Nick Bhargava, Co-Founder of GROUNDFLOOR – Seri Wawancara

Catatan Editor: Wawancara ini mencerminkan pandangan dan fitur platform GROUNDFLOOR pada saat dilakukan. Kerangka regulasi, penawaran produk, ketersediaan geografis, dan angka pengembalian historis yang disebutkan di sini mungkin telah berubah. Untuk informasi terkini tentang equity crowdfunding, Regulation A+, dan investasi kredit pribadi, pembaca harus merujuk pada panduan terbaru kami dan pengungkapan resmi perusahaan.

GROUNDFLOOR adalah pasar pinjaman real estat Amerika. Ini merupakan perusahaan crowdfunding real estat pertama yang memperoleh kualifikasi SEC dengan memanfaatkan Regulation A+ sejak regulasi tersebut dapat dioperasikan melalui JOBS Act. GROUNDFLOOR sengaja dibangun untuk melayani investor yang mengelola sendiri alih-alih institusional.

Anda berdua adalah direktur dan salah satu co‑founder GROUNDFLOOR. Apa inspirasi di balik peluncuran platform crowdfunding ini?

Co‑founder saya, Brian Dally, memiliki bertahun‑tahun pengalaman untuk membuat layanan telekomunikasi lebih mudah diakses oleh individu sehari‑hari. Sementara itu, saya memiliki banyak pengalaman di industri sekuritas dan regulasi. Kami ingin menggabungkan kekuatan masing‑masing dengan cara yang membuka peluang investasi berimbal hasil tinggi untuk semua orang, bukan hanya 1 persen. Akhirnya kami memulai dengan perumahan keluarga tunggal karena kebanyakan orang sudah familiar dengan jenis aset ini sebagai pemilik rumah.

Ketika ide itu muncul, kami tidak tahu apakah akan ada pasar untuknya. Kami pertama‑tama perlu menemukan kerangka regulasi yang dapat diakses yang memungkinkan kami menguji konsep bisnis. Kami menemukan Invest Georgia Exemption (IGE), yang dibuat pada 2011 untuk membantu usaha kecil mengakses modal. Karena merupakan aturan penawaran intrastate, aturan ini hanya tersedia untuk perusahaan di Georgia, sehingga kami berdua pindah ke Atlanta untuk meluncurkan GROUNDFLOOR. Berkat IGE, kami dapat mendanai pinjaman sebesar $2 juta di Georgia, yang jelas menunjukkan permintaan untuk platform GROUNDFLOOR.

Seiring waktu, GROUNDFLOOR telah tumbuh secara signifikan dan kini terbuka untuk investor di semua 50 negara bagian.

Bisakah Anda menjelaskan bagaimana GROUNDFLOOR menghubungkan investor dengan pengembang real estat?

Kami fokus menyediakan peluang investasi berimbal hasil tinggi bagi investor ritel. Seorang peminjam real estat, yaitu orang yang mengembangkan real estat untuk mencari nafkah, memperoleh pinjaman melalui GROUNDFLOOR alih‑alih bank tradisional atau pemberi pinjaman uang keras untuk membiayai proyek real estat residensial. Peminjam tersebut mengajukan aplikasi pinjaman, dan kami menilai individu serta proyek untuk menentukan apakah kami harus menerbitkan pinjaman. Penilaian kami didasarkan pada pengalaman masa lalu, besarnya keterlibatan modal, dan banyak faktor lainnya. Jika disetujui, pinjaman diberikan Grade dari A hingga G beserta tingkat yang sesuai, di mana pinjaman Grade A paling sedikit risikonya dengan tingkat pengembalian terendah, dan pinjaman Grade G paling berisiko dengan tingkat pengembalian tertinggi.

Kami telah mengajukan penawaran kepada Securities Exchange Commission (SEC) melalui mana kami menjual sekuritas. Hasil dari sekuritas ini digunakan untuk mendanai pinjaman yang kami terbitkan. Kinerja sekuritas ini dan tingkat pengembalian yang bersangkutan terkait dengan pinjaman dasarnya. Investor dapat memilih sekuritas mana, dan dengan demikian, pinjaman dasar mana, yang ingin mereka investasikan.

Investor dapat memilih untuk berinvestasi dalam kelipatan $10 untuk mendanai pinjaman. Setelah pinjaman terdanai penuh, peminjam menarik dana sesuai jadwal penarikan, dan menyelesaikan proyek konstruksi baru, renovasi, atau rehabilitasi. Properti kemudian biasanya dipasarkan untuk dijual. Ketika proyek dijual atau direfasilitasi ulang, yang biasanya 6‑12 bulan setelah investor berinvestasi, pinjaman dibayar kembali. Pokok investasi investor, ditambah semua bunga yang terakumulasi, disetorkan ke Akun Investor GROUNDFLOOR investor tersebut. Saldo kas dalam Akun Investor GROUNDFLOOR individu dapat ditarik atau diinvestasikan kembali ke proyek lain.

