Pembaruan Pasar: Masalah Core Scientific dan Iris Energy Semakin Dalam Saat Harga Bitcoin Berjuang di $16K

Untuk sebagian besar tahun ini, perusahaan penambangan Bitcoin beroperasi di bawah tekanan akibat lingkungan makro yang tidak menguntungkan dan pasar bear aset digital yang berkepanjangan. Laporan operasi dan keuangan triwulanan (Q3) yang telah dirilis sejauh ini menunjukkan bahwa sebagian besar penambang berada dalam kondisi keuangan yang lelah, dengan beberapa di antaranya menghadapi kemungkinan likuidasi jika kondisi saat ini terus berlanjut atau memburuk. Pendiri Capriole Fund dan analis model kripto-ekonomi Charles Edwards mengamati pada hari Senin bahwa pasar sedang menyaksikan “penjualan penambang paling agresif dalam hampir 7 tahun terakhir” serta menambahkan bahwa tekanan penambang Bitcoin telah melonjak 400% sejak awal bulan.

Pembantaian Penambang Bitcoin

Penambang yang bermasalah Core Scientific (CORZ ) tampaknya berada di jalur tersebut. Dalam laporan triwulanan yang diajukan ke SEC pada Selasa (22 Nov), perusahaan penambangan berbasis Texas mengungkapkan bahwa mereka mempertimbangkan untuk menghentikan operasi karena tidak ada dana tambahan, mengingat sumber kas mereka dapat habis sebelum atau pada akhir tahun.

“Mengingat ketidakpastian mengenai kondisi keuangan Perusahaan, terdapat keraguan substansial tentang kemampuan Perusahaan untuk terus beroperasi sebagai kelangsungan usaha hingga November 2023,” tulis perusahaan.

Perusahaan mencatat kerugian bersih sebesar $434,8 juta selama kuartal yang berlalu, menambah kerugian total $862 juta pada Q2. Secara keseluruhan, buku keuangan Core Scientific memiliki lubang sebesar $1,71 miliar sejauh ini tahun ini.

Cahaya Core Scientific perlahan memudar

Dalam pengajuan sebelumnya pada 26 Okt ke SEC, penambang tersebut memperingatkan bahwa cadangan kasnya cepat menipis dan kegagalan pembayaran pinjaman $2,1 juta oleh Celsius menempatkannya dalam posisi yang lebih sulit. Mereka juga mencatat bahwa biaya energi yang melambung, penurunan harga Bitcoin, dan peningkatan kesulitan penambangan berkontribusi pada tekanan likuiditas mereka. Penyesuaian kesulitan terbaru pada jaringan Bitcoin pada Senin (21 Nov) menunjukkan sedikit kenaikan angka kesulitan penambangan ke rekor tertinggi baru 36,95 T, setelah sedikit perbaikan pada penyesuaian sebelumnya.

Kesulitan penambangan

Situasi semakin memburuk, opsi mencari dana tambahan melalui pembiayaan atau pasar modal tidak tersedia bagi perusahaan karena eksekutifnya meragukan keberhasilan memanfaatkan alternatif likuiditas ini dalam kondisi pasar saat ini.

Ketidakpastian keuangan yang dihasilkan memaksa Core mengambil langkah drastis untuk tetap bertahan, termasuk memangkas biaya operasional, meningkatkan pendapatan hosting, mengelola belanja modal, dan bahkan gagal membayar kembali pinjaman. Opsi terakhir ini sangat berisiko karena menambah defisit akibat kenaikan suku bunga yang konsekuen. Hal ini juga dapat berujung pada tantangan hukum jika pemberi pinjaman menuntut atas non‑pembayaran. Meskipun telah berupaya meredakan tekanan keuangan, kelangsungan hidup Core Scientific kini berada di ujung tanduk dan pada akhirnya bergantung pada kenaikan harga Bitcoin atau penurunan biaya energi—keduanya tidak mungkin terjadi sebelum akhir tahun.

Iris Energy melaporkan beberapa penyesuaian, tetapi pendiri tetap yakin pada investasi kripto

Core Scientific bukan satu-satunya yang berjuang minggu ini. Iris Energy melaporkan pada Senin (21 Nov) keputusan untuk mengurangi kapasitas penambangan Bitcoin mereka. Penambang kripto asal Australia tersebut menjustifikasi hal ini dengan urgensi untuk melunasi pinjaman yang diminta secara segera. Iris juga menyoroti prospek jangka pendek sektor yang buruk dan meningkatnya ketidakmenguntungkanannya, yang hampir pasti berarti pengembalian investasi yang rendah sebagai alasan menghentikan operasi penambangan di dua anak perusahaan yang beroperasi sebagai Special Purpose Vehicles.

