liquidità. Se stai guidando tutta la liquidità, è buono per XRP.” 

In mezzo a tutto ciò, i likes di Bitwise, Franklin Templeton, Canary Capital, 21Shares, WisdomTree, Grayscale e CoinShares hanno presentato domande per ETF spot di XRP.

XRP, come Solana, ha già ETF basati su derivati e ciò apre la strada all’approvazione dei suoi ETF spot. “Sarei assolutamente e completamente sorpreso se la SEC fa qualcosa per non consentire il lancio di un ETF spot XRP o Solana”, ha detto Bloomberg’s Seyffart, che, insieme a Balchunas, ha dato agli ETF di XRP una probabilità di approvazione dell’85%.

Nate Geraci, presidente di The ETF Store, ritiene invece che il fondo multi-asset di Grayscale potrebbe ottenere l’approvazione prima degli ETF di Solana. Il fondo Digital Large Cap (GDLC) di Grayscale è un paniere di asset, che comprende BTC, ETH, XRP (XRP ), SOL e ADA (ADA ), e detiene circa 800 milioni di dollari in attività.

Si specula che un’approvazione di ETF di successo invierà XRP in un rally parabolico. XRP è tra le criptovalute “dinosauri”, ovvero asset criptovaluta veterani, che sono qui da molti cicli e hanno goduto di un forte rally dopo la vittoria delle elezioni del presidente Donald Trump, superando i 3,30 dollari a gennaio 2025.

Dato il fatto che XRP è molto popolare tra i retailer e l’interesse visto in società come Wellgistics, Webus e VivoPower per accumulare l’asset come parte dei loro tesori aziendali, il token può certamente raggiungere nuovi massimi storici questa volta.

Clicca qui per sapere tutto sull’investimento in Ripple (XRP).

La somiglianza di Litecoin (LTC ) con Bitcoin potrebbe garantirne l’approvazione anticipata

Con 77% di probabilità su Polymarket, Litecoin è il terzo asset più probabile a ottenere l’approvazione della sua domanda di ETF pendente entro la fine del 2025. Gli analisti di Bloomberg, tuttavia, hanno dato agli ETF di Litecoin probabilità molto più elevate, 90%, le stesse degli ETF spot di Solana.

Le domande di ETF spot di Litecoin sono state presentate da Canary Capital, CoinShares e Grayscale. Interessantemente, lo scorso mese, quando la SEC ha rinviato l’approvazione degli ETF di Solana e XRP, il regolatore ha lasciato la decisione sugli ETF di Litecoin da parte. Il mercato ha naturalmente interpretato ciò come un segnale potenzialmente positivo. 

Mentre la SEC ha tempo fino a ottobre per decidere il destino delle tre proposte di ETF, le approvazioni sono anticipate per essere precoci.

Proiettato per essere una delle prime approvazioni di ETF di altcoin, Litecoin è supportato da fondamentali favorevoli, infrastrutture mature e somiglianza con Bitcoin. La SEC riconosce anche LTC come “molto simile a Bitcoin”, il che rafforza notevolmente la sua posizione come asset probabile da ottenere un ETF.

Litecoin è stato lanciato nel 2011 da Charlie Lee come alternativa più veloce e più economica a Bitcoin. Progettato per essere l’“argento dell’oro di Bitcoin”, utilizza l’algoritmo di hashing Scrypt invece di SHA-256, utilizzato da Bitcoin. Il tempo di blocco della rete Litecoin è di 2,5 minuti rispetto ai 10 minuti di Bitcoin, seguendo lo stesso programma di halving del più grande criptovaluta. I miner sono attualmente in grado di guadagnare 6,25 LTC per blocco.

L’asset compatibile con SegWit e Lightning Network viene utilizzato per pagamenti peer-to-peer e come terreno di prova per aggiornamenti simili a Bitcoin come l’estensione di privacy MimbleWimble.

Maintenuto dalla Fondazione Litecoin, LTC è spesso visto come un criptovaluta legacy affidabile per le istituzioni; tuttavia, la criptovaluta da 6,37 miliardi di dollari ha affrontato gravi ostacoli nell’adozione e nell’espansione.

Quando si tratta di prezzo, LTC è attualmente scambiato intorno a 83,9 dollari, in calo dell’80% rispetto al suo massimo storico di 410 dollari raggiunto nel maggio 2021.

Clicca qui per sapere tutto sull’investimento in Litecoin (LTC).

La mania degli ETF si estende oltre i blue-chip

Mentre la corsa per i nuovi ETF di criptovalute si intensifica, sempre più gestori di asset stanno unendosi e presentando domande per altre criptovalute. Ciò significa che, oltre ai tre asset menzionati sopra, ci sono altre altcoin in attesa di una decisione da parte della SEC. 

Ciò include Cardano (ADA ), Avalanche (AVAX ) e Polkadot (DOT ), ognuno con una probabilità di approvazione del 75%. Sui (SUI ), Hedera (HBAR ) e TRON (TRX ) sono anche potenziali candidati. 

“Stiamo ipotizzando che la maggior parte, se non tutti (le domande di ETF di criptovalute) saranno approvate quest’anno, alcuni forse prima di altri”, è ciò che Seyffart vede accadere.

Un paniere di diverse criptovalute può essere particolarmente interessante e popolare, consentendo agli investitori di ottenere l’esposizione a diverse monete senza dover fare una scelta.

Geraci di ETF Store ritiene che la SEC stia “per aprire le dighe sugli ETF di criptovalute”. Ciò, secondo lui, è “l’ultimo passo prima che tutte le principali società di intermediazione offrano negoziazione spot di criptovalute diretta.”

