UDR dan Apollo Akan Membentuk Usaha Patungan Apartemen Senilai $2,0 Miliar

UDR, Inc. (UDR ) dan Apollo mengumumkan pada 21 Oktober 2026 rencana mereka untuk membentuk usaha patungan baru berjangka panjang yang akan memiliki portofolio 19 kompleks apartemen dengan total 7.059 unit hunian dan nilai sekitar $2,0 miliar, menurut pengumuman bersama kedua perusahaan. Dana yang dikelola Apollo beserta afiliasinya akan menginvestasikan modal ekuitas sebesar $1,34 miliar ke dalam usaha patungan yang baru dibentuk tersebut untuk memperoleh kepemilikan sekitar dua pertiga. Sementara itu, UDR akan mempertahankan sepertiga kepemilikan dan mengonsolidasikan usaha patungan tersebut.

Berdasarkan ketentuan transaksi, UDR akan tetap mengoperasikan dan mengelola portofolio tersebut serta memperoleh imbalan pengelolaan aset. Kedua perusahaan menyatakan bahwa setelah transaksi rampung, tingkat kapitalisasi portofolio itu diperkirakan sekitar 6,0%, dengan pendapatan rata-rata sebesar $2.058 per unit hunian dan usia 39 tahun.

Opsi Pembelian Kembali dan Jadwal Penyelesaian

UDR juga akan mempertahankan opsi untuk membeli kembali kepemilikan Apollo dalam usaha patungan tersebut dengan imbal hasil tetap yang diperkirakan sebesar 7,00% hingga 7,50%, selama jangka waktu terbatas yang dimulai pada peringatan lima tahun sejak penyelesaian transaksi. Transaksi ini diperkirakan rampung pada 29 Oktober 2026, dengan tunduk pada penandatanganan dokumen dan persyaratan penyelesaian yang lazim.

Citigroup Global Markets Inc. dan Wells Fargo Securities, LLC bertindak sebagai agen penataan transaksi dan penasihat keuangan bagi UDR, sedangkan Scotiabank bertindak sebagai penasihat keuangan bagi Apollo.

“Akses ke modal ekuitas merupakan salah satu prioritas strategis UDR,” kata Tom Toomey, Ketua, Presiden, dan CEO UDR. Toomey mengatakan transaksi ini akan menempatkan perusahaan pada posisi yang memungkinkan untuk mengejar peluang pasar yang ia sebut sangat menarik, sekaligus meningkatkan kualitas portofolio yang sepenuhnya dimiliki perusahaan dan memperkuat neracanya. Ia menambahkan bahwa pemegang saham akan memperoleh manfaat dari fleksibilitas untuk memasukkan dan mengeluarkan aset dari usaha patungan tersebut, serta dari kemampuan untuk merealisasikan penciptaan nilai seiring waktu.

Mitra Apollo, Jamshid Ehsani, menyebut UDR sebagai pemimpin terkemuka di industri real estat dan menggambarkan transaksi tersebut sebagai “solusi permodalan hemat biaya yang dirancang sesuai kebutuhan UDR”. Ia mengatakan investasi ini menunjukkan kemampuan bisnis High Grade Capital Solutions milik Apollo untuk bermitra dengan dan mendukung perusahaan-perusahaan terkemuka.

Direktur Keuangan UDR, Dave Bragg, mengatakan perusahaan memperkirakan transaksi ini akan meningkatkan laba dan bermaksud menggunakan hasilnya untuk berinvestasi pada aset dengan pertumbuhan lebih tinggi serta keperluan umum perusahaan lainnya. Hasil transaksi tersebut juga akan digunakan untuk mengurangi utang.

