Transparansi Pajak Hanya Berhasil Ketika Perusahaan Menunjukkan Angka-angka

Laporan keberlanjutan korporasi telah menjadi lebih panjang, lebih detail, dan lebih umum. Namun volume informasi yang dipublikasikan perusahaan tidak serta-merta memberi tahu investor apakah perilakunya telah berubah.

Sebuah studi baru yang meneliti pengungkapan pajak oleh perusahaan-perusahaan besar di Eropa mengilustrasikan perbedaan tersebut.¹ Peneliti menemukan bahwa pernyataan kualitatif tentang kebijakan pajak dan tata kelola tidak terkait dengan pengurangan signifikan dalam penghindaran pajak korporasi. Perubahan yang dapat diukur muncul hanya ketika perusahaan menerbitkan data kuantitatif per negara yang menunjukkan di mana mereka menghasilkan pendapatan, memperoleh keuntungan, dan membayar pajak.

Temuan ini memiliki implikasi di luar bidang perpajakan. Hal ini menunjukkan bahwa transparansi korporasi menjadi paling efektif ketika pengungkapan standar, dapat dibandingkan, dan cukup detail untuk mengungkap ketidaksesuaian. Bagi investor, regulator, dan industri teknologi kepatuhan yang terus berkembang, kualitas data yang diungkapkan mungkin jauh lebih penting daripada panjang laporan yang memuatnya.

Apa Itu Pelaporan Pajak GRI 207?

Global Reporting Initiative, atau GRI, menyediakan salah satu kerangka pelaporan keberlanjutan yang paling banyak digunakan di dunia. Standar GRI 207-nya, yang diperkenalkan pada tahun 2019, secara khusus menangani perpajakan korporasi.

Standar ini membagi pelaporan pajak menjadi empat komponen. Tiga pertama mencakup pendekatan perusahaan terhadap perpajakan, tata kelola dan kontrol risiko, serta keterlibatan dengan pemangku kepentingan. Ini terutama merupakan pengungkapan kualitatif. Komponen keempat, GRI 207-4, meminta pelaporan per negara (country-by-country reporting), yang biasanya disingkat CbCR.

Pelaporan per negara melampaui pernyataan kebijakan korporasi dengan mewajibkan perusahaan multinasional untuk memisahkan informasi menurut yurisdiksi tempat mereka beroperasi. Tergantung pada kerangka pelaporan, ini dapat mencakup pendapatan, laba, jumlah karyawan, pajak penghasilan korporasi yang terakumulasi, dan pajak yang sebenarnya dibayar.

Pem​isahan geografis ini penting karena perencanaan pajak agresif sering melibatkan pemindahan keuntungan dari negara tempat aktivitas bisnis terjadi ke yurisdiksi yang menawarkan tarif pajak lebih rendah. Laporan keuangan konsolidasi dapat menyamarkan pergerakan tersebut. Data per negara memudahkan regulator, investor, jurnalis, dan organisasi masyarakat sipil untuk mengidentifikasinya.

Bagaimana Perusahaan Eropa Mengadopsi GRI 207

Para peneliti meneliti perusahaan-perusahaan yang termasuk dalam STOXX Europe 600 pada awal 2022. Mereka secara manual mengumpulkan informasi dari laporan tahunan, laporan keberlanjutan, dan publikasi pajak khusus yang mencakup tahun fiskal 2020 hingga 2022. Informasi keuangan dari Compustat Global dan LSEG kemudian ditambahkan ke dataset.

Adopsi tumbuh dengan cepat. Jumlah perusahaan yang disampel yang menerapkan GRI 207 meningkat dari 128 pada 2020 menjadi 204 pada 2022. Namun, perusahaan jauh lebih bersedia mempublikasikan materi kualitatif daripada data pajak geografis yang terperinci.