Apakah ada jenis pembatasan atau kontrol kualitas yang diterapkan untuk memastikan pengembang real estat dapat membayar kembali pinjaman?

Ketika peminjam mengajukan aplikasi pinjaman, tim penilaian kami bekerja erat untuk menilai proyek dan peminjam. Kami juga mempertimbangkan pasar real estat lokal. Kami tidak memberikan pinjaman di pasar yang tidak kami sukai. Ketika pinjaman diterbitkan, kami tetap berhubungan secara rutin dengan peminjam untuk memastikan proyek memenuhi tenggat waktu, dan kami membagikan pembaruan reguler kepada investor. Penarikan tidak diberikan jika peminjam tidak membuat kemajuan yang cukup atau menyimpang dari rencana. Jika kami pikir ada kemungkinan penundaan atau peminjam melanggar ketentuan perjanjian, kami dapat memutuskan untuk turun tangan dan secara proaktif menempatkan pinjaman dalam status default, yang dapat menghasilkan hasil yang lebih baik bagi investor karena kami meneruskan bunga penalti. Sebagian besar pinjaman GROUNDFLOOR berada pada posisi lien pertama, sehingga pinjaman didukung oleh aset fisik, yaitu tanah dan bangunan.

Apa saja jenis pengembalian yang dapat diharapkan oleh investor?

Selama enam tahun terakhir, peserta pinjaman real estat GROUNDFLOOR telah memperoleh pengembalian tahunan rata‑rata 10 hingga 12 persen dalam jangka waktu 6 hingga 12 bulan.

Apakah semua investasi saat ini berada di Amerika Serikat? Apakah ada preferensi untuk kota atau negara bagian tertentu? Jika ya, dapatkah Anda menjelaskannya.

Meskipun siapa pun di negara ini dapat berinvestasi di GROUNDFLOOR dengan hanya $10, perusahaan memfokuskan pemberian pinjamannya di 30 negara bagian.

Anda adalah pendukung awal JOBS Act, apakah Anda puas dengan cara penulisan JOBS Act? Apakah ada hal yang seharusnya tidak dimasukkan?

Saya secara umum puas dengan hasil akhir undang‑undang tersebut. Berbagai ketentuan dirancang untuk membantu perusahaan dengan ukuran berbeda, dan masing‑masing memberikan nilai bagi perusahaan dalam situasi yang berbeda. Saya tidak berpikir ada ketentuan tertentu yang seharusnya dikeluarkan.

Apa yang ingin Anda lihat diubah dalam versi JOBS Act di masa depan?

Kami telah melihat Regulation A banyak digunakan oleh penerbitan real estat. Saya pikir ada nilai di luar kasus penggunaan ini, khususnya bagi perusahaan swasta menengah yang ingin mengakses modal pasar publik. Batas maksimum Regulation A akan segera berubah menjadi $75 juta, yang akan lebih menarik bagi perusahaan dengan ukuran tersebut. Saya pikir kita dapat melihat penawaran baru yang inovatif di ruang tersebut.

Apakah ada hal lain yang ingin Anda bagikan tentang GROUNDFLOOR?

Tidak ada perusahaan lain yang menawarkan apa yang dilakukan GROUNDFLOOR untuk investor individu dan peminjam. Kami telah menciptakan kategori baru dan menawarkan produk yang sepenuhnya baru.

Mengapa tidak ada yang meniru kami? Salah satu alasannya adalah inovasi regulasi. Menyediakan investasi yang secara langsung terkait dengan kredit real estat berkualitas tinggi dan berimbal hasil tinggi bukanlah sesuatu yang pernah dilakukan untuk investor ritel. GROUNDFLOOR adalah perusahaan pertama yang memenuhi syarat oleh Securities & Exchange Commission untuk menawarkan jenis investasi ini melalui Reg A bagi investor non‑akreditasi maupun akreditasi, dan karena infrastruktur yang sangat besar yang kami bangun, kami dapat terus mengiterasi produk kami di mana yang lain tidak dapat.

Saya sangat menikmati mempelajari perusahaan Anda, pembaca dan/atau investor yang ingin mengetahui lebih lanjut dapat mengunjungi GROUNDFLOOR.