SEC Menuntut Pengadilan, Menghukum Salt Lending, Mengeluarkan Surat No-Action, dan Mengalahkan Kik

Banyak yang menyamakan dunia blockchain dan cryptocurrency dengan ‘wild west’. Namun, Securities and Exchange Commission (SEC) berusaha sebaik mungkin untuk menjinakkan sektor ini dengan menegakkan tanggung jawab bagi semua pihak. Meskipun badan regulasi ini sering dicap sebagai penentang banyak aset digital, ia memainkan peran penting dalam menegakkan akuntabilitas di antara para pelaku pasar.

Minggu lalu sangat sibuk bagi SEC dan blockchain. SEC memenangkan kasusnya melawan Kik, mengeluarkan klarifikasi untuk layanan ATS non-kustodian, memberi denda kepada Salt, dan mengajukan gugatan terhadap seorang warga Swedia karena mempromosikan dan menjual sekuritas yang tidak terdaftar.

SEC Mengalahkan Kik

Dalam pertempuran pengadilan yang sedang berlangsung, yang berasal dari ICO yang diadakan pada tahun 2017 oleh Kik, klaim pelanggaran sekuritas SEC telah terbukti benar. Putusan yang sangat dinantikan oleh Hakim Distrik AS yang memimpin, Alvin Kellerstein, menunjukkan pengadilan memutuskan mendukung SEC.

Sekitar $55 juta dari total $100 juta yang dikumpulkan selama ICO Kik berasal dari investor berbasis AS, sehingga peristiwa tersebut berada di bawah yurisdiksi SEC. SEC percaya bahwa ‘Howey Test’ berlaku untuk ICO Kik, sehingga token-token tersebut dianggap sekuritas. Dengan kemenangan SEC, kemungkinan akan tercapai penyelesaian dalam beberapa minggu mendatang.

Sementara banyak perusahaan telah menjadi target SEC karena pelanggaran regulasi sekuritas, aplikasi pesan Kik adalah salah satu dari sedikit yang melawan. Hasilnya adalah pertempuran pengadilan yang dimulai pada tahun 2019.

Keputusan ini terhadap Kik merupakan kemenangan berprofil tinggi kedua di pengadilan oleh SEC tahun ini, melawan ICO masa lalu. Yang pertama adalah kasus penting melawan Telegram, yang sebelumnya kami bahas DI SINI.

Surat No-Action

Tidak setiap tindakan yang diambil oleh SEC bersifat hukuman. Dalam kasus ini, SEC memberikan klarifikasi tertulis kepada Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) mengenai peran non-kustodian sistem perdagangan alternatif (ATS) dalam penyelesaian perdagangan sekuritas aset digital. Surat tersebut merupakan klarifikasi dari Pernyataan Staf Gabungan tentang Penitipan Sekuritas Aset Digital oleh Broker-Dealer yang dikeluarkan SEC pada 8 Juli 2019.

Broker-dealer yang ingin mengoperasikan ATS telah menyatakan bahwa mereka ingin mengikuti “proses tiga langkah” dibandingkan dengan “proses empat langkah” untuk layanan non-kustodian pencocokan order pembeli dan penjual; mereka berargumen bahwa proses empat langkah “meningkatkan risiko operasional dan penyelesaian”. SEC merekomendasikan tidak ada tindakan penegakan terhadap broker-dealer ATS yang menggunakan proses tiga langkah selama persyaratan berikut juga dipenuhi:

1. Operator broker-dealer mempertahankan minimal $250.000 dalam modal bersih;
2. Perjanjian antara operator broker-dealer dan pelanggannya secara jelas menyatakan bahwa operator broker-dealer tidak menjamin atau bertanggung jawab atas penyelesaian perdagangan;
3. Operator broker-dealer telah menetapkan dan memelihara prosedur yang dirancang secara wajar untuk menilai apakah sekuritas aset digital ditawarkan dan dijual awalnya sesuai dengan pernyataan pendaftaran yang efektif atau pengecualian yang tersedia dari pendaftaran, serta apakah transaksi sekunder sekuritas aset digital pada atau melalui ATS dilakukan sesuai dengan pernyataan pendaftaran yang efektif atau pengecualian yang tersedia;
4. Transaksi sekuritas aset digital tersebut mematuhi undang-undang sekuritas federal.