Pada 2022, 201 perusahaan mengungkapkan pendekatan umum mereka terhadap pajak, tetapi hanya 102 yang mempublikasikan informasi per negara. Kesenjangan ini penting karena komponen yang paling jarang diadopsi juga merupakan satu-satunya yang terkait dengan perubahan signifikan dalam perilaku pajak selanjutnya.

Budaya Keberlanjutan Mendorong Adopsi Lebih Besar daripada Perilaku Pajak

Para peneliti pertama-tama meneliti mengapa perusahaan secara sukarela mengadopsi GRI 207. Salah satu kemungkinan adalah bahwa bisnis dengan strategi pajak yang relatif konservatif akan lebih nyaman dengan pengungkapan publik. Sebaliknya, perencana pajak agresif mungkin menghindari transparansi karena dapat menarik pengawasan.

Bukti tidak mendukung kedua penjelasan tersebut. Tingkat pajak efektif perusahaan tidak secara signifikan terkait dengan keputusannya untuk mengadopsi GRI 207. Pengukuran alternatif posisi pajak, risiko pajak, dan tingkat pajak efektif yang disesuaikan menghasilkan hasil yang serupa.

Sebaliknya, adopsi paling erat kaitannya dengan praktik pelaporan keberlanjutan yang sudah ada pada perusahaan. Perusahaan yang menghasilkan laporan keberlanjutan yang lebih panjang dan menerapkan lebih banyak standar GRI secara signifikan lebih mungkin menambahkan pengungkapan pajak. Perusahaan yang lebih besar dan yang memiliki rasio pasar terhadap buku yang lebih tinggi juga lebih cenderung melaporkan.

Hal ini menunjukkan bahwa adopsi GRI 207 sering kali merupakan perpanjangan dari sistem pelaporan yang sudah mapan, bukan respons langsung terhadap strategi pajak. Perusahaan dengan departemen keberlanjutan yang matang sudah memiliki personel, proses, dan anggaran yang diperlukan untuk mengintegrasikan standar pelaporan lain.

Temuan ini juga menimbulkan kekhawatiran yang lebih luas bagi investor. Perusahaan yang melaporkan secara ekstensif mungkin tampak lebih transparan karena mereka mencakup lebih banyak topik. Namun, kapasitas pelaporan tidak sama dengan perbaikan operasional. Program pengungkapan yang canggih dapat berkembang tanpa mengubah perilaku mendasar yang diungkapkan.

Mengapa Pengungkapan Pajak Naratif Memberikan Dampak yang Sedikit

Penelitian selanjutnya meneliti apakah adopsi GRI 207 terkait dengan perubahan tarif pajak efektif di masa depan. Model-modelnya memperhitungkan karakteristik perusahaan, efek waktu, dan perbedaan yang terus-menerus antar perusahaan. Para peneliti juga menggunakan prosedur pencocokan dan desain statistik alternatif untuk menguji ketahanan hasil.

Adopsi umum GRI 207 tidak secara konsisten terkait dengan pengurangan penghindaran pajak. Begitu pula tiga komponen pelaporan kualitatif ketika dipertimbangkan tanpa data per negara.

Ada beberapa alasan mengapa pengungkapan naratif mungkin memiliki pengaruh yang terbatas:

• Perusahaan dapat menjelaskan prinsip-prinsip umum tanpa mengungkapkan hasil operasional.
• Bahasa serupa dapat digunakan kembali di antara perusahaan dan periode pelaporan.
• Pemangku kepentingan tidak dapat dengan mudah membandingkan komitmen umum dengan pajak yang dibayarkan.
• Pernyataan tentang perpajakan yang bertanggung jawab dapat membuat pengaturan pengalihan laba menjadi tidak terlihat.

Ini adalah ekuivalen pelaporan pajak dari tantangan yang sering ditemui dalam pelaporan ESG. Sebuah perusahaan dapat menerbitkan deskripsi yang dipoles tentang tata kelola, tanggung jawab, dan tujuan jangka panjang sambil menahan data terperinci yang diperlukan untuk mengevaluasi kinerja. Masalahnya bukan bahwa narasinya salah. Namun, narasi saja sulit untuk diuji.

