Aset ESG yang Ditokenisasi: Membuat Keberlanjutan Dapat Diinvestasikan

Adopsi blockchain terus berkembang, dengan peningkatan yang signifikan tahun ini seiring ritel, institusi, dan perusahaan mengenali serta memanfaatkan efisiensi yang ditingkatkan, transparansi yang lebih tinggi, dan keamanan yang lebih baik.

Salah satu tren penting yang mendorong adopsi ini adalah aset dunia nyata (RWA) yang semakin banyak ditempatkan di blockchain.

Menariknya, minggu ini pemerintah AS mengumumkan bahwa mereka akan menempatkan bahkan Produk Domestik Bruto (PDB) negara di blockchain, menciptakan jalur lain untuk mempublikasikan data ekonomi. Pemerintah telah mulai mendistribusikan data ekonomi utama pada beberapa blockchain publik. Untuk itu, penyedia oracle blockchain Pyth dan Chainlink telah dipilih untuk menyediakan umpan data terkait.

“Kami membuat kebenaran ekonomi Amerika menjadi tidak dapat diubah dan dapat diakses secara global seperti belum pernah sebelumnya, memperkuat peran kami sebagai ibu kota blockchain dunia,” kata Sekretaris Perdagangan Howard Lutnick dalam sebuah pernyataan.

Proposal untuk mempublikasikan data pengeluaran publik dan angka makroekonomi lainnya di blockchain saat ini sedang dibentuk di Inggris, Filipina, dan El Salvador.

Meskipun itu merupakan perkembangan yang relatif baru, berbagai jenis aset, termasuk seni, saham, komoditas, surat berharga, obligasi, kredit privat, dana institusional, stablecoin yang didukung fiat, dan properti, telah ditokenisasi. Upaya tokenisasi kini juga meluas ke instrumen yang terkait ESG, memperluas lanskap lebih jauh.

ESG merupakan singkatan dari Environmental, Social, and Governance. Ini adalah kerangka kerja yang digunakan untuk menilai upaya keberlanjutan sebuah perusahaan dan dampak etisnya.

Kerangka ini mencakup tiga area utama. Pertama adalah faktor lingkungan, seperti penggunaan sumber daya, polusi, emisi karbon, dampak perubahan iklim, dan energi terbarukan. Selanjutnya, ada faktor sosial seperti praktik tenaga kerja, keberagaman, dan hubungan komunitas. Terakhir, faktor tata kelola terkait kepemimpinan perusahaan, etika, akuntabilitas, hak pemegang saham, kompensasi eksekutif, dan kontribusi politik.

Dengan menggunakan tiga prinsip ini, investor dan pemangku kepentingan menyaring investasi. Sementara itu, perusahaan menerbitkan laporan ESG mereka untuk menunjukkan komitmen terhadap penciptaan nilai jangka panjang dan operasi yang bertanggung jawab.

Survei publik terhadap perusahaan tercatat melaporkan adopsi ESG yang kuat, dengan 88% di antaranya memiliki inisiatif ESG yang diterapkan.

Memanfaatkan momentum ini, perusahaan blockchain men-tokenisasi ESG untuk meningkatkan transparansi, memperbaiki pelacakan upaya keberlanjutan, dan menciptakan instrumen keuangan baru bagi investor untuk mengalokasikan modal secara lebih efisien ke proyek-proyek berkelanjutan.

Menangkal Emisi dalam Skala Besar dengan Tokenisasi Aset Lingkungan

Upaya tokenisasi yang selaras dengan ESG terbaru bertujuan mencegah emisi yang lebih dari seratus kali emisi CO2 tahunan Islandia.

Inisiatif ini dilakukan oleh perusahaan infrastruktur tokenisasi Blubird dan perusahaan manajemen kekayaan Arx Veritas, yang memanfaatkan teknologi blockchain untuk mencegah sekitar 400 juta ton emisi karbon dioksida, mencatat rekor bagi industri tokenisasi.

Dengan tujuan menetapkan “standar baru” untuk pelacakan serta pembiayaan upaya keberlanjutan, kedua platform tersebut telah men-tokenisasi aset senilai $32 miliar ERAs. ERAs atau Emission Reduction Assets melibatkan proyek seperti menutup sumur minyak atau tambang batu bara yang tidak aktif untuk mencegah pelepasan CO2 dan gas rumah kaca (GHG) ke atmosfer.

ERAs senilai $32 miliar tersebut sedang ditokenisasi di Redbelly Network milik Blubird, yang menggunakan algoritma konsensus Democratic Byzantine Fault Tolerant (DBFT) untuk keamanan, memproses transaksi dengan finalitas instan, dan memverifikasi pengguna dengan identitas digital serta bukti nol-pengetahuan (ZKP).

