Ziegler Menetapkan Harga Obligasi Senilai $90 Juta untuk Givens Obligated Group

Ziegler mengumumkan keberhasilan penetapan harga obligasi Seri 2026 senilai $90 juta untuk Givens Obligated Group dalam pengumuman bertanggal Chicago yang dirilis pada 30 Oktober 2026. Obligasi tersebut mendapat peringkat ‘A-‘ dengan prospek negatif dari Fitch Ratings dan diterbitkan melalui North Carolina Medical Care Commission.

Givens Obligated Group memiliki dan mengoperasikan dua komunitas hunian pensiun dengan layanan perawatan berkelanjutan, yang secara keseluruhan menyediakan 966 unit hunian. Givens Estates Community, yang dibuka pada 1979 di Asheville, North Carolina, saat ini mengoperasikan 478 unit hunian mandiri, 42 unit hunian dengan bantuan, dan 60 unit perawatan keperawatan terampil. Givens Highland Farms Community, yang dibuka pada 1971 di Black Mountain, North Carolina, dan dibeli oleh Givens pada 2012, saat ini mengoperasikan 331 unit hunian mandiri dan 55 unit perawatan keperawatan terampil. Menurut pengumuman tersebut, kedua komunitas telah terakreditasi CARF.

Ketentuan Obligasi dan Penggunaan Dana

Obligasi Seri 2026 memiliki jatuh tempo akhir 35 tahun dan struktur pembayaran utang berlapis, sehingga menghasilkan rata-rata tertimbang jatuh tempo 26,04 tahun dan imbal hasil gabungan hingga jatuh tempo sebesar 5,69%. Ziegler menyatakan bahwa perusahaan menerapkan ketentuan pelunasan lebih awal selama enam tahun pada harga 102%, yang turun secara bertahap hingga mencapai nilai pari dalam 10 tahun.

Dana hasil obligasi akan digunakan untuk mengganti biaya atau membiayai penambahan 63 unit hunian mandiri di Givens Highland Farms. Dana tersebut juga akan membiayai pembelian sebuah gedung yang baru diakuisisi untuk dijadikan kantor pusat korporasi, serta sekitar $45,3 juta untuk biaya prapengembangan dan kegiatan konstruksi tahap awal terkait rencana penambahan unit hunian mandiri dan renovasi layanan kesehatan. Sebagian dana terakhir akan menutup biaya yang timbul dari penerbitan obligasi.

Peminjam

The Givens Estates, Inc. adalah korporasi nirlaba North Carolina yang didirikan berdasarkan piagam pada 1975, menurut pernyataan pengungkapan tertanggal 1 Juni 2025, yang disampaikan berdasarkan Bab 58, Pasal 64, Undang-Undang Umum North Carolina. Korporasi tersebut memiliki dan mengoperasikan Givens Estates, Givens Highland Farms, LLC, dan Gerber Park 60; yang terakhir terdiri atas 82 apartemen sewa dan bukan merupakan komunitas hunian pensiun dengan layanan perawatan berkelanjutan. Givens Estates dan Givens Highland Farms memiliki izin dari North Carolina Department of Insurance sebagai komunitas hunian pensiun dengan layanan perawatan berkelanjutan. Korporasi tersebut berstatus bebas pajak berdasarkan Pasal 501(c)(3) Internal Revenue Code dan berafiliasi dengan Western North Carolina Conference of the United Methodist Church; konferensi tersebut memilih seluruh anggota dewan direksi korporasi, tetapi tidak bertanggung jawab atas kewajiban keuangan maupun kontraktualnya.

Givens Estates telah terakreditasi secara nasional sejak 1993 dan memperoleh akreditasi terbarunya pada 2024 dari Commission on Accreditation of Rehabilitation Facilities, menurut pernyataan pengungkapan tersebut. Pernyataan itu juga mencatat bahwa The Givens Estates, Inc. mendapat peringkat ‘A-‘ dari Fitch Ratings, yang dikaitkan dengan tingkat keterisian yang tinggi, kinerja operasional yang kuat, dan likuiditas yang memadai.

Givens Estates Health Center memiliki izin dari North Carolina Division of Health Service Regulation untuk mengoperasikan 70 tempat tidur perawatan keperawatan terampil; 56 di antaranya tersertifikasi Medicare dan Medicaid, sedangkan 14 lainnya hanya tersertifikasi Medicare. Richard A. Wood Assisted Living Center memiliki izin untuk mengoperasikan 56 tempat tidur perawatan dewasa. Per 31 Desember 2024, Givens Estates memiliki 642 penghuni di hunian mandiri, 43 penghuni di Wood Assisted Living, dan 59 penghuni di pusat kesehatan, dengan total yang disebutkan sebanyak 744 penghuni.

Kevin C. Schwab, presiden dan direktur utama, bergabung dengan Givens Communities pada 2021 dan mengawasi organisasi yang melayani sekitar 1.550 penghuni dengan dukungan lebih dari 500 staf penuh waktu dan paruh waktu, menurut pernyataan pengungkapan tersebut. Pada November 2024, dewan direksi menyetujui rencana induk kampus baru Givens Estates yang mencakup fasilitas perawatan demensia dan hunian dengan bantuan yang baru, serta unit hunian mandiri baru. Givens Estates menyelesaikan proyek Friendship Park pada Maret 2022, yang terdiri atas 35 apartemen Fase I di satu gedung dan 45 apartemen Fase II di gedung kedua.

Tommy Brewer, direktur pelaksana di Praktik Pembiayaan Hunian Lansia Ziegler, menyatakan: “Kami senang dapat membantu menuntaskan pembiayaan senilai $90 juta ini dengan sukses, menyediakan sumber daya untuk memajukan inisiatif permodalan strategis organisasi dan mendukung pertumbuhan berkelanjutan.” Brewer mengatakan bahwa tim manajemen Givens bekerja dengan bimbingan Pearl Creek Advisors selama proses tersebut.

Ziegler menyebut dirinya sebagai penjamin emisi terkemuka di negara ini untuk pembiayaan penyedia hunian lansia nirlaba. Catatan kaki dalam pengumuman tersebut menyatakan bahwa pemeringkatan itu didasarkan pada pengakuan penuh atas volume pokok penjaminan emisi yang dikelola oleh manajer senior untuk transaksi hunian lansia yang diselesaikan secara nasional, dengan menggunakan data LSEG per 30 September 2026 dan tidak mencakup pembiayaan obligasi untuk perusahaan berorientasi laba. Perusahaan itu menyatakan bahwa layanan bagi klien hunian lansia meliputi perbankan investasi, manajemen risiko keuangan, jasa merger dan akuisisi, modal awal, FHA/HUD, perencanaan permodalan dan strategis, serta riset, edukasi, dan komunikasi di bidang hunian lansia.