Dengan sektor sekuritas digital yang tumbuh pesat, ini merupakan klarifikasi yang disambut baik dari SEC.

Salt Dikenai Denda oleh SEC

Platform pinjaman berbasis blockchain yang populer Salt dievaluasi oleh SEC untuk ICO 2017-nya dan diputuskan bahwa berbagai pelanggaran sekuritas terjadi.

Dalam pola berulang di antara ICO yang selesai pada 2017, inti dugaan pelanggaran berasal dari komunikasi antara Salt dan investor. Lebih spesifik, Salt menyatakan bahwa investor dapat mengharapkan keuntungan atas investasi mereka.

“…Token Salt ditawarkan dan dijual sebagai kontrak investasi, dan oleh karena itu sekuritas, sesuai dengan tes yang ditetapkan dalam SEC v. W. J. Howey Co., 328 U.S. 293 (1946) dan kasus-kasus selanjutnya yang membahas tes tersebut… Seorang pembeli dalam penawaran Token Salt akan memiliki harapan yang wajar untuk memperoleh keuntungan di masa depan berdasarkan upaya Salt, termasuk pengembangan bisnis pinjaman Salt menggunakan hasil penjualan Token Salt.”

 “Salt melanggar Bagian 5(a) dan 5(c) dari Securities Act dengan menawarkan dan menjual sekuritas ini tanpa memiliki pernyataan pendaftaran yang diajukan atau berlaku di Komisi atau memenuhi syarat untuk pengecualian dari pendaftaran dengan Komisi.”

Sebagai hasilnya, SEC telah memberlakukan berbagai denda dan langkah bagi Salt ke depan, dengan contoh berikut hanya beberapa di antaranya.

• $250.000 denda sipil
• Token SALT harus didaftarkan sebagai sekuritas
• Menawarkan pengembalian dana kepada peserta ICO atas investasi mereka

Menjelang rilis temuan ini oleh SEC, Salt mengajukan ‘Offer of Settlement’. Oleh karena itu, diharapkan Salt akan mematuhi penetapan ini, menjadikan saga ini berada di belakang layar.

Tampaknya kesimpulan saga ini merupakan perkembangan yang disambut baik oleh investor, karena kapitalisasi pasar dan harga token SALT keduanya melonjak dalam beberapa jam setelah pengumuman.

Penipuan Swedia

Dalam kasus yang baru saja dimulai, SEC baru saja mengajukan gugatan ke Pengadilan Distrik Timur New York, untuk menahan Roger Nils-Jonas Karlsson bertanggung jawab atas tindakan masa lalu dalam menawarkan dan menjual sekuritas yang tidak terdaftar kepada investor, serta menyalahgunakan sebagian besar dana tersebut. SEC menggambarkan kasus ini sebagai “penipuan penawaran online global besar-besaran yang menargetkan ribuan investor ritel”.

Karlsson menipu ribuan investor dengan total sekitar $3,5 juta aset digital. Para peserta percaya mereka berinvestasi di perusahaan berpotensi tinggi bernama Eastern Metal Securities (EMS). Tidak hanya Karlsson menjanjikan pengembalian investasi yang tidak realistis, ia juga menyalahgunakan dana, membeli properti pribadi di negara seperti Thailand.

Dalam pengajuannya, SEC berharap Karlsson dapat dipertanggungjawabkan melalui persidangan dengan juri.

Komisi Sekuritas dan Bursa

SEC adalah badan regulasi yang berbasis di AS. Tugasnya memastikan pasar modal yang adil dan transparan, melalui penciptaan dan penegakan regulasi berbasis sekuritas.

Ketua, Jay Clayton, saat ini mengawasi operasi perusahaan.