Pada akhir tahun lalu, platform tersebut bermitra dengan CarbonHood untuk men-tokenisasi 950 juta ton kredit karbon, senilai $70 miliar, dan menerbitkannya langsung dari registri aset digital global.

Seperti yang disampaikan Pendiri dan CEO Blubird, Corey Billington, pada saat itu, tujuan perusahaan adalah “menempatkan hingga $2 triliun aset di blockchain pada akhir 2025.”

Dalam upaya mencapai misi ini, mereka berkolaborasi dengan Arx Veritas untuk men-tokenisasi aset yang mencakup sumur minyak yang ditutup dan tambang batu bara. Bersama-sama, mereka mewakili lebih dari 394 juta ton emisi CO2 yang dicegah.

Ada dua sumber utama yang bertanggung jawab atas emisi sebesar ini, yaitu ekstraksi, pemrosesan, pengiriman, dan pembakaran batu bara, serta polutan dari sumur minyak yang ditinggalkan. Tiga ratus sembilan puluh empat juta ton emisi CO2 dari dua sumber ini setara dengan hampir 395 juta penerbangan pulang-pergi dari New York ke London atau 986 miliar mil yang ditempuh oleh mobil penumpang rata-rata.

Namun, hal ini dicegah oleh Arx Veritas dan Blubird, menandai salah satu upaya tokenisasi terbesar yang selaras dengan kerangka ESG.

Dalam pengumuman yang dibuat oleh Blubird minggu ini, perusahaan melihat “permintaan institusional yang kuat untuk tokenisasi aset yang selaras dengan ESG, dengan lebih dari setengah miliar dolar nilai transaksi yang sedang dinegosiasikan dan pembelian institusional besar yang mendekati penyelesaian.”

Billington percaya bahwa permintaan institusional yang meningkat untuk aset yang ditokenisasi berpotensi membawa triliunan dolar ke blockchain dalam beberapa tahun mendatang, “karena institusi mengejar likuiditas baru, efisiensi, dan akses global.”

Platform tersebut, catatnya, sudah memiliki lebih dari $18 miliar dalam kesepakatan aktif yang dijadwalkan, dan “kami baru saja memulai.”

Blubird sebenarnya menargetkan sekitar 230 juta ton emisi CO2 yang dicegah, setara dengan jalur $18 miliar tambahan tersebut. Ini juga mencakup kelas aset seperti komoditas, instrumen keuangan, dan aset infrastruktur.

Jika digabungkan dengan $32 miliar ERAs yang sudah ditokenisasi, perkiraan total dampak lingkungan perusahaan akan mencapai sekitar 600 juta ton emisi CO2 yang dicegah.

Di tengah upaya ini, platform tersebut meluncurkan token asli $BLU bulan ini untuk memberikan akses ke fitur premium dalam platformnya, termasuk akses awal ke putaran seed dan private terpilih, peningkatan eksposur proyek, dan ruang promosi untuk menjangkau audiens investor yang ditargetkan.

Pemegang $BLU juga dapat melakukan staking token mereka untuk membuka diskon layanan, berpartisipasi dalam survei, dan mendapatkan akses ke fitur eksklusif.

Dengan token $BLU, ideanya adalah mendukung misi Blubird untuk mempercepat adopsi global tokenisasi RWA dengan menyediakan infrastruktur end-to-end tanpa hambatan teknis, kepatuhan, dan penggalangan modal tidak hanya bagi investor tetapi juga bagi perusahaan dan institusi.

Menurut Billington, pergeseran berkelanjutan menuju tokenisasi adalah “tak terelakkan,” dengan Blubird berencana menempatkan aset bernilai miliaran dolar lainnya di blockchain pada tahun depan, untuk memperkuat posisinya dalam industri RWA.

Bagaimana Tokenisasi ESG Bekerja

Swipe to scroll →

RWA atau real-world asset tokenization refers to turning tangible assets into digital tokens by minting them on the immutable blockchain ledger, allowing those assets to be bought, sold, and traded 24/7.

Mengenai teknologi yang menjadi fondasi tokenisasi aset, blockchain dan kontrak pintar yang mengeksekusi sendiri memainkan peran kunci dalam mengubah aset dunia nyata menjadi token.

Selain itu, oracle membantu menyediakan informasi akurat mulai dari penciptaan, penilaian, dan kolateral hingga perdagangan aset yang ditokenisasi. Mereka pada dasarnya menyediakan informasi off-chain ke dalam chain.

