Berinvestasi dalam Litium: Logam Inti untuk Masa Depan Hijau

Kenaikan Litium: Dari Ketidakterkenalan menjadi Logam Strategis

Selama sebagian besar sejarah manusia, litium merupakan senyawa logam yang relatif tidak relevan dengan sedikit aplikasi praktis. Hal ini mulai berubah dengan penemuan oleh John Goodenough dan lainnya tentang baterai lithium-ion, sebuah karya yang dianugerahi Nobel Kimia pada tahun 2019, yang kami jabarkan dalam laporan khusus.

Teknologi ini memungkinkan ledakan perangkat elektronik portabel kecil, mulai dari Walkman pertama hingga smartphone, laptop, dan tablet yang kini ada di mana-mana.

Namun, dengan munculnya kendaraan listrik (EV), baterai lithium-ion beralih dari teknologi penting menjadi teknologi yang mengubah dunia. Hanya lithium-ion yang memiliki kepadatan energi yang diperlukan untuk memberikan jangkauan yang layak secara komersial bagi EV.

Karena sebuah EV mengonsumsi sebanyak baterai yang setara dengan ratusan atau ribuan perangkat elektronik, elektrifikasi transportasi membuat semua produksi baterai sebelum revolusi EV pada pertengahan 2010-an tampak seperti catatan kaki sejarah bila dibandingkan.

Sumber: Statista

Saat ini, teknologi lithium-ion ditantang oleh banyak kimia alternatif yang dapat memberikan kinerja lebih baik: pengisian lebih cepat, kepadatan energi lebih tinggi, daya tahan lebih lama, dll.

Namun, sementara beberapa opsi ini mencoba menghindari litium sepenuhnya, seperti baterai natrium-ion, banyak alternatif ini tetap bergantung pada pasokan litium seperti baterai logam litium padat ultra-tahan, baterai litium-sulfur cetak laser, baterai litium-CO₂, baterai litium-indium, baterai lithium-ion tahan dingin, baterai lithium-ion graphene, dll.

Sumber: Flash Battery

Jadi pada akhirnya, meskipun setiap kimia baterai potensial memiliki kelebihan dan kelemahan masing-masing, litium tetap menjadi komponen kunci untuk baterai dengan kepadatan energi tinggi.

Sumber: Lithium Harvest

Bagi investor yang bersedia bertaruh pada elektrifikasi, energi terbarukan, dan masa depan bebas bahan bakar fosil, selain logam “hijau” lainnya seperti tembaga dan aluminium (ikuti tautan untuk laporan investasi khusus masing-masing), berinvestasi dalam litium dapat menjadi cara melakukannya tanpa harus menebak kimia baterai mana yang akan menang pada akhirnya.

Mengapa Litium Menawarkan Kinerja Baterai yang Tak Tertandingi

Alasan mengapa litium begitu populer di kalangan peneliti baterai adalah karena sifat elektrokimia uniknya.

Litium pertama kali ditemukan pada tahun 1817 oleh ahli kimia Swedia. Ia adalah unsur padat teringan, dengan nomor atom 3 (hanya 3 proton di inti atomnya).

Sumber: Medium

Ukuran kecil atom litium berarti mereka hanya memiliki satu elektron pada lapisan terluarnya, dan ketika elektron ini berpindah ke atom lain, hal itu menghasilkan perubahan potensial listrik yang sangat besar per atom.

Jadi meskipun unsur lain mungkin lebih mudah diolah, atau lebih murah, litium adalah atom pilihan untuk kinerja tinggi dan kepadatan energi tinggi dalam baterai.

Pasar Litium Global & Produsen Utama

Di Mana Litium Diproduksi? Produsen Global Teratas

The global lithium market is dinilai sekitar $37.4B pada 2024 dan diproyeksikan mencapai $164B pada 2033.

Pada 2024, 2/3^rd produksi litium berasal dari penambangan bijih, terutama dari deposit spodumen di Australia, produsen terbesar di dunia. Ini juga merupakan jenis produksi litium yang dominan di China.

Sebagian 1/3^rd lainnya berasal dari brine, air kaya mineral yang umumnya ditemukan di bawah tanah. Produsen terbesar jenis litium ini adalah yang disebut “Segitiga Litium”: Bolivia, Argentina, dan Chili.