Perbedaan ini menyerupai dorongan yang lebih luas menuju informasi keberlanjutan yang dapat dilacak. Teknologi seperti blockchain sedang dieksplorasi untuk meningkatkan transparansi dan keterlacakan aset ESG, sementara platform kepatuhan semakin fokus pada menghubungkan klaim yang dilaporkan dengan catatan dasar. Dalam kedua kasus, tujuannya adalah mengubah kepercayaan menjadi sesuatu yang dapat diverifikasi.

Data Per Negara Mengubah Insentif

Perusahaan yang mengadopsi GRI 207-4 mengalami peningkatan moderat pada tarif pajak efektif, yang ditafsirkan peneliti sebagai pengurangan penghindaran pajak. Dalam model utama, pengungkapan per negara terkait dengan peningkatan sekitar 1,9 hingga 2,7 poin persentase pada tarif pajak efektif, tergantung pada sampel dan spesifikasi.

Efek tersebut tidak muncul secara langsung. Analisis tambahan menunjukkan bahwa penyesuaian paling jelas terjadi pada tahun pertama setelah adopsi. Penundaan ini masuk akal karena perusahaan tidak dapat serta-merta membongkar struktur perencanaan pajak, merestrukturisasi anak perusahaan, atau mengubah tempat pencatatan kekayaan intelektual dan laba.

Pengungkapan kuantitatif mengubah insentif karena menciptakan kemampuan perbandingan. Pemangku kepentingan dapat memeriksa apakah laba, tenaga kerja, penjualan, dan pembayaran pajak perusahaan tampak selaras di seluruh yurisdiksi. Konsentrasi laba yang tidak biasa di yurisdiksi dengan pajak rendah menjadi jauh lebih sulit disembunyikan di balik komitmen umum terhadap perpajakan yang bertanggung jawab.

Hal ini tidak membuktikan bahwa pengungkapan saja menyebabkan setiap perubahan yang diamati. Adopsi GRI 207 bersifat sukarela, yang berarti perusahaan memilih sendiri untuk masuk ke dalam kelompok pelaporan. Penelitian ini menggunakan efek tetap perusahaan, sampel yang dipasangkan, model perbedaan-dalam-perbedaan berlapis, pengujian tren paralel, dan analisis variabel instrumental untuk mengurangi kekhawatiran ini. Namun, penulis mengakui bahwa seleksi diri tidak dapat dihilangkan sepenuhnya.

Eropa Mengubah Pengungkapan Sukarela Menjadi Infrastruktur

Penelitian ini mencakup periode di mana pelaporan GRI 207 masih bersifat sukarela, namun peraturan Eropa bergerak menuju pengungkapan publik yang wajib. Regime pelaporan publik per negara Uni Eropa mengharuskan perusahaan multinasional yang memenuhi syarat untuk mempublikasikan informasi pajak dan keuangan untuk masing-masing yurisdiksi UE serta beberapa yurisdiksi non-kooperatif tertentu.

Komisi Eropa juga sedang mengembangkan taksonomi digital untuk laporan publik per negara. Pelaporan digital terstruktur dapat mempermudah pencarian, perbandingan, dan analisis data perusahaan secara otomatis.

Bagi investor, evolusi ini dapat menjadikan perpajakan sebagai sinyal tata kelola yang lebih terlihat. Profil pajak geografis perusahaan dapat mengungkap eksposur regulasi, ketergantungan pada pengaturan pajak yang menguntungkan, atau ketidaksesuaian antara aktivitas ekonomi yang dilaporkan dengan laba kena pajak. Data publik tidak akan menghilangkan perencanaan pajak, namun dapat meningkatkan biaya reputasi dan politik dari strategi yang sangat agresif.