Dengan peningkatan digital ini, aset menikmati manfaat kepemilikan bersama, likuiditas 24 jam, dan peningkatan aksesibilitas.

Alternatif terdesentralisasi ini terhadap produk fisik dunia nyata juga mengatasi ketidakefisienan pasar tradisional seperti biaya tinggi dan waktu penyelesaian yang lama dengan menghilangkan perantara, menjadikan proses lebih murah, lebih cepat, dan lebih mulus.

Tidak kalah penting, tokenisasi meningkatkan transparansi dengan merekam data seperti kepemilikan dan riwayat transaksi di blockchain yang tidak dapat diubah, menyediakan catatan yang tahan sensor untuk meningkatkan akuntabilitas dan mengurangi risiko penipuan. Sementara itu, kontrak pintar memungkinkan otomatisasi yang lebih besar.

Meskipun menawarkan begitu banyak peluang, tokenisasi juga menghadapi tantangan terkait ketidakpastian regulasi, kerentanan kontrak pintar, oracle yang terkompromi, dan infrastruktur yang tidak stabil.

Namun, tokenisasi telah berkembang pesat dalam dekade terakhir. Kejelasan regulasi dan kemajuan teknologi telah membantu aset yang ditokenisasi menjadi lebih mudah diakses, likuid, dan aman.

Faktanya, pasar tokenisasi aset diperkirakan akan mencapai $16 triliun pada akhir dekade ini.

Faktor utama lain yang membantu membentuk sektor ini dan dapat membawanya ke tingkat baru adalah dukungan institusional yang meningkat. Saat ini, lembaga keuangan besar seperti Fidelity, BlackRock (BLK ), Franklin Templeton, Goldman Sachs (GS ), JPMorgan (JPM ) dan Deutsche Bank (DB ) secara aktif mengeksplorasi dan menguji tokenisasi berbagai jenis aset, menunjukkan tren pertumbuhan transformasi digital industri keuangan.

Pada Oktober tahun lalu, raksasa pemrosesan pembayaran Visa (V ) juga meluncurkan Visa Tokenized Asset Platform (VTAP) baru, yang memungkinkan penerbitan dan pengelolaan stablecoin, CBDC, dan aset digital lainnya. Platform ini akan terutama melayani bank, menawarkan infrastruktur komprehensif untuk mencetak, mentransfer, dan menyelesaikan aset digital secara aman di seluruh blockchain publik dan berizin.

Sekarang, ketika tokenisasi diterapkan pada inisiatif ESG, tujuannya adalah mengubah cara proyek berkelanjutan dibiayai dan dikelola.

Seperti aset lainnya, tokenisasi aset ESG menawarkan cara yang lebih efisien, transparan, dan dapat diskalakan untuk menerbitkan dan memperdagangkan investasi berkelanjutan. Karena investasi ESG kekurangan likuiditas, tokenisasi dapat mengatasi masalah tersebut dengan memfraksionalkan aset, menjadikannya tidak hanya lebih mudah diperdagangkan tetapi juga membuka akses ke basis investor baru yang lebih luas dan global.

Dengan cara ini, bahkan investor ritel dapat memiliki kesempatan untuk berpartisipasi dalam proyek ESG berskala besar, yang secara tradisional hanya dapat diakses oleh nama besar dengan kantong dalam, mendemokratisasi investasi berkelanjutan.

Dengan memanfaatkan kontrak pintar, tokenisasi ESG juga dapat membantu menciptakan pengalaman investasi yang lebih efisien dan mulus.

Klaim keberlanjutan perusahaan dapat lebih lanjut diverifikasi dengan catatan dampak ESG secara real-time yang tersedia untuk dilihat siapa saja di blockchain. Hal ini dapat membantu menarik investor yang benar-benar mendukung tujuan tersebut dan tertarik membuat perbedaan sekaligus memungkinkan perusahaan membangun kepercayaan dan reputasi dengan audiens yang luas.

Sekarang, ada banyak aset berkelanjutan yang berbeda yang dapat ditokenisasi.

Sebagai permulaan, men-tokenisasi kredit karbon berarti menyederhanakan kompleksitas pasar karbon tradisional sambil menyediakan offset yang terverifikasi. Mengubah obligasi hijau menjadi token digital, sementara itu, menyederhanakan proses penerbitan dan administrasi, mengotomatisasi siklus hidup obligasi, dan mengarahkan modal ke proyek yang menguntungkan lingkungan.

Proyek energi terbarukan juga dapat ditempatkan di blockchain untuk memberikan semua orang akses ke investasi energi bersih.

