Coinbase apre le allocazioni IPO al retail statunitense a partire da Oura

Coinbase ha dichiarato il 21 settembre 2026 che i trader al dettaglio negli Stati Uniti possono ora richiedere allocazioni nelle offerte pubbliche iniziali direttamente tramite l’app Coinbase, con la funzionalità che inizia questa settimana con l’IPO di Oura. L’azienda produttrice del smart‑ring ha fissato una fascia di prezzo stimata tra $40.00 e $44.00 per azione per l’offerta di 50 milioni di azioni in una dichiarazione di registrazione modificata depositata presso la U.S. Securities and Exchange Commission lo stesso giorno.

L’azienda ha descritto il lancio come un ampliamento dell’accesso ai mercati finanziari primari, definendolo “il prossimo passo per far crescere Everything Exchange come piattaforma affidabile per negoziare qualsiasi asset in qualsiasi fase del suo ciclo di vita”. Con la funzionalità, i clienti idonei possono richiedere azioni al prezzo di offerta prima dell’inizio delle negoziazioni sul mercato aperto.

Come funziona il processo di allocazione

Per richiedere un’allocazione, gli utenti accedono a una nuova pagina IPO all’interno dell’app Coinbase e selezionano una pagina di offerta attiva. Dopo aver finanziato il proprio conto per coprire il costo delle azioni richieste, possono inviare quello che Coinbase definisce “Offerta Condizionale di Acquisto” una volta che la fascia di prezzo prevista diventa pubblica.

Una volta chiuso il libro ordini, le azioni disponibili vengono allocate secondo una metodologia consolidata e accreditate direttamente sul conto del cliente al prezzo IPO. Poiché le allocazioni finali dipendono dall’offerta dell’underwriter e dalla domanda complessiva dei clienti, le richieste possono essere soddisfatte integralmente, parzialmente o per nulla. Le offerte possono essere modificate o annullate durante il periodo di apertura, sebbene una variazione di prezzo oltre un limite stabilito richieda la ripresentazione della richiesta. Le azioni diventano negoziabili su Coinbase non appena inizia la negoziazione sul mercato pubblico per quel titolo.

Coinbase ha dichiarato che il suo algoritmo di allocazione privilegia gli investitori che intendono detenere le azioni IPO per periodi più lunghi. Secondo la politica aziendale, la vendita delle azioni IPO entro i primi 30 giorni può comportare l’esclusione dalla partecipazione a IPO per i successivi 60 giorni, e gli investitori che ripetono tale comportamento ricevono allocazioni più piccole e meno frequenti rispetto a chi mantiene le azioni IPO per periodi più estesi.

Le IPO sono offerte tramite Coinbase Capital Markets (CCM), il broker‑dealer registrato alla FINRA che partecipa alle IPO come membro del gruppo di vendita a best‑efforts. In tale ruolo, CCM aggrega gli ordini dei clienti e li instrada attraverso il partner di clearing Apex Clearing Corporation. CCM agisce esclusivamente come agente per conto dei clienti, il che significa che non sottoscrive operazioni, non detiene inventario e non assume la controparte delle negoziazioni. Coinbase ha dichiarato che CCM prevede di offrire più opportunità di IPO nel tempo, man mano che le allocazioni del gruppo di vendita saranno disponibili.

Ogni utente deve compilare un questionario standard di ammissibilità FINRA per verificare eventuali restrizioni. Tutti i titoli sono offerti da Coinbase Capital Markets Corporation, membro FINRA e SIPC, e i suoi servizi di titoli sono separati dai servizi di asset digitali forniti da Coinbase Inc. e dalle sue affiliate. La protezione SIPC non si applica agli asset digitali o al contante detenuto in un conto Coinbase Inc., e l’esecuzione, il clearing e la custodia di tutti i titoli sono forniti da Apex Clearing Corporation.

Termini dell’offerta di Oura e storia della registrazione

Oura Inc. ha depositato Emendamento n. 1 al suo modulo S‑1 il 21 settembre 2026, coprendo 50 milioni di azioni ordinarie: 13,5 milioni di azioni offerte dall’azienda e 36,5 milioni di azioni offerte dagli azionisti venditori. Oura non riceverà alcuno dei proventi delle azioni vendute dagli azionisti venditori. L’azienda ha richiesto di quotare le proprie azioni ordinarie sul Nasdaq Global Select Market con il simbolo OURA, e il deposito indica che la vendita proposta al pubblico dovrebbe iniziare il prima possibile dopo che la dichiarazione di registrazione sarà dichiarata efficace.

Su richiesta di Oura, gli underwriter hanno riservato fino al 7,5 % delle azioni offerte per la vendita al prezzo IPO a determinati individui ed entità identificati dalla direzione nell’ambito di un programma di azioni dirette. Se gli underwriter vendono più di 50 milioni di azioni, detengono un’opzione per acquistare fino a 7,5 milioni di azioni aggiuntive dagli azionisti venditori. Eli Lilly and Company (LLY ) ha manifestato interesse ad acquistare fino a $100 milioni di azioni nell’offerta, e uno o più fondi affiliati a Dragoneer Investment Group hanno manifestato interesse ad acquistare fino a $300 milioni di azioni, in entrambi i casi al prezzo IPO; il deposito indica che queste manifestazioni di interesse non costituiscono accordi vincolanti né impegni di acquisto.

Il prospetto elenca Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC, Morgan Stanley (MS ) , J.P. Morgan, Allen & Company LLC e Jefferies, primi tra gli underwriter, un gruppo che include anche BofA Securities, Barclays, Wells Fargo Securities e Robinhood, tra gli altri. Oura si sta registrando come società emergente in crescita, uno stato che, secondo il deposito, la sogge a requisiti di reporting ridotti per le società quotate.

Oura ha presentato per la prima volta la sua dichiarazione di registrazione il 3 settembre 2026. L’azienda ha registrato un fatturato di $1,214.5 milioni per i nove mesi chiusi al 30 giugno 2026, rispetto a $697.6 milioni nello stesso periodo un anno prima, come indicato nella dichiarazione, rappresenta una crescita del 74% su base annua. Oura ha registrato margini lordi del 55% e del 51% per quei periodi, rispettivamente, insieme a un utile netto di $60.8 milioni e $1.6 milioni e un EBITDA rettificato di $106.7 milioni e $83.5 milioni.

Al 30 giugno 2026, Oura ha segnalato 5,0 milioni di Membri Paganti in 56 mercati, e ha venduto 3,6 milioni di anelli nei 12 mesi terminati a tale data. L’azienda ha completato una redomiciliazione dalla Finlandia agli Stati Uniti il 31 marzo 2026, in cui Delaware-incorporated Oura Inc. è diventata l’entità madre di Oura Health Oy. Oura è stata originariamente costituita in Finlandia il 24 aprile 2013 come JouZen Oy e ha cambiato nome in Oura Health Oy il 27 marzo 2017.