Pengajuan ke SEC dan Peningkatan Proyeksi 2026

UDR melaporkan usaha patungan tersebut melalui Formulir 8-K tertanggal 21 Oktober 2026. Perusahaan mengungkapkannya berdasarkan Butir 7.01 (Peraturan FD) dan menyertakan siaran pers kemitraan sebagai Lampiran 99.2. Dokumen tersebut menyatakan bahwa portofolio yang disertakan perusahaan terdiri atas 19 kompleks dengan total 7.059 unit apartemen dan nilai sekitar $2,0 miliar. Laporan itu diterima di sistem EDGAR milik SEC pada pukul 08:05:10 tanggal 21 Oktober 2026 dan ditandatangani oleh David D. Bragg, Wakil Presiden Senior dan Direktur Keuangan.

Dalam rilis terpisah yang diterbitkan pada hari yang sama dan disampaikan kepada SEC sebagai Lampiran 99.1, UDR menaikkan kisaran proyeksi untuk tahun penuh 2026 serta menyampaikan hasil awal kuartal ketiga. Perusahaan menyatakan bahwa pembaruan tersebut disampaikan sehubungan dengan rencana kemitraan Apollo senilai $2,0 miliar. UDR menaikkan proyeksi laba bersih per saham terdilusi untuk tahun penuh 2026 menjadi kisaran $1,58 hingga $1,60, dari sebelumnya $1,03 hingga $1,11. Proyeksi FFO yang Disesuaikan per saham terdilusi juga dinaikkan menjadi $2,54 hingga $2,56, dari sebelumnya $2,49 hingga $2,57. Proyeksi FFO per saham terdilusi untuk tahun penuh 2026 berubah menjadi $2,48 hingga $2,50, dari sebelumnya $2,47 hingga $2,55.

Untuk kuartal ketiga 2026, UDR memperkirakan laba bersih awal sebesar $0,67 per saham terdilusi, dibandingkan dengan proyeksi sebelumnya sebesar $0,13 hingga $0,15 per saham terdilusi. Perusahaan juga memperkirakan FFOA awal sebesar $0,65 per saham terdilusi, yakni batas atas kisaran sebelumnya yang sebesar $0,63 hingga $0,65. Perusahaan menyatakan bahwa laba bersih, FFO, dan FFOA per saham untuk seluruh periode 2026 beserta proyeksinya tidak terpengaruh oleh transaksi Apollo. Perusahaan juga menyatakan bahwa metrik pertumbuhan properti yang sama telah disesuaikan untuk mengecualikan 19 kompleks usaha patungan tersebut, yang sepenuhnya dimiliki UDR per 30 September 2026. UDR mencatat bahwa angka awal tersebut belum diaudit dan masih dapat disesuaikan saat perusahaan menyelesaikan laporan kuartalannya dan menuntaskan prosedur peninjauan.

Rilis yang sama merinci aktivitas alokasi modal perusahaan pada kuartal ketiga. UDR menjual dua kompleks apartemen, masing-masing satu di Seattle dan Nashville, dengan total 412 unit hunian, dengan hasil bruto sebesar $183,0 juta. UDR masih terikat kontrak untuk menjual kompleks berisi 296 unit hunian di wilayah Metropolitan Washington, D.C., dengan hasil bruto sekitar $68,5 juta. Perusahaan memperluas usaha patungannya dengan LaSalle Investment Management hingga sekitar $958,3 juta dengan menyertakan kompleks apartemen berisi 360 unit hunian di Nashville dan menerima hasil tunai sekitar $103,2 juta. UDR mengakuisisi kompleks berisi 483 unit hunian di Inland Empire, California, dan kompleks berisi 286 unit hunian di Portland, Oregon, setelah melikuidasi kepemilikannya dalam usaha patungan utang dan ekuitas preferen sebelumnya. Akuisisi tersebut memerlukan pengeluaran tunai tambahan sebesar $235,0 juta, berdasarkan valuasi gabungan properti sebesar $354,4 juta. UDR juga menerima pelunasan penuh sekitar $29,5 juta atas investasi ekuitas preferen di kompleks apartemen di Orlando yang telah mencapai kondisi operasi stabil.

UDR mengatakan akan melaporkan hasil final kuartal ketiga 2026 pada 2 November 2026 dan mengadakan siaran web serta konferensi telepon pada 3 November 2026 pukul 12.00 Waktu Bagian Timur.