Sumber: Lithium Harvest

Namun, cadangan litium terbukti terbesar terletak di Segitiga Litium, memberikan wilayah tersebut potensi terbesar untuk pertumbuhan produksi di masa depan. Bersama-sama, ketiga negara ini mewakili hampir 50% cadangan litium dunia.

Sumber: UFine Battery

Ekstraksi Litium dari Spodumen dan Batu Keras

Spodumen dan batu kaya litium lainnya diekstraksi melalui proses kompleks yang memerlukan batu dihancurkan, dikalsinasi pada 1.100 °C (2000 °F), diperlakukan dengan asam dan bahan kimia, lalu dimurnikan dengan beberapa membran.

Sumber: Pall Corporation

Hal ini membuat prosesnya umumnya lebih kompleks dibandingkan metode ekstraksi litium lainnya. Namun proses ini jauh lebih mudah untuk ditingkatkan skala, dan lebih murah, karena menggunakan metode yang sama yang dikembangkan untuk ekstraksi mineral lain oleh industri pertambangan.

Litium dari Sumber Brine

Brine adalah air kaya mineral yang biasanya ditemukan di akuifer bawah tanah. Brine kaya litium cenderung ditemukan di wilayah gurun, di mana kondisi iklim dan geologi berkontribusi pada konsentrasi litium.

Secara umum proses ini lebih mahal, terutama karena kebutuhan akan reagen seperti natrium karbonat (soda abu) dan kapur. Meskipun tidak sangat beracun, bahan kimia ini merupakan biaya besar dalam operasi ekstraksi litium dari brine, hampir sebesar seluruh struktur biaya produksi litium berbasis batu.

Sumber: S&P Global Market

Deposito Litium Berbasis Lempung yang Muncul

Sumber potensial ketiga litium, deposit lempung, kini sedang dieksplorasi oleh banyak perusahaan litium baru, berkat distribusinya yang lebih merata, memungkinkan negara-negara yang ingin memproduksi litium di dalam negeri melakukannya. Hal ini terutama berlaku bagi AS, dengan Deposit Litium McDermitt Caldera, yang berpotensi bernilai $1.5T.

Pada akhirnya, kompetisi kekuatan besar dan pentingnya litium untuk EV, jaringan listrik hijau, dan reindustrialiasi secara keseluruhan mungkin mengatasi masalah teknis atau kekhawatiran lokal demi kepentingan nasional. Jika demikian, Lithium Americas Corp. (LAC ) bisa menjadi salah satu perusahaan yang diuntungkan.

‘Mereka tampaknya telah menemukan titik optimal di mana lempung tetap terjaga dekat permukaan, sehingga tidak perlu mengekstrak banyak batu, namun belum tererosi.’

Thomas Benson - Ahli Geologi di Lithium Americas Corporation

Mengapa Penyulingan Litium Kualitas Baterai Penting

Tempat penambangan litium tidak menceritakan seluruh kisah. Elemen penting lainnya adalah di mana litium disuling menjadi produk yang dapat digunakan.

Litium kelas industri yang digunakan dalam kaca, keramik, dan pelumas merupakan litium yang kurang dimurnikan, dan relatif mudah disuling.

Sebaliknya, litium kualitas baterai sangat dimurnikan, setidaknya 99,5%, namun sering mencapai 99,9%, 99,99%, atau bahkan 99,999% untuk meningkatkan kinerja dan daya tahan baterai.

Tingkat kemurnian litium kualitas baterai lebih sulit dicapai dan memerlukan infrastruktur serta keahlian khusus. Saat ini, ini menjadi keahlian produsen China, dengan sekitar 67% pasokan litium global diproses oleh China.

“Kami [Barat] tidak lagi membangun kilang dan kapasitas konversi, seperti yang dulu kami lakukan. Menganggap kami dapat menghilangkan ketergantungan pada China adalah hal yang bodoh.”

Sarah  Maryssael- Chief Strategy Officer di Livent

Ini merupakan alasan lain bagi negara-negara Barat untuk membangun rantai pasokan litium mereka sendiri, karena ketegangan geopolitik dan perdagangan dengan China terus meningkat.

