Benefici della tokenizzazione rispetto a IPO e equity crowdfunding spiegati

C’è un consenso generale nel settore finanziario sul fatto che la tokenizzazione sia una tecnologia rivoluzionaria che sconvolge l’industria. Tuttavia, esiste molta confusione sui benefici specifici della tokenizzazione. La maggior parte dei fornitori di tokenizzazione utilizza un linguaggio eccessivamente complesso o vago, pieno di gergo. Inoltre, spesso non è chiaro in che modo l’offerta di token di sicurezza differisca da IPO o equity crowdfunding. 

In questo articolo spieghiamo i benefici specifici dei titoli tokenizzati e perché sono così dirompenti. Il nostro focus su Stobox è principalmente sull’accesso al capitale e alla liquidità per le aziende private, non sull’efficienza dei mercati pubblici o dei Depositi Centrali di Titoli.

Per le aziende private, ci sono tre benefici principali:

1. La capacità di raccogliere capitale da piccoli investitori

Quando i processi sono manuali e fisici, gestire migliaia di investitori è costoso. La tokenizzazione semplifica i processi e rende il crowdfunding fattibile.

Il beneficio di lavorare con piccoli investitori è duplice:

1. a) Ridotto costo del capitale grazie a un maggiore potere contrattuale quando si tratta con piccoli investitori rispetto a quelli grandi.
2. b) Creazione della comunità che può supportare con connessioni, competenze, ecc.

Un’obiezione ragionevole è che le piattaforme di equity crowdfunding offrono già lo stesso servizio. Molte persone le dimenticano come concorrenti naturali della tokenizzazione.

Tuttavia, hanno due limitazioni dovute al fatto che queste sono piattaforme centralizzate che devono essere regolamentate:

1. Mancanza di esposizione internazionale. Tali piattaforme necessitano di licenze in ogni paese da cui accettano investitori, quindi pochissime offrono accesso al capitale transfrontaliero.
2. Addebitano una quota di equity o dei proventi raccolti. Questo è accettabile per le startup ma non per le imprese più mature. Se cambiano il modello di prezzo, diventa troppo costoso per le startup. Il loro costo minimo è più elevato a causa della necessità di reporting e conformità legale.

Questi svantaggi sono intrinseci al modello di business delle piattaforme di crowdfunding e non possono essere rimossi.

Al contrario, la tokenizzazione consente a ciascuna azienda di vendere titoli per conto proprio. Vendere i propri titoli è regolamentato ma non richiede licenze, il che significa che non si è limitati geograficamente e i costi saranno molto più bassi.

Si potrebbe sostenere che queste piattaforme offrono benefici alle imprese riducendo i costi, soprattutto per il marketing. In realtà, però, quando si compete con decine o centinaia di altri progetti sulla stessa piattaforma, il costo non si riduce molto

2. La capacità per le aziende private di rendere le proprie azioni negoziabili.

Questo è anche complicato. Sono scettico riguardo agli exchange centralizzati di token di sicurezza perché la quotazione su di essi richiede all’azienda di andare praticamente in borsa, affrontando tutti i costi di conformità correlati, che possono raggiungere centinaia o migliaia di dollari all’anno.

Tuttavia, la tokenizzazione consente la creazione di un pool di liquidità, separato per ogni azienda e gestito da quest’ultima. Rientra nella normativa delle transazioni private tra controparti al di fuori dei mercati di scambio regolamentati, che non richiedono all’azienda di quotarsi in borsa e di affrontare i costi di conformità.

L’opportunità di negoziare le azioni dell’azienda riduce il rischio per gli investitori, il che significa che è più facile attrarli e ridurre il costo del capitale. Attualmente, solo lo 0,4% di tutte le azioni a livello globale è negoziato, il che porta le aziende in un club d’élite a una frazione del costo.

3. Flessibilità di ciò che si può fare con le proprie azioni 

Diciamo, ad esempio, che non stai conducendo una campagna di crowdfunding ufficiale. Invece, puoi semplicemente consentire ai tuoi clienti, tra le altre cose, di investire in te tramite la tua app o sito web. Oppure puoi assegnare le tue azioni come parte del programma di fidelizzazione. O puoi distribuire i profitti agli investitori automaticamente ogni giorno. Le opportunità sono infinite, e credo fermamente nella creatività dei fondatori.

Inoltre, nota che questo terzo punto rende la tokenizzazione rilevante per un più ampio gruppo di aziende. Non tutte le imprese hanno bisogno di raccogliere capitale al momento, ma altri casi d’uso potrebbero essere interessanti.

Avere un tipo di programma in cui i tuoi clienti diventano membri della tua comunità di azionisti diventerà una nuova norma a causa del suo impatto sulla fedeltà dei clienti e sul costo del capitale.

L’attenzione sulla costruzione della comunità e sulla democratizzazione sono già tendenze esistenti, anche senza tokenizzazione, che è solo lo strumento per far crescere ulteriormente queste tendenze. E l’azienda che saprà sfruttarle diventerà il prossimo unicorno.