Perusahaan bahkan dapat men-tokenisasi kekayaan intelektual (IP) dan perjanjian lisensi untuk teknologi berkelanjutan mereka guna melindungi hak dan nilai IP mereka. Selain menggunakan blockchain untuk investasi terstruktur dan penggalangan modal, mereka dapat memanfaatkan kontrak pintar untuk menyematkan kondisi seperti pembayaran royalti otomatis, pembagian pendapatan, dan ketentuan lisensi, sehingga menegakkan kepatuhan tanpa intervensi manual.

Jadi, dengan adopsi ESG yang kuat di antara perusahaan dan ukuran pasar global yang diproyeksikan mencapai $46,5 triliun pada 2034, tren tokenisasinya siap untuk pertumbuhan signifikan. Sudah ada beberapa inisiatif besar yang telah dilaksanakan untuk membantu tren ini tumbuh dan mengubah dunia.

Dorongan Global Menuju Tokenisasi ESG

Sekarang, mari kita lihat beberapa inisiatif dunia nyata yang menonjol di mana tokenisasi blockchain mendorong dampak ESG di seluruh dunia.

Membuka Jalan Obligasi ESG dan Pelacakan Emisi

Meskipun minat pada tokenisasi ESG berkembang pesat, sebenarnya hal ini dimulai bertahun-tahun yang lalu. Pada tahun 2023, Ernst & Young (EY) meluncurkan EY OpsChain ESG miliknya sendiri untuk menyediakan tampilan tunggal yang dapat diverifikasi dari emisi CO2 bagi bisnis. Keyakinan di balik ini adalah “bahwa blockchain adalah perekat yang dapat menghubungkan proses bisnis dan ekosistem global melintasi batasan perusahaan.”

Sementara itu, setahun sebelumnya, bank universal multinasional Prancis BNP Paribas (BNP.DE ) dan anak perusahaan utilitas listrik lokal EDF, yaitu EDF ENR, menerbitkan obligasi ESG yang ditokenisasi melalui platform aset digital mereka, AssetFoundry.

Proyek tersebut menunjukkan dua kasus penggunaan: penerbitan obligasi proyek energi surya sebagai aset digital asli dan kemampuannya untuk dibalikkan guna membuktikan bahwa nilai obligasi dijamin selama seluruh masa berlakunya.

Tokenisasi Kredit Karbon JPMorgan

Awal bulan lalu, raksasa perbankan JPMorgan mengumumkan bahwa Kinexys, unit bisnis blockchain mereka yang telah memproses lebih dari $1,5 triliun dalam transaksi selama tiga tahun sejak pertama kali melayani klien, sedang mengembangkan aplikasi blockchain baru untuk men-tokenisasi kredit karbon global guna mengatasi tantangan standar, fragmentasi, dan transparansi yang membatasi pasar karbon sukarela (VCM).

Untuk menguji kelayakannya, bank tersebut berkolaborasi dengan EcoRegistry, International Carbon Registry (ICR), dan S&P Global Commodity Insights.

VCM, menurut Alastair Northway, Kepala Penasehat Sumber Daya Alam di J.P. Morgan Payments, “siap untuk inovasi. Tokenisasi dapat mendukung pengembangan sistem yang dapat beroperasi secara global yang menambah kepercayaan pada integritas infrastruktur dasar.”

Gagasan tersebut adalah membantu mewujudkan janji tokenisasi dan transformasi VCM dari dasar.

JPMorgan juga memiliki Tokenized Collateral Network (TCN), yang memungkinkan seseorang men-tokenisasi saham MMF mereka dan menjadikannya kolateral.

Dana Energi Terbarukan Mizuho & Obligasi Hijau NUS

Awal tahun ini, bank investasi Jepang Mizuho Securities bekerja sama dengan Blue Sky Solar untuk meluncurkan dana ekuitas swasta tokenisasi pertama di negara ini untuk energi terbarukan. Dana tersebut telah mengakuisisi delapan fasilitas surya dengan kapasitas 9,5 MW yang dapat memasok listrik ke 9.000 rumah. Aset dalam usaha ini diawasi oleh Blue Sky Asset Management.

Token-token tersebut diterbitkan di iBet for Fin, sebuah platform tokenisasi yang dibangun oleh BOOSTRY, yang melaporkan total penerbitan STO publik di Jepang melampaui JPY160 miliar pada 2024. Transferabilitas token memerlukan pemegang untuk meminta persetujuan penerbit.

“Inisiatif ini menunjukkan potensi tokenisasi dalam merevolusi investasi infrastruktur.”