“Litium bukan sekadar komoditas lain – ia mewakili kemandirian energi, daya saing teknologi, dan kapasitas aksi iklim yang semuanya tergabung dalam satu sumber daya mineral,”

International Energy Agency dalam Outlook Mineral Kritisnya.

Meramalkan Permintaan Litium hingga 2030

Dari Mana Permintaan Litium di Masa Depan Akan Berasal

Litium kualitas baterai sudah menjadi sumber permintaan terbesar untuk litium dan akan menjadi lebih besar lagi pada 2030, menyumbang 94% dari total permintaan.

Sumber: Lithium Harvest

Permintaan ini akan didorong oleh pembangunan masif “gigafactory” (pabrik dengan volume produksi baterai lebih dari 1GW per tahun), dengan Amerika Utara dan Eropa berusaha mengejar kapasitas China (pertumbuhan 9x dan 11,7x dari kapasitas 2022 untuk AS dan Eropa masing-masing).

Sumber: Lithium Harvest

Jelas, faktor utama pendorong permintaan di masa depan adalah kuantitas dan jenis baterai yang digunakan secara global.

Di satu sisi, permintaan untuk EV tentu menjadi faktor. Namun kualitas jaringan pengisian juga penting, karena lebih banyak stasiun pengisian akan mengurangi kecemasan jangkauan, mengurangi kebutuhan paket baterai besar yang dapat menempuh lebih dari 500 mil untuk meyakinkan pembeli yang ragu.

Jenis baterai juga akan berpengaruh. Jika baterai natrium-ion mencapai kepadatan energi yang cukup tinggi, mereka mungkin akan mengambil pangsa pasar dari baterai berbasis litium, setidaknya untuk model EV yang lebih murah.

Produksi massal baterai padat, yang masih belum diproduksi secara massal dan diadopsi, kemungkinan akan sangat mempercepat tren elektrifikasi mobil.

Terakhir, faktor penting adalah adopsi drivetrain listrik untuk kendaraan berat. Jika sebagian besar bus, truk, trem, kereta, atau bahkan kapal mulai beralih ke listrik, hal ini akan secara signifikan meningkatkan permintaan baterai. Misalnya, Tesla (TSLA ) Semi masa depan diperkirakan memiliki paket baterai 9x-22x lebih besar dibandingkan EV tipikal.

Faktor-faktor Utama di Balik Volatilitas Harga Litium

Sumber: Benchmark Minerals

Lonjakan harga pada 2023 disebabkan oleh pertumbuhan permintaan yang cepat tanpa pasokan yang cukup, karena tambang baru lambat memulai operasi. Hal ini segera diikuti oleh penurunan harga yang dramatis, akibat kombinasi kapasitas produksi baru yang besar mulai beroperasi dan laju adopsi EV yang melambat secara bersamaan.

Sejak itu, industri berada dalam penurunan, dengan banyak produsen kecil atau tambang dengan biaya terlalu tinggi mengalami kerugian.

Akibatnya, banyak rencana ekspansi dan pembukaan tambang baru dibatalkan, dibekukan, atau ditunda. Selain itu, masalah perizinan dan protes publik (seperti untuk Rio Tinto (RIO ) proyek Jadar di Serbia) juga mengurangi kapasitas baru yang diharapkan muncul dalam beberapa tahun ke depan.

Akibatnya, pasar litium semakin terpapar pada kejutan pasokan baru, setelah dua tahun harga litium tertekan dan harga saham perusahaan litium turun. Hanya jika permintaan tetap dekat dengan skenario dasar, pasokan yang akan datang akan cukup, bahkan dengan pasokan pada 2029 saja diperkirakan tumbuh lebih dari total litium yang ditambang dari 2015-2022 digabungkan.

Sumber: Lithium Harvest

Secara keseluruhan, setiap peningkatan permintaan dari percepatan kembali adopsi EV, kendaraan berat yang beralih lebih cepat ke listrik, atau peningkatan permintaan untuk taman baterai skala utilitas dapat menyebabkan kenaikan kembali harga litium.

Bagaimana Tarif Memengaruhi Pasar Litium

Sejauh ini harga litium belum terpengaruh secara dramatis oleh tarif Trump, sebagian besar karena kontrol China atas industri ini kuat, namun tidak separah pada mineral lain seperti tanah jarang.

