PRA Mengusulkan Pengindeksan Otomatis untuk 128 Ambang Regulasi

Otoritas Regulasi Prudensial mengusulkan pada 7 Oktober 2026 bahwa 128 ambang regulasi di sektor perbankan, asuransi, dan koperasi kredit meningkat secara otomatis sejalan dengan Produk Domestik Bruto nominal Inggris, menggantikan pembaruan manual dan ad hoc yang saat ini dilakukan. Usulan tersebut diuraikan dalam makalah konsultasi CP13/26, “Memperbarui ambang regulasi: Pendekatan autopilot”, yang diterbitkan bersamaan dengan Bank of England siaran pers. Pembaruan otomatis pertama akan berlaku mulai 1 Juli 2031, dengan pembaruan selanjutnya setiap lima tahun.

Ambang‑ambang tersebut menentukan aturan regulasi mana yang berlaku bagi perusahaan, bagaimana aturan tersebut diterapkan, dan apa yang harus dilaporkan perusahaan kepada PRA. Ambang terbesar yang termasuk dalam lingkup adalah ambang total aset sebesar £320 miliar untuk pelaporan modal terperinci; yang terkecil adalah ambang £7.500 yang mencakup jumlah yang terutang kepada koperasi kredit oleh individu. Ambang signifikan lainnya meliputi ukuran perusahaan asuransi yang berada di bawah Solvency UK dan ambang total aset rezim Small Domestic Deposit Takers (SDDT). Konsultasi ini relevan bagi bank, perusahaan simpan pinjam, perusahaan investasi yang ditunjuk, perusahaan asuransi, koperasi kredit, dan cabang negara ketiga, serta mungkin juga menarik bagi perusahaan yang diatur secara tunggal oleh Financial Conduct Authority (FCA) dan anggota grup yang tunduk pada persyaratan PRA secara konsolidasi.

PRA mengelompokkan 128 ambang tersebut berdasarkan fungsi regulasi utama. Dari total tersebut, 31 (24 %) menetapkan perimeter atau definisi regulasi, 52 (41 %) berkaitan dengan pelaporan, 8 (6 %) berkaitan dengan tata kelola internal, kebijakan, dan prosedur, 25 (20 %) berkaitan dengan metodologi dan pendekatan, serta 12 (9 %) berkaitan dengan fleksibilitas pinjaman, pendanaan, dan investasi.

Metrik Pengindeksan, Rumus, dan Garis Waktu

PRA mengusulkan Produk Domestik Bruto nominal Inggris, yang dipublikasikan oleh Office for National Statistics, sebagai metrik pengindeksan karena mencakup perubahan harga sekaligus pertumbuhan ekonomi riil, yang tidak dapat dicapai hanya dengan Indeks Harga Konsumen atau pertumbuhan PDB riil saja. Analisis PRA terhadap data regulasi tingkat perusahaan menemukan bahwa pertumbuhan kumulatif PDB nominal sebesar 85,4 % antara 2009 dan 2024 berada dalam distribusi tengah pertumbuhan aset yang diamati pada 114 bank dan 41 perusahaan asuransi jiwa, yang menurut PRA mendukung penggunaan PDB nominal sebagai metrik bersama lintas sektor.

Berdasarkan rumus yang diusulkan, jumlah dasar setiap ambang akan dikalikan dengan rasio PDB nominal tahun referensi terhadap PDB nominal tahun dasar, dengan menggunakan satu tahun dasar tetap 2026 di seluruh kerangka kerja. Ambang akhir akan ditetapkan sebagai nilai yang lebih tinggi antara ambang sebelumnya dan nilai indeks yang dibulatkan, sehingga ambang tidak akan menurun jika PDB nominal menurun, dan nilai yang diperbarui akan dibulatkan ke dua angka signifikan sebelum dicantumkan dalam Rulebook atau publikasi kebijakan. Setelah kerangka kerja diadopsi, putaran pengindeksan di masa mendatang akan dilaksanakan sesuai metodologi yang telah diselesaikan tanpa konsultasi lebih lanjut pada setiap pembaruan, melalui instrumen peraturan dan pernyataan kebijakan pengindeksan.

Periode pengindeksan awal selama tiga tahun akan mempercepat pembaruan pertama, diikuti oleh siklus berulang setiap lima tahun. Berdasarkan garis waktu yang diusulkan, pembaruan pertama akan menggunakan tahun 2029 sebagai tahun referensi, dengan batas data pada 1 Oktober 2030 dan hasil pengindeksan disampaikan sebelum 31 Desember 2030, memberikan perusahaan jendela implementasi enam bulan sebelum tanggal efektif 1 Juli 2031. Pembaruan berikutnya akan berlaku pada 1 Juli 2036.

Dampak yang Diperkirakan, Pengecualian, dan Langkah Selanjutnya

PRA menyatakan bahwa ambang nominal tetap menyimpang dari kalibrasi awalnya seiring pertumbuhan ekonomi dan perubahan harga, menciptakan “prudential drag” di mana semakin banyak perusahaan menjadi tunduk pada persyaratan tambahan, atau persyaratan yang ada menjadi lebih konservatif, daripada yang dimaksudkan. Paket ini diharapkan memberi manfaat bagi semua perusahaan, terutama perusahaan kecil dan menengah yang berada di bawah ambang regulasi.

Katharine Braddick, Deputy Governor for Prudential Regulation di Bank of England dan CEO PRA, mengatakan: “Modernisasi ini akan secara signifikan membantu perusahaan layanan keuangan merencanakan masa depan, menawarkan stabilitas dan kepastian yang penting, sekaligus mencegah ambang yang usang menjadi hambatan restriktif bagi pertumbuhan.”