Hal ini juga akan memperluas permintaan akan teknologi regulasi. Mengumpulkan informasi akurat dari puluhan anak perusahaan, merekonsiliasikannya dengan sistem keuangan, menerapkan berbagai kerangka pelaporan, dan memelihara jejak audit bukanlah tugas penerbitan yang sederhana. Ini adalah masalah infrastruktur data. Hal ini menghubungkan penelitian dengan pertumbuhan lebih luas dari platform compliance-as-a-service yang dirancang untuk membantu bisnis mengelola kewajiban yang semakin kompleks.

Berinvestasi dalam Pelaporan Korporat yang Terhubung

Workiva menawarkan investor eksposur yang relevan terhadap transisi dari pelaporan naratif menuju data korporat yang terhubung dan siap audit. Platform cloud-nya menyatukan pelaporan keuangan, pengungkapan keberlanjutan, manajemen risiko, proses audit, dan kepatuhan regulasi.

Keterkaitan ini sangat relevan karena transparansi pajak melintasi batas departemen. Pelaporan per negara dapat memerlukan informasi dari tim pajak, keuangan, hukum, keberlanjutan, dan operasi regional. Proses yang terpisah dan dibangun di sekitar spreadsheet yang dikirim lewat email meningkatkan risiko angka yang tidak konsisten, kontrol yang lemah, dan audit yang sulit.

Workiva platform pelaporan keberlanjutan dirancang untuk menghubungkan data dengan bukti pendukung, menjaga riwayat audit, dan menyelaraskan pengungkapan dengan berbagai standar. Oleh karena itu, tesis investasi tidak bergantung hanya pada GRI 207. Ia didasarkan pada gerakan yang lebih luas menuju pelaporan korporasi terstruktur di mana perusahaan harus membuktikan klaim keuangan dan keberlanjutan menggunakan data yang dikelola.

Workiva masih menghadapi risiko yang umum bagi perusahaan perangkat lunak perusahaan, termasuk persaingan, sensitivitas penilaian, biaya implementasi, dan perubahan jadwal regulasi. Namun, setiap kerangka pelaporan tambahan meningkatkan kompleksitas organisasi yang dirancang untuk dikelola oleh platformnya. Persyaratan yang beralih dari pernyataan naratif ke informasi kuantitatif yang dapat diaudit dapat menciptakan permintaan yang sangat tahan lama.

Transparansi Membutuhkan Bukti yang Dapat Dibandingkan

Studi ini tidak menyatakan bahwa pengungkapan kualitatif tidak berharga. Deskripsi tentang tata kelola, strategi pajak, dan keterlibatan pemangku kepentingan dapat menjelaskan siapa yang memegang tanggung jawab dan bagaimana keputusan dibuat. Masalah muncul ketika pelaporan naratif diperlakukan sebagai pengganti hasil yang dapat diukur.

GRI 207-4 tampak lebih penting karena mengungkap hubungan antara aktivitas perusahaan dan pembayaran pajak. Hal ini membuat perbedaan menjadi terlihat dan memberi pemangku kepentingan sesuatu yang konkret untuk dipertanyakan. Ini juga menggambarkan prinsip yang berlaku dalam pelaporan keberlanjutan: pengungkapan paling mungkin memengaruhi perilaku ketika perusahaan mengetahui bahwa pihak luar dapat membandingkan klaim mereka dengan bukti standar.

Bagi investor, intinya sederhana. Lebih banyak pelaporan tidak otomatis berarti lebih banyak akuntabilitas. Pengungkapan yang paling berharga tidak selalu yang terpanjang atau paling halus. Itu adalah pengungkapan yang membuat perilaku perusahaan lebih mudah diukur, dibandingkan, dan dipertanyakan.

Referensi:

¹ Boer, A., Overesch, M., & Werthebach, F. (2026). Inklusi pajak dalam laporan keberlanjutan – Perilaku pelaporan perusahaan dan dampaknya terhadap penghindaran pajak. Jurnal Akuntansi dan Kebijakan Publik, 60, 107465. https://doi.org/10.1016/j.jaccpubpol.2026.107465