Jadi produsen EV di AS tetap dapat memperoleh litium mereka dari negara lain jika diperlukan. Artinya, jika mereka memproduksi baterai mereka sendiri, dan tidak mengimpor baterai yang sudah diproduksi dari China, yang merupakan situasi sangat umum.

Tarif tersebut juga dapat memiliki dampak tidak langsung pada manufaktur baterai, setidaknya di AS, karena pembalasan atas ekspor tanah jarang dari China dapat membuat produksi EV dan baterai jauh lebih sulit di negara tersebut. Terutama karena dapat memakan waktu 5-15 tahun untuk membangun kembali rantai pasokan tanah jarang di luar China.

Hal yang sama berlaku untuk komponen baterai lainnya, misalnya, 80% bahan katoda dunia diproduksi di China, bersama lebih dari 90% bahan anoda (dua kutub baterai).

Inovasi dalam Ekstraksi & Daur Ulang Litium

Teknik Ekstraksi Langsung Litium (DLE)

Metode konsentrasi litium yang umum digunakan bergantung pada penguapan dan/atau konsentrasi mineral.

Sebaliknya, ekstraksi langsung menargetkan atom litium melalui proses ekstraksi selektif. Hal ini dapat dicapai melalui beberapa metode berbeda:

• DLE berbasis adsorpsi, di mana litium secara fisik diserap oleh material khusus.
• DLE berbasis pertukaran ion, di mana litium ditukar dengan kation (ion positif).
• DLE berbasis ekstraksi pelarut, di mana pelarut cair organik menyerap dan melarutkan litium dari brine.
• Metode terakhir yang baru-baru ini dipublikasikan, nanofiltrasi longgar berbantu EDTA (EALNF) untuk mengekstrak litium.

Sumber: Lithium Harvest

Secara keseluruhan, ekstraksi langsung litium dapat menjadi pengubah permainan bagi industri, memungkinkan ekstraksi tanpa bahan kimia dan memerlukan jauh lebih sedikit energi.

Perusahaan Arcadium, yang baru-baru ini diakuisisi oleh Rio Tinto telah bekerja pada ekstraksi langsung litium (DLE) sejak 1996, dalam kombinasi dengan evaporasi, dan baru-baru ini membuat kemajuan signifikan dalam menjadikannya layak secara komersial sebagai metode ekstraksi mandiri.

Selain itu, Arcadium mengakuisisi ILiAD Technologies pada 2023, yang mengembangkan adsorben selektif untuk “berbagai macam brine kaya litium di berbagai kondisi”.

Metode lain, yang masih sebagian besar teoretis, bisa jadi Ekstraksi Litium Elektrokimia. Gagasannya adalah menggunakan arus listrik kuat untuk memisahkan litium dari mineral lain dalam brine.

Brine mengandung banyak mineral lain dengan ukuran ion dan muatan serupa termasuk magnesium, kalsium, natrium, dan kalium. Hal ini menyulitkan metode yang hanya berbasis sifat ion, karena harus dilakukan berulang kali untuk sepenuhnya memilih hanya litium.

Alternatifnya dapat menggunakan arus listrik, namun brine sering mengandung banyak ion klorida yang dapat berubah menjadi gas klorin yang sangat beracun selama proses elektrokimia tradisional untuk memisahkan litium.

Gas klorin, yang juga dikenal sebagai halogen, secara signifikan digunakan sebagai gas perang selama Perang Dunia I. Namun, masalah produksinya selama ekstraksi litium elektrokimia sejauh ini menghalangi teknologi ini untuk digunakan secara komersial.

sebuah reaktor elektrokimia 3-kamar yang dikembangkan di Rice University mungkin dapat membuka jalan bagi metode tersebut menjadi layak secara ekonomi dan industri.

Peran Daur Ulang Baterai dalam Pasokan Masa Depan

Seiring semakin banyak baterai diproduksi, semakin mereka menjadi kumpulan sumber daya potensial untuk “menambang” dalam produksi baterai baru.

Daur ulang baterai sejauh ini dilakukan dengan buruk, dengan hanya sebagian kecil baterai lithium-ion yang didaur ulang. Namun, hal ini dapat berubah dan memberikan dampak dramatis pada permintaan litium di masa depan dari tambang baru yang dibuka atau diperluas.