Industri sub‑sektor yang terdampak didukung oleh peralatan penambangan yang diperoleh dari New York Digital Investment Group dalam kesepakatan senilai $107,8 juta. Untuk melunasi hutang dengan perusahaan tersebut, Iris akan mengembalikan rig penambangan yang dicatat sebagai jaminan. Di luar penyesuaian, co‑founder perusahaan, Will dan Daniel Roberts, tetap memiliki keyakinan yang tak tergoyahkan pada sektor cryptocurrency. Eksekutif menegaskan kepada investor dalam pengajuan tersebut, menekankan bahwa perusahaan tetap berada pada jalur yang menguntungkan.

“Jelas (pada tingkat laba kotor) masih menguntungkan. Kami hanya perlu menentukan tingkat overhead yang dapat didukung bisnis […] yang dapat kami lakukan hanyalah mengantisipasi masalah di masa depan, yang telah kami lakukan pada fasilitas utang [SPV] dengan memisahkannya. Kami masih sangat bersemangat tentang bisnis dan industri ini.”

Penutupan dua anak perusahaan, yang menyumbang kapasitas penambangan gabungan 3,6 EH/s, secara signifikan memengaruhi kapasitas keseluruhan Iris, meninggalkannya pada perkiraan 2,4 EH/s. Namun, perusahaan penambangan tersebut dilaporkan sedang dalam pembicaraan dengan penyedia infrastruktur penambangan Bitmain untuk kesepakatan yang dapat menambah 7,5 EH/s ke kapasitas keseluruhan mereka.

Foundry Digital mengintai bisnis Compute North

Sementara itu, penyedia peralatan penambangan Bitcoin Foundry Digital mengumumkan dalam siaran pada 22 Nov niat untuk membeli dua fasilitas penambangan AS (satu di South Dakota dan satu lagi di Texas) dari Compute North yang sedang mengalami kesulitan. Anak perusahaan DCG, yang beroperasi sebagai penyedia layanan staking aset digital dan konsultasi, mengungkapkan bahwa mereka telah menyelesaikan fase awal perjanjian pembelian. Perusahaan berbasis Rochester tersebut juga mencatat bahwa mereka sedang menjajaki akuisisi fasilitas ketiga yang masih dalam pembangunan.

Sisi lain dari strategi ‘hodl’

Penambang Bitcoin secara historis dianggap sebagai hodler sejati, namun penurunan harga Bitcoin minggu ini menantang kelayakan pendekatan investasi tersebut.

“Penambang membayar konsekuensi dari kesombongan ‘tidak pernah menjual’ yang tersebar luas hanya enam bulan yang lalu,” catat analis model kripto‑ekonomi Edwards.

Data on‑chain yang dikompilasi oleh IntoTheBlock menunjukkan bahwa sedikit lebih dari setengah pemegang Bitcoin telah mencatat kerugian pada posisi mereka untuk pertama kalinya dalam dua tahun terakhir. Sebagai perbandingan, proporsi sebelumnya pemegang Bitcoin yang merugi mencapai puncaknya pada 62% pada 2015 dan 55% pada 2018.

Aksi pasar: Litecoin melampaui $80 pada lonjakan harga pertengahan minggu

Bitcoin telah melakukan pemulihan untuk kembali di atas level $16.000 pada awal Rabu setelah ketegangan sepanjang Selasa yang dipicu oleh penangguhan penarikan oleh Genesis Capital. Cryptocurrency unggulan tersebut memimpin pasar altcoin kolektif dalam mencatat kenaikan yang cukup moderat.

Grafik perdagangan LTC/USD. Sumber: Messari

Di antara aset yang paling naik, Litecoin (LTC) menjadi salah satu aset menonjol bersama token CurveDAO (CRV) dan Secret Network (SCRT), dengan kenaikan lebih dari 28% dalam 24 jam terakhir dan 35% dalam seminggu terakhir. Analis pasar mengaitkan peningkatan permintaan Litecoin dengan pergeseran trader yang mencari perlindungan dari pasar yang lebih volatil. Pasangan CRV/USD dan SCRT/USD juga diperdagangkan kuat di zona hijau, naik dengan kisaran hampir sama selama periode ini.

Untuk mempelajari lebih lanjut, kunjungi panduan Investasi di Litecoin kami.