Nel frattempo, l’analista senior di ETF di Bloomberg Balchunas ha detto che c’è una “buona probabilità” che otteniamo un ETF che negozia attivamente le criptovalute meme. Ma ciò potrebbe richiedere del tempo e, prima di ciò, “otterremo una serie di ETF di criptovalute attivi.” Ha aggiunto:

“La dispersione dei rendimenti (e la mancanza di copertura del lato vendita) è adatta all’attivo. Potrebbe produrre il prossimo gestore di star. Chissà.”

Gli analisti vedono le probabilità di un ETF di Dogecoin (DOGE ) all’80%. I likes di Bitwise, Grayscale e 21Shares hanno presentato domande per un ETF spot di Dogecoin.

Questa criptovaluta originale non ha solo esistito ma è anche cresciuta nel mercato per oltre un decennio. Con una capitalizzazione di mercato di 26,3 miliardi di dollari, DOGE è la più grande criptovaluta meme del mondo, scambiata a 0,1757 dollari, il 76% in meno rispetto al suo picco di 0,73 dollari di quattro anni fa.

La decisione della SEC sulla proposta di ETF di Dogecoin deciderà il destino di altre criptovalute meme che ottengono il via libera regolatorio. E con le probabilità di ETF di Doge che sembrano forti, c’è ora un’ottimismo crescente nel mercato che l’intera categoria delle criptovalute meme potrebbe vedere la sua quota di approvazioni di ETF in un futuro non troppo lontano.

La mania delle criptovalute meme è stata particolarmente potente in questo ciclo, essendo la narrativa più redditizia e popolare del 2024. Quindi, non sarà una sorpresa vedere gli emittenti di ETF che sfruttano questo enorme mercato e catturano tutta quella domanda.

Rex Shares e Osprey funds hanno già presentato domande per ETF di Bonk (BONK) e Official Trump (TRUMP) oltre a DOGE.

Shift regolatorio che alimenta l’onda degli ETF e il progresso delle criptovalute

In totale, ci sono quasi 100 domande di ETF presentate, con molte di esse attualmente in fase di revisione da parte della SEC. 

Questa ondata di ETF di altcoin ha colpito il mercato in mezzo alla promessa di chiarezza regolatoria e politiche amichevoli dall’amministrazione Trump. È interessante notare che sia gli ETF spot di Bitcoin che quelli di Ethereum sono stati approvati sotto l’ex presidente Joe Biden e l’ex presidente della SEC Gary Gensler, entrambi i quali hanno adottato un approccio di applicazione aggressiva per regolare l’industria delle criptovalute.

Tuttavia, come Trump ha promesso nella sua campagna elettorale, la SEC ha ritirato più di una dozzina di regole che il regolatore ha proposto sotto l’amministrazione precedente. 

Il nuovo presidente della SEC, Paul Atkins, ha anche promesso il suo sostegno al settore con una “solida base regolatoria… attraverso un approccio razionale, coerente e basato su principi.”

Durante l’ultimo roundtable di quest’anno che esplora la regolamentazione delle criptovalute, Atkins ha notato l’approccio pesante adottato dall’amministrazione precedente attraverso i tribunali e che le politiche della SEC sullo staking necessitavano dell’approvazione del Congresso per avere un’autorità duratura. Ha anche definito l’autocustodia un “valore fondamentale americano”.

Insediatosi come 34° presidente della SEC il 21 aprile 2025, Atkins sta ora dirigendo lo staff della SEC per fornire indicazioni o esenzioni per consentire alle piattaforme DeFi di operare con meno barriere.

Con i roundtable, la SEC ha coperto il trading, la custodia, la tokenizzazione, DeFi e le definizioni di titoli, rafforzando lo spostamento del regolatore da azioni ostili alla legislazione a sostegno delle tecnologie emergenti.

Pensiero finale: le offerte di ETF probabilmente si espanderanno

La rivoluzione degli ETF sta trasformando il mercato delle criptovalute a un ritmo rapido. Tutto è iniziato con l’approvazione dell’ETF di Bitcoin, che lo ha reso una classe di asset legittima e ha innescato un rally per stabilire lo standard oro. Mentre Ethereum è in ritardo nelle prestazioni dei prezzi, il momentum regolatorio intorno allo staking potrebbe essere il suo catalizzatore.

Ora, le altcoin come Solana, Ripple e Litecoin sono pronte a cavalcare l’onda successiva. Mentre “nulla si confronta a Bitcoin”, anche una frazione di trazione può aiutare le altcoin a fare rally come pazzi. Dopo tutto, Bitcoin è la più grande criptovaluta del mondo con una capitalizzazione di mercato di 2.000 miliardi di dollari e circa 50 miliardi di dollari in volume di trading in 24 ore. Nessun altro asset si avvicina a questo.

Mentre questi asset otterranno l’approvazione, le criptovalute meme non saranno lontane, scatenando una frenesia che non solo riporterà l’euforia, ma ridisegnerà anche le strategie di portafoglio.

Nel complesso, sostenuta da una SEC favorevole e da venti politici in cambiamento, la criptovaluta sta entrando nella sua prossima fase di evoluzione. E mentre Bitcoin probabilmente continuerà a dominare lo spazio, l’effetto ETF può far sì che le altcoin ottengano il loro momento di gloria, indicando un futuro luminoso e verde per l’industria delle criptovalute!

Clicca qui per sapere tutto sugli migliori ETF di criptovalute in cui investire.