Sebuah studi terbaru menunjukkan bahwa dalam skenario permintaan tinggi dengan daur ulang rendah, sebanyak 85 deposit litium baru dan tambahan perlu dibuka pada 2050.

Namun hal ini dapat berkurang secara dramatis, menjadi hanya 15 tambang baru, melalui kebijakan yang mendorong pasar ke baterai lebih kecil dan daur ulang global yang luas.

Investor perlu memperhatikan tidak hanya tingkat adopsi EV, dan pembukaan tambang baru, tetapi juga pertumbuhan daur ulang baterai untuk menentukan kebutuhan litium yang sebenarnya dalam dekade mendatang.

Berinvestasi dalam Litium dan Teknologi Baterai

Baterai lithium-ion telah mengubah dunia beberapa kali, mulai dari memungkinkan orang membawa elektronik canggih ke mana saja hingga menggerakkan mobil hanya dengan listrik.

Mereka mungkin akan melakukannya lagi, atau jenis baterai lain, dengan memungkinkan jaringan listrik 100% terbarukan atau elektrifikasi pesawat ketika mencapai kepadatan energi yang cukup tinggi.

Anda dapat berinvestasi di perusahaan terkait baterai melalui banyak broker, dan di sini, di securities.io, kami menyediakan rekomendasi broker terbaik di AS, Kanada, Australia, Inggris, serta banyak negara lainnya.

Jika Anda tidak tertarik memilih perusahaan litium atau baterai tertentu, Anda juga dapat mempertimbangkan ETF biotek seperti Amplify Lithium & Battery Technology ETF (BATT), Global X’s Lithium & Battery Tech ETF (LIT), atau WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF (WT ), yang akan memberikan eksposur lebih terdiversifikasi untuk memanfaatkan pertumbuhan industri litium dan baterai.

Atau Anda dapat melihat “10 Saham Logam Baterai & Pertambangan Energi Terbarukan Teratas”.

Penambang Litium Terdepan & Saham Teknologi Baterai

Rio Tinto: Pemain Utama dalam Litium dan Lainnya

Rio Tinto adalah raksasa industri pertambangan (yang terbesar kedua di dunia), dengan kehadiran kuat dalam penambangan besi, serta tembaga, aluminium, emas, uranium, dll.

Rio Tinto berkembang cepat, terutama dengan proyek tambang besi mega Simandou di Guinea dan tambang tembaga Oyu Tolgoi, proyek terbesar dalam sejarah Mongolia.

Rio Tinto diperkirakan akan menyumbang 25% volume pertumbuhan pasokan tembaga global dalam 5 tahun ke depan.

Baru-baru ini Rio Tinto melakukan langkah besar ke sektor penambangan litium, dengan akuisisi raksasa litium Arcadium Lithium , yang merupakan hasil merger pada 2023 antara produsen litium besar Allkem & Livent, menjadikannya produsen litium terbesar ketiga di dunia.

Sumber: Arcadium

Merger tersebut menciptakan perusahaan yang hadir di semua langkah produksi dan pemrosesan litium. Arcadium memiliki rencana ekspansi untuk menggandakan kapasitas pada akhir 2028, yang kini akan dijalankan oleh Rio Tinto.

Teknologi Ekstraksi Langsung Litium (DLE) Arcadium

Mengenai akuisisi ini, apa yang disebut sebagai “hadiah sejati Rio Tinto” adalah teknologi ekstraksi langsung litium (DLE) Arcadium. Arcadium sebenarnya telah mengerjakan DLE sejak 1996, dalam kombinasi dengan evaporasi, dan baru-baru ini membuat kemajuan signifikan dalam menjadikannya layak secara komersial sebagai metode ekstraksi mandiri.

Secara khusus, Livent mengakuisisi ILiAD Technologies pada 2023.

“Platform Teknologi ILiAD menggabungkan adsorben selektif litium superior dengan proses tempat tidur berlawanan aliran kontinu”

“Livent adalah praktisi terdepan di dunia dan pengguna terbesar proses produksi berbasis DLE, dan kami sangat senang mereka mengakui keunggulan yang dibawa ILiAD untuk masa depan DLE.”