– Mizuho

Sementara itu, di Singapura, institusi pendidikan pertama di negara tersebut memanfaatkan teknologi blockchain untuk obligasi hijau. National University of Singapore (NUS) bekerja sama dengan manajer aset Northern Trust (NTRS ), yang akan menggunakan platform aset digitalnya, Northern Trust Matrix Zenith, untuk mencetak token, yang akan menyimpan data dampak lingkungan dari obligasi hijau ketiga NUS yang diterbitkan pada 2023.

“Dengan menciptakan token yang meningkatkan integritas dan transparansi data lingkungan kami, kami bertujuan memberikan kepercayaan lebih besar kepada investor, membantu mereka mencapai tujuan pelaporan keberlanjutan mereka sendiri.”

– Mr. Tan Kian Woo, CFO di NUS

Tokenisasi Komoditas ESG Davis & Treasury Bitcoin

Perusahaan perdagangan pertanian berbasis di Singapura, Davis Commodities Limited, sangat terlibat dalam kripto dan tokenisasi.

Baru-baru ini, perusahaan tersebut mengumumkan bahwa mereka sedang meneliti infrastruktur komoditas ESG yang ditokenisasi dan menggunakan Bitcoin sebagai aset treasury perusahaan. Davis mengambil pendekatan baru terhadap BTC dengan kerangka kerja Fractal Bitcoin Reserve (FBR), yang mengusulkan treasury hibrida yang didukung oleh Bitcoin, stablecoin, dan instrumen yang ditokenisasi. Saat ini, dalam tinjauan, model internal awal menunjukkan bahwa FBR dapat meningkatkan efisiensi penempatan modal hingga 40%.

Sedangkan tokenisasi produk pertanian, akan dimulai dengan beras bersertifikat ISCC dan gula bersertifikat Bonsucro, menawarkan instrumen yang dapat dilacak untuk investor institusional yang mematuhi ESG. Hal ini akan memungkinkan Davis memasuki pasar investasi agrikultur bernilai miliaran dolar, mengurangi waktu siklus pembiayaan perdagangan sekitar 60%, dan memungkinkan pasar sekunder untuk eksposur komoditas bersertifikat.

Menurut Ms. Li Peng Leck, Ketua Eksekutif Davis Commodities: “Kami percaya konvergensi model treasury Bitcoin, aset dunia nyata yang ditokenisasi, dan pembentukan modal yang didorong ESG menciptakan jendela langka untuk inovasi. Meskipun masih awal dalam eksplorasi kami, kami berkomitmen untuk memahami bagaimana cadangan digital yang dapat diprogram dan token komoditas bersertifikat dapat mengubah peran kami dalam keuangan perdagangan agrikultur global.”

Selain semua itu, perusahaan sedang mengeksplorasi tokenisasi hasil riil (RYT) untuk meningkatkan strategi keuangannya dan mempromosikan aliran modal yang selaras dengan ESG.

Meningkatkan Dana ESG dan Proyek Industri

Ant Digital adalah contoh lain yang telah mengeksplorasi tokenisasi. Lengan teknologi Ant Group, perusahaan afiliasi konglomerat China Alibaba Group, yang memiliki platform pembayaran digital terbesar di dunia, Alipay, bekerja sama dengan blockchain L1 Sui untuk men-tokenisasi produsen material surya China.

Sebagai bagian dari sektor tokenisasi RWA yang berkembang, R3 Sustainability juga telah bermitra dengan platform aset digital yang diatur, Chintai, untuk meluncurkan dana ESG yang ditokenisasi senilai $795 juta.

Dana tersebut mencakup empat program utama:

• $300 juta untuk program efisiensi sumber daya
• $180 juta dana untuk pabrik desalinasi reverse osmosis
• $165 juta dana pengembangan tahap awal untuk proyek industri
• $150 juta program perumahan tenaga kerja jarak jauh yang hemat energi.

Masa Depan Tokenisasi ESG

RWA tokenization sedang cepat mendapatkan perhatian di antara institusi, sudah melampaui $28 miliar. Meskipun tokenisasi pada dasarnya merevolusi keuangan tradisional, itu bukan satu-satunya. Dengan menempatkan aset ESG di blockchain, tokenisasi juga membuat keberlanjutan dapat diukur, transparan, dan dapat diinvestasikan.

Dengan triliunan dolar aset potensial yang menunggu untuk masuk ke blockchain, blockchain menjadi pendorong utama transisi keberlanjutan global, membantu masa depan ESG menjadi dapat diprogram, dapat diverifikasi, dan dapat diakses secara luas.

Click here for a list of the top ten real-world asset tokenization platforms.