Mengenai biaya, PRA memperkirakan bahwa bila indeksasi memungkinkan sebuah perusahaan menghindari pelaporan seluruh templat, hal itu dapat menghemat sekitar £80.000 per tahun per templat, serta biaya implementasi satu kali. Perkiraan PRA sebelumnya menempatkan biaya pelaporan tahunan rata‑rata sebesar £43.000 per templat untuk perusahaan kecil dan £119.000 untuk perusahaan menengah, ditambah biaya implementasi satu kali sebesar £50.000 per templat. Dengan menerapkan tingkat pertumbuhan nominal PDB selama sepuluh tahun secara historis pada total aset perusahaan saat ini, PRA memperkirakan rata‑rata 14 entitas perbankan akan melampaui ambang batas total aset yang berlaku dalam sepuluh tahun ke depan jika ambang‑batas tersebut tetap tetap. Skenario ilustratifnya berkisar antara £0,2 juta hingga £14,5 juta dalam total penghematan tahunan teragregasi selama sepuluh tahun, tergantung pada asumsi bahwa ambang‑batas tidak terlampaui. Kurang dari 10 % ambang‑batas yang termasuk dalam ruang lingkup beroperasi ke arah sebaliknya, di mana indeksasi dapat meningkatkan persyaratan, termasuk beberapa ambang‑batas Standar Formula Solvency II Inggris dan dua ambang‑batas yang mengatur apakah seorang peminjam memenuhi kriteria peminjam bernet‑worth tinggi menurut harapan penjaminan buy‑to‑let PRA. PRA menyimpulkan bahwa manfaat proposal kemungkinan besar melebihi biayanya, sambil mencatat bahwa perusahaan menghadapi biaya familiarisasi dan sistem satu kali serta biaya penyesuaian berulang pada setiap titik indeksasi.

PRA mengecualikan ambang‑batas di mana pembaruan otomatis akan merusak maksud kebijakan, di mana perubahan tidak dapat disampaikan melalui proses PRA, di mana ambang‑batas tidak dinyatakan dalam jumlah nominal, atau di mana perubahan dapat secara material mengubah hasil prudensial. Sebuah bagian makalah diskusi CP13/26 meminta bukti mengenai ambang‑batas lebih lanjut, termasuk ambang‑batas risiko kredit yang memengaruhi model Internal Ratings Based (di antaranya kondisi eksposur ritel £880.000, kriteria pendapatan korporasi besar £440 juta, dan ambang‑batas materialitas tunggakan £440), ambang‑batas likuiditas yang terkait dengan risiko kredit, ambang‑batas ukuran penerbitan sterling tetap yang digunakan dalam kelayakan aset likuid berkualitas tinggi, serta ambang‑batas yang dimiliki bersama dengan FCA yang mencakup remunerasi, pelaporan pelanggaran, dan Skema Manajer Senior serta Sertifikasi.

Bank of England, sebagai otoritas resolusi Inggris, memperkenalkan pendekatan indeksasi serupa untuk ambang‑batas total aset dalam pernyataan kebijakan Minimum Requirement for Own Funds and Eligible Liabilities (MREL) pada Juli 2025, dengan frekuensi tiga tahun. Pembaruan berikutnya tetap dijadwalkan untuk paruh pertama tahun 2028, dan Bank telah mengonfirmasi kepada PRA bahwa, tergantung pada masukan yang diterima dalam konsultasi ini, mereka berharap menyelaraskan frekuensi pembaruan ambang‑batas MREL dengan siklus PRA selanjutnya. Ambang‑batas buffer Financial Policy Committee untuk Institusi Sistemik Penting Lainnya, serta ambang‑batas rasio leverage deposit ritel yang dinaikkan dari £50 miliar menjadi £75 miliar di bawah PS22/25, tidak termasuk dalam ruang lingkup. Komitmen PRA yang ada untuk meninjau kriteria SDDT pada akhir 2028 dan tinjauan Data Perbankan Masa Depan akan dilaksanakan sesuai jadwal yang telah dikomunikasikan. CP juga mencatat bahwa US Federal Deposit Insurance Corporation menerapkan indeksasi CPI‑W pada seperangkat ambang‑batas regulasi yang lebih terbatas, biasanya setiap dua tahun.

Konsultasi dibuka pada 7 Oktober 2026, dan tanggapan terhadap konsultasi serta makalah diskusi harus diserahkan paling lambat 7 Februari 2027; tanggapan mengenai ambang‑batas yang dimiliki bersama akan dibagikan dengan FCA kecuali responden meminta sebaliknya. CP mencakup draf perubahan Rulebook PRA, draf pernyataan kebijakan indeksasi, dan daftar ambang‑batas yang diusulkan untuk dimasukkan dalam ruang lingkup. Makalah tersebut menyatakan bahwa ia memenuhi komitmen yang diutarakan dalam pidato Sam Woods “Competing for growth” untuk mempertimbangkan pendekatan sistematis lintas sektor dalam mengindeks ambang‑batas, dan mencatat bahwa Financial Policy Committee menyambut kenaikan beberapa ambang‑batas regulasi dalam penilaian Desember 2025 tentang persyaratan modal bank. PRA membahas proposal ini dengan perusahaan Unit Scale‑up pada pertemuan meja bundar Juni 2026, di mana perusahaan‑perusahaan tersebut mendukungnya, melibatkan Panel Analisis Biaya Manfaatnya dua kali selama pengembangan, dan berkonsultasi dengan Panel Praktisi PRA. Pengumuman ini membangun reformasi PRA terbaru termasuk implementasi Basel 3.1 yang netral modal, kerangka kerja Strong and Simple untuk perusahaan kecil, proposal reformasi likuiditas Maret 2026, dan reformasi ring‑fence yang dikonsultasikan pada Mei 2026.