Tampaknya keahlian jangka panjang Arcadium dalam DLE, dan “berbagai brine kaya litium dalam berbagai kondisi” dari ILiAD menjadi alasan utama Rio Tinto mengakuisisi Arcadium, selain penilaian rendahnya karena sifat siklus pasar litium.

Meskipun dalam jangka panjang, ekstraksi litium elektrokimia mungkin menggantikan metode berbasis adsorben, kemungkinan pengalaman dalam DLE skala besar tetap akan memberikan hasil jika ini menjadi metode utama ekstraksi litium di masa depan.

Gambaran Lembaran Litium Cetak (LIOVIX)

Arcadium juga mengembangkan LIOVIX, bentuk lembaran litium cetak yang dapat digunakan untuk meningkatkan kinerja baterai, mengurangi biaya manufaktur, dan mengurangi penggunaan litium.

Sumber: Arcadium

Inisiatif Logam Hijau dan Baterai Lebih Luas Rio Tinto

Akuisisi Arcadium menempatkan Rio Tinto secara kuat dalam kelompok inovator industri pertambangan ketika digabungkan dengan cabang teknologinya yang meningkatkan metode ekstraksi tembaga melalui venturanya Nuton.

Teknologi baru Nuton memungkinkan tingkat pemulihan tembaga yang jauh lebih tinggi dari bijih yang ditambang.

Produksi aluminium Rio Tinto rendah karbon, berkat penggunaan tenaga air untuk memurnikan bauksit menjadi alumina dan kemudian aluminium.

Rio Tinto juga berinvestasi dalam proyek litium lain, baru-baru ini mengakuisisi proyek Ricon di Argentina dan proyek litium Jadar yang kontroversial di Serbia (potensial menjadi proyek litium terbesar di Eropa).

Karena akuisisi dan proyek baru-baru ini, Rio Tinto semakin dipandang sebagai penambang besi utama, dengan profil yang semakin hijau dan pertumbuhan kuat di semua logam yang dibutuhkan oleh transisi energi, terutama tembaga, aluminium rendah karbon, dan litium.

Akibatnya, Rio Tinto adalah perusahaan yang dapat memperoleh manfaat dari transisi energi tidak hanya dari harga litium yang berpotensi volatil tetapi juga dari penjualan aluminium dan tembaga yang lebih stabil.

Albemarle Corporation: Produsen Litium Pure-Play Terbesar di Dunia

Bagi investor yang tertarik pada saham yang lebih terfokus pada litium, Albemarle menawarkan campuran litium dari brine dan spodumen serta merupakan produsen litium terbesar di dunia.

Sumber: Albemarle

Di antara bahan kimia lain yang diproduksi bersamaan dengan litium dapat disebut bromin, yang digunakan dalam pengolahan air industri, dan zat retardan api. Albemarle juga pemilik Ketjen, penyedia solusi katalis canggih untuk produsen terkemuka di industri petrokimia, penyulingan, dan bahan kimia khusus.

Sumber: Albemarle

Segmen terbesar perusahaan adalah segmen penyimpanan energi (litium kualitas baterai), diikuti oleh spesialisasi kimia dan Ketjen.

Sumber: Albemarle

Albemarle memiliki operasi pertambangan di Amerika Selatan, Australia, dan AS, serta kilang di AS, China, dan Jerman.

Sumber: Albemarle

Karena harga litium yang rendah, perusahaan menunda sebagian besar rencana ekspansinya, memotong belanja modal pertumbuhan lebih dari $1,3 miliar sejak 2023 untuk menghemat uang.

Perusahaan juga sedang menghemat hingga $400 juta melalui perbaikan struktur biaya (efisiensi energi, lapisan manajemen lebih sedikit, dll.) dan peningkatan produktivitas (peningkatan hasil, peningkatan kapasitas pabrik, platform ERP bersama, dll.).

Berkat perbaikan ini, perusahaan memperkirakan akan mencapai arus kas bebas impas pada 2025.

Sumber: Albemarle

Perusahaan juga berupaya meningkatkan profil lingkungannya, misalnya 24% dari total listrik yang dibeli berasal dari energi terbarukan pada 2024 dan pengembangan pengukuran Jejak Karbon Produk (PCFs) yang komprehensif.